期權(quán)定價方法介紹-文庫吧在線文庫
【正文】 下午 6時 26分 30秒 下午 6時 26分 18:26: ? 楊柳散和風，青山澹吾慮。 2023年 3月 下午 6時 26分 :26March 8, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 18:26:3018:26:3018:26Wednesday, March 8, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 2023年 3月 8日星期三 下午 6時 26分 30秒 18:26: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 3月 下午 6時 26分 :26March 8, 2023 ? 1行動出成果，工作出財富。 實物期權(quán)的類型 實物期權(quán)的定價方法 PDE法 模型 有限差分法 二叉樹定價模型 動態(tài)規(guī)劃法 模擬法 蒙特卡羅法 （ 1）基本概念及公式 蒙特卡羅方法簡介 （ 2）優(yōu)勢和劣勢 （ 3）計算：可以通過、等軟件生成隨機變量 Thank You！ 謝 謝 :26:3018:2618::26 18:2618:26::26:30 2023年 3月 8日星期三 6時 26分 30秒 ? 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 企業(yè)的價值 =確定性的現(xiàn)金流量價值 +具有不確定性的期權(quán)價值 企業(yè)所擁有資產(chǎn)的價值 未來投資機會的現(xiàn)值，尤其是具有成長可能性的投資機會，該投資機會可以看成一項看漲期權(quán) 新技術(shù)、自然資源、品牌、核心 競爭力、專利等 公司所擁有的技術(shù)專利就是一個看漲 期權(quán)，允許公司在未來技術(shù)成熟時從 市場中獲利。 計算得到 ， 執(zhí)行價格 ，股票價格低于執(zhí)行價格的期權(quán)價格均為 0 按照股票價格二叉樹和執(zhí)行價格，構(gòu)建期權(quán)價值二叉樹，并計算期權(quán)價值 計算得到 ， 12 %41 ????? 1973年，由美國芝加哥教授 和 在《政治經(jīng)濟學》雜志發(fā)表了“期權(quán)定價與公司負債”一文，提出了第一個期權(quán)定模型，即 — 期權(quán)定價模型。 即：通過到期日期權(quán)價值及其相應(yīng)的概率 期望價值 折現(xiàn) 此時期望報酬率 =無風險利率 = （上行概率上行時收益率） + （下行概率下行時收益率） = 上行概率股價上升百分比 + 下行概率（－股價下降百分比） 風險中性原理 1 P （ 2）計算期權(quán)的基本步驟（假設(shè)股票不派發(fā)紅利） ① 確定可能的到期日股票價格（，） ② 根據(jù)執(zhí)行價格計算確定到期日期權(quán)價值（，） ③ 計算上行概率和下行概率 方法一： 期望報酬率 =無風險利率 = 上行概率股價上升百分比＋下行概率（－股價下降百分比） 方法二：直接利用公式 ④ r1d1u ? ????? CPCP ）（期權(quán)價
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