外匯風(fēng)險(xiǎn)及管理-文庫吧在線文庫
【正文】 貨幣的不一致 ??? 功能貨幣：在經(jīng)營活動(dòng)中使用的貨幣 ??? 記賬貨幣：在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)使用的報(bào)告貨幣 ?例 : ?美國某公司在法國的子公司擁有資產(chǎn)FF1000000， 年初上報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，美元與法國法郎的匯率為 $1=， 此時(shí)該公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中這筆法郎價(jià)值？$。 ? 2月 1日的匯率為 USD1=。外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理 第四章 學(xué)習(xí)什么？ ?概念：外匯風(fēng)險(xiǎn) 交易風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) ?理解：對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)的管理 . 一、外匯風(fēng)險(xiǎn)的涵義 ?外匯風(fēng)險(xiǎn)： ? 外匯風(fēng)險(xiǎn)（ Foreign Exchange Risk）有廣義和狹義之分 ? 廣義的外匯風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率、利率變化以及交易者到期違約或外國政府實(shí)行外匯管制給外匯交易者可能帶來的任何經(jīng)濟(jì)損失或經(jīng)濟(jì)收益 ? 狹義的外匯風(fēng)險(xiǎn)僅指因兩國貨幣匯率的變動(dòng)給交易雙方中任何一方可能帶來的損失或收益 ? 本節(jié)所討論的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要是指狹義的外匯風(fēng)險(xiǎn) 外匯風(fēng)險(xiǎn)的含義 ?外匯風(fēng)險(xiǎn)，又稱“匯率風(fēng)險(xiǎn)”或“外匯暴露”。 二、外匯風(fēng)險(xiǎn)的分類 ? ? 是指運(yùn)用外幣進(jìn)行計(jì)價(jià)收付的交易中 ，在合同簽訂之日到債權(quán)債務(wù)得到清償這段時(shí)間內(nèi) ， 由于匯率變動(dòng)而使交易的本幣價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的可能性 ?凈外幣債務(wù) +外匯匯率上升 》 ？？ ?凈外幣資產(chǎn) +外匯匯率下降 》 ？？ 交易風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn) ?在對(duì)外貿(mào)易中 ? 外匯匯率上升，對(duì)進(jìn)口商不利 ? 外匯匯率下降，對(duì)出口商不利 ? 例如，某年 2月 1日，瑞士（進(jìn)口）美國（出口）， 100萬美元， 3個(gè)月后支付。 ?在銀行外匯買賣中 ? 外匯匯率上升，對(duì)空頭不利 ? 外匯匯率下降，對(duì)多頭不利 ?例如，某日，紐約外匯市場上， GBP1=，一紐約外匯銀行在當(dāng)日的英鎊買賣中出現(xiàn) 10萬英鎊的多頭，第二天 GBP1=。 ?例如，日本某公司向美國出口一批商品，半年后有一筆 10萬美元的外匯收入，為防止半年后美元匯率下跌，可向銀行借進(jìn)一筆半年期 10萬美元的貸款，并將這筆 10萬美元的外匯以現(xiàn)匯賣出，兌換成日元本幣。 ? 例如，德國 C公司在 90天后有一筆 US$100 000的應(yīng)收款。 ?例如，德國的 D公司 90天后有一筆 US$100 000的應(yīng)收貸款。 ? 出口商在背書轉(zhuǎn)讓債權(quán)憑證的票據(jù)時(shí)均加注“無追索權(quán)”字樣 (Without Recourse),從而將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商。在承擔(dān)期內(nèi) ,包買商因?yàn)閷?duì)該項(xiàng)交易承擔(dān)了融資責(zé)任而相應(yīng)限制了他承做其他交易的能力 ,以及承擔(dān)了利率和匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn) ,所以要收取一定的費(fèi)用。 ? 傳統(tǒng)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)屬批發(fā)性融資工具，融資金額由 10萬美金至 2億美金。 ?通過提前收付，消除了時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，通過即期外匯交易，把美元變成等價(jià)值本幣，又消除了價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。 ? C公司在簽訂貿(mào)易合同時(shí)，通過借款、即期外匯交易和投資三種方法的綜合運(yùn)用， 外匯風(fēng)險(xiǎn) 消除。
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1