利率風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)課件-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 議天數(shù)； B：轉(zhuǎn)換天數(shù) 例： A公司 3個(gè)月需要一筆資金額為 500萬美元，為期 6個(gè)月，該公司擔(dān)心利率上升，為鎖定資金成本，該公司與銀行做一筆 3*9的 FRA，協(xié)議利率為 %%， 3個(gè)月后的市場(chǎng)利率為 %，則哪一方在將來可獲得交易額，獲得多少？ BDBDML*i1**iircr??）（2）遠(yuǎn)期利率協(xié)議的利弊分析 （ 1）遠(yuǎn)期利率協(xié)議的優(yōu)點(diǎn) ①靈活性強(qiáng) ②交易便利 ③操作性強(qiáng) （ 2）遠(yuǎn)期利率協(xié)議的缺陷 ①信用風(fēng)險(xiǎn)較大 ②結(jié)清合約不便； ③放棄了可能的額外收益 1）利率期貨的定義 利率期貨（ Interest Rate Futures）是指買賣雙方按照事先約定的價(jià)格在期貨交易所買進(jìn)或賣出某種有息資產(chǎn)，并在未來的某一時(shí)間進(jìn)行交割的一種金融期貨業(yè)務(wù)。互換交易者（第三方中介機(jī)構(gòu)參與）也有可能從中獲取一部分利潤(rùn) 2）利率互換的基本應(yīng)用 （ 1）鎖定融資成本 （ 2）運(yùn)用利率互換管理持續(xù)期缺口 3）利率互換的風(fēng)險(xiǎn) （ 1）信用風(fēng)險(xiǎn) （ 2）基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn) （ 3）期限風(fēng)險(xiǎn) 1）利率期權(quán)的概念 利率期權(quán)（ Interest Rate Option）是指以各種利率相關(guān)產(chǎn)品或利率期貨合約作為交易標(biāo)的物的一種金融期權(quán)業(yè)務(wù)。 （ 2）利率上下限的作用 對(duì)于借款人而言，買入利率上下限避免了利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)只能獲得有限的利率下跌的好處；對(duì)于貸款人而言，賣出利率上下限避免了利率下跌的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)只能獲得有限的利率上升的收益。 2）利率下限 （ 1）利率下限的概念 利率下限（ Interest Rate Floor）的交易雙方確定一項(xiàng)固定的利率水平，在未來確定期限內(nèi)每個(gè)設(shè)定的日期，將選定的參考利率與固定利率水平比較，如果參考利率低于固定利率，買方將獲得兩者之間的差額，反之將不發(fā)生資金交割。套期保值可以理解成，兩家公司直接將債務(wù)互換，起初承擔(dān)浮動(dòng)利率的一方，收到對(duì)方的浮動(dòng)利率，并支付固定利率，最終承擔(dān)的是固定利率；對(duì)方則相反，即起初承擔(dān)固定利率，但支付浮動(dòng)利率并獲取固定利率，最終承擔(dān)浮動(dòng)利率。在此基礎(chǔ)上，弗蘭克 然后根據(jù)銀行資產(chǎn)與負(fù)債的到期時(shí)限分別計(jì)算缺口，最后得出累計(jì)缺口。 ? 加息影響：每月要多還銀行多少錢？ ? 以等額本息法為例，假設(shè)居民買房時(shí)向銀行貸款 50萬元，期限為 20年。即使用一年期的存款為來源發(fā)放一年期的貸款，不存在重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) ， 但因?yàn)槠浠鶞?zhǔn)利率的變化可能不完全相關(guān)，變化不同步，就會(huì)使該銀行面臨著因基準(zhǔn)利率的利差發(fā)生變化而帶來的基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還發(fā)放了一筆 10萬元的浮動(dòng)利率貸款，期限也是 2年，利率為 12%。是指一定時(shí)期內(nèi)資金借出者所得的利息與借出的資金額的比。 利率風(fēng)險(xiǎn)的成因 1）基于金融機(jī)構(gòu)自身的原因 （ 1）資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不對(duì)稱 （ 2）利率可控性差 （ 3）信貸定價(jià)機(jī)制的問題 （ 4）利率預(yù)期不準(zhǔn)確 （ 5）利率計(jì)算具有不確定性 ? 2）基于行業(yè)的原因 ? 大多數(shù)的儲(chǔ)蓄金融機(jī)構(gòu)和壽險(xiǎn)公司的盈利都存在 利率風(fēng)險(xiǎn)暴露 ；對(duì)一家銀行來說，利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率變化的不確定性給商業(yè)銀行帶來?yè)p失或額外收益
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1