【正文】 因此，編制上述三類(lèi)估算表應(yīng)按一定程序使其相互銜接起來(lái)。 5．貸款還本付息測(cè)算 第 21 頁(yè) 共 37 頁(yè) 此資料來(lái)自 貸款還本付息是指項(xiàng)目投產(chǎn)后，按國(guó)家規(guī)定的資金來(lái)源和貸款機(jī)構(gòu)的要求償還固定資產(chǎn)投資借款本金，而利息支出列人當(dāng)年的生產(chǎn)總成本費(fèi)用。 具體應(yīng)包括五個(gè)方面的內(nèi)容： 1．項(xiàng)目總投資及其資金來(lái)源和籌措 項(xiàng)目總投資是指一次性投入項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資 (含建設(shè)期利息 )和流動(dòng)資金的總和。 (2)在不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金，應(yīng)按不同生產(chǎn)負(fù)荷所需的各項(xiàng)費(fèi)用金額，分別按照上述的計(jì)算公式進(jìn)行估算，而不能直接按照 100％生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以生產(chǎn)負(fù)荷百分比求得。在可行性研 究時(shí)，用銷(xiāo)售收入代替賒銷(xiāo)收入。 (一 )分項(xiàng)詳細(xì)估算法 流動(dòng)資金的顯著特點(diǎn)是在生產(chǎn)過(guò)程中不斷周轉(zhuǎn)，其周轉(zhuǎn)額 的大小與生產(chǎn)規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度直接相關(guān)。項(xiàng)目從國(guó)外市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加；從國(guó)外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。因?yàn)榈貐^(qū)、年代不同，設(shè)備與材料的價(jià)格均有差異，調(diào)整方法可以按主要材料消耗量或 “ 工程量 ” 為計(jì)算依據(jù)；也可以按不同的工程項(xiàng)目的 “ 萬(wàn)元工料消耗定額 ” 而定不同的系數(shù)。所以，只要對(duì)各種不同類(lèi)型工程的朗格系數(shù)掌握得準(zhǔn)確，估算精度仍可較高。即： KL=(1+∑Ki)以擬建項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類(lèi)項(xiàng)目的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)等占設(shè)備價(jià)值的百分比，求 出擬建項(xiàng)目建筑安裝工程費(fèi)和其他工程費(fèi)，進(jìn)而求出建設(shè)項(xiàng)目總投資。 若已建類(lèi)似項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模與擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模相差不大于 50 倍，且擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來(lái)達(dá)到時(shí)，則 x 的取值約在 0． 60． 7 之間；若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)， x 的取值約在 0． 8— 0． 9之間。 2．生產(chǎn)能力指數(shù)法 生產(chǎn) 能力指數(shù)法又稱(chēng)指數(shù)估算法，它是根據(jù)已建成的類(lèi)似項(xiàng)目生產(chǎn)能力和投資額來(lái)粗略估算擬建項(xiàng)目投資額的方法。 單位生產(chǎn)能力估算法估算誤差較大，可達(dá) 177。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成動(dòng)態(tài)投資部分；其余部分為靜態(tài) 投資部分。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在 177。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在 177。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在 177。 (2)項(xiàng)目可行性研究階段 的投資估算，是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件。 (4)對(duì)于大中型骨干項(xiàng)目，必須具有國(guó)家批準(zhǔn)的資源報(bào)告、國(guó)土開(kāi)發(fā)整治規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃、江河流域規(guī)劃 、工業(yè)基地規(guī)劃等有關(guān)文件。一般按以下五個(gè)步驟開(kāi)展工作： (1)了解有關(guān)部門(mén)與委托單位對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的意圖，并組建工作小組，制定工作計(jì)劃。 4．評(píng)價(jià)和決策階段 評(píng)價(jià)和決策是由投資決策部門(mén)組織和授權(quán)有關(guān)咨詢(xún)公司或有關(guān)專(zhuān)家，代表項(xiàng)目業(yè)主和出資人對(duì)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面的審核和再評(píng)價(jià)。 3．詳細(xì)可行性研究階段 詳細(xì)可行性研究又稱(chēng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性研究，是可行性研究的主要階段，是建設(shè)項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)。 這個(gè)階段所估算的投資額和生產(chǎn)成本的精確程度大約控制在 177。在此基礎(chǔ)上，對(duì)擬建項(xiàng)目的技術(shù)先進(jìn)性和適用性、經(jīng)濟(jì)合理性和有效性，以及建設(shè)必要性和可行性進(jìn)行全面分析、系統(tǒng)論證、多方案比較和綜合評(píng)價(jià)，由此得出該項(xiàng)目是否應(yīng)該投資和如何投資等結(jié)論性意見(jiàn)，為項(xiàng)目投資決策提供可靠的科學(xué)依據(jù)。 (2)經(jīng)濟(jì)合理。 2)項(xiàng)目投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用比較。 2)應(yīng)盡量選在工程地質(zhì)、水文地質(zhì)條件較好的地段。 (2)要根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)和需要，充分考慮原材料條件、能源條件、水源條件、各地區(qū)對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品需求及運(yùn)輸條件等。 建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)能否起到控制工程造價(jià)、指導(dǎo)建設(shè)投資的作用，關(guān)鍵在于標(biāo)準(zhǔn)水平定得合理與否。但同時(shí)也須注意，規(guī)模擴(kuò)大所產(chǎn)生效益不是無(wú)限的，它受到技術(shù)進(jìn)步、管理水平、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)技術(shù)環(huán)境等多種因素的制約。 舊大綱要求 （一）了解決策階段確定和控制工程造價(jià)的意義和影響造價(jià)的因素； （二）熟悉可行性研究報(bào)告的作用、主要內(nèi)容和審批程序； （三）掌握投資估算的內(nèi)容和編制方法； （四）了解涉外建設(shè)項(xiàng)目中因匯率變化對(duì)動(dòng)態(tài)投資的影響及其計(jì)算方法。 內(nèi)容講解 第一節(jié) 概 述 一、建設(shè)項(xiàng)目決策的含義 項(xiàng)目投資決策是選擇和決定投資行動(dòng)方案的過(guò)程，是對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，對(duì)不同建設(shè)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較及做出判斷和決定的過(guò)程。項(xiàng)目規(guī)模合理化的制約因素有： 市場(chǎng)因素 市場(chǎng)因素是項(xiàng)目規(guī)模確定中需考慮的首要因素。標(biāo)準(zhǔn)水平定得過(guò)高，會(huì)脫離我國(guó)的實(shí)際情況和財(cái)力、物力的承受 第 3 頁(yè) 共 37 頁(yè) 此資料來(lái)自 能力，增加造價(jià)；標(biāo)準(zhǔn)水平定得過(guò)低，將會(huì)妨礙技術(shù)進(jìn)步，影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活的改善。 (3)要綜合考慮氣象、地質(zhì)、水文等建廠的自然條件。 3)廠區(qū)土地面積與外形能滿(mǎn)足廠房與各種構(gòu)筑物的需要，并適合于按科學(xué)的工藝流程布置廠房與構(gòu)筑物。 (四 )工程技術(shù)方案的確定 工程技術(shù)方案的確定主要包括生產(chǎn)工藝方案的確定和主要設(shè)備的選擇兩部分內(nèi)容。經(jīng)濟(jì)合理是指所用的工藝應(yīng)能以盡可能小的消耗獲得最大的經(jīng)濟(jì)效果，要求綜合考慮所用工藝所能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益和國(guó)家的經(jīng)濟(jì)承受能力。 (二 )可行性研究的作用 （ 1）作為建設(shè)項(xiàng)目投資決策的依據(jù) （ 2）作為編制設(shè)計(jì)文件的依據(jù) （ 3）作為向銀行貸款的依據(jù) （ 4）作為建設(shè)單位與各協(xié)作單位簽訂合同和有關(guān)協(xié)議的依據(jù) （ 5）作為環(huán)保部門(mén)、地方政府和規(guī)劃部門(mén)審批項(xiàng)目的依據(jù) （ 6）作為施工組織、工程進(jìn)度 安排及竣工驗(yàn)收的依據(jù) （ 7）作為項(xiàng)目后評(píng)估的依據(jù) 二、可行性研究的階段與內(nèi)容 (一 )可行性研究的工作階段 工程項(xiàng)目建設(shè)的全過(guò)程一般分為三個(gè)主要時(shí)期：投資前時(shí)期、投資時(shí)期和生產(chǎn)時(shí)期。30 ％左右，大中型項(xiàng)目 的機(jī)會(huì)研究所需時(shí)間大約在 13個(gè)月，所需費(fèi)用約占投資總額的 0． 2％l％。它為項(xiàng)目決策提供技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、商業(yè)方面的評(píng)價(jià)依據(jù)，為項(xiàng)目的具體實(shí)施提供科學(xué)依據(jù)。其主要任務(wù)是對(duì)擬建項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告提出評(píng)價(jià)意見(jiàn)，最終決策該項(xiàng)目投資是否可行，確定最佳投資方案。 (2)調(diào)查研究與收集資料。 (5)有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)方面的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范和定額。 (3)項(xiàng)目投資估算對(duì)工程設(shè)計(jì)概算起控制作用，設(shè)計(jì)概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額，并應(yīng)控制在投資估算額以?xún)?nèi)。30 ％以?xún)?nèi)。5 ％以?xún)?nèi)。20 ％以?xún)?nèi)。 流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后，用于購(gòu)買(mǎi)原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。30 ％。其計(jì)算公式為： C2=C1(Q2/Q1)X*f 式中 X—— 生產(chǎn)能力指數(shù)。 指數(shù)法主要應(yīng)用于擬建裝置或項(xiàng)目與用來(lái)參考的已知裝置或項(xiàng)目的規(guī)模不同的場(chǎng)合。其計(jì)算公式如下： C=E(1+flpl+f2p2+f3p3+Kc 運(yùn)用朗格系數(shù)法估算投資的步驟如下： 1)計(jì)算設(shè)備到達(dá)現(xiàn)場(chǎng)的費(fèi)用， 包括設(shè)備出廠價(jià)、陸路運(yùn)費(fèi)、海上運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、關(guān)稅、保險(xiǎn)、采購(gòu)等。朗格 系數(shù)法估算誤差在 10％ o／ 15％。如果有關(guān)部門(mén) 已頒布了有關(guān)定額或材料價(jià)差系數(shù) (物價(jià)指數(shù) )，也可以據(jù)其調(diào)整。 (2)外幣對(duì)人民幣貶值。分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對(duì)構(gòu)成流動(dòng)資金的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分別進(jìn)行估算。計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款 =年銷(xiāo)售收入／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 3，存貨估算 存貨是企業(yè)為銷(xiāo)售或者生產(chǎn)耗用而儲(chǔ)備的各種物資，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗晶、維修備件、包裝物、在產(chǎn)品、自制半成品和產(chǎn)成品等。 (3)流動(dòng)資金屬于長(zhǎng)期性 (永久性 )流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資金的籌措可通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和資本金 (一般要求占 30％ )的方式解決。投資的測(cè)算包括項(xiàng)目總投資和項(xiàng)目建設(shè)期間各年度投資支出的測(cè)算，并在此基礎(chǔ)上制定資金籌措和使用計(jì)劃，指明資金來(lái)源和運(yùn)用方式、進(jìn)行籌資方案分析論證。 二、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算表及其相互聯(lián)系 根據(jù)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的五個(gè)方面內(nèi)容，可以編制出財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算表。第一類(lèi)估算表是根據(jù)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告以及調(diào)查收集 第 22 頁(yè) 共 37 頁(yè) 此資料來(lái)自 到的補(bǔ)充資料，經(jīng)過(guò)項(xiàng)目概況的審查、市場(chǎng)和規(guī)模分析及技術(shù)可行性研究，加以判別調(diào)查后計(jì)算編制的，并在編制投資使用計(jì)劃與資金籌措表之前，首先預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金；第二類(lèi)的生產(chǎn)總成本費(fèi)用估算表所需的三張附表，只要能滿(mǎn)足財(cái)務(wù)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)對(duì)基本數(shù)據(jù)的需要即可，有的附表也可 合并列入生產(chǎn)總成本費(fèi)用估算表之中，或作簡(jiǎn)單文字說(shuō)明，而后根據(jù)生產(chǎn)成本費(fèi)用表和銷(xiāo)售收入與稅金估算表的數(shù)據(jù)，綜合測(cè)算出項(xiàng)目銷(xiāo)售利潤(rùn)，列入損益表；第三類(lèi)估算表是把前兩類(lèi)表中的主要數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)綜合計(jì)算，按照國(guó)家現(xiàn)行規(guī)定，綜合編制成項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資貸款還本付息表。 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的五個(gè)方面內(nèi)容是聯(lián)貫的，其 中心是將投資成本 (包括固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金 )、產(chǎn)品成本與銷(xiāo)售收入的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，求得項(xiàng)目的銷(xiāo)售利潤(rùn)，又在此基礎(chǔ)上測(cè)算貸款的還本付息情況。 4．銷(xiāo)售利潤(rùn)的形成與分配 銷(xiāo)售利潤(rùn)是指項(xiàng)目的銷(xiāo)售收入扣除銷(xiāo)售稅金及附加和總生產(chǎn)成本費(fèi)用后的盈余，它綜合反映了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果，是貸款還本付息的重要來(lái)源。 一、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算的內(nèi)容 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測(cè)算應(yīng)包括項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況及全部財(cái)務(wù)收支結(jié)果。公式為： 年流動(dòng)資金額 =年費(fèi)用基數(shù) X 各類(lèi)流動(dòng)資金率 年流動(dòng)資 金額 =年產(chǎn)量 X 單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額 (三 )估算流動(dòng)資金應(yīng)注意的問(wèn)題 (1)在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)額應(yīng)為全年賒銷(xiāo)銷(xiāo)售收入。個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法。 2．匯率變化對(duì)涉外建設(shè)項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資的影響及