【正文】 研究應(yīng)包含以下幾個方面內(nèi)容。 (4)經(jīng)濟分析和評價。 (7)委托單位的委托合同。 (5)項目投資估算是核算建設(shè)項目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計劃的重要依據(jù)。其對投資估算精度的要求為誤差控制在 177。其對投資估算精度的要求為允許誤差大于 177。 三、投資估算的內(nèi)容 根據(jù)國家規(guī)定，從滿足建設(shè)項目投資設(shè)計和投資規(guī)模的角度，建設(shè)項目 第 11 頁 共 37 頁 此資料來自 投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動資金估算兩部分。其中，流動資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨；流動負債主要考慮應(yīng)付賬款。建設(shè)地點不同，地方性差異主要表現(xiàn)為：兩地經(jīng)濟情況不同；土壤、地質(zhì)、水文情況不同；氣候、自然條件的差異；材料、設(shè)備的來源、運輸狀況不同等。 上式表明，造價與規(guī)模 (或容量 )呈非線性關(guān)系，且單位造價隨工程規(guī)模 (或容量 )的增大而減小。20 ％以內(nèi)，盡管估價誤差仍較大，但有它獨特的好處：即這種估價方法不需要 詳細的工程設(shè)計資料，只知道工藝流程及規(guī)模就可以；其次對于總承包工程而言，可作為估價的旁證，在總承包工程報價時，承包商大都采用這種方法估價。 —— 由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調(diào)整系數(shù)； I—— 擬建項目的其他費用。 (3)朗格系數(shù)法。 3)以上述計算的結(jié)果 (a)再分別乘以 1． 1． 2 1． 6(視不同流程 )，即可得到包括配管工程在內(nèi)的費用 (b)。其表達式為： I=1/K*∑Qipi (i=1— n) 式中 I—— 擬建項目的建設(shè)投資； K—— 主要設(shè)備投資占擬建項目投資的比例； n—— 設(shè)備種類數(shù)； Qi—— 第 i種設(shè)備的數(shù)量； pi—— 第 i種設(shè)備的單價 (到廠價格 )。 (二 )建設(shè)投資動態(tài)部分估算方法 建設(shè)投資動態(tài)部分主要包括價格變動可能增加的投資額、建設(shè)期利息兩部分內(nèi)容，如果是涉外項目，還應(yīng)該計算匯率的影響。 估計匯率變化對建設(shè)項目投資的影響，是通過預(yù)測匯率在項目建設(shè)期內(nèi)的變動程度，以估算年份的投資額為基數(shù)，計算求得。 1．周轉(zhuǎn)次數(shù)計算 周轉(zhuǎn)次數(shù)是指流動資金的各個構(gòu)成項目在一年內(nèi)完成多少個生產(chǎn)過程。計算公式為： 存貨 =外購原材料 +外購燃料 +在產(chǎn)品 +產(chǎn)成品 外購原材料占用資金 =年外購原材料總成本／原材料周轉(zhuǎn)次數(shù) 外購燃料 =年外購燃料／按種類分項 周轉(zhuǎn)次數(shù) 在產(chǎn)品 =（年外購材料、燃料 +年工資及福利費 +年修理費 +年其他制造費）/在成品周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品 =年經(jīng)營成本／產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) 4．現(xiàn)金需要量估算 項目流動資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)運營活動中停留于貨幣形態(tài)的那部分資金，包括企業(yè)庫存現(xiàn)金和銀行存款。 重點難點 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測量的內(nèi)容、財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測量表及其相互聯(lián)系、生產(chǎn)成本費用估算； 銷售收入、銷售稅金及附加的估算； 固定資產(chǎn)投資貸款還本付息估算； 財務(wù)評價的一般概念、基礎(chǔ)財務(wù)報表的編制、財務(wù)評價指標體系與方法?？刹捎弥圃斐杀痉ɑ蛞胤诸惙ㄟM行測算。 上述估算表可歸納為三大類： 第一類，預(yù)測項目建設(shè)期間的資 金流動狀況的報表：如投資使用計劃與資金籌措表和固定資產(chǎn)投資估算表。 (4)產(chǎn)品制造成本 =直接材料 +直接工資與福利費 +制造費用 (5)管理費用 =產(chǎn)品制造成本 X 規(guī)定百分比 (如 3％ ) (6)財務(wù)費用 =借款利息凈支出 +匯兌凈損失 +銀行手續(xù)費 其中：借款利息凈支出 =利息支出 — 利息收入 匯兌凈損失 =匯兌損失 — 匯兌收益 (7)銷售費用 =銷售收入 X綜合費率 (如 1％ 2％ ) (8)期間費用 =管理費用 +財務(wù)費用 +銷售費用 (9)總成本費用 =產(chǎn)品制造成本 +期間費用 其中：可變成本 =直接材料費 +直接工資及福利費 固定成本 =制造費用 +期間費用 。為編制生產(chǎn)總成本費用估算表，還附設(shè)了材料、能源成本預(yù)測、固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷費三張估算表。 3．銷售收入與稅金 銷售收入與稅金是指在項目生產(chǎn)期的一定時間內(nèi)，對產(chǎn)品各年的銷售收人和稅金進行測算。 第 20 頁 共 37 頁 此資料來自 舊大綱要求 （一）熟悉財務(wù)評價基本報表的項目組成，各類數(shù)據(jù)的分析與 評價； （二）掌握建設(shè)項目財務(wù)評價指標的含義、體系、評價方法及準則。在可行性研究中，流動負債的估算只考慮應(yīng)付賬款一項。 最低周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定。計算建設(shè)期利息時，為了簡化計算，通常假定當年借款按半年計息，以上年度借款按全年計息，計算公式為： 各年應(yīng)計利息 =(年初借款本 息累計 +本年借款額／ 2)X 年利率 年初借款本息累計 =上一年年初借款本息累計 +上年借款 +上年應(yīng)計利息 本年借款 =本年度固定資產(chǎn)投資 — 本年自有資金投入 對于有多種借款資金來源，每筆借款的年利率各不相同的項目，既可分別計算每筆借款的利息，也可先計算出各筆借款加權(quán)平均的年利率，并以此利率計算全部借款的利息。 1．漲價預(yù)備費的估算 漲價預(yù)備費的估算可按國家或部門 (行業(yè) )的具體規(guī)定執(zhí)行 ，一般按下式計算： pF=∑It[(1+f)t – 1] (t=1— n) 漲價預(yù)備費； It— 第 t年投資計劃額； F— 年均投資價格上漲率； N— 建設(shè)期年份數(shù)。另外，再估算工程建設(shè)其他費用及預(yù)備費，即求得建設(shè)項目總投資。 5)最后以上述計算結(jié)果 (c)再分別乘以 1． 3 1， 3 1． 38(視不同 流程 )，即得到工廠的總費用 C。其計算公式為： C=E(1+∑Ki) 以擬建項目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè) 備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項目的有關(guān)統(tǒng)計資料，計算出擬建項目各專業(yè)工程(總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等 )占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項目各專業(yè)投資，然后加總即為項目總投資。 —— 已建項目中建筑安裝費及其他工程費等占設(shè)備費的比重； f f f3這種方法簡單易行，但是精度較低，一般用于項目建議書階段。不同生產(chǎn)率水平的國家和不同性質(zhì)的項 第 13 頁 共 37 頁 此資料來自 目中， x 的取值是不相同的。一個工程項目或裝置，均有許多配套裝置和設(shè)施，也可能產(chǎn)生差異，如：公用工程、輔助工程、廠外工程和生活福利工程等，這些工程隨地方差異和工程規(guī)模的變化均各不相同，它們并不與主體工程的變化成線性關(guān)系。 四、投資估算依據(jù)、要求與步驟 (一 )投資估算依據(jù) (1)專門機構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價費用構(gòu)成、估算指標、計算方法，以及其他有關(guān)計算工程造價的文件； (2)專門機構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費用計算辦法 和費用標準，以及政府部門發(fā)布的物價指數(shù)； (3)擬建項目各單項工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。其中，建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費形成固定資產(chǎn)；工程建設(shè)其他費用可分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。 2．項目建議書階段的投資估算 在項目建議書階段，是按項目建議書中的產(chǎn)品方案、項目建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品主要生產(chǎn)工藝、企業(yè)車間組成、初選建廠地點等，估算建設(shè)項目所需要的投資額。 第四階段：是項目的詳細可行性研究時期。對投資估算精度的要求允許誤差大于 177。 第 9 頁 共 37 頁 此資料來自 (9)有關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。 (二 )編制依據(jù) (1)項目建議書 (初步可行性研究報告 )及其批復(fù)文件。首先是市場研究，包括產(chǎn)品的市場調(diào)查和預(yù)測研究，這是項目可行性研究的前提和基礎(chǔ)，其主要任務(wù)是要解決項目的 “ 必要性 ” 問題；第二是技術(shù)研究，即技術(shù)方案和建設(shè)條件