【正文】 元 。 部分農(nóng)村信用社在構(gòu)建多種產(chǎn)權(quán)制度和組織形式 ， 完善法人治理 、 加強(qiáng)內(nèi)部管理方面進(jìn)行了有益探索 ， 取得了明顯成效 。 2023年 ， 共批準(zhǔn) 100家 QFII機(jī)構(gòu) 158億美元投資額度 、 25家QDII機(jī)構(gòu) 、 28家 RQFII機(jī)構(gòu) 563億元人民幣投資額度；新增 QFII和 RQFII投資額度 500億美元和 2500億元人民幣 。 繼續(xù)保持對(duì)違規(guī)資金的高壓打擊態(tài)勢(shì) ， 加大對(duì)大要案和地下錢莊的打擊力度 。 其中 ， 中小型銀行和外資金融機(jī)構(gòu)在同業(yè)拆借市場(chǎng)上均由上年的資金凈融出轉(zhuǎn)為凈融入 。 ，債券發(fā)行規(guī)模大幅增加 ? 銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易持續(xù)增長(zhǎng) 。 第二階段為 5月至 7月 ， 受央行年內(nèi)第二次下調(diào)準(zhǔn)備金率 、 兩次降息并擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間等因素影響 ，各期限國(guó)債收益率明顯下行 ， 國(guó)債收益率曲線陡峭化下移 。2023年 ， 債券一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行固定利率企業(yè)債 483只 ， 發(fā)行總量6490億元 ， 全部參照 Shibor定價(jià)；發(fā)行參照 Shibor定價(jià)的固定利率短期融資券 3888億元 ， 占固定利率短期融資券發(fā)行總量的 46%， 比 2023年提高 15個(gè)百分點(diǎn) 。 ? 票據(jù)融資波動(dòng)中有所增長(zhǎng) ， 票據(jù)市場(chǎng)利率總體走低 。 滬 、 深兩市 A股加權(quán)平均市盈率分別從上年末的 至 。 其中 A股累計(jì)籌資 3128億元 ，H股累計(jì)籌資 734億元 。 ? 外匯市場(chǎng)交易主體進(jìn)一步增加 ， 截至 2023年年末 ， 共有外匯市場(chǎng)即期市場(chǎng)會(huì)員 353家 ， 遠(yuǎn)期 、 掉期市場(chǎng)會(huì)員 79家 ， 期權(quán)會(huì)員 31家 。鉑金交易累計(jì)成交 ， 同比下降 %；成交金額為 ， 同比下降 %。 ? 為加強(qiáng)監(jiān)管合作 ， 共同維護(hù)金融穩(wěn)定 ， 2023年 12月 ， 中國(guó)人民銀行和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)簽署了 《 關(guān)于加強(qiáng)證券期貨監(jiān)管合作共同維護(hù)金融穩(wěn)定的備忘錄 》 。 確定了非上市公眾公司的范圍 ， 明確了該類公司公開轉(zhuǎn)讓 、 定向轉(zhuǎn)讓 、 定向發(fā)行的申請(qǐng)程序 ， 將非上市公眾公司監(jiān)管正式納入法制軌道 。 這三大部分密切聯(lián)系 、 相互依恃 ， 構(gòu)成一個(gè)有機(jī)統(tǒng)一的完整體系 。 國(guó)務(wù)院于 2023年 11月出臺(tái) 《 農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)條例 》 ， 涵蓋了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體 、 經(jīng)營(yíng)原則 、 經(jīng)營(yíng)模式 、 政策支持和監(jiān)督管理等方面的內(nèi)容 ， 明確了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的法律定位 ， 為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管提供了法律依據(jù) 。 ? 歐債危機(jī)形勢(shì)一波三折 ， 對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響日益加深 。 第一季度日本經(jīng)濟(jì)大幅反彈 ， 隨后出現(xiàn)急速下滑 。 同時(shí) ， 印度 、俄羅斯等一些新興市場(chǎng)國(guó)家也面臨著通脹壓力 。 截至 2023年年末 ， 歐元 、 日元對(duì)美元匯率分別為 /歐元和 /美元 ， 較上年末分別升值 %和貶值 %。 截至 12月 31日 ， 1年期 Libor為 %， 比上年末下降 ； 1年期 Euribor為 %， 比上年末下降 。 從全年看 ， 國(guó)際工業(yè)金屬價(jià)格受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響有所下降 ， 農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格受極端天氣影響大幅上揚(yáng) 。 ? 7月 5日 ， 歐央行宣布將主要再融資利率下調(diào) 25個(gè)基點(diǎn)至 %的歷史新低 ， 并于 9月 6日推出在二級(jí)市場(chǎng)無(wú)限量購(gòu)買三年期以內(nèi)主權(quán)債券的直接貨幣交易計(jì)劃 （ OMT） ， 以壓低成員國(guó)融資成本 。 韓國(guó)央行于 7月 12日和 10月 11日下調(diào)基準(zhǔn)利率各25個(gè)基點(diǎn)至 %。 此外 ， 美國(guó)和日本潛在的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視 。 當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景黯淡 ， 失業(yè)率高企 ， 金融監(jiān)管加強(qiáng) ， 貿(mào)易摩擦和投資風(fēng)險(xiǎn)增加 。 社會(huì)消費(fèi)品零售總額為 ， 比上年增長(zhǎng)%， 扣除價(jià)格因素后 ， 實(shí)際增長(zhǎng) %。 美國(guó)取代歐盟成為中國(guó)第一大出口市場(chǎng) ， 2023年對(duì)美出口 3518億美元 ， 增長(zhǎng) %， 對(duì)歐盟出口 ， 下降 %。 2023年 ，全國(guó)糧食產(chǎn)量達(dá)到 58957萬(wàn)噸 ， 增長(zhǎng) %。 ， 回落至目標(biāo)區(qū)間 ? 2023年以來(lái) ， 隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有所放緩和穩(wěn)健貨幣政策效果進(jìn)一步顯現(xiàn) ， 主要價(jià)格指標(biāo)延續(xù)了回落走勢(shì) 。 2023年 ， 工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降 %， 其中 ， 第一季度上漲 %， 其余各季度分別下降 %、 %和 %。 出口價(jià)格同比上漲 %， 比上年低 ，各季度分別上漲 %、 %、 %和 %。 ? 從財(cái)政收入結(jié)構(gòu)看 ， 2023年稅收收入為 ， 比上年增長(zhǎng) %， 增速比上年低 。 分地區(qū)看 ， 西部地區(qū)市場(chǎng)供不應(yīng)求的程度高于東部和中部地區(qū) 。 國(guó)際收支口徑的外匯儲(chǔ)備資產(chǎn) （ 剔除匯率 、 價(jià)格等非交易價(jià)值變動(dòng)影響 ） 僅增加 987億美元 ， 同比少增 74%。 隨著促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)的政策力度逐步增大 ， 收入分配改革推進(jìn) ， 居民收入增速有望較快增長(zhǎng) ， 結(jié)構(gòu)逐步改善 。 ? 同時(shí)也要看到 ， 中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還面臨著復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外環(huán)境 。 當(dāng)然這一因素的影響程度與總需求狀況也有很大關(guān)系 。 在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌發(fā)展階段 ， 金融宏觀調(diào)控需要始終強(qiáng)調(diào)防范通脹風(fēng)險(xiǎn) 。 落實(shí)好差別化住房信貸政策 ， 支持保障性住房 、 中小套型普通商品住房建設(shè)和居民首套自住普通商品房消費(fèi) ，堅(jiān)決抑制投機(jī)投資性購(gòu)房需求 。 ? 四是堅(jiān)持市場(chǎng)化取向 ， 推動(dòng)金融市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展 。 積極穩(wěn)妥推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn) ， 支持民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)加快發(fā)展 ， 繼續(xù)推動(dòng)地方金融改革試點(diǎn) ， 引導(dǎo)和規(guī)范民間融資健康發(fā)展 。 14:21:3614:21:3614:212/8/2023 2:21:36 PM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見頻。 , February 8, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 下午 2時(shí) 21分 36秒 下午 2時(shí) 21分 14:21: 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 2月 下午 2時(shí) 21分 :21February 8, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 14:21:3614:21:3614:21Wednesday, February 8, 2023 1知人者智，自知者明。 :21:3614:21:36February 8, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 2月 8日星期三 下午 2時(shí) 21分 36秒 14:21: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 構(gòu)建危機(jī)管理和風(fēng)險(xiǎn)處置框架 ， 推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度建設(shè) 。 繼續(xù)深化大型商業(yè)銀行改革 ， 推動(dòng)其不斷完善公司治理 ， 逐步健全現(xiàn)代金融企業(yè)制度 ， 深化內(nèi)部治理和風(fēng)險(xiǎn)管理 ， 加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)型 ， 提高創(chuàng)新發(fā)展能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力 。 加快發(fā)展外匯市場(chǎng) ， 推動(dòng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具創(chuàng)新 。 繼續(xù)發(fā)揮宏觀審慎政策的逆周期調(diào)節(jié)作用 ， 根據(jù)經(jīng)濟(jì)景氣變化 、 金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健狀況和信貸政策執(zhí)行情況等對(duì)有關(guān)參數(shù)進(jìn)行適度調(diào)整 ， 引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更有針對(duì)性地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展 。 在此背景下經(jīng)濟(jì)回升和需求擴(kuò)張可能會(huì)較快向 CPI傳導(dǎo) 。 物價(jià)短期可能受到供給沖擊等影響 ， 中長(zhǎng)期看則主要取決于總需求 、 產(chǎn)出缺口和經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性變化 。 這是穩(wěn)定增長(zhǎng)的重要因素 。 五、貨幣政策趨勢(shì) （ 一 ） 中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)展望 ? 展望未來(lái)一段時(shí)期 ， 中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力依然較強(qiáng) ，在宏觀政策的協(xié)調(diào)配合下 ， 有望繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展的基本態(tài)勢(shì) 。 據(jù)國(guó)家外匯管理局初步統(tǒng)計(jì) ， 2023年經(jīng)常項(xiàng)目總順差 2138億美元 ， 同比增長(zhǎng) 6%， 與同期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比為%， 較上年下降 。 全國(guó)財(cái)政支出較多的有教育 、 社會(huì)保障和就業(yè) 、 農(nóng)林水事務(wù) ， 分別占財(cái)政支出的 %、 %和 %。 一是國(guó)家發(fā)展改革委2023年 12月 18日決定自 2023年 1月 1日起 ， 解除對(duì)發(fā)電用煤的臨時(shí)價(jià)格干預(yù)措施 ， 取消對(duì)合同電煤價(jià)格漲幅和市場(chǎng)交易電煤最高限價(jià)的有關(guān)規(guī)定 ， 電煤由供需雙方自主協(xié)商定價(jià) 。 2023年 ， 農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價(jià)格上漲 %， 比上年回落 ；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格上漲 %，比上年回落 。 各季度同比漲幅分別為 %、%、 %和 %。 各月同比增速自 8月之后逐步回升 ， 由 %上升至 %。 2023年實(shí)際使用外商直接投資1117億美元；境內(nèi)投資者共對(duì)全球 141個(gè)國(guó)家和地區(qū)的 4425家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資 ， 累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類直接投資 。 分地區(qū)看 ， 中部和西部投資增速明顯快于東部 ， 東 、 中 、 西部地區(qū)固定資產(chǎn)投資比上年分別增長(zhǎng)%、 %和 %；分產(chǎn)業(yè)看 ， 第一 、 二 、 三次產(chǎn)業(yè)投資比上年分別增長(zhǎng) %、 %和 %。 （二）中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 ， 投資平穩(wěn)較快增長(zhǎng) ， 出口增速回落 ? 城鄉(xiāng)居民收入較快增長(zhǎng) ， 消費(fèi)需求有所回升 。 第三 ， 發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體新一輪寬松貨幣政策對(duì)全球經(jīng)濟(jì)影響存在不確定性 。 其中 ，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)至 %；歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將萎縮 %；日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) %；新興經(jīng)濟(jì)體增速下調(diào)至 %。2023年 1月 22日 ， 日本央行宣布設(shè)定 CPI年漲幅為 2%的價(jià)格穩(wěn)定目標(biāo) ， 并決定從 2023年起實(shí)施無(wú)限期資產(chǎn)購(gòu)買 。 12月 12日 ， 美聯(lián)儲(chǔ)決定在年底“ 扭轉(zhuǎn)操作 ” 到期后 ， 每月新增 450億美元長(zhǎng)期國(guó)債購(gòu)買規(guī)模 ， 并首次將利率政策與失業(yè)率等具體的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)掛鉤 。下半年 ， 美國(guó) “ 財(cái)政懸崖 ” 問(wèn)題 、 希臘救助計(jì)劃談判和日本政局更迭的不確定性使全球主要股市加劇波動(dòng) 。 受美國(guó) “ 財(cái)政懸崖 ” 談判等不確定性因素的影響 ， 12 月主要避險(xiǎn)國(guó)國(guó)債收益率出現(xiàn)回升 。 12月 ， 歐洲債務(wù)危機(jī)暫時(shí)得到緩解 ， 主要貨幣對(duì)美元大多升值 。 根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織 （ IMF） 預(yù)測(cè) ，2023年年末 ， 日本政府債務(wù)總規(guī)模將達(dá) ， 占同期 GDP的 %。 失業(yè)率不斷攀升 ， 11月達(dá) %， 創(chuàng)歐元區(qū)成立以來(lái)的歷史新高 。 財(cái)政整頓滯后帶來(lái)的政策不確定性影響了投資和消費(fèi)的持續(xù)增長(zhǎng) ， 經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不穩(wěn) 。 ? 綜合治理壽險(xiǎn)銷售誤導(dǎo)和車險(xiǎn)理賠難 。 ? 深化保險(xiǎn)監(jiān)管制度改革 。 4. 完善證券市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè) ? 繼續(xù)深化新股發(fā)行體制改革 。 ? 一是推出銀行間黃金詢價(jià)交易 。 全年加權(quán)平均價(jià)為 /克 ， 比上年上漲%。 2023年年末 ， 保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn) ， 同比增長(zhǎng) %。 年末 ,滬 、 深股市流通市值為 ， 同比增長(zhǎng)%。 受貨幣市場(chǎng)利率和票據(jù)市場(chǎng)供求變化等多種因素影響 ， 2023年票據(jù)市場(chǎng)利率總體走低 。 第四季度以來(lái)票據(jù)承兌增幅趨緩 、 余額小幅振蕩 ， 年末承兌余額比年初增加 元 。 其中 ， 金融債以及公司信用類債券中的企業(yè)債券 、 超短期融資券和非公開定向債務(wù)融資工具同比增加較多 。 ? 2023年 ， 中債綜合凈價(jià)指數(shù)由年初的 的 ， 跌幅為 %；中債綜合全價(jià)指數(shù)由年初的 ， 升幅為 %。 ? 人民幣利率互換交易有所增加 ， 遠(yuǎn)期品種交易有所減少 。 交易所市場(chǎng)政府債券回購(gòu)累計(jì)成交 ， 同比增長(zhǎng) %。 豐富貨幣掉期交易形式 ，擴(kuò)大個(gè)人本外幣兌換特許業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍 。 ? 穩(wěn)步推動(dòng)人民幣資本項(xiàng)目可兌換 。 全年利潤(rùn)總額為1593億元 ， 比上年增加 9億元 。 ? 積極推進(jìn)其他金融機(jī)構(gòu)改革工作 ， 中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司于 2023年 3月成功引入境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者 （ 全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì) 、 瑞銀集團(tuán)(UBSAG)、 中信資本控股有限公司和渣打銀行 ， 入股金額合計(jì) 103. 7億元 ， 持股比例合計(jì)占信達(dá)公司增資后股份總額的 16. 54%） 。 中國(guó)工商銀行收購(gòu)東亞銀行 （ 美國(guó) ） 和設(shè)立巴西子行 、 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行設(shè)立紐約分行 、 中國(guó)銀行設(shè)立芝加哥分行的申請(qǐng)均獲得境外監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn) ， 大型商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)取得重要進(jìn)展 。 自 2023年 4月 16日起 ， 中國(guó)人民銀行將銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由千分之五擴(kuò)大至百分之一 。 ? 同時(shí) ， 適應(yīng)流動(dòng)性供求格局的變化 ， 探索發(fā)揮再貸款 、 再貼現(xiàn)流動(dòng)性供給功能 ， 與其他貨幣政策工具相配合 ， 共同保障銀行體系流動(dòng)性供給 。 2023年年末 ，主要金融機(jī)構(gòu)及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu) 、 城市信用社和外資銀行小微企業(yè)人民幣貸款余額同比增長(zhǎng) %， 比大型和中型企業(yè)貸款增速分別高 。 金融機(jī)構(gòu)的存款利率并沒有全部 “一浮到頂 ”， 而是體現(xiàn)出差異化 、 精細(xì)化定價(jià)的特征 。 同時(shí) ， 引導(dǎo)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)充分考慮農(nóng)時(shí)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn) ， 及時(shí)安排春耕備耕貸款資金 ， 切實(shí)滿足 “三農(nóng) ”信貸需求 。 ? 適度增強(qiáng)操作利率彈性 ， 有效引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期 。 （六）人民幣匯率彈性明顯增強(qiáng) ? 2023年 ， 人民幣小幅升值 ， 雙向浮動(dòng)特征明顯 ， 匯率彈性明顯增強(qiáng) ， 人民幣匯率預(yù)期總體平穩(wěn) 。 6月份和 7月份 ， 中國(guó)人民銀行連續(xù)兩次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率 ， 并小幅擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間 ， 金融機(jī)構(gòu)貸款利率進(jìn)一步下降 ， 并于年末趨于穩(wěn)定 。 ? 從構(gòu)成看 ， 融資方式多元發(fā)展 ， 融資結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化 。 由于 2023年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較為復(fù)雜 ， 企業(yè)和銀行資金安排傾向于短期化 。 分機(jī)構(gòu)看 ， 中資全國(guó)性大型銀行 、 區(qū)域性中小型銀行與農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)貸款同比多增較多 。 非金融企業(yè)人民幣存款余額為 ， 同比增長(zhǎng) %， 增速與 9月末持平 ， 比6月末高 ， 比年初增加 ， 同比多增 1803億元 。 金融機(jī)構(gòu)