財務(wù)報表分析-清華工商管理研修班資料-文庫吧在線文庫
【正文】 負(fù)債 短期借款 應(yīng)付款項所有這權(quán)益 利潤表銷售收入銷售成本期間費用營業(yè)利潤……利潤總額所得稅稅后凈利潤 利潤分配表稅后凈利潤期初未分配利潤提取公積公益金分配股利未分配利潤現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動投資活動籌資活動現(xiàn)金變化額期初現(xiàn)金余額期末現(xiàn)金余額 第三單元 財務(wù)技術(shù)分析法的基本指標(biāo) 主要內(nèi)容： ? 償債能力分析 的基本指標(biāo) ? 營運能力分析 的基本指標(biāo) ? 盈利能力分析 的基本指標(biāo) ? 運用財務(wù)技術(shù)分析法的基本方法 一、償債能力分析 ? 短期償債能力分析 ? 流動比率 ? 速動比率 ? 現(xiàn)金比率 ? 長期償債能力分析 ? 資產(chǎn)負(fù)債率（有形資產(chǎn)負(fù)債率） ? 產(chǎn)權(quán)比率（有形凈值負(fù)債率） ? 利息保障倍數(shù) ? 數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負(fù)債表 二、營運能力分析 ? 短期營運能力分析 ? 存貨周轉(zhuǎn)率 ? 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 ? 營業(yè)周期 ? 長期營運能力分析 ? 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 數(shù)據(jù)來自 資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 三、盈利能力分析 ? 一、 從收入分析 ：收入利潤率 ? 二、 從成本分析 ： 成本利潤率 ? 三、 從資產(chǎn)分析 ： 總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、資本保值增值率。財務(wù)報告分析 2002年 4月 財務(wù)報告分析 內(nèi)容 ? 第一單元 財務(wù)報表分析概述 ? 第二元元 財務(wù)報表的基本概念 ? 第三單元 財務(wù)技術(shù)分析法的基本指標(biāo) ? 第四單元 以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務(wù)分析 ? 第五單元 財務(wù)報表內(nèi)容分析 ? 第六單元 財務(wù)分析應(yīng)用 ? 第七單元 企業(yè)如何建立競爭性的財務(wù)體系 第一單元 財務(wù)報表分析概述 主要內(nèi)容 ? 財務(wù)報表的使用者 ? 企業(yè)基本活動與財務(wù)報表 ? 財務(wù)分析的基本點 ? 財務(wù)報表分析架構(gòu)模塊 ? 小結(jié) 一、財務(wù)報表的使用者 ? 內(nèi)部使用者 ? 權(quán)益投資者 ? 公司董事會 ? 監(jiān)管機構(gòu) ? 其他使用者（雇員、媒體、供應(yīng)商、客戶） ? 內(nèi)部使用者關(guān)心的是報表中反映的生產(chǎn)經(jīng)營中問題。 ? 數(shù)據(jù)來自 資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 四、運用財務(wù)技術(shù)分析法的基本方法 ? 趨勢分析法 年度變動分析 指數(shù)趨勢分析 =（當(dāng)年余額 /基期余額） *100% ? 結(jié)構(gòu)百分比法 結(jié)構(gòu)百分比 =（部分 /總體） 100% ? 比較分析法 運用比較分析法的 分析框架 企業(yè)財務(wù)狀況評價指標(biāo) 與計劃目標(biāo)比較 與過去業(yè)績比較 與行業(yè)水平比較 企業(yè)優(yōu)勢 /劣勢分析 第四單元 以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務(wù)分析 主要內(nèi)容： ?以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務(wù)分析 ?以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務(wù)分析框架及路徑 ? 以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務(wù)分析內(nèi)容 一、以凈資產(chǎn)收益率為核心的 財務(wù)分析 內(nèi)容框架 利潤留存比率 凈資產(chǎn)收益率 銷售利潤率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 財務(wù)杠桿 股利支付率 以凈資產(chǎn)收益率為核心的 財務(wù)分析路徑 可持續(xù)增長比率 凈資產(chǎn)收益率 銷售利潤率 下一分析步驟 財務(wù)杠桿 股利支付率 分析起點 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 進(jìn)一步因素分析 進(jìn)一步因素分析 進(jìn)一步因素分析 分析匯總點 二、凈資產(chǎn)收益率分解圖（ DuPont 圖 ） 資產(chǎn)收益率 權(quán)益乘數(shù)銷售利潤率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率? 1 （ 1 資產(chǎn)負(fù)債率 ）凈 利 潤 銷售收入 銷售收入 總 資 產(chǎn)銷售收入 費 用銷售成本 管理費用 銷售費用 財務(wù)費用???－資本結(jié)構(gòu)?＋ ＋ ＋長期資產(chǎn) 流動資產(chǎn)應(yīng)收帳款 存 貨 現(xiàn) 金 其 他所 得 稅＋凈資產(chǎn)收益率三、分解凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率 權(quán)益總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額銷售收入銷售收入稅后利潤 ???平均凈資產(chǎn)稅后凈利潤?可分解為 （資產(chǎn)負(fù)債率）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤率 ???? 11= 銷售利潤率 ?資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?權(quán)益乘數(shù) 四、分解銷售利潤率 分解銷售利潤率， 可以進(jìn)行一系列的 企業(yè)經(jīng)營損益分析 1 計算銷售產(chǎn)品的毛利率，分析企業(yè)是否具有產(chǎn)品成本的競爭優(yōu)勢。 3 計算速動比率，分析企業(yè)以高流動性資產(chǎn)保障流動負(fù)債餓能力。 八、凈資產(chǎn)收益率是財務(wù)價值分析的核心 ?凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)權(quán)益投資的綜合盈利能力，可以 在不同規(guī)模、不同業(yè)務(wù)類型的企業(yè)比較投資價值 ?基于長期價值的公司成長能力取決于凈資產(chǎn)收益率的狀況 及變化趨勢 第五單元 財務(wù)報表內(nèi)容分析 主要內(nèi)容： ? 短期流動性 ? 資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力分析 ? 預(yù)測分析 ? 投
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