關(guān)于淺析資金時(shí)間價(jià)值與應(yīng)收帳款管理-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 帳款質(zhì)量指標(biāo)(5)反映賒銷違約指標(biāo)(6)反映應(yīng)收帳款隱形損失指標(biāo)(7)反映賒銷盈利指標(biāo)NPV—凈現(xiàn)值；FK—第K時(shí)間現(xiàn)金流量以上有些指標(biāo)若考慮時(shí)間價(jià)值因素，可根據(jù)指標(biāo)內(nèi)容在評(píng)價(jià)期內(nèi)發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)，加以分析計(jì)算。隱形損失量是客觀存在的，但不是實(shí)際發(fā)生的，盡管如此，必須做好其消化工作。第二，列入成本管理工作的一部分，消化于產(chǎn)品成本。⑤對(duì)敏感因素進(jìn)行綜合分析、評(píng)價(jià)。NPV 19971120收稿；19980904二次改回。4結(jié)束語企業(yè)對(duì)“應(yīng)收帳款”應(yīng)加強(qiáng)其動(dòng)態(tài)分析考核，樹立資金時(shí)間價(jià)值觀點(diǎn)，科學(xué)、合理地制訂信用政策，盡可能減少因賒銷帶來的風(fēng)險(xiǎn)，保障資金的安全回籠及補(bǔ)償，使NPV值盡可能等值于損益表中的利潤(rùn)總額，隨時(shí)間形成的隱形損失得以消化，從而促進(jìn)應(yīng)收帳款管理工作科學(xué)化、定量化。對(duì)賒銷手段進(jìn)行敏感性分析的方法是：①確定敏感性分析指標(biāo)。前四項(xiàng)直接根據(jù)會(huì)計(jì)核算資料，即可明確。同時(shí)，要防止分銷商利用企業(yè)急于收款(現(xiàn)金)的心態(tài)，而迫使企業(yè)大幅度讓利，造成應(yīng)收帳款損失量加大，使分銷商通過拖欠，用現(xiàn)金分批不等額支付貨款方式，從企業(yè)應(yīng)收帳款中獲取利潤(rùn)。但現(xiàn)金折扣往往采用α1／10，α2／20，n／30的形式表達(dá)，對(duì)i值而言，就需轉(zhuǎn)換為實(shí)際利率，其計(jì)算公式如下：(1)考慮資金時(shí)間價(jià)值：ieff=(1+r/m)m1(6)(2)不考慮資金時(shí)間價(jià)值：ieff=r／m(7)式中：ieff——實(shí)際利率；r——名義利率(按年計(jì)算)；m—一年中計(jì)算利息的次數(shù)第三，根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值確定現(xiàn)金折扣率。其表達(dá)式如下：其中：T—收回系數(shù)；MK—第K時(shí)間收回的應(yīng)收帳款；CK—第K時(shí)間賒銷額；i—財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率(按月計(jì)算)當(dāng)應(yīng)用該指標(biāo)確定賒銷期時(shí)，應(yīng)考慮以下兩種情況：(1)T＜1，賒銷額現(xiàn)值大于收回應(yīng)收帳款現(xiàn)值，表明回款速度較慢，應(yīng)收帳款余額大，而且回款資金的增值量小于賒銷額增值量，隱形損失大；(2)T≥1，賒銷額現(xiàn)值小于或等于收回應(yīng)收款現(xiàn)值，表明回款速度較快，應(yīng)收帳款余額小，而且回款資金的增值量大于或等于賒銷額增值量，隱形損失小，有能力抗擊壞帳風(fēng)險(xiǎn)。1樹立資金時(shí)
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