【正文】 % % % % % % 主營業(yè)務收入 361 022 500 632 634 337 857 389 1 012 710 901 273 674 812 增長率 % % % % % % % 案例 6：存貨結構和周轉分析 深康家 A存貨結構（單位：萬元） 1997年末 1998年末 1999年末 2022年末 存貨 263 028 331 209 472 709 497 754 資產總計 538 598 718 332 976 941 100 6301 存貨 /資產總計 % % % % 深康家 A存貨周轉率（單位：萬元） 1998年 1999年 2022年 主營業(yè)務成本 695 087 783 364 752 602 存貨平均余額 297 119 401 959 485 232 存貨周轉率 案例 6：家電企業(yè)存貨周轉率 部分家電企業(yè) 2022年存貨周轉率 企業(yè)名稱 期初存貨 期末存貨 存貨平均余額 主營業(yè)務成本 存貨周轉率 四川長虹 7 005 589 932 6 012 898 272 6 509 244 102 9 886 619 828 深康佳 A 3 170 081 110 3 580 777 403 3 375 429 257 11 391 675 097 海信電器 1 278 440 462 1 769 334 354 1 523 887 408 6 436 814 313 夏新電子 1 502 848 426 1 806 224 567 1 654 536 497 3 997 026 570 夏華電子 759 928 770 732 855 200 746 391 985 3 783 558 366 科龍電器 1 945 617 637 2 996 855 338 2 471 236 488 6 612 276 473 春蘭股份 834 511 004 779 251 672 806 881 338 2 678 135 328 小天鵝 A 407 204 773 506 961 970 457 083 372 1 960 846 157 格力電器 1 196 455 771 3 526 373 790 2 361 414 781 11 549 249 334 美的電器 2 067 943 178 3 771 674 132 2 919 808 655 15 619 782 836 美菱電器 196 307 651 245 774 944 221 041 298 1 149 923 101 青島海爾 602 001 164 851 206 918 726 604 041 13 276 840 225 案例 7：存貨計價分析 ? 存貨計價方法改變影響毛利率 ? 福建福日電子股份有限公司主要生產 “ 福日 ” 牌彩電，于 1999年4月向社會公開發(fā)行 7 000股普通股，募集資金 ，主要投向數(shù)字化大屏幕彩電、超大屏幕背投彩電等項目。因此，分析者必須認真閱讀會計報表附注，了解企業(yè)發(fā)出存貨的計價方法、可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)、存貨跌價準備的計提方法以及它們變化，從而判斷企業(yè)業(yè)績的變化，究竟是實際經營狀況發(fā)生的變化，還是存貨核算方式的變化引起的。 （六）存貨的具體分析 ? 所謂比率分析，就是將企業(yè)的存貨周轉率與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。 ? 那么，何謂存貨過多？實務中主要是通過比較分析、結構分析、比率分析來判斷。 （四）存貨管理的目標 ? 存貨管理的目標，就是要盡力在各種存貨持有成本與短缺成本之間做出權衡，以使企業(yè)的利潤最大化或企業(yè)價值最大化。 該項目應根據(jù)“ 材料采購 ” 、 “ 在途物資 ” 、 “ 原材料 ” 、“ 庫存商品 ” 、 “ 發(fā)出商品 ” 、 “ 委托加工物資 ” 、 “ 生產成本 ” 等科目的期末余額合計 ， 減去 “ 存貨跌價準備 ” 科目期末余額后的金額填列 。公司 2022年度實現(xiàn)主營業(yè)務收入 92 ，實現(xiàn)利潤 萬元。應收賬款的集中度風險表現(xiàn)在由于某一個主要債務人支付困難而導致較大比例的債權面臨無法回收的風險。一般來說， 1年以內的應收賬款在企業(yè)正常信用期限范圍內； 1～ 2年的應收賬款雖屬逾期，但也屬正常； 2～ 3年的應收賬款風險較大；而 3年以上的應收賬款通?；厥盏目赡苄詷O小。 （四）應收賬款的具體分析 ? 所謂比率分析，就是將企業(yè)的應收賬款周轉率與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。因此，迅猛增加的應收賬款往往預示著業(yè)績風險。 （一）應收賬款管理的目標 ? 應收賬款是一種商業(yè)信用。 ? 什么叫承兌呢？比如長虹把 10個億的產品給鄭百文，鄭百文不需要馬上把錢給長虹，鄭百文可以通過銀行搞承兌，等產品都賣完了，半年內把錢還給銀行，銀行再把錢給長虹。經濟學的基本規(guī)則是工廠要么靠近原材料基地、要么靠近市場。 案例 2：現(xiàn)金結構分析 ? 現(xiàn)金充裕的公司從容進行資本運作 ? 申能股份是上海證券交易所的上市公司，在上海、浙江等省區(qū)投資經營電廠和天然氣管網等能源類項目，擁有穩(wěn)定和充沛的現(xiàn)金流量。以應收款項為例， 2022年應收款向只有 1 796萬元，而到 2022年年報增加到 28 980萬元，增加了 15倍。 案例 1:榮華實業(yè)（ 600311） 2022年資產負債表 資產 金額 比例(%) 負債和所有者權益 金額 比例 (%) 貨幣資金 419 短期借款 193 741 應收賬款 198 057 應付賬款 167 669 其他應收款 61 776 預收賬款 1 119 預付賬款 29 958 應付工資 3 750 存貨 34 181 應付福利費 5 439 流動資產合計 324 393 應交稅金 15 300 固定資產原價 475 266 其他應交款 117 減：累計折舊 126 512 其他應付款 9 347 固定資產凈值 348 754 預提費用 17 478 固定資產凈額 348 754 流動負債合計 413 962 在建工程 822 137 實收資本 260 000 固定資產合計 1 170 892 資本公積 619 407 無形資產 16 648 盈余公積 46 982 未分配利潤 171 581 所有者權益合計 1 097 971 總計 1 511 934 100 總計 1 511 934 100 案例 1：多年造假，榮華實業(yè)已奄奄一息 ? 榮華實業(yè)，一家西部概念股， 2022年 6月上市，大股東甘肅武威榮華工貿總公司， 2022年末，資產總額 ，凈資產 元，收入 ，可以貨幣資產只有 ，上市公司窮到這個程度實在罕見。 ? “ 交易性金融資產 ” 項目： 反映企業(yè) 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，包括交易性金融資產和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。企業(yè)的流動現(xiàn)金不能太緊。 ? 審計報告： 無保留意見審計報告、保留意見審計報告、無法表示意見審計報告、否定意見審計報告 （一）資產負債表 資產 期末數(shù) 年初數(shù) 負債和所有者權益 期末數(shù) 年初數(shù) 流動資產： 流動負債： 貨幣資金 短期借款 交易性金融資產 應付票據(jù) 應收票據(jù) 應付賬款 應收賬款 預收款項 其他應收款 應付職工薪酬 存貨 應交稅費 流動資產合計 流動負債合計 非流動資產： 非流動負債： 可供出售金融資產 長期借款 持有至到期投資 應付債券 長期股權投資 長期應付款 長期應收款 預計負債 投資性房地產 非流動負債合計 固定資產 負債合計 在建工程 所有者權益： 無形資產 實收資本（股本） 開發(fā)支出 資本公積 商譽 盈余公積 長期待攤費用 未分配利潤 非流動資產合計 所有者權益合計 資產總計 負債和所有者權益總計 （二）利潤表 項 目 本年金額 上年金額 一 、 營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務費用 資產減值損失 加：公允價值變動收益 （ 損失以 “ — ” 號填列 ） 投資收益 （ 損失以 “ — ” 號填列 ） 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 二 、 營業(yè)利潤 （ 虧損以 “ — ” 號填列 ） 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 其中：非流動資產處置凈損失 三 、 利潤總額 （ 虧損總額以 “ — ” 號填列 ） 減：所得稅費用 四 、 凈利潤 （ 凈虧損以 “ — ” 號填列 ） 五 、 每股收益： （ 一 ） 基本每股收益 （ 二 ） 稀釋每股收益 （三）現(xiàn)金流量表 項目 本年金額 上年金額 一、經營活動產生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 收到的稅費返還 收到的其他與經營活動有關的現(xiàn)金 經營活動現(xiàn)金流入小計 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項稅費 支付的其他與經營活動有關的現(xiàn)金 經營活動現(xiàn)金流出小計 經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額 二、投資活動產生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現(xiàn)金凈額 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計 （三）現(xiàn)金流量表 項目 本年金額 上年金額 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現(xiàn)金 投資支付的現(xiàn)金 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流出小計 投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額 三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流入小計 償還債務支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流出小計 籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額 四、匯率變動對現(xiàn)金的影響 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 （三）現(xiàn)金流量表補充資料 項目 本年金額 上年金額 1．將凈利潤調節(jié)為經營活動現(xiàn)金流量： 凈利潤 加：資產減值準備 固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性生物資產折舊 無形資產攤銷 長期待攤費用攤銷 處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失（收益以 “ － ” 負號填列） 固定資產報廢損失（收益以 “ － ” 負號填列） 公允價值變動損失（收益以 “ － ” 號填列） 財務費用（收益以 “ － ” 號填列） 投資損失（收益以 “ － ” 號填列） 遞延所得稅資產減少（增加以 “ － ” 號填列） 遞延所得稅負債增加（減少以 “ － ” 號填列） 存貨的減少（增加以 “ － ” 號填列） 經營性應收項目的減少（增加以 “ － ” 號填列） 經營性應付項目的增加（減少以 “ － ” 號填列） 其他 經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額 （三）現(xiàn)金流量表補充資料 項目 本年金額 上年金額 2．不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動： 債務轉為資本 一年內到期的可轉換公司債券 融資租入固定資產 3．現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況： 現(xiàn)金的期末余額 減：現(xiàn)金的期初余額 加：現(xiàn)金等價物的期末余額 減：現(xiàn)金等價物的期初余額 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 三、財務報表分析的方法 ? 財務報表分析的基本方法是比較分析法。 ? 會計報表附注： 是對在資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。一般認為該指標應維持在 50%左右，行業(yè)性質不同，比率的標準不同；相關的比率：（ 1）負