【正文】 元 。 部分農(nóng)村信用社在構(gòu)建多種產(chǎn)權(quán)制度和組織形式 ， 完善法人治理 、 加強內(nèi)部管理方面進行了有益探索 ， 取得了明顯成效 。 2023年 ， 共批準(zhǔn) 100家 QFII機構(gòu) 158億美元投資額度 、 25家QDII機構(gòu) 、 28家 RQFII機構(gòu) 563億元人民幣投資額度；新增 QFII和 RQFII投資額度 500億美元和 2500億元人民幣 。 繼續(xù)保持對違規(guī)資金的高壓打擊態(tài)勢 ， 加大對大要案和地下錢莊的打擊力度 。 其中 ， 中小型銀行和外資金融機構(gòu)在同業(yè)拆借市場上均由上年的資金凈融出轉(zhuǎn)為凈融入 。 ，債券發(fā)行規(guī)模大幅增加 ? 銀行間債券市場現(xiàn)券交易持續(xù)增長 。 第二階段為 5月至 7月 ， 受央行年內(nèi)第二次下調(diào)準(zhǔn)備金率 、 兩次降息并擴大利率浮動區(qū)間等因素影響 ，各期限國債收益率明顯下行 ， 國債收益率曲線陡峭化下移 。2023年 ， 債券一級市場發(fā)行固定利率企業(yè)債 483只 ， 發(fā)行總量6490億元 ， 全部參照 Shibor定價；發(fā)行參照 Shibor定價的固定利率短期融資券 3888億元 ， 占固定利率短期融資券發(fā)行總量的 46%， 比 2023年提高 15個百分點 。 ? 票據(jù)融資波動中有所增長 ， 票據(jù)市場利率總體走低 。 滬 、 深兩市 A股加權(quán)平均市盈率分別從上年末的 至 。 其中 A股累計籌資 3128億元 ，H股累計籌資 734億元 。 ? 外匯市場交易主體進一步增加 ， 截至 2023年年末 ， 共有外匯市場即期市場會員 353家 ， 遠(yuǎn)期 、 掉期市場會員 79家 ， 期權(quán)會員 31家 。鉑金交易累計成交 ， 同比下降 %；成交金額為 ， 同比下降 %。 ? 為加強監(jiān)管合作 ， 共同維護金融穩(wěn)定 ， 2023年 12月 ， 中國人民銀行和中國證券監(jiān)督管理委員會簽署了 《 關(guān)于加強證券期貨監(jiān)管合作共同維護金融穩(wěn)定的備忘錄 》 。 確定了非上市公眾公司的范圍 ， 明確了該類公司公開轉(zhuǎn)讓 、 定向轉(zhuǎn)讓 、 定向發(fā)行的申請程序 ， 將非上市公眾公司監(jiān)管正式納入法制軌道 。 這三大部分密切聯(lián)系 、 相互依恃 ， 構(gòu)成一個有機統(tǒng)一的完整體系 。 國務(wù)院于 2023年 11月出臺 《 農(nóng)業(yè)保險條例 》 ， 涵蓋了農(nóng)業(yè)保險經(jīng)營主體 、 經(jīng)營原則 、 經(jīng)營模式 、 政策支持和監(jiān)督管理等方面的內(nèi)容 ， 明確了農(nóng)業(yè)保險的法律定位 ， 為農(nóng)業(yè)保險的運營和監(jiān)管提供了法律依據(jù) 。 ? 歐債危機形勢一波三折 ， 對實體經(jīng)濟的影響日益加深 。 第一季度日本經(jīng)濟大幅反彈 ， 隨后出現(xiàn)急速下滑 。 同時 ， 印度 、俄羅斯等一些新興市場國家也面臨著通脹壓力 。 截至 2023年年末 ， 歐元 、 日元對美元匯率分別為 /歐元和 /美元 ， 較上年末分別升值 %和貶值 %。 截至 12月 31日 ， 1年期 Libor為 %， 比上年末下降 ； 1年期 Euribor為 %， 比上年末下降 。 從全年看 ， 國際工業(yè)金屬價格受經(jīng)濟形勢影響有所下降 ， 農(nóng)產(chǎn)品價格受極端天氣影響大幅上揚 。 ? 7月 5日 ， 歐央行宣布將主要再融資利率下調(diào) 25個基點至 %的歷史新低 ， 并于 9月 6日推出在二級市場無限量購買三年期以內(nèi)主權(quán)債券的直接貨幣交易計劃 （ OMT） ， 以壓低成員國融資成本 。 韓國央行于 7月 12日和 10月 11日下調(diào)基準(zhǔn)利率各25個基點至 %。 此外 ， 美國和日本潛在的財政風(fēng)險也不容忽視 。 當(dāng)前主要經(jīng)濟體經(jīng)濟增長前景黯淡 ， 失業(yè)率高企 ， 金融監(jiān)管加強 ， 貿(mào)易摩擦和投資風(fēng)險增加 。 社會消費品零售總額為 ， 比上年增長%， 扣除價格因素后 ， 實際增長 %。 美國取代歐盟成為中國第一大出口市場 ， 2023年對美出口 3518億美元 ， 增長 %， 對歐盟出口 ， 下降 %。 2023年 ，全國糧食產(chǎn)量達(dá)到 58957萬噸 ， 增長 %。 ， 回落至目標(biāo)區(qū)間 ? 2023年以來 ， 隨著國內(nèi)經(jīng)濟增長有所放緩和穩(wěn)健貨幣政策效果進一步顯現(xiàn) ， 主要價格指標(biāo)延續(xù)了回落走勢 。 2023年 ， 工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降 %， 其中 ， 第一季度上漲 %， 其余各季度分別下降 %、 %和 %。 出口價格同比上漲 %， 比上年低 ，各季度分別上漲 %、 %、 %和 %。 ? 從財政收入結(jié)構(gòu)看 ， 2023年稅收收入為 ， 比上年增長 %， 增速比上年低 。 分地區(qū)看 ， 西部地區(qū)市場供不應(yīng)求的程度高于東部和中部地區(qū) 。 國際收支口徑的外匯儲備資產(chǎn) （ 剔除匯率 、 價格等非交易價值變動影響 ） 僅增加 987億美元 ， 同比少增 74%。 隨著促進消費增長的政策力度逐步增大 ， 收入分配改革推進 ， 居民收入增速有望較快增長 ， 結(jié)構(gòu)逐步改善 。 ? 同時也要看到 ， 中國經(jīng)濟發(fā)展還面臨著復(fù)雜的國內(nèi)外環(huán)境 。 當(dāng)然這一因素的影響程度與總需求狀況也有很大關(guān)系 。 在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌發(fā)展階段 ， 金融宏觀調(diào)控需要始終強調(diào)防范通脹風(fēng)險 。 落實好差別化住房信貸政策 ， 支持保障性住房 、 中小套型普通商品住房建設(shè)和居民首套自住普通商品房消費 ，堅決抑制投機投資性購房需求 。 ? 四是堅持市場化取向 ， 推動金融市場規(guī)范發(fā)展 。 積極穩(wěn)妥推進金融業(yè)綜合經(jīng)營試點 ， 支持民營金融機構(gòu)加快發(fā)展 ， 繼續(xù)推動地方金融改革試點 ， 引導(dǎo)和規(guī)范民間融資健康發(fā)展 。 14:21:3614:21:3614:212/8/2023 2:21:36 PM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 , February 8, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 下午 2時 21分 36秒 下午 2時 21分 14:21: 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 2月 下午 2時 21分 :21February 8, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 14:21:3614:21:3614:21Wednesday, February 8, 2023 1知人者智，自知者明。 :21:3614:21:36February 8, 2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 2月 8日星期三 下午 2時 21分 36秒 14:21: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 構(gòu)建危機管理和風(fēng)險處置框架 ， 推進存款保險制度建設(shè) 。 繼續(xù)深化大型商業(yè)銀行改革 ， 推動其不斷完善公司治理 ， 逐步健全現(xiàn)代金融企業(yè)制度 ， 深化內(nèi)部治理和風(fēng)險管理 ， 加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)型 ， 提高創(chuàng)新發(fā)展能力和國際競爭力 。 加快發(fā)展外匯市場 ， 推動匯率風(fēng)險管理工具創(chuàng)新 。 繼續(xù)發(fā)揮宏觀審慎政策的逆周期調(diào)節(jié)作用 ， 根據(jù)經(jīng)濟景氣變化 、 金融機構(gòu)穩(wěn)健狀況和信貸政策執(zhí)行情況等對有關(guān)參數(shù)進行適度調(diào)整 ， 引導(dǎo)金融機構(gòu)更有針對性地支持實體經(jīng)濟發(fā)展 。 在此背景下經(jīng)濟回升和需求擴張可能會較快向 CPI傳導(dǎo) 。 物價短期可能受到供給沖擊等影響 ， 中長期看則主要取決于總需求 、 產(chǎn)出缺口和經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性變化 。 這是穩(wěn)定增長的重要因素 。 五、貨幣政策趨勢 （ 一 ） 中國宏觀經(jīng)濟展望 ? 展望未來一段時期 ， 中國經(jīng)濟持續(xù)增長的動力依然較強 ，在宏觀政策的協(xié)調(diào)配合下 ， 有望繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展的基本態(tài)勢 。 據(jù)國家外匯管理局初步統(tǒng)計 ， 2023年經(jīng)常項目總順差 2138億美元 ， 同比增長 6%， 與同期國內(nèi)生產(chǎn)總值之比為%， 較上年下降 。 全國財政支出較多的有教育 、 社會保障和就業(yè) 、 農(nóng)林水事務(wù) ， 分別占財政支出的 %、 %和 %。 一是國家發(fā)展改革委2023年 12月 18日決定自 2023年 1月 1日起 ， 解除對發(fā)電用煤的臨時價格干預(yù)措施 ， 取消對合同電煤價格漲幅和市場交易電煤最高限價的有關(guān)規(guī)定 ， 電煤由供需雙方自主協(xié)商定價 。 2023年 ， 農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價格上漲 %， 比上年回落 ；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格上漲 %，比上年回落 。 各季度同比漲幅分別為 %、%、 %和 %。 各月同比增速自 8月之后逐步回升 ， 由 %上升至 %。 2023年實際使用外商直接投資1117億美元；境內(nèi)投資者共對全球 141個國家和地區(qū)的 4425家境外企業(yè)進行了直接投資 ， 累計實現(xiàn)非金融類直接投資 。 分地區(qū)看 ， 中部和西部投資增速明顯快于東部 ， 東 、 中 、 西部地區(qū)固定資產(chǎn)投資比上年分別增長%、 %和 %；分產(chǎn)業(yè)看 ， 第一 、 二 、 三次產(chǎn)業(yè)投資比上年分別增長 %、 %和 %。 （二）中國宏觀經(jīng)濟運行 ， 投資平穩(wěn)較快增長 ， 出口增速回落 ? 城鄉(xiāng)居民收入較快增長 ， 消費需求有所回升 。 第三 ， 發(fā)達(dá)經(jīng)濟體新一輪寬松貨幣政策對全球經(jīng)濟影響存在不確定性 。 其中 ，美國經(jīng)濟增速下調(diào)至 %；歐元區(qū)經(jīng)濟將萎縮 %；日本經(jīng)濟增長 %；新興經(jīng)濟體增速下調(diào)至 %。2023年 1月 22日 ， 日本央行宣布設(shè)定 CPI年漲幅為 2%的價格穩(wěn)定目標(biāo) ， 并決定從 2023年起實施無限期資產(chǎn)購買 。 12月 12日 ， 美聯(lián)儲決定在年底“ 扭轉(zhuǎn)操作 ” 到期后 ， 每月新增 450億美元長期國債購買規(guī)模 ， 并首次將利率政策與失業(yè)率等具體的經(jīng)濟指標(biāo)掛鉤 。下半年 ， 美國 “ 財政懸崖 ” 問題 、 希臘救助計劃談判和日本政局更迭的不確定性使全球主要股市加劇波動 。 受美國 “ 財政懸崖 ” 談判等不確定性因素的影響 ， 12 月主要避險國國債收益率出現(xiàn)回升 。 12月 ， 歐洲債務(wù)危機暫時得到緩解 ， 主要貨幣對美元大多升值 。 根據(jù)國際貨幣基金組織 （ IMF） 預(yù)測 ，2023年年末 ， 日本政府債務(wù)總規(guī)模將達(dá) ， 占同期 GDP的 %。 失業(yè)率不斷攀升 ， 11月達(dá) %， 創(chuàng)歐元區(qū)成立以來的歷史新高 。 財政整頓滯后帶來的政策不確定性影響了投資和消費的持續(xù)增長 ， 經(jīng)濟復(fù)蘇不穩(wěn) 。 ? 綜合治理壽險銷售誤導(dǎo)和車險理賠難 。 ? 深化保險監(jiān)管制度改革 。 4. 完善證券市場基礎(chǔ)性制度建設(shè) ? 繼續(xù)深化新股發(fā)行體制改革 。 ? 一是推出銀行間黃金詢價交易 。 全年加權(quán)平均價為 /克 ， 比上年上漲%。 2023年年末 ， 保險業(yè)總資產(chǎn) ， 同比增長 %。 年末 ,滬 、 深股市流通市值為 ， 同比增長%。 受貨幣市場利率和票據(jù)市場供求變化等多種因素影響 ， 2023年票據(jù)市場利率總體走低 。 第四季度以來票據(jù)承兌增幅趨緩 、 余額小幅振蕩 ， 年末承兌余額比年初增加 元 。 其中 ， 金融債以及公司信用類債券中的企業(yè)債券 、 超短期融資券和非公開定向債務(wù)融資工具同比增加較多 。 ? 2023年 ， 中債綜合凈價指數(shù)由年初的 的 ， 跌幅為 %；中債綜合全價指數(shù)由年初的 ， 升幅為 %。 ? 人民幣利率互換交易有所增加 ， 遠(yuǎn)期品種交易有所減少 。 交易所市場政府債券回購累計成交 ， 同比增長 %。 豐富貨幣掉期交易形式 ，擴大個人本外幣兌換特許業(yè)務(wù)試點范圍 。 ? 穩(wěn)步推動人民幣資本項目可兌換 。 全年利潤總額為1593億元 ， 比上年增加 9億元 。 ? 積極推進其他金融機構(gòu)改革工作 ， 中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司于 2023年 3月成功引入境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者 （ 全國社會保障基金理事會 、 瑞銀集團(UBSAG)、 中信資本控股有限公司和渣打銀行 ， 入股金額合計 103. 7億元 ， 持股比例合計占信達(dá)公司增資后股份總額的 16. 54%） 。 中國工商銀行收購東亞銀行 （ 美國 ） 和設(shè)立巴西子行 、 中國農(nóng)業(yè)銀行設(shè)立紐約分行 、 中國銀行設(shè)立芝加哥分行的申請均獲得境外監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn) ， 大型商業(yè)銀行跨國經(jīng)營取得重要進展 。 自 2023年 4月 16日起 ， 中國人民銀行將銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度由千分之五擴大至百分之一 。 ? 同時 ， 適應(yīng)流動性供求格局的變化 ， 探索發(fā)揮再貸款 、 再貼現(xiàn)流動性供給功能 ， 與其他貨幣政策工具相配合 ， 共同保障銀行體系流動性供給 。 2023年年末 ，主要金融機構(gòu)及農(nóng)村合作金融機構(gòu) 、 城市信用社和外資銀行小微企業(yè)人民幣貸款余額同比增長 %， 比大型和中型企業(yè)貸款增速分別高 。 金融機構(gòu)的存款利率并沒有全部 “一浮到頂 ”， 而是體現(xiàn)出差異化 、 精細(xì)化定價的特征 。 同時 ， 引導(dǎo)農(nóng)村金融機構(gòu)充分考慮農(nóng)時和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點 ， 及時安排春耕備耕貸款資金 ， 切實滿足 “三農(nóng) ”信貸需求 。 ? 適度增強操作利率彈性 ， 有效引導(dǎo)市場預(yù)期 。 （六）人民幣匯率彈性明顯增強 ? 2023年 ， 人民幣小幅升值 ， 雙向浮動特征明顯 ， 匯率彈性明顯增強 ， 人民幣匯率預(yù)期總體平穩(wěn) 。 6月份和 7月份 ， 中國人民銀行連續(xù)兩次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率 ， 并小幅擴大利率浮動區(qū)間 ， 金融機構(gòu)貸款利率進一步下降 ， 并于年末趨于穩(wěn)定 。 ? 從構(gòu)成看 ， 融資方式多元發(fā)展 ， 融資結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化 。 由于 2023年經(jīng)濟形勢較為復(fù)雜 ， 企業(yè)和銀行資金安排傾向于短期化 。 分機構(gòu)看 ， 中資全國性大型銀行 、 區(qū)域性中小型銀行與農(nóng)村合作金融機構(gòu)貸款同比多增較多 。 非金融企業(yè)人民幣存款余額為 ， 同比增長 %， 增速與 9月末持平 ， 比6月末高 ， 比年初增加 ， 同比多增 1803億元 。 金融機構(gòu)