思念果嶺山水二期項目貸款資金信托計劃(doc14)-地產(chǎn)綜合(完整版)
【正文】 面積（地上） 67762平方米 . 36220平方米 103982平方米 其中 ： 住宅建筑面積 59662 平方米 36220平方米 95882平方米 配套公建面積 8100 平方米 8100平方米 建筑密度 容積率 綠地率 43% 41% 根據(jù)《》公司的測算報告，該項目的投資總額為 28123萬元，其中土地費用支出 3230萬元，前期開發(fā)費用等 1202萬元，建設(shè)成本 15685萬元，配套費用 2808萬元。個體和私營企業(yè)的經(jīng)營性投資項目參照本通知的規(guī)定執(zhí)行。 房地產(chǎn)行業(yè)符合國家發(fā)展的規(guī)劃，雖然受到宏觀調(diào)控的影響，但房地產(chǎn)作為國家經(jīng)濟的主要產(chǎn)業(yè)短期內(nèi)不會改變。建設(shè)工程規(guī)劃許可證已經(jīng)提出申請，預(yù)計 4 月底前可以獲得；建設(shè)工程開工報告（施工許可證）預(yù)計 5 月底前可以獲得； 三、業(yè)務(wù)流程及操作方式 我公司通過發(fā)行信托計劃的方式募集資金。恒盛 集團介入并轉(zhuǎn)行為依托于旅游環(huán)境的地產(chǎn)開發(fā)模式 ，不過一年左右的時間，無 法全部改變此前的業(yè)績影響。對于本次信托計劃擬投向的二期工程乃至今后的三期、四期 工程，都 會 有很好帶動作用。 財務(wù)狀況分析 單位：萬元 項目 2020年 1季度 2020年 2020年 2020年 母公司 合并數(shù) 母公司 合并數(shù) 母公司 合并數(shù) 總 資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 貨幣資金 應(yīng)收賬款凈值 其他應(yīng)收款 大量管理資料下載 148 存貨 總負(fù)債 流動負(fù)債 短期借款 應(yīng)付帳款 長期負(fù)債 長期借款 所有者權(quán)益 銷售收入 銷售成本 銷售利潤 凈利潤 資產(chǎn)負(fù)債率 % % % % % % % 銷售利潤率 % % % % % % % 凈利潤率 % % % % % % % 長期償債能力分析 根據(jù)上述報表資料，思念公司（母公司）的資產(chǎn)負(fù)債率在過去三年一直在 63%66%的范圍內(nèi)，最近一期報表的這一數(shù)字為 %，處于中游水平，長期償債能力尚可。 大量管理資料下載 149 現(xiàn)金流量分析 指標(biāo) 2020年 2020年 2020年 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 籌資現(xiàn)金凈流量 投資現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金凈流量 思念公司的投資活動一直比較活躍，這主要依靠外部融資加以完成，而公司的短期借款和應(yīng)付票據(jù)的數(shù)額也逐年增加，這也印證了公司籌資力度不斷加大的事實。信托目的明確，且不屬于《中華人民共和國信托法》第十一條所列示的情形。 財產(chǎn)損失風(fēng)險 如下風(fēng)險可能造成信托財產(chǎn)的損失： （ 1） 經(jīng)營風(fēng)險 房地產(chǎn)業(yè)處于逐步規(guī)范和成熟過渡時期，市場競爭日益激烈。受托人將密切注意國家宏觀政策的變化對于房地產(chǎn)市場以及項目的影響，隨時評估對于信托財產(chǎn)安全性的影響，隨時作出妥善措施。 （ 4） 管理風(fēng)險 防范 大量管理資料下載 1412 受托人已按人民銀行規(guī)定建立了 完善健全的組織機構(gòu)、 決策體系和內(nèi)部機構(gòu)管理制度。 （ 2） 2020 年 4 月 16日－ 4 月 18 日，對借款人、擔(dān)保人資料進行審核，并做出該項目評估報告初稿。而且，借款人承諾到期銷售進度及銷售回款無法保證償還借款，可以由受托人按照不低于售價 60%的價格對外銷售，以優(yōu)先保障還款。 八、結(jié)論 本項目雖處于房地產(chǎn)行業(yè)這一較為敏感的行業(yè)，但是項目前期開發(fā)狀況良好，項目權(quán)屬清晰，各種證照齊全 ， 資金直接用于施工建設(shè)及環(huán)境配套，開發(fā)周期較短。 風(fēng)險評價過程 本產(chǎn)品為房地產(chǎn)信托產(chǎn)品，融資方黃河大觀有限公司為河南思念食品股份有限公司所控制，系 該公司未來多元化發(fā)展的主要方向之一。 （ 5） 其他風(fēng)險 防范 受托人將積極關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟政策的變化，對可能出現(xiàn)的不利因素將及時采取應(yīng)對措施，確保投資人的利益。同時在貸款合同中規(guī)定，受托人在發(fā)現(xiàn)借款人可能影響信托資金安全性的重大經(jīng)營問題時，有權(quán)要求其提前償還貸款。 大量管理資料下載 1411 （ 2） 市場 風(fēng)險 本信托貸款遵守中國人民銀行關(guān)于貸款利率的有關(guān)規(guī)定，如果中國人民銀 行上調(diào)同期銀行貸款利率水平，將改變委托人對信托資金機會成本的評價。 當(dāng)事人關(guān)系 信托當(dāng)事人明確，要求其能夠提供身份證明文件，并具備完全民事行為能力； 根據(jù) 委托人要求，受托人將與資金使用人形成合法債權(quán)，依據(jù)與委托人約定的方式管理。反觀購買商品、支付工資、稅收等活動的現(xiàn)金支出與當(dāng)年銷售成本的比例卻增加很快，因此思念公司近年來實際上在更多地提供 “社會義務(wù) ”，即通過自身消化對外部提供更寬松的現(xiàn)金支持。其銷售收入穩(wěn)步增加，從 02 年的 04 年的 億元，今年 一季度已達到 ，年平均增長率超過 40%。 04年公司的現(xiàn)金主要來源于股東及關(guān)聯(lián)單位的借款； 04年思念果嶺山水的一期樓盤已經(jīng)開始銷售，但公司在 04年沒有計入任何銷售收入。但是一期工程目前的簽約率已經(jīng)超過 90%，合同金額超過 69%，可以預(yù)見 2020 年度的財務(wù)狀況
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