12不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析-文庫吧在線文庫
【正文】 北京建筑大學(xué) ?二、線性盈虧平衡分析 （ 3）建設(shè)項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)（ BEP）的表達(dá)形式 例題 121：項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn) 50萬件產(chǎn)品，根據(jù)資料 分析，估計(jì)單位產(chǎn)品價(jià)格為 100元，單位產(chǎn)品可變成本為 80元，固 定成本為 300萬元，試用產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率、銷售額、單位產(chǎn) 品價(jià)格分別表示項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)。 進(jìn)行不確定性分析可以有效地減少不確定性因素對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì) 效果的影響，提高項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，進(jìn)而提高項(xiàng)目投資決策 的科學(xué)性和可靠性。其區(qū)別就在于 不確定性分 析 是不知道未來可能發(fā)生的結(jié)果，或不知道各種結(jié)果發(fā)生的可能 性，由此產(chǎn)生的問題稱為 不確定性問題 ； 風(fēng)險(xiǎn)分析 是知道未來可 能發(fā)生的各種結(jié)果的概率，由此產(chǎn)生的問題稱為 風(fēng)險(xiǎn)問題 。 不確定性分析 概述 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 北京建筑大學(xué) ?一、不確定性分析的概念 (1) 不確定性分析的概念 這里所說的不確定性分析包含了 不確定性分析 和 風(fēng)險(xiǎn)分析 兩 項(xiàng)內(nèi)容，嚴(yán)格來講，兩者是有差異的。 不確定性分析 概述 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 北京建筑大學(xué) ?三 、不確定性分析的作用 不確定性分析是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的一個(gè)重要內(nèi)容。 如圖 121所示。 盈虧平衡 分析 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 北京建筑大學(xué) ?三、非線性盈虧平衡分析 解 ：（ 1） 單位產(chǎn)品的售價(jià)為：（ ）； 單位產(chǎn)品的變動(dòng)成本為：（ ）； C(Q)=66000+()Q=66000+ R(Q)= ()Q= 根據(jù)盈虧平衡原理： C(Q)=R(Q) 即 66000+= +66000=0 解得： Q1=3470(件 ) Q2=7060(件 ) 盈虧平衡 分析 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 北京建筑大學(xué) ?三、非線性盈虧平衡分析 解： (2)由 B=RC可得： B=+66000 令 ,可得： +27=0 39。 單因素敏感性分析是敏感性分析的基本方法。 超過極限，項(xiàng)目的效益指標(biāo)將不可行。 取定三個(gè)因素：投資額、產(chǎn)品價(jià)格和經(jīng)營成本，然后令其逐 一在初始值的基礎(chǔ)上按 的變化幅度變動(dòng)，分別計(jì)算 相對應(yīng)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的變化情況，得出結(jié)果如表 122及圖 126所 示。將以上不等式繪制成圖形，就得到如圖 12 7所示的 NAV=0時(shí)直線上下的兩個(gè)區(qū)域。 風(fēng)險(xiǎn)分析 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 北京建筑大學(xué) ?一、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的概念與分類 （ 2）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的基本性質(zhì) 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)具有以下 基本 性質(zhì) ：（ 1）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的客觀性； （ 2）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；（ 3）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的不利性；（ 4）項(xiàng) 目風(fēng)險(xiǎn)的可變性；（ 5）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的相對性；（ 6）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的 可測性。換句話說，期望值是隨機(jī)變量 所有可能取值的加權(quán)平均值，權(quán)重為各種可能取值出現(xiàn)的概率。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防 范對策主要有以下幾種： (1)風(fēng)險(xiǎn)回避 (2)風(fēng)險(xiǎn)控制 (3)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 1)非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 2)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 ? 風(fēng)險(xiǎn)分析 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 北京建筑大學(xué) ?四 、風(fēng)險(xiǎn)防范對策 風(fēng)險(xiǎn)分析的目的 是研究如何降低風(fēng)險(xiǎn)程度或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng) 險(xiǎn)損失。 表 126 投資方案變量因素值及其概率 投資額 /萬元 年凈收益 /萬元 壽命期 /年 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 120 30% 20 25% 10 100% 150 50% 28 40% 175 20% 33 35% 風(fēng)險(xiǎn)分析 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 北京建筑大學(xué) ?三、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的概率分析 解：根據(jù)各因素的取值范圍，共有 9種不同的組合狀態(tài)，根據(jù)凈現(xiàn) 值的計(jì)算公式，可求出各種狀態(tài)的凈現(xiàn)值及其對應(yīng)的概率如表 127所示。 風(fēng)險(xiǎn)分析 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 北京建筑大學(xué) ?三、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的概率分析 概率分析 是運(yùn)用 概率方法和數(shù)理統(tǒng)計(jì) 方法對風(fēng)險(xiǎn)因素的概率 分布和風(fēng)險(xiǎn)因素對評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響進(jìn)行 定量分析 。根據(jù)這三種預(yù)測值即可對技術(shù)方案進(jìn)行敏感性分析并 做出評(píng)價(jià)。如果分 析 2個(gè)參數(shù)同時(shí)變化的敏感性，則可以得到 敏感面 。 敏感性分析 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 北京建筑大學(xué) ?二、單因素敏感性分析的步驟 解：選擇凈現(xiàn)值為敏感性分析的對象。試計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值對投資額、產(chǎn)品價(jià)格和經(jīng)營成 本的敏感度系數(shù)。 敏感性分析有 單因素敏感性分析 和 多因素敏感性分析 兩種。這種情況下盈虧平衡點(diǎn)可能出現(xiàn)一個(gè)以上， 如圖 122所示。 第十 二 章 不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 北京建筑大學(xué) ? 不確定性分析概述 ? 盈虧平衡分析 ? 敏感性分析 ? 風(fēng)險(xiǎn)分析 盈虧平衡 分析 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 北京建筑大學(xué) ?一 、盈虧平衡分析的概念 盈虧平衡分析 是在一定市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)
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