freepeople性欧美熟妇, 色戒完整版无删减158分钟hd, 无码精品国产vα在线观看DVD, 丰满少妇伦精品无码专区在线观看,艾栗栗与纹身男宾馆3p50分钟,国产AV片在线观看,黑人与美女高潮,18岁女RAPPERDISSSUBS,国产手机在机看影片

正文內(nèi)容

互換和利率衍生產(chǎn)品概述-文庫吧在線文庫

2025-03-12 19:36上一頁面

下一頁面
  

【正文】 率為 7%。 ? 從某種意義上說,貨幣互換與一系列遠期合約是相同的 ? 典型的貨幣互換交易中,交易雙方是以一種固定利率的貨幣支付換取另一種貨幣的支付。 ? 利率 (Interest Rate Swap)互換的種類 ? ( 1)息票互換 (Conpon Swap) :指一方按固定利率 (以國庫券的收益計算出) 支付利息,另一方以浮動利率支付利息 (按規(guī)定的指數(shù)定期調(diào)整的利率)。 ? ( 2)基點互換 (Basis Swap) :雙方按照不同的參考利率交換支付浮動利息。 ? 幾個貨幣互換的概念 ?( 1)全部成本:籌措資金的實際利率,該利率使未來支付的利息和本金的現(xiàn)值等于發(fā)行人收到凈額的那個折現(xiàn)率 ?( 2)對沖權(quán):使各方有權(quán)用相應(yīng)的拒付來抵消任何利息和本金的拒付。 ?( 3)通過 Bigbank進行下面的利率互換 ? 1) A方同意支給 Bigbank %年息, Bigbank 同意按 6個月的 LIBOR支付利息給 A, ? 2) B方同意對 10000萬美元的名義本金按 6個月的 LIBOR支付利息給 Bigbank; Bigbank 同意按%利息給 B, A方 B方 浮動利率貨款式 發(fā)行債券 % LIBOR % LIBOR LIBOR+% 7 % 凈利潤 % +LIBOR LIBOR % 凈成本 % +LIBOR+% LIBOR % 凈成本 LIBOR +7% % % 10000萬美元貸款 5年到期 10000萬美元債券 5年到期 Bigbank ? 通過利率互換后,各自收益如下表 當(dāng)事方 希望融資方式 正常融資成本 互換后成本 利差 A方 固定利率 % % % B方 浮動利率 LIBOR % % Bigbank % 總計 % 上表顯示,通過利率互換: A將其固定利率降低了 65個基點 B將其浮動利率降低了 25個基點 Bigbank 得到 10個基點的收益 ? 理論認為金融套利的過程會很快消除因資信定價不當(dāng)面產(chǎn)生的節(jié)約成本的機會。 ?下圖總結(jié)了雙方的現(xiàn)金流入和流出 A公司 B公司 固定利率美元債券 浮動利率歐元債券 $20230萬 €22023萬 1~ 10年 LIBOR+% 1~ 10年 $ 1500萬 10年 €22023萬 10年 $ 20230
點擊復(fù)制文檔內(nèi)容
公司管理相關(guān)推薦
文庫吧 www.dybbs8.com
備案圖鄂ICP備17016276號-1