【正文】 P52 增值稅是價(jià)外稅，納稅人交稅，最終由消費(fèi)者負(fù)擔(dān) 。 技術(shù)方案資本金主要強(qiáng)調(diào)的是作為技術(shù)方案實(shí)體而不是企業(yè)所注冊(cè)的資金（資本金≠注冊(cè)資金） 。 楊靜提示：這里的總投資強(qiáng)調(diào)在做可行性研究報(bào)告的時(shí)候?qū)ν顿Y項(xiàng)目所做的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)時(shí)項(xiàng)目的總投資，來(lái)源于發(fā)改委編制可行性研究報(bào)告《技術(shù)與方法》第三版，與梅世強(qiáng)講的不同，注意與 P152 區(qū)別。 P43 資本金流量表是 從技術(shù)方案權(quán)益投資者 整體（即項(xiàng)目法人）角度出發(fā)，以技術(shù)方案 資本金作為計(jì)算基礎(chǔ) ，把貸款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以 計(jì)算資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 ，反映在一定融資方案下投資者權(quán)益投資的獲得能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據(jù)。 五、 選擇方案 如果進(jìn)行敏感性分析的目的是對(duì)不同的技術(shù)方案進(jìn)行選擇，一般應(yīng)選擇 敏感程度小、承受風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、可靠性大 的技術(shù)方案。 ① 如果主要分析 技術(shù)方案狀態(tài)和參數(shù)變化對(duì)技術(shù)方案投資回收快慢的影響 ，則可選用 靜態(tài)投資回收期 作為分析指標(biāo)； ② 如果主要分析 產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)技術(shù)方案超額凈收益的影響 ，則可選用 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 作為分析指標(biāo)； ③ 如果主 要分析 投資大小對(duì)技術(shù)方案資金回收能力的影響 ，則可選用 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 指標(biāo)等。 P34 量本利模型 ： B= p*QCu*QCfTu*Q = [p(Cu+Tu)]*QCf 售價(jià) 可變成本 固定成本 稅 銷量 P35 產(chǎn)銷量（工程量）盈虧平衡分析的方法 公式在 P36 這個(gè)公式不用記，只要把上面的量本利模型中，令 B=0，然后算 Q 就行了。 P29 償債能力指標(biāo)主要有：貸款 償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。 4. 投資者自行測(cè)定技術(shù)方案的最低可接受財(cái)務(wù)收益率，除了應(yīng)該考慮上經(jīng) 2條中所涉及的因素外，還應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)策略、技術(shù)方案的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)、資金成本、機(jī)會(huì)成本等因素綜合測(cè)定。 P24 FNPV0：滿足基準(zhǔn)收益率外，還能獲得超額收益； FNPV=0：剛剛滿足基準(zhǔn)收益率； FNPV0：不能滿足基準(zhǔn)收益率。 P21 投資收益率 (R)指標(biāo)經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀，計(jì)算簡(jiǎn)便，在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣，可適用于各種投資規(guī)模。 按是否考慮 融資分類 ： 融資前 分析和 融資后 分析。其中利率是一個(gè)關(guān)鍵因素。其 實(shí)質(zhì) 是 資金作為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要素 ，在 擴(kuò)大再生產(chǎn) 及其資金 流通 過(guò)程中，資金隨時(shí)間周 轉(zhuǎn)使用的結(jié)果。 P2 影響資金時(shí)間價(jià)值的因素主要有： 資金的使用時(shí)間； 資金數(shù)量的多少； 資金投入和回收的特點(diǎn)； 資金周圍的速度。 P12 名義利率和有效利率：有效利率 =（ 1+mr ） m1 P14 經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)就是根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的 要求，在擬定的技術(shù)方案、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算的基礎(chǔ)上，采用科學(xué)的分析方法，對(duì)技術(shù)方案的 財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性 進(jìn)行分析論證，為選擇技術(shù)方案提供科學(xué)的決策依據(jù)。 按技術(shù)方案評(píng)價(jià)的 時(shí)間分類 ： 事前評(píng)價(jià)、事中評(píng)價(jià)和事后評(píng)價(jià) 。其主 要用在技術(shù)方案制定的早期階段或研究過(guò)程，且計(jì)算期較短、不具備綜合分析所需詳細(xì)資料的技術(shù)方案，尤其適用于工藝簡(jiǎn)單而生產(chǎn)情況變化不大的技術(shù)方案的選擇和投資經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)。 P25 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 FNPV 優(yōu)劣：（優(yōu)點(diǎn)很少考） 優(yōu)點(diǎn)：①考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，②并全面考慮了技術(shù)方案在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量的時(shí)間分布的狀況；③經(jīng)濟(jì)意義明確直觀，能夠以貨幣額表示技術(shù)方案的盈利水平；④判斷直觀。 （ 1） 資金成本 是為取得資金使用權(quán)所支付的費(fèi)用，主要包括 籌資費(fèi)和資金的使用費(fèi)。 P30 貸款償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求期限時(shí)，即認(rèn)為技術(shù)方案是有貸款償債能力的。 P36 生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡分析的方法 這個(gè)公式也不用記，直接利用量本利模型： Cf / [p(Cu+Tu)]*Q]，這里的 Q 為年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力 。 二、 選擇需要分析的不確定性因素。 P42 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表 由 現(xiàn)金注入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量 構(gòu)成，其具體內(nèi)容隨技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的角度、范圍和方法不同而不同，其中主要有 投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 。 資本金現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金注入：①現(xiàn)金流入；②營(yíng)業(yè)收入；③補(bǔ)貼收入；④回收流動(dòng)資金。 建設(shè)投資是指技術(shù)方案按擬定建設(shè)規(guī)模（分期實(shí)施的技術(shù)方案為分期建設(shè)規(guī)模）、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的投入。 資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價(jià)出資 ，但必須經(jīng)過(guò)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)。 P53 第一種有形磨損：外力。 P55 設(shè)備更新策略，通常優(yōu)先考慮更新的設(shè)備是： （ 1） 設(shè)備損耗嚴(yán)重，大修后性能、精度仍不能滿足規(guī)定工藝要求的； （ 2） 設(shè)備耗損雖在允許范圍內(nèi)，但技術(shù)已經(jīng)陳舊落后，能耗高、使用操作條件不好、對(duì)環(huán)境污染嚴(yán)重，技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果很不好的； （ 3） 設(shè)備役齡長(zhǎng)，大修雖然能恢復(fù)精度，但經(jīng)濟(jì)效果上不如更新的 。 經(jīng)濟(jì)壽命是指設(shè)備從投入使用開始，到繼續(xù)使用在經(jīng)濟(jì)上不合理而被更新所經(jīng)歷的時(shí)間。 P63 影響租金的因 素很多，如設(shè)備的價(jià)格、融資的利息及費(fèi)用、各種稅金、租賃保證金、運(yùn)費(fèi)、租賃利差、各種費(fèi)用的支付時(shí)間，以及租金采用的計(jì)算公式等 租金計(jì)算：附加率法和年金法。 價(jià)值工程分析產(chǎn) 品，首先不是分析它的結(jié)構(gòu)，而是分析它的功能，是在分析功能的基礎(chǔ)之上，再去研究結(jié)構(gòu)、材質(zhì)等問(wèn)題 ，以達(dá)到保證用戶所需功能的同時(shí)降低成本，實(shí)現(xiàn)價(jià)值提高的目的。 4. 投資型（ F↑↑ /C↑）： 產(chǎn)品功能有較大幅度提高，產(chǎn)品成本有較少提高。 3. 按用戶的需求分類：必要功能和不必要功能。 2. Δ Ci=（ Ci— Fi）值大 的功能 3. 復(fù)雜的功能 4. 問(wèn)題多的功能 P77 P77 通過(guò)綜合評(píng)價(jià)選出的方案，送決策部門審批后便可實(shí)施。基準(zhǔn)投資收益率為 12%，用增量投資收益法選擇方案： 解： R（ 21） =[(C1C2) / (I2I1)]*100%=(3226) / (160120)=6/40=15%12% 表明新方案可行。④現(xiàn)值 。 6. 企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)反映與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的所有 重要交易或者事項(xiàng) 。會(huì)計(jì)年度可以是日歷年，也可以是營(yíng)業(yè)年。 2. 該項(xiàng)資源必須為 企業(yè)所擁有或控制 。 （ P96） 5. 其他資產(chǎn)：除上述以外的資產(chǎn)，如長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、銀行凍結(jié)財(cái)產(chǎn)、訴訟中的財(cái)產(chǎn)等。 所有者權(quán)益的內(nèi)容： 1. 實(shí)收資本 ：所有者按出資比例實(shí)際投入到企業(yè)的資本。 可能表現(xiàn)為 資產(chǎn)的減少，或負(fù)債的增加，或者兼而有之 。 成本和費(fèi)用的 區(qū)別 ： 1. 成本是對(duì)象化的費(fèi)用，其所針對(duì)的是一定的成本計(jì)算對(duì)象 ； 2. 費(fèi)用則是針對(duì)一定的期間而言的。 P94 間接費(fèi)用一般按直接費(fèi)的百分 比（水電安裝工程、設(shè)備安裝工程按人工費(fèi)的百分比），計(jì)算的施工間接費(fèi)的比例進(jìn)行分配 。 無(wú)形資產(chǎn) ： 如 專利權(quán)、非專利技術(shù)、租賃權(quán)、特許營(yíng)業(yè)權(quán)、版權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)、土地使用權(quán)等 。 因 訂立合同而發(fā)生的有關(guān)費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入當(dāng)期損益 。 P105 狹義上的收入，即營(yíng)業(yè)收入，包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入 ，不包括為第三方或客戶代收的款項(xiàng)。 建筑業(yè)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要是建造（施工）合同收入 。如果建造合同能夠可靠地估計(jì)，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表日 根據(jù)完工百分比法 確認(rèn)當(dāng)期的合同收入。 凈利潤(rùn) =利潤(rùn)總額 — 所得稅費(fèi)用 P113 利潤(rùn)的分配原則： 1. 按法定順序分配的原則 ； 2. 非有盈余不得分配原則 ； 3. 同股同權(quán)、同股同利原則 ； 4. 公司持有的本公司股份不得分配利潤(rùn) 。 4. 根據(jù)遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債的余額變動(dòng)， 確定調(diào)增或調(diào)減遞延所得稅費(fèi)用以及遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債的金額 ； 5. 確定利潤(rùn)表中的所得稅費(fèi)用 。 5. 當(dāng)期報(bào)表列報(bào)項(xiàng)目與上期報(bào)表列報(bào)項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)具有 可比性 。 P125 我國(guó)會(huì)計(jì)制度規(guī)定， 企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債一般采用賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表 。 2. 遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的聲明。 采用 趨勢(shì)分析法 對(duì)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，有 定基指數(shù)和環(huán)比指數(shù)兩種 。 P136 反映 企業(yè)盈利能力的指標(biāo) 很多，常用的主要有 凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率 。該公司綜合資金成本率可按二步測(cè)算： 第一步：計(jì)算各種長(zhǎng)期資本占全部資本的比例： 長(zhǎng)期貸款： 2020/10000*100%=20% 長(zhǎng)期債券： 5000/10000*100%=50% 普通股： 3000/10000*100%=30% 第二步：測(cè)算綜合資金成本： 5%*20%+6%*50%+10%*30%=7% P140 短期負(fù)債籌資最常用的方式是商業(yè)信用和短期借款 。信貸限額是銀行對(duì)借款人規(guī)定的無(wú)擔(dān)保貸款的最高額。 6. 其他承諾 。 3. 加速收款 。 P150 儲(chǔ)備存貨的有關(guān)成本包括三種： 一、 取得成本 又分為二種： 1. 訂貨成本 （ 1） 訂貨固定成本（與訂貨無(wú)關(guān)的）：常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開支 （ 2） 訂貨變動(dòng)成本：差旅費(fèi)、郵資等。 動(dòng)態(tài)投資 部分包括 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息 。 農(nóng)用土地征用費(fèi)由土地補(bǔ)償費(fèi)、安置補(bǔ)助費(fèi)、土地投資補(bǔ)償費(fèi)、土地管理費(fèi)、耕地占用稅等組成，并按被征用土地的原用途給予補(bǔ)償 。 試運(yùn)轉(zhuǎn)支出 包括 試運(yùn)轉(zhuǎn)所需原材料、燃料及動(dòng)力消耗、低值易耗品、其他物料消耗、工具用具使用費(fèi)、機(jī)械使用費(fèi)、保險(xiǎn)金、施工單位參加 試運(yùn)轉(zhuǎn)人員工資以及專家指導(dǎo)費(fèi) 等； 試運(yùn)轉(zhuǎn)收入 包括 試運(yùn)轉(zhuǎn)期間的產(chǎn)品銷售收入和其他收入 。 解： 1. 計(jì)算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)： 第 1 年： 45000*25% * [ (1+)11 ]= 第 2 年： 45000*55% * [ (1+)21 ]= 第 3 年： 45000*20% * [ (1+)31 ]= 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) =++= 萬(wàn)元 2. 項(xiàng)目的建設(shè)投資： 建設(shè)投資 =靜態(tài)投資 +動(dòng)態(tài)投資 =建筑安裝工程費(fèi) +設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi) +建設(shè)工程項(xiàng)目其他費(fèi)用 +基本預(yù)備費(fèi) +漲價(jià)預(yù)備費(fèi) +建設(shè)期利息 =（建筑安裝工程費(fèi) +設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi) +建設(shè)工程項(xiàng)目其他費(fèi)用） *（ 1+基本預(yù)備費(fèi)率） +漲價(jià)預(yù)備費(fèi) +建設(shè)期利息 =（ 45000+3860） *（ 1+10%） ++3860 = 萬(wàn)元 建設(shè)期利息計(jì)算，例 5： 某新建項(xiàng)目，建設(shè)期 3 年，共向銀 行貸款 1300 萬(wàn)，貸款時(shí)間為：第 1 年 300 萬(wàn)，第 2 年 600 萬(wàn)，第 3 年 400 萬(wàn)，年利率 6%，計(jì)算建設(shè)期利息。 4. 采購(gòu)及保管費(fèi)；（包括甲供材料及自己的材料采購(gòu)費(fèi)）； 5. 檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)：不包括新結(jié)構(gòu)、新材料的試驗(yàn)費(fèi)和建設(shè)單位對(duì)具有出廠合格證明的材料進(jìn)行檢驗(yàn)，對(duì)構(gòu)件做破壞性試驗(yàn)及其他特殊要求檢驗(yàn)試驗(yàn)的費(fèi)用。 P167 措施費(fèi) ：環(huán)境保護(hù)費(fèi)、文明施工費(fèi)、安全施工費(fèi)、臨時(shí)設(shè)施費(fèi)、夜間施工增加費(fèi)、二次搬運(yùn)費(fèi)、大型機(jī)構(gòu)設(shè)備進(jìn)出場(chǎng)及 安拆費(fèi)、混凝土、鋼筋混凝土模板及支架費(fèi)、已完工工程及設(shè)備保護(hù)費(fèi)、施工排水降水費(fèi)。 人工費(fèi)是指直接從事建筑安裝工程施工的生產(chǎn)工人開去的各項(xiàng)費(fèi)用。 不發(fā)生試運(yùn)轉(zhuǎn)或試運(yùn)轉(zhuǎn)收入大于（或等于）費(fèi)用支出的工程，不列此項(xiàng)費(fèi)用 。 與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用 ： 一、 建設(shè)管理費(fèi) 如建設(shè)管理 采用工程總承包方式，其總包管理費(fèi)由建設(shè)單位與總包單位根據(jù)總包工作范圍在合同中商定，從建設(shè)管理費(fèi)中支出 。 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) =設(shè)備 原價(jià)或 進(jìn)口設(shè)備 抵岸價(jià) +設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) 設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) =設(shè)備原價(jià) *設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率 設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) 系指設(shè)備 原價(jià)中未包 括的包裝和包裝材料費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、采購(gòu)費(fèi)及倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi)、供銷部門手續(xù)費(fèi) 等。 生產(chǎn)性建設(shè)工程項(xiàng)目總投資 包括建設(shè)投資和鋪底流動(dòng)資金 兩部分；（來(lái)源于建設(shè)部，注意與 P47 區(qū)別） 非生產(chǎn)性建設(shè)工程項(xiàng)目總投資則只包括建設(shè)投資。 P147 常用的確定現(xiàn)金持有量的方法有成本分析模式、存貨模式和隨機(jī)模式三種 。 P142 例 2：某企業(yè)從銀行取得借款 120 萬(wàn)元，期限 1 年，年利率（名義利率） 6%，利息額為 （ =120*6%）萬(wàn)元，按貼息法付息，企業(yè)實(shí)際可用的貸款為 （ =），而實(shí)際利率為 P143 長(zhǎng)期負(fù)債籌資可分為長(zhǎng)期貸款籌資、長(zhǎng)期債券籌資、融資租賃和可轉(zhuǎn)換債券籌資 。 2. 周轉(zhuǎn) 信貸協(xié)定 。 應(yīng)付賬款可以分為：免費(fèi)信用；有代價(jià)信用；展 期信用 。 企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo) 主要有： ； 。有以下三種： 1. 構(gòu)成比率法； 2. 效率比率法； 3. 相關(guān)比率法。 4. 重要會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明，包括下一會(huì)計(jì)期間內(nèi)很可能導(dǎo)致資