公共項目投融資管理講義-文庫吧在線文庫
【正文】 成本和投資成本，同時有增加了融資結構中債務償還的靈活性。 公共項目管理 36 項目融資的模式 (8) ? 以“黃金貸款”為基礎融資模式的特點（ Gold Loan）： ? 項目投資者通過黃金貸款銀行安排一個黃金貸款，利用出售黃金所獲得的資金建設開發(fā)項目，支付工程公司費用。 ? 項目所在國政府為項目建設和經營提供一種特許權協(xié)議做為項目融資的信用保證基礎。 ? 項目的貸款銀行。 ? PPP運作方式有很多 ,只要一個項目是由政府部門和民營企業(yè)共同合作進行的 ,并按照特許權協(xié)議實施 ,都可以稱作PPP。 公共項目管理 46 項目融資的渠道 (2) ? 股本資金的作用： ? 項目預期的現金流量（在償還債務之前）在某種意義上講是固定的。 公共項目管理 49 項目融資的渠道 (5) ? 選擇適合于具體項目融資需要的債務資金的一般做法： ? 根據融資要求確定債務資金的基本結構框架； ? 根據市場條件確定債務資金的基本形式。 公共項目管理 50 項目融資的風險 公共項目管理 52 項目風險分類 ? 按照項目風險的階段性劃分為：項目建設開發(fā)階段風險、項目試生產階段風險、項目生產經營階段風險。包括：項目的金融風險；部分項目的市場風險；項目的政治風險。根據此協(xié)議，債權人有權使用該項擔保條件下資產的收入來清償債務人對其的責任，并享有優(yōu)先的請求權。 ? 商業(yè)風險擔保：是項目融資的主要風險。 ? 間接擔保：在項目融資中指擔保人不以直接的財務擔保形式為項目提供的一種財務支持。 :08:2023:08Feb236Feb23 1故人江海別，幾度隔山川。 03:08:2023:08:2023:082/6/2023 3:08:20 AM 1成功就是日復一日那一點點小小努力的積累。 , February 6, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 2月 6日星期一 3時 8分 20秒 03:08:206 February 2023 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。勝人者有力，自勝者強。 2023年 2月 6日星期一 上午 3時 8分 20秒 03:08: 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 2月 上午 3時 8分 :08February 6, 2023 1行動出成果，工作出財富。 公共項目管理 62 項目融資的風險擔保 (7) ? 三種主要的擔保形式： ? 項目完工擔保； ? 資金缺額擔保； ? 以“無論 提貨與否均需付款”協(xié)議和“提貨與付款”協(xié)議為基礎的項目擔保。一般需要第三方提供擔保。 (2)采用項目擔保形式一，項目投資者可以將一定的項目風險轉移給第三方。 公共項目管理 57 項目融資的風險擔保 (2) ? 物的擔保 : 包括對項目的不動產和有形資產的抵押，對無形資產設置擔保物權等幾個方面。 公共項目管理 53 項目的核心風險與環(huán)境風險 ? 項目的核心風險：指與項目建設和生產經營管理直接有關的風險。 ? 債權保證。 ? 準股本資金性質： ? 債務本金的償還需要具有靈活性，不能規(guī)定在某一特定期間強制性地要求項目公司償還從屬性債務； ? 從屬性債務在項目資金優(yōu)先序列中要低于其他的債務資金，但是高于股本資金； ? 當項目破產時，在償還所有的項目融資貸款和其他的高級債務之前，從屬性債務將不能被償還。 ? 資金成本和構成。它是指政府與民營企業(yè)或私人資金基于某個特定項目而形成的相互合作關系。 公共項目管理 39 BOT項目融資模式 3 ? 組成： ? 項目的最終所有者（項目發(fā)起人）。 ? BOT 模式的基本思路： ? 由項目所在國政府或所屬機構為項目的建設和經營安排融資，承擔風險，開發(fā)建設項目并在有限的經營項目獲取商業(yè)利潤，最后根據協(xié)議將該項目轉讓給相應的政府機構。 公共項目管理 35 項目融資的模式 (7) ? 以“生產支付”為基礎融資模式的特點（ Production Payment）； ? 由于所購買的資源儲量及其銷售收益被用作為生產支付融資的主要償還債務資金來源。 ? 項目的投資者可以利用與項目利益有關的第三方信用來安排融資，分散風險，節(jié)約初始資金投入。 （ 8）項目決策僵局的處理方法。 （ 4）對項目資產的控制。 (4)債務責任。 (3)項目融資是一種無追索權或有限追索權的融資方式，即如果將來項目無力償還借貸資金，債權人只能獲得項目本身的收入與資產，而對項目發(fā)起人的其他資產卻無權染指。公共項目管理概述 公共項目投融資管理 公共項目的評價 公共項目招標與采購 公共項目的合同管理 公共建設項目的監(jiān)理 課程主要內容 公共建設項目的審計 公共項目管理 2 2 公共項目投融資管理 主要內容： ?公共 項目的投資估算 ?公共 項目的融資方法 ?公共 項目投融資改革與政策分析 公共項目管理 3 本章參考文獻 ? 齊中英 ,朱彬 . 公共項目管理與評估 . 北京 :科學出版社， 2023年 7月 ? 尹貽林 ,閆效硯 . 政府投資項目管理模式研究 [Ｍ ].天津 :南開大學出版社 , 2023 ? 盧家儀等編著．項目融資．北京 :清華大學出版社， 1998 ? 侯祥朝 ,林知炎 .公共工程項目融資代建制解析 .基建優(yōu)化 . 2023年 4月第 25卷第 2期 ? 張同江 ,劉爾烈 .公共基礎設施項目開發(fā)的一種新融資模式 — PPP. 港工技術 . 2023年 12月 , 公共項目管理 4 公共 項目的投資
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