量化投資系統(tǒng)開發(fā)項目計劃書-文庫吧在線文庫
【正文】 同時也是一項衡量公司利用債權(quán)人資金進(jìn)行經(jīng)營活動能力的指標(biāo)，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。 沃頓商學(xué)院教授 Jeremy Siegel在他的著作《 STOCK FOR THE LONG RUN》里面研究了各國證券資產(chǎn)的長期回報情況，通過對美國證券市場 184220xx 年的歷史數(shù)據(jù)的分析得出結(jié)論：剔除通脹因素，股票的年均回報是 %，債券是 %，黃金是 %， 另外，在美國歷史上任何 30 年中投資股票的年均收益都高于債券 。 4. 指數(shù) 是所有（大部分）股票的綜合反映，應(yīng)存在某些策略可以優(yōu)化指數(shù) 雖然指數(shù)基金受到大眾的青睞，但是并不表示指數(shù)基金就是最好的投資品種，由于指數(shù)基金是通過模擬指數(shù)編制方法來獲得近似指數(shù)的投資策略，而指數(shù)編制的目的是為了反映市場總體表現(xiàn)，市場上有好的股票，也有壞的股票，我們認(rèn)為應(yīng)存在某些可以量化的規(guī)則能在較大概率上剔除較差的股票并選出較好的股票，從而獲得超越指數(shù)的收益。我們對量化方式以及投資收益的追求應(yīng)該是無止盡的。 可能存在更好的加權(quán)方式 根據(jù)《基本面指數(shù)投資策略》一書研究結(jié)論，按市值加權(quán)方式存在一定問題，用企業(yè)價值加權(quán)的方式比市值加權(quán)表現(xiàn)更好。 五、 功能設(shè)計及 程序 實現(xiàn) 考慮到 20xx 年后才有完整的季報數(shù)據(jù)，項目驗證區(qū)間擬定為 20xx20xx 年。問題是，衡量企業(yè)性質(zhì)的各類財務(wù)指標(biāo)那么多，哪些財務(wù)指標(biāo)形成的量化策略能取得最好的投資收益？這些財務(wù)指標(biāo)在什么約束范圍內(nèi)能取得最好的投資收益？ 通過哪些財務(wù)指標(biāo)的組合能取得最好的投資收益？為解決這個問題，我們決定基于 A 股股票的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)及股票的歷史走勢，通過窮舉各類財務(wù)指標(biāo)組合以及窮舉財務(wù)指標(biāo)約束范圍尋找最優(yōu)的量化投資策略。為避免這樣的風(fēng)險，如果將資金按指數(shù)編制規(guī)則分散投入到各個企業(yè)中，或者直接投資指數(shù)基金，將是一種可以獲得指數(shù)平均收益且風(fēng)險可控的投資方式。 二、 項目概述 通過 編程 對 A 股上市公司歷史數(shù)據(jù)（主要為財務(wù)數(shù)據(jù)） 進(jìn)行 分析和回溯驗證，尋找一系列在歷史上獲得穩(wěn)定超額收益的 量化 投資策略 。投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價值，或者用該指標(biāo)在不同公司的股票之間進(jìn)行比較 。 現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動態(tài)狀況的報表。 資產(chǎn)負(fù)債表 主要用于衡量公司資產(chǎn)狀況和償債能力?？赊D(zhuǎn)債具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或資本增值。 配股 配股是上市公司向原股東發(fā)行新股、籌集資金的行為。 *超額收益 超越標(biāo)的指數(shù)的收益率 。 指數(shù)投資 通過擬合標(biāo)的指數(shù)的編制規(guī)則以達(dá)到近似指數(shù)收益的投資方式 。 證券 多種經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng) 稱，是證明證券持有人有權(quán)按其券面所載內(nèi)容取得應(yīng)有權(quán)益的書面證明 ，如股票、債券 。XGC量化投資系統(tǒng)開發(fā)項目計劃書 一、 名詞解釋 1. 基本名詞釋義 以下部分名詞（標(biāo)有 *）的含義僅 適用于本文之理解。 股票 股份 公司在籌集資本時向出資人公開或私下 發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股 數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證 。 滬深 300 指數(shù) 一種按特定規(guī)則編制的指數(shù)，通過一系列指標(biāo)選取滬深兩市 300 支股票以代表市場整體走勢，滬深 300 指數(shù)經(jīng)常被基金用于對比業(yè)績的標(biāo)的指數(shù)。 收益率 在一定期間內(nèi)，投資的資產(chǎn)的增值或減值比例 。按照慣例，公司配股時新股的認(rèn)購權(quán)按照原有股權(quán)比例在原股東之間分配，即原股東擁有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。 股指期貨 以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣 。 下表為資產(chǎn)負(fù)債表樣表： 公司名稱： 年 月 日 單位：元 資產(chǎn)類 年初數(shù) 期末數(shù) 負(fù)債及權(quán)益類 年初數(shù) 期末數(shù) 流動資產(chǎn)： 流動負(fù)債 : 貨幣資金 短期借款 短期投資 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)付帳款 應(yīng)收股利 預(yù)收帳款 應(yīng)收利息 其他應(yīng)付款 應(yīng)收帳款 應(yīng)付工資 預(yù)付帳款 應(yīng)付福利費 應(yīng)收補(bǔ)貼款 應(yīng)付股利 其他應(yīng)收款 應(yīng)交稅金 存貨 其他未交款 待攤費用 預(yù)提費用 一年內(nèi)到期的長期債券投資 預(yù)計負(fù)債 其他流動資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的長期負(fù)債 流動資產(chǎn)合計 其他流動負(fù)債 長期
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