8ee風(fēng)險(xiǎn)與不確定性_38690229-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 196070年代為我國(guó)壩堤潰決的高峰期， “ ”洪水海河流域潰壩 319座，“ ”洪水淮河流域潰壩 62座 ? 1990年以來(lái)，進(jìn)入新的壩堤潰決多發(fā)期，最近 海子水庫(kù)決口 壩堤潰決災(zāi)害：國(guó)際社會(huì)面臨的共同挑戰(zhàn) ? 世界各國(guó)都不斷發(fā)生壩堤潰決災(zāi)害事件 ?巴西俄洛斯壩潰決導(dǎo)致下游有 100萬(wàn)居民需緊急撤退 ?前蘇聯(lián)的基謝廖夫斯克土壩潰決經(jīng)濟(jì)損失超過(guò) 400億盧布 ?意大利奧布拉跨壩致使 100多人死亡 ?法國(guó)馬爾帕賽特跨壩造成 421人死亡 ?美國(guó)野牛溪、提塘大壩潰決數(shù)百人死亡，損失 20億美元 ? 世界各國(guó)對(duì)大壩的安全問題都給予了高度的重視 ?國(guó)際大壩委員會(huì)第 111號(hào)技術(shù)公報(bào)明確聲明，作為國(guó)際組織，有責(zé)任總結(jié)國(guó)際上開展?jié)窝芯康慕?jīng)驗(yàn)，為制定詳細(xì)的應(yīng)急管理措施提供技術(shù)支持 ?美國(guó) 1951年以前潰壩率為 ％，之后為 ％ 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 決策草率，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析不足，先期大量投入無(wú)法回收 : ? 三門峽電站 , ? 貴州省近幾年用國(guó)家無(wú)償修建的水利工程、坡改梯工程，不能正常發(fā)揮作用的分別高達(dá) 40%和 60%。 ?超大隧洞： 超 10米、兩列電氣化列車雙向行駛。典型的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度有三種表現(xiàn)形式：風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中性和風(fēng)險(xiǎn)偏愛。 進(jìn)行概率分析具體的方法主要有期望值法、效用函數(shù)法和模擬分析法等。 2. 多因素敏感性分析 ? 單因素敏感性分析在分析某一因素對(duì)經(jīng)濟(jì)效果的影響時(shí)，假定其他因素不變 ? 但事實(shí)上，有些因素的變動(dòng)不是獨(dú)立的。 3．計(jì)算不確定性因素變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響程度，找出敏感性因素。兩個(gè)方案的市場(chǎng)壽命具有較大的不確定性，試就壽命期分析兩方案的臨界點(diǎn)。 ? 2023年 10月 29日正式通車 。 “遠(yuǎn)超新澤西州納稅人可承受水平，叫停它是唯一慎重的決定。 ?上海世博會(huì)的建設(shè)投入估計(jì)為 180億元，其中包括世博會(huì)永久館、基礎(chǔ)設(shè)施、世博村以及交通、電力等方面的改造 ?世博會(huì)期間的運(yùn)營(yíng)投入估計(jì)為 106億元 新澤西到紐約曼哈頓區(qū)鐵路隧道 ?美最大公共工程項(xiàng)目 太花錢 被叫停 ?美國(guó)新澤西州州長(zhǎng)克里斯蒂?zèng)Q定，停止新澤西到紐約曼哈頓區(qū)鐵路隧道建設(shè)計(jì)劃。 ? 預(yù)計(jì)總成本 ，兩者相減，合同損失。 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析 唐文哲 副教授 /博導(dǎo) 清華大學(xué)項(xiàng)目管理與建設(shè)技術(shù)研究所 2023年 11月 5日 本講內(nèi)容 ? 一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析的必要性 ? 二、三種風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析方法 –（一）盈虧平衡分析 –（二）敏感性分析 –（三）風(fēng)險(xiǎn)分析 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析的必要性 ? 工程經(jīng)濟(jì)分析建立在分析人員對(duì) 未來(lái) 經(jīng)濟(jì)效果所作的 預(yù)測(cè) 與 判斷 基礎(chǔ)之上 ? 但是，未來(lái)的變化總是帶有不確定性 (Uncertainty)和風(fēng)險(xiǎn) (Risk)的 – 來(lái)源于未來(lái)信息的不充分：市場(chǎng)信息、技術(shù)信息、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的信息 …… ? 為了盡量避免投資決策失誤，需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析 – 核心問題：未來(lái)預(yù)測(cè)的變化會(huì)如何影響現(xiàn)金流，進(jìn)而影響投資決策？ – “投資是否可行”對(duì)于未來(lái)某些因素的變化的敏感性如何？ ? 壽命期、期初投資、每年產(chǎn)量、每年凈收益、回收殘值 …… 本講內(nèi)容 ? 一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析的必要性 ? 二、三種風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析方法 –（一）盈虧平衡分析 ? 單方案 /多方案盈虧平衡分析 –（二）敏感性分析 ? 單因素 /多因素敏感性分析 –（三）風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度 、風(fēng)險(xiǎn)決策、風(fēng)險(xiǎn)控制 （一）盈虧平衡分析 ? 各種不確定性因素（如初始投資、生產(chǎn)成本、產(chǎn)銷量、銷售價(jià)格等）的變化會(huì)影響投資方案的經(jīng)濟(jì)效果 ——是否盈利 – 當(dāng)這些因素的變化達(dá)到某一臨界值時(shí)，就會(huì)影響方案的取舍，這一臨界值被稱為“盈虧平衡點(diǎn)” (Breakeven point, BEP) – 盈虧平衡分析目的在于找出臨界值，判斷投資方案對(duì)不確定因素變化的承受能力 ? 基本方法：建立成本與產(chǎn)量、銷售收入與產(chǎn)量之間的函數(shù)關(guān)系，通過(guò)對(duì)圖形或函數(shù)的分析，找到盈虧平衡點(diǎn) – 單方案 /多方案盈虧平衡分析 1. 單方案盈虧平衡分析 ? (1) 銷售收入、成本費(fèi)用與產(chǎn)品產(chǎn)量的關(guān)系 收入： R=PQ 成本： 固定成本（ Cf） 變動(dòng)成本（ Cv） C=Cf+CvQ ? ?00QR P Q dQ? ?1. 單方案盈虧平衡分析 ? (2) 盈虧平衡點(diǎn)及其確定 B or C BEP R=PQ C=Cf+CvQ Cf CvQ 0 Q* Q 1. 單方案盈虧平衡分析 ? 盈虧平衡點(diǎn)及其確定 盈虧平衡產(chǎn)量 盈虧平衡價(jià)格 盈虧平衡單位產(chǎn)品變動(dòng)成本 QCCPQ vf ??vfCPCQ??*cfv*QCCP ??cfv QCPC ??*清華園里的煎餅攤 … ? 設(shè)清華主干道上的煎餅攤每天從晚上 20:00營(yíng)業(yè)到24:00，只出售煎餅果子，原料包括 1勺 綠豆面、 2個(gè)雞蛋、 1份 薄脆、香蔥、辣醬等，最多每晚制作 200個(gè)煎餅果子。 計(jì)算 店每天固定成本 (75 + 500 + 60/12 +70 + 200)/ =（元） ? 簽字筆芯每天攤到的固定成本為： （ 1/25） = ? 如果每枝筆芯賣一元錢，要賣多少枝才能贏利？()=（枝） ? 如果每支賣 ，要賣多少枝才能贏利？ ()=（枝） ? 每天賣出 8枝的盈虧平衡價(jià)格： ? +內(nèi)容回顧 ? 一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析的必要性 ? 二、三種風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析方法 –（一）盈虧平衡分析 ? 單方案 /多方案盈虧平衡分析 –（二）敏感性分析 ? 單因素 /多因素敏感性分析 –（三）風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度、風(fēng)險(xiǎn)決策、風(fēng)險(xiǎn)控制 （二）敏感性分析 ? 什么是敏感性分析 (Sensitivity Analysis)? –通過(guò)測(cè)定一個(gè)或多個(gè)不確定因素的變化所導(dǎo)致的決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化幅度，了解各種因素的變化對(duì)實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的影響程度，從而對(duì)外部條件發(fā)生不利條件時(shí)投資方案的承受能力作出判斷 –目的是找出敏感因素，確定其敏感程度 –單因素 /多因素敏感性分析 敏感性分析目的 ? 找出影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益變動(dòng)的敏感性因素，分析敏感性因素變動(dòng)的原因，并為進(jìn)一步進(jìn)行不確定性分析 (如概率分析 )提供依據(jù)； ? 研究不確定性因素變動(dòng)如引起項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益值變動(dòng)的范圍或極限值，分析判斷項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力； ? 比較多方案的敏感性大小，以便在經(jīng)濟(jì)效益值相似的情況下，從中選出不敏感的投資方案。 因素 投資額 (一輛面包車 ) 年收益 (運(yùn)客收入 ) 年支出 (油費(fèi) ) 殘值 壽命期 單元 元 元 元 元 年
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