開放經(jīng)濟(jì)條件下的我國離岸金融監(jiān)管-文庫吧在線文庫
【正文】 可以預(yù)見，以大陸為中心的非居民和以中國居民為實(shí)際獲利人的國際離岸公司將繼續(xù)蓬勃發(fā)展。但經(jīng)濟(jì)卻能保持高速增長，其中最重要的原因是美國在國際金融競爭中保持了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的地位。因此臨管部門應(yīng)將向中資金融機(jī)構(gòu)開放離岸業(yè)務(wù)作為一種戰(zhàn)略來研究和選擇，不能因?yàn)榇嬖陲L(fēng)險(xiǎn)而在政策上忽視該項(xiàng)戰(zhàn)略資源的社會(huì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值當(dāng)務(wù)之急是加緊研究鼓勵(lì)和允許中資金融機(jī)構(gòu)開辦離岸業(yè)務(wù)的政策措施。只要在岸業(yè)務(wù)存在著準(zhǔn)入管制、信貸管制、利率管制和外匯管制就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)相對(duì)應(yīng)的離岸市場以逃避這些管制?？梢婋x岸金融市場是金融自由化的典型表現(xiàn)，如嚴(yán)格審批和審查離岸金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，將導(dǎo)致新一輪產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)避監(jiān)管，循環(huán)往復(fù)的貓鼠游戲惟一成果將是離岸金融運(yùn)行成本的增加。在我國，相當(dāng)部分的資本外逃在實(shí)質(zhì)上是在岸資金通過非法渠道向離岸市場轉(zhuǎn)移(不一定通過監(jiān)管范圍內(nèi)的離岸賬戶，大量的境外銀行、境外賬戶可讓這些資金在境外合法隱身)。在吸引短期和中長期國際資本以滿足國內(nèi)需求時(shí)，我們可以適當(dāng)放開“OUT→IN”的賬戶交易，讓國際離岸資本在規(guī)模、時(shí)間、投資期限和投資領(lǐng)域等方面納入我們的監(jiān)管范圍；在國內(nèi)資本存在強(qiáng)烈的走出去的需求時(shí)，我們應(yīng)該放開“IN—OUT”交易，合理引導(dǎo)對(duì)外投資，促進(jìn)國際投資便利化。我們認(rèn)為離岸業(yè)務(wù)除了要納入相關(guān)國際合作和國際監(jiān)管外，注冊(cè)地宗主國應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)相關(guān)領(lǐng)域的監(jiān)管。對(duì)離岸銀行流動(dòng)性指標(biāo)的監(jiān)控是保證離岸銀行日常正常運(yùn)作的需要。為此，一是要嚴(yán)格監(jiān)控國際離岸短期資本的流入，主要監(jiān)控好居民收匯賬戶及其用途的審查；二是管理好資本流出，既要打擊非法逃匯、套匯，同時(shí)也要鼓勵(lì)居民合理的對(duì)外投資的資本支出；三是嚴(yán)把業(yè)務(wù)政策關(guān)，對(duì)離岸資產(chǎn)跨境流動(dòng)中的“in→out”和“out→in”交易鏈上的相關(guān)政策要因勢(shì)、因時(shí)調(diào)控，將重大的國際經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)拒之門外。將 WTO規(guī)則和國際慣例轉(zhuǎn)化為國內(nèi)制度是長期的過程，是必要研究的重大課題。除了審查離岸、在岸交易的真實(shí)性與合法性之外，應(yīng)重點(diǎn)監(jiān)管交易價(jià)格 防止用“高進(jìn)、低出”轉(zhuǎn)移定價(jià)的方式進(jìn)行逃稅?！ ?4)嚴(yán)把監(jiān)督檢查關(guān)。資本是抵御風(fēng)險(xiǎn)最終來源 8%的資本充足率也是離岸金融機(jī)構(gòu)的最低資本要求。無論將來人民幣是否實(shí)行“彈性浮動(dòng)”，大勢(shì)所趨的結(jié)果必然是資本管制的放松。最近在人民幣升值預(yù)期下，出現(xiàn)大量資本又潛回國內(nèi)的現(xiàn)象，這說明管制存在有限性。但目前的中國仍然實(shí)行外匯管制，資本項(xiàng)下的放開還沒有時(shí)間表，這種模式顯然不能立即在中國實(shí)施?！ 《窃跇I(yè)務(wù)上實(shí)行自由化經(jīng)營。從國際離岸金融市場的變遷過程看其具有兩個(gè)基本特點(diǎn)： 一是在監(jiān)管上逃避管制。開放境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)離岸業(yè)務(wù)，在形式上是居民開辦非居民業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上是一國如何利用非居民資源的問題。顯然，如果監(jiān)管部門不向中資金融機(jī)構(gòu)開放離岸業(yè)務(wù)以大陸為中心的大量的離岸金融資源就會(huì)流向OFC，我們不能以任何方式阻止這些離岸商業(yè)和金融活動(dòng)的正常運(yùn)作并從我國取得巨大的商業(yè)利益。據(jù)商務(wù)部近兩年的統(tǒng)計(jì)，在大陸所有的FDI來源地中，位居前列的是HK、BVI、 CAYMAN等地區(qū)來自美國、日本、歐盟的FDI也大多數(shù)以離岸的方式操作。如英屬處女島(維爾京群島)公司法(Act of BVI Company)規(guī)定：除非股東和董事同意注冊(cè)當(dāng)局不可以向任何第三方披露股東和董事資料。從這個(gè)意義上講我們對(duì)國際離岸商業(yè)運(yùn)作和離岸金融活動(dòng)的態(tài)度應(yīng)該是首先承認(rèn)其客觀性，以一種開放的心態(tài)參與這種國際上普遍認(rèn)同和接受的
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