【正文】 告。公告應(yīng)當(dāng)說(shuō)明，公司在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后將再行公告。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)在審核期間提出反饋意見(jiàn)要求上市公司作出書面解釋、說(shuō)明的，上市公司應(yīng)當(dāng)自收到反饋意見(jiàn)之日起 30 日內(nèi)提供書面回復(fù)意見(jiàn)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)配合上市公司提供書面回復(fù)意見(jiàn)。 第二十二條 上市公司股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組作出的決議，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)： — 968— （一）本次重大資產(chǎn)重組的方式、交易標(biāo)的和交易對(duì)方； （二）交易價(jià)格或者價(jià)格區(qū)間； （三）定價(jià)方式或者定價(jià)依據(jù)； （四）相關(guān)資產(chǎn)自定價(jià)基準(zhǔn)日至交割日期間損益的歸屬； （五）相關(guān)資產(chǎn)辦理權(quán)屬轉(zhuǎn)移的合同義務(wù)和違約責(zé)任； （ 六）決議的有效期； （七）對(duì)董事會(huì)辦理本次重大資產(chǎn)重組事宜的具體授權(quán)； （八）其他需要明確的事項(xiàng)。 上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就重大資產(chǎn)重組是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易作出明確判斷，并作為董事會(huì)決議事項(xiàng)予以披露。 第十八條 上市公司購(gòu)買資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)提供擬購(gòu)買資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。 上市公司關(guān)于重大資產(chǎn)重組的董事會(huì)決議公告前，相關(guān)信息已在媒體上傳播或者公司股票交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)計(jì)劃、方案或者相關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀以及相關(guān)進(jìn)展情況和風(fēng)險(xiǎn)因素等予以公告，并按照有關(guān)信息披露 規(guī)則辦理其他相關(guān)事宜。 （三）上市公司同時(shí)購(gòu)買、出售資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)分別計(jì)算購(gòu)買、出售資 — 964— 產(chǎn)的相關(guān)比例，并以二者中比例較高者為準(zhǔn)。 第十一條 上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售資產(chǎn)，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組： （一）購(gòu)買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到 50%以上； （二）購(gòu)買、 出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到 50%以上； （三）購(gòu)買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的 — 962— 合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到 50%以上，且超過(guò) 5000 萬(wàn)元人民幣。 — 960— 第四條 上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，有關(guān)各方必須及時(shí)、公平地披露或者提供信息，保證所披露或者提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 — 958— 二、《重組辦法》第四十三條規(guī)定：“上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，可以同時(shí)募集部分配套資金，其定價(jià)方式按照現(xiàn)行 相關(guān)規(guī)定辦理。 第二十五條 未按規(guī)定程序?qū)嵤﹥鼋Y(jié)、查封，給當(dāng)事人的合法財(cái)產(chǎn)造 — 956— 成 重大損失的，依法給予賠償；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員給予行政處分；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。 證券被凍結(jié)后，不得進(jìn)行轉(zhuǎn) 托管或轉(zhuǎn)指定，不得設(shè)定抵押、質(zhì)押等權(quán)利，不得進(jìn)行非交易過(guò)戶，不得進(jìn)行重復(fù)凍結(jié)。 逾期未辦理繼續(xù)凍結(jié)、查封手續(xù)的，視為自動(dòng)撤銷凍結(jié)、查封。 第十四條 凍結(jié)或者查封應(yīng)當(dāng)由兩名以上執(zhí)法人員實(shí)施。 第十一條 申請(qǐng)書、決定書經(jīng)批準(zhǔn)后，由申請(qǐng)部門負(fù)責(zé)實(shí)施。 第四條 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)案件調(diào)查部門、案件審理部門及派出機(jī)構(gòu)在對(duì)證券違法案件進(jìn)行調(diào)查、審理 或者執(zhí)行時(shí)，發(fā)現(xiàn)存在下列情形之一的，可以申請(qǐng)凍結(jié)、查封： （一）已經(jīng)轉(zhuǎn)移、隱匿違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)的； （二）可能轉(zhuǎn)移、隱匿違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)的； （三）已經(jīng)隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的； （四）可能隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的； — 950— （五）其他需要及時(shí)凍結(jié)、查封的情形。 第二十一條 認(rèn)定為不予行政處罰的考慮情形： （一）當(dāng)事人對(duì)認(rèn)定的信息披露違法事項(xiàng)提出具體異議記載于董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、公司辦公會(huì)會(huì)議記錄等，并在上述會(huì)議中投反對(duì)票的； （二）當(dāng)事人在信息披露違法事實(shí)所涉及期間，由于不可抗力、失去人身自由等無(wú)法正常履行職責(zé)的； （三）對(duì)公司信息披露違法行為不負(fù)有主要責(zé)任的人員在公司信息披露違法行為發(fā)生后及時(shí)向公司和證券交易所、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告的； （四）其他需要考慮的情形。 （二）知情程度和態(tài)度。 第四章 信息披露違法行為責(zé)任人員及其責(zé)任認(rèn)定 — 945— 第十五條 發(fā)生信息披露違法行為的，依照法律、行政法規(guī)、規(guī)章規(guī)定，對(duì)負(fù)有保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)和公平義務(wù)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)視情形認(rèn)定其為直接負(fù)責(zé)的主管人員或者其他直接責(zé)任人員承擔(dān)行政責(zé)任，但其能夠證明已盡忠實(shí)、勤勉義務(wù)，沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。 第八條 信息披露義務(wù)人在信息披露文件中對(duì)所披露內(nèi)容進(jìn)行不真實(shí)記載，包括發(fā)生業(yè)務(wù)不入賬、虛構(gòu)業(yè)務(wù)入賬、不按照相關(guān)規(guī) 定進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，以及其他在信息披露中記載的事實(shí)與真實(shí)情況不符的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定構(gòu)成所披露的信息有虛假記載的信息披露違法行為。 第三條 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)信息披露法律、行政法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件，以及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平披露信息。當(dāng)事人在進(jìn)行前述公告后，應(yīng)當(dāng)按照《收購(gòu)辦法》的相關(guān)規(guī)定及時(shí)向我會(huì)提交豁免申請(qǐng)。 — 937— 《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六十二條、第六十三條有關(guān)要約豁免申請(qǐng)的條款發(fā)生競(jìng)合時(shí)的適用意見(jiàn) —— 證券期貨法律適用意見(jiàn)第 8 號(hào) 《上市公司收購(gòu)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第 56 號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《收購(gòu)辦法》）第六十二條、第六十三條對(duì)可以提出要約豁免申請(qǐng)的情形作了規(guī)定，并設(shè)置了不同的申請(qǐng)程序。近來(lái)，一些申請(qǐng)人及其財(cái)務(wù)顧問(wèn)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)多次向我會(huì)咨詢，當(dāng)申請(qǐng)人同時(shí)符合《收購(gòu)辦法》第六十二條和第六十三條規(guī)定的情形時(shí)，可否選擇其中一 條適用。 — 939— 《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第三條有關(guān)擬購(gòu)買資產(chǎn)存在資金占用問(wèn)題的適用意見(jiàn) —— 證券期貨法律適用意見(jiàn)第 10 號(hào) 《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令 第 53 號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《重組辦法》）第三條規(guī)定：“任何單位和個(gè)人不得利用重大資產(chǎn)重組損害上市公司及其股東的合法權(quán)益。 發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)為公司和全體股東的利益服務(wù)，誠(chéng)實(shí)守信，忠實(shí)、勤勉地履行職責(zé)，獨(dú)立作出適當(dāng)判斷，保護(hù)投資者的合法 權(quán)益，保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平。 第九條 信息披露義務(wù)人在信息披露文件中或者通過(guò)其他信息發(fā)布渠 — 942— 道、載體，作出不完整、不準(zhǔn)確陳述，致使或者可能致使投資者對(duì)其投資行為發(fā)生錯(cuò)誤判斷的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定構(gòu)成所披露的信息有誤導(dǎo)性陳述的信息披露違法行為。 第 十六條 信息披露違法行為的責(zé)任人員可以提交公司章程，載明職責(zé)分工和職責(zé)履行情況的材料，相關(guān)會(huì)議紀(jì)要或者會(huì)議記錄以及其他證據(jù)來(lái)證明自身沒(méi)有過(guò)錯(cuò)。對(duì)于信息披露違法所涉事項(xiàng)及其內(nèi)容是否知情，是否反映、報(bào)告，是否采取措施有效避免或者減少損害后果，是否放任違法行為發(fā)生。 第二 十二條 任何下列情形，不得單獨(dú)作為不予處罰情形認(rèn)定： （一）不直接從事經(jīng)營(yíng)管理； （二）能力不足、無(wú)相關(guān)職業(yè)背景； （三）任職時(shí)間短、不了解情況； （四）相信專業(yè)機(jī)構(gòu)或者專業(yè)人員出具的意見(jiàn)和報(bào)告； — 948— （五）受到股東、實(shí)際控制人控制或者其他外部干預(yù)。 第五條 有下列情形之一的，視為可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)： （一）涉案當(dāng)事人本人開立的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶或由其實(shí)際控制的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶，以及與其有關(guān)聯(lián)的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶中存放的違法資金、 證券，部分已經(jīng)被轉(zhuǎn)移或者隱匿的； （二）被舉報(bào)的違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)已經(jīng)或者將要被轉(zhuǎn)移、隱匿并提供具體的轉(zhuǎn)移或者隱匿線索的； （三）通過(guò)與他人簽訂合同等形式，擬將違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)作為合同標(biāo)的物或者以償還貸款、支付合同價(jià)款等名義轉(zhuǎn)移占有的； （四）當(dāng)事人因涉嫌嚴(yán)重違法而被立案調(diào)查，且其涉案場(chǎng)所、賬戶或者人員已經(jīng)被執(zhí)法部門調(diào)查的； （五）其他有證據(jù)證明有轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)跡象的。實(shí)施凍 — 952— 結(jié) 、查封的部門應(yīng)當(dāng)制作凍結(jié)通知書或者查封通知書，通知書應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)： （一）協(xié)助凍結(jié)、查封的單位名稱； （二）凍結(jié)、查封的法律依據(jù)； （三）凍結(jié)、查封的財(cái)產(chǎn)或者證據(jù)所在機(jī)構(gòu)的名稱或者地址； （四）凍結(jié)、查封的財(cái)產(chǎn)或者證據(jù)的名稱、數(shù)額等； （五）凍結(jié)、查封的起止時(shí)間； （六）其他需要說(shuō)明的事項(xiàng)； （七）中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公章和日期。 執(zhí)法人員在實(shí)施凍結(jié)或者查封時(shí)應(yīng)當(dāng)出示有效證件。 第十八條 凍結(jié)證券，其金額應(yīng)當(dāng)以凍結(jié)實(shí)施日前一交易日收市后的市值計(jì)算。 第十九條 有下列情形之一的，經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主要負(fù)責(zé) — 955— 人批準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)解除凍結(jié)、查封措施： （一）已經(jīng)完成調(diào)查、處罰的； （二）經(jīng)查證，確實(shí)與案件無(wú)關(guān)的； （三）當(dāng)事人提供相應(yīng)擔(dān)保的； （四）其他應(yīng)當(dāng)及時(shí)解除凍結(jié)、查封的情形。 第二十六條 當(dāng)事人和協(xié)助執(zhí)行單位拒絕、阻礙中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)執(zhí)法人員實(shí)施凍結(jié)、查封措施，未使用暴力、威脅方法的，依法給予治安管理處罰；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任?！爆F(xiàn)就該規(guī)定中發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)項(xiàng)目配套融資提出適用意見(jiàn)如下： 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)同時(shí)募集的部分配套資金，主要用于提高重組項(xiàng)目整合績(jī)效，所配套資金比例不超過(guò)交易總金額 25%的，一并由并購(gòu)重組審核委員會(huì)予以審核；超過(guò) 25%的，一并由發(fā)行審核委員會(huì)予以審核。 第五條 上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在重大資產(chǎn)重組活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，維護(hù)公司資產(chǎn)的安全，保護(hù)公司 和全體股東的合法權(quán)益。 購(gòu)買、出售資產(chǎn)未達(dá)到前款規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)存在可能損害上市公司或者投資者合法權(quán)益的重大問(wèn)題的，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則責(zé)令上市公司按照本辦法的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)信息、暫停交易并報(bào)送申請(qǐng)文件。 （四）上市公司在 12 個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買、出售的，以其累計(jì)數(shù)分別計(jì)算相應(yīng)數(shù)額。 第十六條 上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師事務(wù)所以及具有相關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)就重大資產(chǎn)重組出具意見(jiàn)。上市公司擬進(jìn)行本辦法第二十八條第一款第（一）至（三）項(xiàng)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組以及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)提供上市公司的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。 — 967— 上市公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)在充分了解相關(guān)信息的基礎(chǔ)上，就重大資產(chǎn)重組發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。 第二十三條 上市公司股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的 2/3 以上通過(guò)。逾期未提供的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)意見(jiàn)的具體原因等予以公告。 第三十條 上市公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)就其重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公告。該事項(xiàng)導(dǎo)致本次重組發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的，須重新報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。 第四章 重大資產(chǎn)重組的信息管理 第三十八條 上市公司籌劃、實(shí)施重大資 產(chǎn)重組，相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)公平地向所有投資者披露可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的相關(guān)信息（以下簡(jiǎn)稱股價(jià)敏感信息），不得有選擇性地向特定對(duì)象提前泄露。 上市公司股票交易價(jià)格因重大資產(chǎn)重組的市場(chǎng)傳聞發(fā)生異常波動(dòng)時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所申請(qǐng)停牌，核實(shí)有無(wú)影響上市公司股票交易價(jià)格的重組事項(xiàng)并予以澄清，不得以相關(guān)事項(xiàng)存在不確定性為由不履行信息披露義務(wù)。 第四十六條 上市公司申請(qǐng)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)提交并購(gòu)重組委審核。 上市公司在本次重大資產(chǎn)重組前不符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的公開發(fā)行證券條件，或者本次重組導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制人發(fā)生變化的，上市公司申請(qǐng)公開發(fā)行新股或者公司債券，距本次重組交易完成的時(shí)間應(yīng)當(dāng)不少于一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。 第五十六條 重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，凡不屬于上市公司管理層事前無(wú)法獲知且事后無(wú)法控制的原因，上市公司或者購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)報(bào)告或者資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告預(yù)測(cè)金額的 80%，或者實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況與重大資產(chǎn)重組報(bào)告書中管理層討論與 分析部分存在較大差距的，上市公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理以及對(duì)此承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)在上市公司披露年度報(bào)告的同時(shí)，在同一報(bào)刊上作出解釋，并向投資者公開道歉；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)未達(dá)到預(yù)測(cè)金額 50%的，可以對(duì)上市公司、相關(guān)機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令定期報(bào)告等監(jiān)管措施。 第五條 保薦人、上市公司選擇非公開發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象和確定發(fā)行價(jià)格，應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正原則，體現(xiàn)上市公司和全體股東的最大利益。 信托公司作為發(fā)行對(duì)象，只能以自有資金認(rèn)購(gòu)。 （二）董事會(huì)決議確定具體發(fā)行對(duì)象的，董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)確定具體的發(fā)行對(duì)象名稱及其認(rèn)購(gòu)價(jià)格或定價(jià)原則、認(rèn)購(gòu)數(shù)量或者數(shù)量區(qū)間、限售期；發(fā)行對(duì)象與公司簽訂的附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)合同應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。 第十五 條 本次發(fā)行涉及資產(chǎn)審計(jì)、評(píng)估或者上市公司盈利預(yù)測(cè)的，資產(chǎn)審計(jì)結(jié)果、評(píng)估結(jié)果和經(jīng)審核的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告至遲應(yīng)隨召開股東大會(huì)的通知同時(shí)公告。 第二十條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照《管理辦法》規(guī)定的程序?qū)徍朔枪_發(fā)行股票申請(qǐng)。 第二十一條 上市公司取得核準(zhǔn)批文后，應(yīng)當(dāng)在批文的有效期內(nèi)，按照《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第 37 號(hào)）的有關(guān)規(guī)定發(fā)行股票。 第十七條 上市公司股東大會(huì)就非公開發(fā)行股票作出的決定，至少應(yīng)當(dāng)包括《