科技型中小企業(yè)融資模式比較-預(yù)覽頁
【正文】 ”模式、杭州的“集合信托債權(quán)基金”等。創(chuàng)業(yè)投資方面，深圳作為全國的經(jīng)濟(jì)前沿，一直是全國本土創(chuàng)業(yè)投資最活躍的地區(qū)，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量和管理創(chuàng)業(yè)資本額占到全國的1/3，自2003年至今均居全國榜首，對(duì)深圳地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。在政策扶持方面，深圳市著力于建立和完善多層次資本市場，不斷改善融資環(huán)境，主要措施包括：市政府與擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行共同設(shè)立再擔(dān)保資金，為企業(yè)小額短期資金需求提供信用再擔(dān)保，擴(kuò)大企業(yè)創(chuàng)新資金的來源渠道；鼓勵(lì)政策性銀行、商業(yè)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)試點(diǎn)；市政府設(shè)立10億元重點(diǎn)民營企業(yè)大額中長期銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金，為骨干企業(yè)增信；市政府分階段投資30億元設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，培育種子期和起步期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長；建立天使投資人備案登記制度，創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金對(duì)其所投資種子期和起步期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行配投參股，經(jīng)備案的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，采取股權(quán)投資方式投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上（含2年），凡符合財(cái)政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》規(guī)定條件的，可按其對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。“十條渠道”包括天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、境內(nèi)外上市、代辦股份轉(zhuǎn)讓、擔(dān)保融資、企業(yè)債券和信托計(jì)劃、并購重組、信用貸款、信用保險(xiǎn)和貿(mào)易融資、小額貸款。對(duì)于企業(yè)改制、進(jìn)入中關(guān)村代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)和境內(nèi)外上市，分別給予20萬元、50萬元和200萬元的資助。五是協(xié)調(diào)政府相關(guān)部門，搭建企業(yè)赴創(chuàng)業(yè)板上市綠色審批通道，協(xié)調(diào)解決企業(yè)在改制上市過程中的政府審批相關(guān)事項(xiàng)。同時(shí)，初步建立了非上市股份公司進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的監(jiān)管制度安排和基本運(yùn)行模式，為探索建立統(tǒng)一監(jiān)管下的全國性場外市場積累了經(jīng)驗(yàn)。中關(guān)村上市公司總數(shù)達(dá)到132家，其中境內(nèi)73家，境外59家。園區(qū)天使投資進(jìn)一步組織化，開始探索聯(lián)盟化形式運(yùn)作，一批天使投資人在園區(qū)從事天使投資活動(dòng)。2006年至2009年，累計(jì)共有19家創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的87個(gè)項(xiàng)目累計(jì)獲得風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼資金6206萬元。在中關(guān)村范圍內(nèi)注冊登記的產(chǎn)業(yè)投資基金或股權(quán)投資基金，適用國家關(guān)于股權(quán)投資基金的先行先試政策。各專營機(jī)構(gòu)通過實(shí)施單獨(dú)的考核和獎(jiǎng)勵(lì)政策、提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度、建立授信盡職免責(zé)制度、優(yōu)化貸款審批流程、提高審批效率和放款速度等，為中關(guān)村企業(yè)提供多層次、多領(lǐng)域、全方位的金融服務(wù)。中關(guān)村擔(dān)保公司成立以來累計(jì)為6116家次的中小企業(yè)提供了301億元的信用擔(dān)保。為了促進(jìn)金融創(chuàng)新、豐富中小科技型企業(yè)融資渠道、提高信用良好企業(yè)的融資效率、中關(guān)村推出了信用貸款試點(diǎn)工作，中關(guān)村管委會(huì)對(duì)參與試點(diǎn)的企業(yè)給予一定的貸款貼息，對(duì)試點(diǎn)銀行按照年度貸款額給予一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼。2009年，中關(guān)村啟動(dòng)信用保險(xiǎn)及貿(mào)易融資試點(diǎn)工作，目前共有5家保險(xiǎn)公司（中國出口信保、人保財(cái)險(xiǎn)、平安保險(xiǎn)、中銀保險(xiǎn)、大地財(cái)險(xiǎn)）和10多家銀行參與試點(diǎn)。針對(duì)處于不同階段企業(yè)的條件、特點(diǎn)和融資需求，中關(guān)村采取了不同的政策措施以促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大。六是市場選擇聚焦重點(diǎn)機(jī)制。重點(diǎn)圍繞發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)重大科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化、支持企業(yè)做強(qiáng)做大的戰(zhàn)略目標(biāo)設(shè)計(jì)金融支持政策；引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)“十百千工程”企業(yè)、高端領(lǐng)軍人才創(chuàng)辦企業(yè)、承接國家重大建設(shè)工程企業(yè)、并購重組企業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟、獲得創(chuàng)業(yè)投資的企業(yè)以及創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的綜合融資支持，完善投資、擔(dān)保、貸款的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，支持企業(yè)做強(qiáng)做大；形成政府資金與社會(huì)資金、股權(quán)融資與債權(quán)融資、直接融資與間接融資有機(jī)結(jié)合的科技金融體系。該辦法通過政策引導(dǎo)和實(shí)施，將企業(yè)、銀行、擔(dān)保公司和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等有效地聯(lián)系起來，既支持了本地的科技型中小企業(yè)進(jìn)入資本市場融資，又支持了天津股權(quán)交易所的發(fā)展，最大限度地發(fā)揮政策措施的綜合效能。該模式的一大特色，是以財(cái)政政策性資金介入，銀行、擔(dān)保公司、企業(yè)、政府管理部門和中介組織等多方支持、參與，降低與分散風(fēng)險(xiǎn)，從而降低門檻并擇優(yōu)支持，實(shí)現(xiàn)增信，并保持規(guī)范運(yùn)作和發(fā)展。浦東新區(qū)利用金融中心核心區(qū)建設(shè)以及綜合配套改革試點(diǎn)等機(jī)遇，堅(jiān)持以政府資金為引導(dǎo)，帶動(dòng)和吸引各類社會(huì)資金共同參與，推動(dòng)政府資助與銀行信貸、創(chuàng)業(yè)投資相結(jié)合，初步形成了以金融支持自主創(chuàng)新的良好局面。主要?jiǎng)?chuàng)新舉措有：設(shè)立國開行科技轉(zhuǎn)貸款平臺(tái)；設(shè)立科技金融服務(wù)公司，探索開展“投貸聯(lián)動(dòng)”；設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資專項(xiàng)資金和信用互助專項(xiàng)資金等；實(shí)施“慧眼工程”、設(shè)立張江小額貸款公司、建立政策性的張江擔(dān)保中心、設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保貼息專項(xiàng)資金等。總體來看，浦東在科技金融的發(fā)展方面走在了全國的前列，但還存在以下一些問題：一是創(chuàng)業(yè)風(fēng)投、場外交易等資本市場發(fā)展不夠成熟，前者的發(fā)展已較大落后于深圳，后者的發(fā)展步伐也與中關(guān)村有較大的差距?？傮w來看，浦東的科技金融發(fā)展過多依賴于財(cái)政資金和國資的投入，市場力量培育力度還較為不足。除繼續(xù)深化國資創(chuàng)投模式改革、加強(qiáng)銀政合作、拓展擔(dān)保與反擔(dān)保服務(wù)之外，還可以考慮采取以下一些措施：一是大力積聚各類風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)更多的社會(huì)資本進(jìn)入創(chuàng)業(yè)風(fēng)投市場，打造風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)高地。18
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