營運(yùn)資金ppt課件(2)(完整版)
【正文】 會成本各為多少，有價證券的交易間隔期幾天？ )(80000%5 2022000002 元????Q)(400020222022%)528000020220000800000( 元???????TC交易間隔期： 360/(800000/80000)=36(天 ) 17 三、現(xiàn)金的日常管理 回收管理、支出管理、閑置現(xiàn)金的投資 (一 )、現(xiàn)金回收管理 客戶開支票 企業(yè)收支票 交銀行 收現(xiàn)金 支票郵寄時間 停留時間 結(jié)算時間 郵政信箱法 銀行業(yè)務(wù)集中法 18 三、現(xiàn)金的日常管理 (一 )、現(xiàn)金回收管理 (鎖箱法 ) 租郵政信箱 開分行存款戶 委托當(dāng)?shù)劂y行開箱取票 收賬中心，集中銀行 電匯、多邊結(jié)算、集中軋抵 19 三、現(xiàn)金的日常管理 (二 )、現(xiàn)金支出管理 20 三、現(xiàn)金的日常管理 (三 )、閑置現(xiàn)金的投資 投資到流動性高、風(fēng)險性低、交易期限短的金融工具中 22 第三節(jié)、應(yīng)收賬款 23 一、應(yīng)收賬款的功能與成本 (1)促進(jìn)銷售 (增強(qiáng)競爭力 ) (2)減少存貨 (節(jié)約存貨支出 ) 成本 機(jī)會成本 (計算 ) 管理成本 (收賬費(fèi)用、資信調(diào)查費(fèi)用、其他 ) 壞賬成本 24 機(jī)會成本實(shí)例 年賒銷 600萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 120天，變動成本率 60%，資金成本率 8% 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 應(yīng)收賬款平均余額 = 應(yīng)收賬款占用資金 = 應(yīng)收賬款機(jī)會成本 = 360/120=3(次 ) 600/3=200(萬元 ) 200X60%=120 (萬元 ) 120X8%= (萬元 ) 25 二、信用政策 信用政策 信用標(biāo)準(zhǔn) 信用條件 收賬政策 26 二、信用政策 (一 ) 信用標(biāo)準(zhǔn) 客戶獲取信用時應(yīng)具備的最低條件，用預(yù)期的壞賬損失率表示 ———定 性分析 企業(yè)制定信用標(biāo)準(zhǔn)時應(yīng)考慮的三個成本因素 (1)同行業(yè)競爭對手情況 (2)企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力 (3)客戶的資信程度 ———5C系統(tǒng) 抵押品 資本 償付能力 信用品質(zhì) 經(jīng)濟(jì)狀況 5C系統(tǒng) 27 二、信用政策 ———定量 分析 解決兩個問題，通過三個步驟完成 拒付帳款的風(fēng)險 確定客戶的等級 兩個問題 28 二、信用政策 ———定量 分析 解決兩個問題，通過三個步驟完成 三個步驟 計算客戶指標(biāo)，并與標(biāo)準(zhǔn)比較評分 確定信用等級 確定信用等級標(biāo)準(zhǔn) ?選付款能力指標(biāo) ?財務(wù)狀況指標(biāo) ?最壞年景指標(biāo) 29 二、信用政策 (二 ) 信用條件： 接受客戶信用訂單時的付款要求 ：從購貨到付款的時間限定 “ 2/10， N/45” 多買而取得的價格優(yōu)惠 早付款而取得的優(yōu)惠 商業(yè)折扣 現(xiàn)金折扣 項目 A B C 信用條件 N/30 N/60 N/90 銷售收入 4800萬 5340萬 5700萬 壞賬損失 2% 3% 5% 收賬費(fèi)用 48萬 80萬 120萬 邊際貢獻(xiàn) (使用成本前收益 ) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款占用資金 機(jī)會成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用 收賬成本 信用成本后收益 已知某公司變動成本率60%資金成本10%相關(guān)資料如右表 4800X40%= 1920 2136 2280 360/30=12 360/60=6 360/90=4 4800/12=400 5340/6=890 5700/4=1425 400X60%=240 890X60%=534 1425X60%=855 24 96 285 48 80 120 168 1752 在 B方案的基礎(chǔ)上，若 D方案將賒銷條件改為：“ 2/10，1/20， N/60”， 估計 60%的客戶會享受 2%的優(yōu)惠， 15%的客戶會享受 1%優(yōu)惠，壞賬損失率為未享受現(xiàn)金折的 8%，收賬費(fèi)用降為 30萬元，在 B與 D方案間進(jìn)行選擇： D方案資料 ?現(xiàn)金折扣： 5,340(2%X60%+1%X15%)=(萬元 ) ?信用成本前收益： 5340X40%=2,(萬元 ) ?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期： 60%X10+15%X20+25%X60=
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