科技型中小企業(yè)融資模式比較-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 互聯(lián)動(dòng)的一整套發(fā)現(xiàn)和篩選機(jī)制。對(duì)于德國(guó)中小企業(yè)而言，開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)在商業(yè)銀行的輔助下為他們提供了大量的信貸資金。這種銀行與企業(yè)被捆綁起來(lái)的集體力量，為企業(yè)提供了大量廉價(jià)資金，使得日本企業(yè)可以上馬一些資本回報(bào)率很低的項(xiàng)目，無(wú)限制地追求市場(chǎng)份額，也可以向員工提供終身雇用制度，提高員工福利。尤其是2009年，創(chuàng)業(yè)板在深交所推出上市，深圳風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展更是全面提速，資本市場(chǎng)使創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資成深圳科技投融資第一渠道。2．中關(guān)村：打造科技金融創(chuàng)新中心中關(guān)村在緩解中小企業(yè)融資難方面進(jìn)行了卓有成效的探索和實(shí)踐，初步形成了“一個(gè)基礎(chǔ)，十條渠道”的中關(guān)村投融資模式。三是有針對(duì)性地組織券商為企業(yè)做好改制上市的輔導(dǎo)，支持券商在中關(guān)村開(kāi)展業(yè)務(wù)，對(duì)于推薦企業(yè)上市的主承銷商給予20萬(wàn)元的資金支持。中關(guān)村有37家企業(yè)獲得了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的創(chuàng)業(yè)板上市受理通知書(shū)，有11家企業(yè)通過(guò)發(fā)審委審核，其中5家已發(fā)行上市（全國(guó)首批創(chuàng)業(yè)板發(fā)行企業(yè)共28家）。二是推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資在中關(guān)村的聚集和發(fā)展，強(qiáng)化中關(guān)村在創(chuàng)業(yè)投資方面在全國(guó)的領(lǐng)先地位。3．深化科技信貸創(chuàng)新試點(diǎn)，助推企業(yè)快速發(fā)展一是推動(dòng)銀行在中關(guān)村設(shè)立為科技企業(yè)服務(wù)的專營(yíng)機(jī)構(gòu)。此外，為拓寬科技企業(yè)直接融資渠道，有效提高債項(xiàng)信用等級(jí)和降低發(fā)債成本，中關(guān)村擔(dān)保公司統(tǒng)一組織多家科技企業(yè)發(fā)行集合債券、集合信托計(jì)劃、集合票據(jù)等一系列金融服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品。截至目前，累計(jì)為6家企業(yè)提供6億元的信用保險(xiǎn)，7800萬(wàn)元的貿(mào)易融資貸款。為此，中關(guān)村在政策的設(shè)計(jì)中，堅(jiān)持突出市場(chǎng)在資源配置中的作用，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制篩選出重點(diǎn)企業(yè)，圍繞重點(diǎn)企業(yè)制定有針對(duì)性的綜合融資政策，調(diào)動(dòng)銀行資金、創(chuàng)業(yè)投資、保險(xiǎn)資金、產(chǎn)業(yè)投資基金等社會(huì)資金對(duì)重點(diǎn)企業(yè)給予支持，幫助企業(yè)開(kāi)拓市場(chǎng)，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。簡(jiǎn)單地說(shuō)，這是一個(gè)集合了信托資金、銀行資金、財(cái)政資金，為一些經(jīng)營(yíng)良好卻無(wú)法從銀行獲貸的小企業(yè)提供的融資渠道，在這一過(guò)程中，財(cái)政資金放大了扶持地方經(jīng)濟(jì)的力度，信托與銀行以發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的形式籌集社會(huì)資金，鞏固和保障了融資渠道的暢通。2006年率先探索設(shè)立了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金，經(jīng)過(guò)“協(xié)議配投”、“LP”、“LP+GP”（LP為有限合伙人，即基金出資人；GP為一般合伙人，即基金管理者）三個(gè)階段的探索，引導(dǎo)設(shè)立了總規(guī)模超過(guò)300億元的19個(gè)新基金，這些基金已向浦東科技企業(yè)投資超過(guò)50億元。三是科技銀行、科技小額貸款公司等新興信貸機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢。三是推動(dòng)科技銀行、小額貸款公司等新興信貸機(jī)構(gòu)發(fā)展。當(dāng)前，國(guó)家的貨幣政策逐漸從適度寬松轉(zhuǎn)入穩(wěn)健趨緊的周期，科技型中小企業(yè)很可能成為貨幣政策調(diào)整影響最大的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，融資難的困境有可能進(jìn)一步惡化。通過(guò)設(shè)立科技中小企業(yè)股份制改造資助專項(xiàng)資金，推動(dòng)企業(yè)上市前的股改工作，目前已資助29家企業(yè)完成了股份制改造。這就是中國(guó)正在成長(zhǎng)的PPP(公私合作伙伴關(guān)系)的一種方式。3．濱海新區(qū)：“助學(xué)貸款+風(fēng)險(xiǎn)投資”力助企業(yè)上市濱海新區(qū)在科技金融改革創(chuàng)新方面進(jìn)行了大量的探索和實(shí)踐，濱海與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行出資20億元設(shè)立了濱海創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)資金，成立了國(guó)內(nèi)第一家科技小額貸款公司，制定了“科技小巨人”成長(zhǎng)計(jì)劃及相關(guān)支持政策（預(yù)計(jì)從2010年至2015年將投入逾百億元用于支持科技型中小企業(yè)發(fā)展）等。針對(duì)快速成長(zhǎng)期企業(yè)擔(dān)保難、貸款難問(wèn)題，搭建了專門服務(wù)于科技企業(yè)的貸款擔(dān)保平臺(tái)，設(shè)立了針對(duì)重點(diǎn)企業(yè)群體的擔(dān)保貸款綠色通道，組織發(fā)行集合信托計(jì)劃和企業(yè)債券，設(shè)立專門為科技企業(yè)服務(wù)的小額貸款機(jī)構(gòu)，開(kāi)展信用貸款試點(diǎn)和信用保險(xiǎn)及貿(mào)易融資試點(diǎn)，體現(xiàn)企業(yè)信用價(jià)值。試點(diǎn)工作凸顯了企業(yè)信用價(jià)值，提高了有信用企業(yè)的融資效率，建立了信用的激勵(lì)和約束機(jī)制。推動(dòng)由擔(dān)保公司、信用促進(jìn)會(huì)、銀行、企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)和相關(guān)政府部門組成的企業(yè)信貸融資促進(jìn)平臺(tái)工作，促進(jìn)企業(yè)信貸融資。北京中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展中心已與10家參股基金合作伙伴簽訂合作協(xié)議，其中與啟迪控股、聯(lián)想投資、光大控股、聯(lián)華控股、北極光創(chuàng)投、青云創(chuàng)投合作的6家創(chuàng)投子基金已完成設(shè)立。上市公司群體的壯大，極大的激發(fā)了企業(yè)改制上市的積極性，提升了中關(guān)村的投資價(jià)值。共有95家企業(yè)參與中關(guān)村代辦股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，其中已掛牌企業(yè)61家，正在備案企業(yè)11家。1．多層次資本市場(chǎng)做強(qiáng)做大，努力形成“中關(guān)村板塊”近年來(lái)，中關(guān)村一直將促進(jìn)企業(yè)改制上市作為投融資促進(jìn)工作的重點(diǎn)，建立了“培育一批、改制一批、輔導(dǎo)一批、送審一批、上市一批”的企業(yè)上市培育工作體系。在國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)的強(qiáng)力政府背景下，深圳已實(shí)現(xiàn)投資機(jī)構(gòu)的多元化，政府的投資不到6%，其他絕大部分是個(gè)人投資和外企投資，隨著關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的一系列法制法規(guī)的出臺(tái)，其政府扶持在往法制化方向發(fā)展。臺(tái)灣中小企業(yè)融資體系的主要目標(biāo)是輔導(dǎo)中小企業(yè)改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，健全財(cái)會(huì)體質(zhì)，并協(xié)助中小企業(yè)提供資金融通以加速中小企業(yè)投資和發(fā)展，其功能主要包括融資供給、融資保證和融資輔導(dǎo)三種功能。日本已形成了促進(jìn)科技創(chuàng)新的強(qiáng)大的政策性金融支持體系，并形成了以大型金融機(jī)構(gòu)和大量地方中小金融機(jī)構(gòu)并存的商業(yè)銀行體系、完善的信用擔(dān)保體系和較為發(fā)達(dá)的
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