科技型中小企業(yè)融資模式比較(文件)
【正文】 方法，在科技金融創(chuàng)新方面又進(jìn)行了新的探索，即是：對(duì)于已正式進(jìn)入上市輔導(dǎo)期的擬上市企業(yè)，給予最高500萬元前期費(fèi)用資金墊付支持，企業(yè)成功上市后，將墊付資金全額歸還；企業(yè)未完成上市或取消上市計(jì)劃，可將所獲得的墊付資金全額歸還，也可將墊付資金轉(zhuǎn)為對(duì)企業(yè)的股權(quán)投資。這一全國(guó)首創(chuàng)的“小企業(yè)集合信托債權(quán)基金”，又被外界稱為企業(yè)集合信托債權(quán)基金”，又被外界稱為“西湖模式”。三、浦東科技型中小企業(yè)融資體系建設(shè)現(xiàn)狀及其對(duì)策建議（一）浦東科技型中小企業(yè)融資體系建設(shè)現(xiàn)狀分析從全國(guó)范圍內(nèi)來看，浦東新區(qū)的科技金融工作已走在了全國(guó)的前列。二是探索建立符合科技企業(yè)資產(chǎn)特征的融資模式，深化銀政合作以幫助科技型中小企業(yè)融取信貸資金，緩解企業(yè)發(fā)展過程中的短期融資問題。當(dāng)前，浦東正在大力推進(jìn)科技投融資體制改革，創(chuàng)新國(guó)資創(chuàng)投基金運(yùn)營(yíng)模式，建立政府對(duì)銀行中小企業(yè)信貸的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制以深化銀政合作，進(jìn)一步推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，積極爭(zhēng)取投貸聯(lián)動(dòng)等方面的創(chuàng)新突破。浦東啟動(dòng)科技銀行的探索試點(diǎn)較早，但進(jìn)展緩慢；目前除國(guó)資背景的張江小貸已初具規(guī)模，其他民營(yíng)小貸公司發(fā)展緩慢，浦東無論在小貸行業(yè)發(fā)展還是政策扶持力度上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于浙江等地。因此，浦東應(yīng)充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，運(yùn)用“政府推動(dòng)+市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)”的模式推動(dòng)科技金融的發(fā)展。四是為科技金融發(fā)展創(chuàng)造良好的政策環(huán)境，加大稅收優(yōu)惠和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)日吡Χ?，在可行的條件下采取稅收分成機(jī)制獎(jiǎng)勵(lì)為科技型中小企業(yè)貸款融資的相關(guān)機(jī)構(gòu)。二是大力發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)，積極爭(zhēng)取“新三板”擴(kuò)大試點(diǎn)，為建立風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制創(chuàng)造條件。（二）形勢(shì)分析及其對(duì)策建議依托浦東國(guó)際金融中心核心功能區(qū)建設(shè)，不斷完善的金融市場(chǎng)體系和高度積聚的金融機(jī)構(gòu)為浦東科技金融的發(fā)展提供了良好的發(fā)展機(jī)遇；浦東國(guó)家綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)也為科技金融的先行先試、制度創(chuàng)新創(chuàng)造了條件。二是科技型中小企業(yè)上市融資能力不強(qiáng)，浦東的中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量遠(yuǎn)低于深圳和中關(guān)村。三是推動(dòng)科技企業(yè)上市融資。浦東在科技金融方面的探索和實(shí)踐主要有：一是積極探索股權(quán)投資，通過設(shè)立引導(dǎo)基金撬動(dòng)社會(huì)資本進(jìn)入高成長(zhǎng)的科技創(chuàng)新領(lǐng)域。財(cái)政資金通過參與發(fā)行企業(yè)債幫助小企業(yè)渡過資金難關(guān)，既是財(cái)政扶持企業(yè)的一大創(chuàng)新，也是金融領(lǐng)域的一大創(chuàng)新。4．“西湖模式”：全國(guó)首創(chuàng)“小企業(yè)集合信托債權(quán)基金”針對(duì)中小企業(yè)融資難問題，杭州市西湖區(qū)政府提出以區(qū)科技局、財(cái)政局為主，聯(lián)合相關(guān)金融機(jī)構(gòu)將政府財(cái)政扶持資金、銀行、擔(dān)保公司、社會(huì)資金有效捆綁，以“小企業(yè)集合信托債權(quán)基金項(xiàng)目”的方式啟動(dòng)“西湖區(qū)企業(yè)成長(zhǎng)引導(dǎo)基金”，走出了一條中小企業(yè)融資的新途徑—“西湖模式”。到2012年，中關(guān)村示范區(qū)的境內(nèi)外上市公司總數(shù)達(dá)到200家以上，在境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板形成“中關(guān)村板塊”；擴(kuò)大和完善中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，建設(shè)全國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)；在中關(guān)村示范區(qū)聚集一大批天使投資者、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和股權(quán)投資管理公司，繼續(xù)保持中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資在全國(guó)的領(lǐng)先地位；加大金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)一步擴(kuò)大科技企業(yè)信貸規(guī)模，大力推動(dòng)為科技企業(yè)服務(wù)的銀行信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)和小額貸款機(jī)構(gòu)在中關(guān)村示范區(qū)設(shè)立發(fā)展；建立科技保險(xiǎn)保障機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。中關(guān)村的戰(zhàn)略目標(biāo)，一是要持續(xù)培育和發(fā)展國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，二是要不斷產(chǎn)生新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具有全球影響力的領(lǐng)軍型企業(yè)。針對(duì)初創(chuàng)期企業(yè)融資難，在全國(guó)率先設(shè)立了創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼政策，研究促進(jìn)天使投資發(fā)展。該項(xiàng)試點(diǎn)實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)的有效結(jié)合，突破了銀行要求抵質(zhì)押物或第三方擔(dān)保的制約，成為對(duì)傳統(tǒng)融資方式的有益補(bǔ)充；有助于盤活企業(yè)應(yīng)收賬款，提高資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率，改善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，降低融資成本和市場(chǎng)開拓風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)信用銷售。截至目前，各試點(diǎn)銀行已累計(jì)為95家企業(yè)提供119筆共計(jì)35億元信用貸款授信額度，無一違信行為。2009年中關(guān)村擔(dān)保公司聯(lián)合北京中小企業(yè)信用再擔(dān)保公司以及8家銀行推出兩批“主動(dòng)擔(dān)保授信”活動(dòng)，向180家中關(guān)村科技企業(yè)提供總額42億元的擔(dān)保授信額度。二是深化擔(dān)保融資工作，拓寬企業(yè)直接融資渠道。中關(guān)村積極支持以社會(huì)資本為主，由社?；?、保險(xiǎn)資金，大型企業(yè)及其他投資機(jī)構(gòu)的出資的股權(quán)投資基金在中關(guān)村的設(shè)立和發(fā)展，引導(dǎo)基金針對(duì)中關(guān)村的行業(yè)龍頭和重點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行投資重點(diǎn)行業(yè)進(jìn)行投資。加強(qiáng)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的合作，與IDG、聯(lián)想投資、今日資本、北極光創(chuàng)投、華登國(guó)際、聯(lián)創(chuàng)策源、金沙江、青云、戈壁、盈富泰克、啟迪創(chuàng)投、深創(chuàng)投等一批境內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)成為合作伙伴。50位企業(yè)家發(fā)起成立“中關(guān)村企業(yè)家天使投資聯(lián)盟”，提出了“天使投資+創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)”兩線并舉的工作思路，為創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行企業(yè)家管理經(jīng)驗(yàn)的輸送和輔導(dǎo)。境內(nèi)上市公司中主板市場(chǎng)46家，中小板25家，創(chuàng)業(yè)板11家。2009年，已有20家中關(guān)村企業(yè)境內(nèi)外上市，其中美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)2家，國(guó)內(nèi)中小板市場(chǎng)7家，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)11家。在各方的努力下，園區(qū)改制上市工作取得重要進(jìn)展，截至目前，中關(guān)村園區(qū)改制完的非上市股份有限公司達(dá)到300多家，正在改制和擬改制的企業(yè)500多家。二是發(fā)掘、培育上市企業(yè)資
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