12不確定性與風險分析-文庫吧在線文庫
【正文】 北京建筑大學 ?二、線性盈虧平衡分析 （ 3）建設(shè)項目盈虧平衡點（ BEP）的表達形式 例題 121：項目設(shè)計生產(chǎn)能力為年產(chǎn) 50萬件產(chǎn)品，根據(jù)資料 分析，估計單位產(chǎn)品價格為 100元，單位產(chǎn)品可變成本為 80元，固 定成本為 300萬元，試用產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率、銷售額、單位產(chǎn) 品價格分別表示項目的盈虧平衡點。 進行不確定性分析可以有效地減少不確定性因素對項目經(jīng)濟 效果的影響，提高項目的風險防范能力，進而提高項目投資決策 的科學性和可靠性。其區(qū)別就在于 不確定性分 析 是不知道未來可能發(fā)生的結(jié)果，或不知道各種結(jié)果發(fā)生的可能 性，由此產(chǎn)生的問題稱為 不確定性問題 ； 風險分析 是知道未來可 能發(fā)生的各種結(jié)果的概率，由此產(chǎn)生的問題稱為 風險問題 。 不確定性分析 概述 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?一、不確定性分析的概念 (1) 不確定性分析的概念 這里所說的不確定性分析包含了 不確定性分析 和 風險分析 兩 項內(nèi)容，嚴格來講，兩者是有差異的。 不確定性分析 概述 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?三 、不確定性分析的作用 不確定性分析是項目經(jīng)濟評價中的一個重要內(nèi)容。 如圖 121所示。 盈虧平衡 分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?三、非線性盈虧平衡分析 解 ：（ 1） 單位產(chǎn)品的售價為：（ ）； 單位產(chǎn)品的變動成本為：（ ）； C(Q)=66000+()Q=66000+ R(Q)= ()Q= 根據(jù)盈虧平衡原理： C(Q)=R(Q) 即 66000+= +66000=0 解得： Q1=3470(件 ) Q2=7060(件 ) 盈虧平衡 分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?三、非線性盈虧平衡分析 解： (2)由 B=RC可得： B=+66000 令 ,可得： +27=0 39。 單因素敏感性分析是敏感性分析的基本方法。 超過極限，項目的效益指標將不可行。 取定三個因素：投資額、產(chǎn)品價格和經(jīng)營成本，然后令其逐 一在初始值的基礎(chǔ)上按 的變化幅度變動，分別計算 相對應(yīng)的財務(wù)凈現(xiàn)值的變化情況，得出結(jié)果如表 122及圖 126所 示。將以上不等式繪制成圖形，就得到如圖 12 7所示的 NAV=0時直線上下的兩個區(qū)域。 風險分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?一、項目風險的概念與分類 （ 2）項目風險的基本性質(zhì) 項目風險具有以下 基本 性質(zhì) ：（ 1）項目風險的客觀性； （ 2）項目風險的不確定性；（ 3）項目風險的不利性；（ 4）項 目風險的可變性；（ 5）項目風險的相對性；（ 6）項目風險的 可測性。換句話說，期望值是隨機變量 所有可能取值的加權(quán)平均值，權(quán)重為各種可能取值出現(xiàn)的概率。項目風險防 范對策主要有以下幾種： (1)風險回避 (2)風險控制 (3)風險轉(zhuǎn)移 1)非保險轉(zhuǎn)移 2)保險轉(zhuǎn)移 ? 風險分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?四 、風險防范對策 風險分析的目的 是研究如何降低風險程度或規(guī)避風險，減少風 險損失。 表 126 投資方案變量因素值及其概率 投資額 /萬元 年凈收益 /萬元 壽命期 /年 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 120 30% 20 25% 10 100% 150 50% 28 40% 175 20% 33 35% 風險分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?三、項目風險的概率分析 解：根據(jù)各因素的取值范圍，共有 9種不同的組合狀態(tài)，根據(jù)凈現(xiàn) 值的計算公式，可求出各種狀態(tài)的凈現(xiàn)值及其對應(yīng)的概率如表 127所示。 風險分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?三、項目風險的概率分析 概率分析 是運用 概率方法和數(shù)理統(tǒng)計 方法對風險因素的概率 分布和風險因素對評價指標的影響進行 定量分析 。根據(jù)這三種預(yù)測值即可對技術(shù)方案進行敏感性分析并 做出評價。如果分 析 2個參數(shù)同時變化的敏感性，則可以得到 敏感面 。 敏感性分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?二、單因素敏感性分析的步驟 解：選擇凈現(xiàn)值為敏感性分析的對象。試計算財務(wù)凈現(xiàn)值對投資額、產(chǎn)品價格和經(jīng)營成 本的敏感度系數(shù)。 敏感性分析有 單因素敏感性分析 和 多因素敏感性分析 兩種。這種情況下盈虧平衡點可能出現(xiàn)一個以上， 如圖 122所示。 第十 二 章 不確定性與風險分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ? 不確定性分析概述 ? 盈虧平衡分析 ? 敏感性分析 ? 風險分析 盈虧平衡 分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?一 、盈虧平衡分析的概念 盈虧平衡分析 是在一定市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)
電大資料相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1