財務(wù)報表分析-清華工商管理研修班資料-展示頁
2025-05-24 12:43本頁面
【正文】 ??? 11= 銷售利潤率 ?資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?權(quán)益乘數(shù) 四、分解銷售利潤率 分解銷售利潤率， 可以進行一系列的 企業(yè)經(jīng)營損益分析 1 計算銷售產(chǎn)品的毛利率，分析企業(yè)是否具有產(chǎn)品成本的競爭優(yōu)勢。如為負值意味著需要內(nèi)外源融資3 ． 籌資 活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 外源融資能力 ： 吸收投資、發(fā)行股票，分配利潤、支付股利、償付債務(wù)本息、返還股本或投資。其本質(zhì)反映了 CEO的戰(zhàn)略決策、經(jīng)營理念和管理方法。 二、企業(yè)基本活動與財務(wù)報表 ? 財務(wù)報表報告的是一個公司過去的財務(wù)業(yè)績，它們是為提供企業(yè)四種主要活動信息而設(shè)計的：戰(zhàn)略、籌資、投資、經(jīng)營活動。財務(wù)報告分析 2002年 4月 財務(wù)報告分析 內(nèi)容 ? 第一單元 財務(wù)報表分析概述 ? 第二元元 財務(wù)報表的基本概念 ? 第三單元 財務(wù)技術(shù)分析法的基本指標 ? 第四單元 以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務(wù)分析 ? 第五單元 財務(wù)報表內(nèi)容分析 ? 第六單元 財務(wù)分析應(yīng)用 ? 第七單元 企業(yè)如何建立競爭性的財務(wù)體系 第一單元 財務(wù)報表分析概述 主要內(nèi)容 ? 財務(wù)報表的使用者 ? 企業(yè)基本活動與財務(wù)報表 ? 財務(wù)分析的基本點 ? 財務(wù)報表分析架構(gòu)模塊 ? 小結(jié) 一、財務(wù)報表的使用者 ? 內(nèi)部使用者 ? 權(quán)益投資者 ? 公司董事會 ? 監(jiān)管機構(gòu) ? 其他使用者（雇員、媒體、供應(yīng)商、客戶） ? 內(nèi)部使用者關(guān)心的是報表中反映的生產(chǎn)經(jīng)營中問題。 ? 債權(quán)人關(guān)心的是：公司為什么需要額外籌集資金？公司還本付息的可能來源是什么？公司對以前的短期和長期籌資是怎樣處理的？公司在未來哪些方面需要籌集資金？ ? 購并分析師關(guān)心的是：潛在兼并對象的經(jīng)濟價值和評估其財務(wù)上和經(jīng)營上的兼容性，財務(wù)報表上應(yīng)予特殊注意的地方。 ? 靜態(tài)企業(yè)活動和動態(tài)企業(yè)活動 戰(zhàn)略決定企業(yè)架構(gòu)，架構(gòu)又決定企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu) 動態(tài)企業(yè)活動 期初 投資 籌資 經(jīng)營 投資 籌資 發(fā)展戰(zhàn)略 時間 財務(wù)報表 期末 財務(wù)報表 ? 資產(chǎn)負債表 ? 損益表 /利潤表 ? 現(xiàn)金流量表 ? 利潤分配表 注意 資產(chǎn) =負債 +股東權(quán)益 投資活動 =籌資活動 =債權(quán)人籌資 +股東投資 利潤表的底線是凈收益 現(xiàn)金流比利潤更重要 三、財務(wù)分析的基本理念 ?財務(wù)分析的基本對象：工商企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。 ? 財務(wù)分析的基本思路：經(jīng)營風險、營運能力、盈利水平 ? 財務(wù)分析的基本方法：技術(shù)分析、內(nèi)容分析 小結(jié) 財務(wù)報表分析 投 資 活 動 籌 資 活 經(jīng) 營 動 活 戰(zhàn) 略 活 動 流動性 價估 償 債 能 力 報酬 資 本 利盈 預(yù) 測 現(xiàn)金流量 獲 利 能 力 第二元 財務(wù)報表的基本概念 主要內(nèi)容： 介紹幾種主要的 企業(yè)財務(wù)報表 ? 財務(wù)報表的功能 ? 財務(wù)報表的特點 ? 財務(wù)報表之間的相互關(guān)系 一、企業(yè)財務(wù)報表的主要類型 ? 資產(chǎn)負債表 （月報、中期報告、年報） ? 損益表 /利潤表 （月報、中期報告、年報） ? 現(xiàn)金流量表 （年報） ? 利潤分配表 （年報） ? 報表之間的相互關(guān)系 功能 提供企業(yè)在某一特定時點所擁有的全部資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益（自有資本）的存量及其結(jié)構(gòu) 關(guān)系 資產(chǎn) =負債股 +東權(quán)益 作用 有助于管理者了解某一時點上各類資產(chǎn)和負債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其數(shù)量對應(yīng)關(guān)系，明確個人和企業(yè)受托責任及義務(wù)，作出基于優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風險和提高運營效率的判斷和決策 二、資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu) 資 產(chǎn) 負債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn) 流動負債長期投資 長期負債固定資產(chǎn) 負債合計在建工程 實收資本／股本無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn) 未分配利潤資產(chǎn)總計 負債和所有者權(quán)益總計資產(chǎn)負債表反映的財務(wù)管理內(nèi)容 1 資 產(chǎn) 負債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn) 流動負債長期投資 長期負債固定資產(chǎn) 負債合計在建工程 實收資本／股本無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn) 未分配利潤資產(chǎn)總計 負債和所有者權(quán)益總計資產(chǎn)負債表反映的財務(wù)管理內(nèi)容 2 負債及所有者權(quán)益 財務(wù)管理 （融資）短期借款 銀行信用應(yīng)付帳款 商業(yè)信用長期負債 負債融資（資本結(jié)構(gòu)）實收資本／股本 權(quán)益融資（資本結(jié)構(gòu)）未分配利潤 股利分配（留存收益）融資結(jié)構(gòu)與所投資的各類資產(chǎn)之間的現(xiàn)金流規(guī)劃三、損益表（利潤表） 功能 提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)所實現(xiàn)的利潤或發(fā)生虧損數(shù)量 關(guān)系 當期收入及收益 當期成本及費用 =當期損益 作用 有助于管理者了解本期取得的收入和發(fā)生的產(chǎn)品成本、各項期間費用及稅金（不含增值稅），了解盈利總水平和各項利潤來源及其結(jié)構(gòu)，把握經(jīng)營策略 稅后凈利潤的計算 凈利
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