科技型中小企業(yè)融資模式比較-閱讀頁
2025-07-02 21:22本頁面
【正文】 保。此外，為拓寬科技企業(yè)直接融資渠道，有效提高債項(xiàng)信用等級(jí)和降低發(fā)債成本，中關(guān)村擔(dān)保公司統(tǒng)一組織多家科技企業(yè)發(fā)行集合債券、集合信托計(jì)劃、集合票據(jù)等一系列金融服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品。為了促進(jìn)金融創(chuàng)新、豐富中小科技型企業(yè)融資渠道、提高信用良好企業(yè)的融資效率、中關(guān)村推出了信用貸款試點(diǎn)工作，中關(guān)村管委會(huì)對參與試點(diǎn)的企業(yè)給予一定的貸款貼息，對試點(diǎn)銀行按照年度貸款額給予一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼。試點(diǎn)工作凸顯了企業(yè)信用價(jià)值，提高了有信用企業(yè)的融資效率，建立了信用的激勵(lì)和約束機(jī)制。2009年，中關(guān)村啟動(dòng)信用保險(xiǎn)及貿(mào)易融資試點(diǎn)工作，目前共有5家保險(xiǎn)公司（中國出口信保、人保財(cái)險(xiǎn)、平安保險(xiǎn)、中銀保險(xiǎn)、大地財(cái)險(xiǎn)）和10多家銀行參與試點(diǎn)。截至目前，累計(jì)為6家企業(yè)提供6億元的信用保險(xiǎn)，7800萬元的貿(mào)易融資貸款。針對處于不同階段企業(yè)的條件、特點(diǎn)和融資需求，中關(guān)村采取了不同的政策措施以促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大。針對快速成長期企業(yè)擔(dān)保難、貸款難問題，搭建了專門服務(wù)于科技企業(yè)的貸款擔(dān)保平臺(tái)，設(shè)立了針對重點(diǎn)企業(yè)群體的擔(dān)保貸款綠色通道，組織發(fā)行集合信托計(jì)劃和企業(yè)債券，設(shè)立專門為科技企業(yè)服務(wù)的小額貸款機(jī)構(gòu)，開展信用貸款試點(diǎn)和信用保險(xiǎn)及貿(mào)易融資試點(diǎn)，體現(xiàn)企業(yè)信用價(jià)值。六是市場選擇聚焦重點(diǎn)機(jī)制。為此，中關(guān)村在政策的設(shè)計(jì)中，堅(jiān)持突出市場在資源配置中的作用，通過市場機(jī)制篩選出重點(diǎn)企業(yè)，圍繞重點(diǎn)企業(yè)制定有針對性的綜合融資政策，調(diào)動(dòng)銀行資金、創(chuàng)業(yè)投資、保險(xiǎn)資金、產(chǎn)業(yè)投資基金等社會(huì)資金對重點(diǎn)企業(yè)給予支持，幫助企業(yè)開拓市場，提高企業(yè)核心競爭力。重點(diǎn)圍繞發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)重大科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化、支持企業(yè)做強(qiáng)做大的戰(zhàn)略目標(biāo)設(shè)計(jì)金融支持政策；引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對“十百千工程”企業(yè)、高端領(lǐng)軍人才創(chuàng)辦企業(yè)、承接國家重大建設(shè)工程企業(yè)、并購重組企業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟、獲得創(chuàng)業(yè)投資的企業(yè)以及創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的綜合融資支持，完善投資、擔(dān)保、貸款的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，支持企業(yè)做強(qiáng)做大；形成政府資金與社會(huì)資金、股權(quán)融資與債權(quán)融資、直接融資與間接融資有機(jī)結(jié)合的科技金融體系。3．濱海新區(qū)：“助學(xué)貸款+風(fēng)險(xiǎn)投資”力助企業(yè)上市濱海新區(qū)在科技金融改革創(chuàng)新方面進(jìn)行了大量的探索和實(shí)踐，濱海與國家開發(fā)銀行出資20億元設(shè)立了濱海創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)資金，成立了國內(nèi)第一家科技小額貸款公司，制定了“科技小巨人”成長計(jì)劃及相關(guān)支持政策（預(yù)計(jì)從2010年至2015年將投入逾百億元用于支持科技型中小企業(yè)發(fā)展）等。該辦法通過政策引導(dǎo)和實(shí)施，將企業(yè)、銀行、擔(dān)保公司和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等有效地聯(lián)系起來，既支持了本地的科技型中小企業(yè)進(jìn)入資本市場融資，又支持了天津股權(quán)交易所的發(fā)展，最大限度地發(fā)揮政策措施的綜合效能。簡單地說，這是一個(gè)集合了信托資金、銀行資金、財(cái)政資金，為一些經(jīng)營良好卻無法從銀行獲貸的小企業(yè)提供的融資渠道，在這一過程中，財(cái)政資金放大了扶持地方經(jīng)濟(jì)的力度，信托與銀行以發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的形式籌集社會(huì)資金，鞏固和保障了融資渠道的暢通。該模式的一大特色，是以財(cái)政政策性資金介入，銀行、擔(dān)保公司、企業(yè)、政府管理部門和中介組織等多方支持、參與，降低與分散風(fēng)險(xiǎn)，從而降低門檻并擇優(yōu)支持，實(shí)現(xiàn)增信，并保持規(guī)范運(yùn)作和發(fā)展。這就是中國正在成長的PPP(公私合作伙伴關(guān)系)的一種方式。浦東新區(qū)利用金融中心核心區(qū)建設(shè)以及綜合配套改革試點(diǎn)等機(jī)遇，堅(jiān)持以政府資金為引導(dǎo)，帶動(dòng)和吸引各類社會(huì)資金共同參與，推動(dòng)政府資助與銀行信貸、創(chuàng)業(yè)投資相結(jié)合，初步形成了以金融支持自主創(chuàng)新的良好局面。2006年率先探索設(shè)立了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金，經(jīng)過“協(xié)議配投”、“LP”、“LP+GP”（LP為有限合伙人，即基金出資人；GP為一般合伙人，即基金管理者）三個(gè)階段的探索，引導(dǎo)設(shè)立了總規(guī)模超過300億元的19個(gè)新基金，這些基金已向浦東科技企業(yè)投資超過50億元。主要?jiǎng)?chuàng)新舉措有：設(shè)立國開行科技轉(zhuǎn)貸款平臺(tái)；設(shè)立科技金融服務(wù)公司，探索開展“投貸聯(lián)動(dòng)”；設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資專項(xiàng)資金和信用互助專項(xiàng)資金等；實(shí)施“慧眼工程”、設(shè)立張江小額貸款公司、建立政策性的張江擔(dān)保中心、設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保貼息專項(xiàng)資金等。通過設(shè)立科技中小企業(yè)股份制改造資助專項(xiàng)資金，推動(dòng)企業(yè)上市前的股改工作，目前已資助29家企業(yè)完成了股份制改造?？傮w來看，浦東在科技金融的發(fā)展方面走在了全國的前列，但還存在以下一些問題：一是創(chuàng)業(yè)風(fēng)投、場外交易等資本市場發(fā)展不夠成熟，前者的發(fā)展已較大落后于深圳，后者的發(fā)展步伐也與中關(guān)村有較大的差距。三是科技銀行、科技小額貸款公司等新興信貸機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢?？傮w來看，浦東的科技金融發(fā)展過多依賴于財(cái)政資金和國資的投入，市場力量培育力度還較為不足。當(dāng)前，國家的貨幣政策逐漸從適度寬松轉(zhuǎn)入穩(wěn)健趨緊的周期，科技型中小企業(yè)很可能成為貨幣政策調(diào)整影響最大的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，融資難的困境有可能進(jìn)一步惡化。除繼續(xù)深化國資創(chuàng)投模式改革、加強(qiáng)銀政合作、拓展擔(dān)保與反擔(dān)保服務(wù)之外，還可以考慮采取以下一些措施：一是大力積聚各類風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)更多的社會(huì)資本進(jìn)入創(chuàng)業(yè)風(fēng)投市場，打造風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)高地。三是推動(dòng)科技銀行、小額貸款公司等新興信貸機(jī)構(gòu)發(fā)展。18
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