【正文】 濟(jì)都可以通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)來(lái)實(shí)現(xiàn)，諸如企業(yè)并購(gòu)重組、資產(chǎn)置換、股權(quán)交易形式的資本運(yùn)營(yíng)都可 以打破企業(yè)邊界，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和整合，促使規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)。如果增加到超過(guò)通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行時(shí)的交易費(fèi)用，企業(yè)邊界就顯得過(guò)大，這時(shí)應(yīng)該縮小企業(yè)邊界，這就是所謂的資本收縮。資本運(yùn)營(yíng)中的稅收籌劃操作技巧 資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的核心是實(shí)現(xiàn)資源的合理配置和資本效用的最大化，其實(shí)質(zhì)是以整合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善財(cái)務(wù)狀況為目的，開(kāi)展的以資本為紐帶的資產(chǎn)剝離、置換、出售、轉(zhuǎn)讓交易，以及對(duì)企業(yè)進(jìn)行托管、收購(gòu)、兼并、分立運(yùn)作的經(jīng)濟(jì)行為。 考慮到稅收因素，交易通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行會(huì)形成一道流通環(huán)節(jié)，顯然會(huì)形成商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移或勞務(wù)交易的確認(rèn)，這需要繳納流轉(zhuǎn)稅、印花稅等與交易相關(guān)的稅收。 一方面，規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)影響企業(yè)邊界的最終選擇，從而影響稅收；另一方面，在所得稅和增值稅方面，規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)也會(huì)通過(guò)成本的降低影響稅收。 (2)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的變動(dòng)改變著收益分配的主體及分配范圍，通過(guò)企業(yè)并購(gòu)的產(chǎn)權(quán)交易行為，將多種形式的收益轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本收益。資產(chǎn)交易一般只涉及到單項(xiàng)資產(chǎn)或一組資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓行為，而產(chǎn)權(quán)交易涉及到企業(yè)部分或全部股權(quán)，轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)是整體轉(zhuǎn)讓 企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的行為，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格不僅僅是由賬面資產(chǎn)價(jià)值決定的，還包括商譽(yù)等許多賬面沒(méi)有記錄的無(wú)形資產(chǎn)等。凡合并、兼并、分立或股權(quán)重組后的企業(yè)在會(huì)計(jì)損益核算中，按評(píng)估價(jià)調(diào)整了有關(guān)資產(chǎn)賬面價(jià)值并據(jù)此計(jì)提折舊的，應(yīng)在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)進(jìn)行調(diào)整，多計(jì)部分不得在稅前扣除。企業(yè)出售該資產(chǎn)或進(jìn)行清算時(shí)，若出售或清算價(jià)格低于接受捐贈(zèng)時(shí)的實(shí)物價(jià)格，應(yīng)以接受 捐贈(zèng)時(shí)的實(shí)物價(jià)格計(jì)入應(yīng)納稅所得或清算所得；若出售或清算價(jià)格高于接受捐贈(zèng)時(shí)的實(shí)物價(jià)格，應(yīng)以出售收入扣除清理費(fèi)用后的余額計(jì)入應(yīng)納稅所得或清算所有，依法繳納企業(yè)所得稅。 (2)被兼并企業(yè)在兼并前尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)虧損，應(yīng)區(qū)別不同情況處理：被兼并后繼續(xù)具有獨(dú)立納稅人資格的，在稅收法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)，由其以后年度的所得逐年延續(xù)彌補(bǔ)，不得用兼并企業(yè)的所得彌補(bǔ)；不具有獨(dú)立納稅人資格的，在稅收法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)，可由兼并企業(yè)用以后年度的所得 逐年延續(xù)彌補(bǔ)。 (2)合并、兼并前各企業(yè)應(yīng)享受的定期減免稅優(yōu)惠，且已享受期滿(mǎn)的，合并或兼并后的企業(yè)不再享受優(yōu)惠。 選擇并購(gòu)目標(biāo)的稅收籌劃 選擇并購(gòu)目標(biāo)是并購(gòu)決策中最首要的問(wèn)題，在選擇目標(biāo)企業(yè)時(shí)必須考慮與稅收相關(guān)的多方面因素，合理進(jìn)行稅收籌劃。例如鋼鐵企業(yè)并購(gòu)汽車(chē)企業(yè)，將增加消費(fèi)稅稅種，由于稅種增加，相應(yīng)地納稅主體屬性也有了變化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為中也增加了消費(fèi)稅的納稅環(huán)節(jié)。因此，目標(biāo)公司尚未彌補(bǔ)的虧損和尚未享受完的稅收優(yōu)惠應(yīng)當(dāng)是決定是否并購(gòu)的一個(gè)重要因素。后兩種方式對(duì)目標(biāo)企業(yè)股東來(lái)說(shuō)，在并購(gòu)過(guò)程中．不需要立刻確認(rèn)其因交換而獲得的并購(gòu)企業(yè)股票所形成的資本利得，即使在以后出售這些股票需要就資本利得繳納所得稅，也已起到了延遲納稅的效果。在這種并購(gòu)模式下， 企業(yè)應(yīng)當(dāng)確定支付現(xiàn)金和新股換舊股的比例才能最大程度地節(jié)稅。在這種情況下應(yīng)如何選擇方案呢 ? 當(dāng)息稅前利潤(rùn)額為 80萬(wàn)元時(shí)，稅前投資回報(bào)率＝ 80+400 100％ =20％ 10％(債務(wù)資金成本率 )，稅后投資回報(bào)事會(huì)隨著企業(yè)債務(wù)融資比例的上升而上升。 [案例分析 ]：乙公司因經(jīng)營(yíng)不善，連年虧損， 20xx年 12月 31日，資產(chǎn)總顴1200萬(wàn)元 (其中，房屋、建筑物 1000萬(wàn)元 )，負(fù)債 1205萬(wàn)元，凈資產(chǎn) 5萬(wàn)元。企業(yè)銷(xiāo)售自產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品時(shí)需要繳納一道消費(fèi)稅，而購(gòu)買(mǎi)方如果將該項(xiàng)應(yīng)稅消費(fèi)品用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品時(shí)還需再繳納一道消費(fèi)稅。 銷(xiāo)售套裝禮品白酒應(yīng)納消費(fèi)稅＝ 100 30000 25％ +100 20xx=850000(元 ) 應(yīng)納城建稅及教育費(fèi)附加 =850000 (7％ +3％ )=85000(元 ) 若不考慮銷(xiāo)售費(fèi)用，該筆業(yè)務(wù)盈利為：銷(xiāo)售收入－銷(xiāo)售成本－銷(xiāo)售稅金 =100 30000 － (510000+60000+30000) － (850000+85000)=3000000 － 600000 －935000=1465000(元 ) 如果該白酒生產(chǎn)企業(yè)能將提供白酒或酒精的生產(chǎn)企業(yè)“合二為一”，則由原來(lái)的“外購(gòu)或委托加工應(yīng)稅消費(fèi)品”變成“自產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品”。 [案例分析 ]： 甲施工企業(yè)兼并乙公司， 乙公司生產(chǎn)建材產(chǎn)品，由于經(jīng)營(yíng)不善，已連續(xù)虧損 3 年，虧損額達(dá) 500 萬(wàn)元，實(shí)收資本 500 萬(wàn)元，總資產(chǎn) 5000萬(wàn)元，總負(fù)債 5000 萬(wàn)元，所有者權(quán)益為零。乙廠(chǎng)賬面累計(jì)虧損額為 400萬(wàn)元。 5．資產(chǎn)交易轉(zhuǎn)化為產(chǎn)權(quán)交易。 方案二：產(chǎn)權(quán)交易行為：承債式整體并購(gòu) 其相關(guān)的稅收負(fù)擔(dān)如下：按照稅收政策有關(guān)規(guī)定，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易行為不繳納營(yíng)業(yè)稅和增值稅。由于 N公司轉(zhuǎn)讓所得為 o，所以不繳納企業(yè)所得稅。 分立籌劃的概念與稅務(wù)處理 1．分立籌劃的概念。采用何種方式納稅，關(guān)鍵取決于分支機(jī)構(gòu)的性質(zhì) —— 是否為獨(dú)立納稅人。被分立企業(yè)未超過(guò)法定彌補(bǔ)期限的虧損額，可按分離資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例進(jìn)行分配，由接受分離資產(chǎn)的分立企業(yè)繼續(xù)彌補(bǔ)； 第三，分立企業(yè)接受被分立企業(yè)全部 資產(chǎn)和負(fù)債的成本，須以被分立企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)確定，不得按評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。經(jīng)評(píng)估，正泰電子有限公司接受分立資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值為 3860 萬(wàn)元 (主要是土地使用權(quán)增值 )，接受的負(fù)債的評(píng)估價(jià)值仍為 2560萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為 1300萬(wàn)元。 20xx年度應(yīng)調(diào)增應(yīng)納稅所得額 =1300640=660 (萬(wàn)元 ) (2)方案二的涉稅處理。經(jīng)過(guò)內(nèi)部核算，其中免稅項(xiàng)目的銷(xiāo)售額為 30萬(wàn)元。 從企業(yè)所得稅角度考慮，假如 20xx年生產(chǎn)銷(xiāo)售情況和 20xx年一樣，則可以獲得以下好處：分立出的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)免稅項(xiàng)目的企業(yè)的應(yīng)納稅所得額為 ，適用 18％的優(yōu)惠稅率；對(duì)于非免稅項(xiàng)目，其應(yīng)納稅所得額為 萬(wàn)元，適用33%的稅率， 但因?yàn)槠涮幱?10萬(wàn)元的臨界點(diǎn)，可以籌劃使其適用稅率降到 27％。奧立電梯公司既生產(chǎn)銷(xiāo)售電梯又負(fù)責(zé)安裝及維修保養(yǎng)的行為是典型的混合銷(xiāo)售行為，故按照稅法規(guī)定， 20xx年度應(yīng)納稅額如下： 應(yīng)納增值稅 =銷(xiāo)項(xiàng)稅額 進(jìn)項(xiàng)稅額 =3510247。 (2)注意定價(jià)的合理性。 (3)涉及銷(xiāo)售自產(chǎn)貨物 (主要指金屬結(jié)構(gòu)件、鋁合金門(mén)窗、玻璃幕墻、機(jī)械設(shè)備、電子通訊設(shè)備等 )并同時(shí)提供建筑勞務(wù)的納稅人不要照搬上述分立籌劃技術(shù)。而奧立電梯公 司設(shè)立電梯安裝公司后，涉稅處理會(huì)發(fā)生變化。 該企業(yè) 20xx年增值稅和企業(yè)所得稅的具體稅負(fù)為： 應(yīng)納增值稅額 =70 6%=(萬(wàn)元 ) 應(yīng)納企業(yè)所得稅額 =() 27％十 18％ =(萬(wàn)元 ) 增值稅和企業(yè)所得稅合計(jì)金額為 萬(wàn)元，比企業(yè)末分立時(shí)降低稅負(fù) 萬(wàn)元。團(tuán)為財(cái)務(wù)管理和生產(chǎn)工藝等原因，未能準(zhǔn)確劃分應(yīng)稅和免稅項(xiàng)目的進(jìn)項(xiàng)稅額、銷(xiāo)售額，因此，本來(lái)應(yīng)免稅的部分一并繳納了增值稅。 880=％ 20％，則康泰股份公司和正泰電子公司可選擇按下列規(guī)定進(jìn)行所得稅處理： 由于非股權(quán)支付額占支付的股權(quán)票面價(jià)值的比例為 ％ (小于 20％ )，則康泰股份公司可以不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得；康泰股份公司尚未超過(guò)彌補(bǔ)期限的虧損600萬(wàn)元，可由正泰電子公司按下列方法計(jì)算彌補(bǔ)： 20xx年度正泰電子公司允許彌補(bǔ)的虧損額 =600 [640+(80006400)]=240(萬(wàn)元 ) 正泰電子公司接受資產(chǎn)的會(huì)計(jì)成本為 3860 萬(wàn)元，但計(jì)稅成本只能是 3200萬(wàn)元，其原因在于康泰股份公司未對(duì)評(píng)估增值部分確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。正泰電子有限公司接受分立資產(chǎn)后，重新劃分股權(quán)結(jié)構(gòu)：確認(rèn)康泰股份公司原股東股本 800 萬(wàn)元 (占正泰股本總額的 25％ )；其余 2400萬(wàn)元 (占正泰股本總額的 75％ )確認(rèn)為原正泰電子公司股東的股本。如不需放棄，則其取得的新股的成本可以從以下兩種方法中選擇：直接將新股總投資成本確定為零；或者以被分立企業(yè)分離出去的凈資產(chǎn)占被分立企業(yè)全部?jī)糍Y產(chǎn)的比例先調(diào)整減低原持有的舊股的成本，再將調(diào)整減低的投資成本平均分配到新股上。對(duì)于是否為獨(dú)立納稅人，稅法明確規(guī)定，滿(mǎn)足下列三個(gè)條件的企業(yè)或組織可以認(rèn)定為獨(dú)立納稅人： (1)在銀行開(kāi)設(shè)結(jié)算賬戶(hù)； (2)獨(dú)立建賬并編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表； (3)獨(dú)立核算。企業(yè)分立包括被分立企業(yè)將其部分或全部營(yíng)業(yè)分離轉(zhuǎn)讓給兩個(gè)或兩個(gè)以上現(xiàn)存或新設(shè)企業(yè) (以下簡(jiǎn)稱(chēng)分立企業(yè) )，為其股東換取分立企業(yè)的股權(quán)或其他財(cái)產(chǎn)。 對(duì)于振邦集團(tuán)操作的資產(chǎn)交易行為，