投資組合在風險管理中的運用-文庫吧在線文庫
【正文】 實情況里，優(yōu)化的過程往往很難決定，因為風險和發(fā)生的可能性通常并不一致，所以要權(quán)衡兩者的比重，以便作出最合適的決定，所以我們首要的一步就是進行風險衡量。西 南 大 學風險管理課程論文題 目： 投資組合在風險管理中的運用 院 系： 經(jīng)濟管理學院金融系 班 級： 金融二班 第一作者： 江楠 學 號： 222007303242209 班級小號： 5—19 第二作者： 賀振東 學 號： 222007325032008 班級小號： 6—22 投資組合理論在風險管理中的應(yīng)用研究 摘 要：風險管理中，投資組合理論主要解決兩大問題：一是如何衡量不同的投資風險；二是投資者如何合理地組合自己的資金以取得最大收益。理想的風險管理，是一連串排好優(yōu)先次序的過程，使當中的可以引致最大損失及最可能發(fā)生的事情優(yōu)先處理、而相對風險較低的事情則押后處理。（3）威脅識別是對系統(tǒng)中涉及的重要資產(chǎn)可能遇到的威脅進行識別，并對其等級進行評估，形成威脅識別表。隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，需要成熟的金融法制法規(guī)來防止金融犯罪。監(jiān)督企業(yè)機構(gòu)與高層領(lǐng)導(dǎo)，降低資產(chǎn)風險，提高資產(chǎn)質(zhì)量。風險評級機制就是在風險識別和衡量的基礎(chǔ)上，對它們進行排序，列入不同的風險級別。馬柯維茨于1952年在《資產(chǎn)組合選擇》一文中首次提出，它是現(xiàn)代投資理論的起源，為現(xiàn)代金融資產(chǎn)定價理論的建立和發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。第四，假定多種金融資產(chǎn)之間的收益都是相關(guān)的，如果得知每種金融資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)，就有可能選擇最低風險的投資組合。通過投資組合可以分散投資風險。所以要衡量風險，就必須對資產(chǎn)的收益率進行估測和計算。根據(jù)投資組合理論，兩項資產(chǎn)組成的投資組合的收益率均值和標準差的計算公式如下：RP=WlRl+W2R2 （5）σ2 P =W21σ2 1+W22σ2 2 +2W1W2σ12 （6）資產(chǎn)l和資產(chǎn)2的收益率之間的協(xié)方差σ12表示為： （7）資產(chǎn)l和資產(chǎn)2的收益率之間的相關(guān)系數(shù)表示為： （8） 根據(jù)表中的數(shù)據(jù)，計算這兩家股票收益率的協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)。投資組合理論關(guān)于分散投資的合理性的闡述為基金管理業(yè)的存在提供了重要的理論依據(jù)。其次，在此次論文撰寫過程中，我也得到了同學及朋友的幫助，對他們給予我的幫助表示深深的感激！細細盤
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