外匯風險及管理-文庫吧在線文庫
【正文】 貨幣的不一致 ??? 功能貨幣：在經(jīng)營活動中使用的貨幣 ??? 記賬貨幣：在編制財務(wù)報表時使用的報告貨幣 ?例 : ?美國某公司在法國的子公司擁有資產(chǎn)FF1000000， 年初上報會計報表時，美元與法國法郎的匯率為 $1=， 此時該公司的財務(wù)報表中這筆法郎價值？$。 ? 2月 1日的匯率為 USD1=。外匯風險及其管理 第四章 學習什么？ ?概念：外匯風險 交易風險 經(jīng)濟風險 ?理解：對交易風險的管理 . 一、外匯風險的涵義 ?外匯風險： ? 外匯風險（ Foreign Exchange Risk）有廣義和狹義之分 ? 廣義的外匯風險是指由于匯率、利率變化以及交易者到期違約或外國政府實行外匯管制給外匯交易者可能帶來的任何經(jīng)濟損失或經(jīng)濟收益 ? 狹義的外匯風險僅指因兩國貨幣匯率的變動給交易雙方中任何一方可能帶來的損失或收益 ? 本節(jié)所討論的外匯風險主要是指狹義的外匯風險 外匯風險的含義 ?外匯風險，又稱“匯率風險”或“外匯暴露”。 二、外匯風險的分類 ? ? 是指運用外幣進行計價收付的交易中 ，在合同簽訂之日到債權(quán)債務(wù)得到清償這段時間內(nèi) ， 由于匯率變動而使交易的本幣價值發(fā)生變動的可能性 ?凈外幣債務(wù) +外匯匯率上升 》 ？？ ?凈外幣資產(chǎn) +外匯匯率下降 》 ？？ 交易風險的表現(xiàn) ?在對外貿(mào)易中 ? 外匯匯率上升，對進口商不利 ? 外匯匯率下降，對出口商不利 ? 例如，某年 2月 1日，瑞士（進口）美國（出口）， 100萬美元， 3個月后支付。 ?在銀行外匯買賣中 ? 外匯匯率上升，對空頭不利 ? 外匯匯率下降，對多頭不利 ?例如，某日，紐約外匯市場上， GBP1=，一紐約外匯銀行在當日的英鎊買賣中出現(xiàn) 10萬英鎊的多頭，第二天 GBP1=。 ?例如，日本某公司向美國出口一批商品，半年后有一筆 10萬美元的外匯收入，為防止半年后美元匯率下跌，可向銀行借進一筆半年期 10萬美元的貸款，并將這筆 10萬美元的外匯以現(xiàn)匯賣出，兌換成日元本幣。 ? 例如，德國 C公司在 90天后有一筆 US$100 000的應(yīng)收款。 ?例如，德國的 D公司 90天后有一筆 US$100 000的應(yīng)收貸款。 ? 出口商在背書轉(zhuǎn)讓債權(quán)憑證的票據(jù)時均加注“無追索權(quán)”字樣 (Without Recourse),從而將收取債款的權(quán)利、風險和責任轉(zhuǎn)嫁給包買商。在承擔期內(nèi) ,包買商因為對該項交易承擔了融資責任而相應(yīng)限制了他承做其他交易的能力 ,以及承擔了利率和匯價風險 ,所以要收取一定的費用。 ? 傳統(tǒng)的福費廷業(yè)務(wù)屬批發(fā)性融資工具，融資金額由 10萬美金至 2億美金。 ?通過提前收付，消除了時間風險，通過即期外匯交易，把美元變成等價值本幣，又消除了價值風險。 ? C公司在簽訂貿(mào)易合同時，通過借款、即期外匯交易和投資三種方法的綜合運用， 外匯風險 消除。
教學課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1