【正文】 ，補償性余額則提高了借款的實際利率，加重了企業(yè)的利息負擔。 20 天后付款，付款 783， 000 元。 （ 4） 租賃合同一經(jīng)簽訂，在租賃期間任何一方均無權單方面撤銷合同。 三、留存收益 （略講） 模塊三 債務資金的籌集 一、 銀行借款 （一） 優(yōu)點 保障企業(yè)的控制權； 資金成本低（有抵稅作用）； 靈活方便； 借款利息費用固定，具有財務杠桿作用。 【新課講解】 項目 三 籌資管理 模塊一 籌資管理概述 一、 企業(yè)籌資的目的和要求（略講） 二、 企業(yè)籌資的渠道和方式（略講） 三、企業(yè)籌資的類型（略講） 四、籌資原則 （一）規(guī)模適當原則 （二）籌措及時原則 （三）來源合理原則 （四）方式經(jīng)濟原則 模塊二 權益資金的籌集 一、吸收直接投資 （略講） 二、發(fā)行股票（略講） （一） 股票的特征 （二）股票的種類 按股東權利與義務分為普通股與優(yōu)先股。 【知識目標】 了解籌資渠道和方式，資本成本的概念，杠桿原理。 11130 15 0 16 .540 15 ( 15 ) 16 .550 15 ( 30 ) 16 .5nA i iinB i iinC i iiE X PE X PE X P???? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ? ????5 、 （ 1 ） 212 2 22 2 22 2 2= ( )( 30 ) ( 15 ) ( 0 ) = ( 40 ) ( 15 ) ( 15 ) = ( 50 ) ( 15 ) ( 30 ) nA i iiBCX E P?????? ? ? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ? ? ??（ 2 ） = 100 % 4% 100 % 115 .86% 100 % 168 .18%ABCVEVV? ? ? ?? ? ?? ? ?（ 3 ） 以上標準離差和標準離差率表明：開發(fā) A 產(chǎn)品的風險最小， B 產(chǎn)品次之，開發(fā)C 產(chǎn)品的風險最大。 P45 多項選擇題。 標準離差率 ()V ：值越大，風險越大。 在概率和統(tǒng)計學中，一個隨機變量的期望值 （或期待值）是變量的輸出值乘以其機率的總和，換句話說，期望值是該變量輸出值的平均數(shù)。 三、風險分析 （一）概率分布和預期收益 對于風險的計量，一般采用概率與數(shù)理統(tǒng)計的方法。又叫市場風險、不可控風險、不可分散風險。例如戰(zhàn)爭、沖突、 經(jīng)濟危機、恐怖襲擊、車禍等是受社會發(fā)展規(guī)律影響和支配的。 若風險表現(xiàn)為不確定性，說明風險產(chǎn)生的結果可能帶來損失、獲利或 是無損失也無獲利，屬于廣義風險， 金融風險 屬于此類。 A：每年年初支付購房款 80， 000元，連續(xù)支付 8 年。） [ ( / , 1 ) 1 ]P A P A i n? ? ?， 【例題 5】 某人參加保險，每年投保金額為 2， 400 元，投保年限為 25 年，則在投保收益率為 8%的條件下， (1)如果每年年末支付保險金 25 年后可得到多少現(xiàn)金 ?(2)如果每年年初支付保險金 25 年后可得到多少現(xiàn)金 ? ? ?( / , ) 2400 ( / , 8% 25 )2400 73 .1 06 175454 .40( )( 2) [ ( / , 1 ) 1 ] 2400 [ ( / , 8% 25 1 ) 1 ]2400 79 .954 1 189489 .60( )F A F A i n F AF A F A i n F A? ? ?? ? ?? ? ? ? ? ? ?? ? ? ?答 ： (1) ， ， 元 ， ， 元 【例題 6】 企業(yè)向租賃公司融資租入設備一臺，租賃期限為 8 年，該設備的買價為 320， 000元，租賃公司的綜合率為 16%，則企業(yè)在每年的年末等額支付的租金 為多少 ?如果企業(yè)在每年的年初支付租金有為多少 ? 廣州松田職業(yè)學院教案 17 授課內(nèi)容 附注 11320200( / , ) ( / , 16 % 8 )132 00 00 73 67 1 .61 ( )4 .34 3611( 2) = 32 00 00( / , 1 ) + 1 ( / , 16 % 8 1 ) + 1132 00 00 =63 5 09 .71 ( ) 38 6+ 1APP A i n P AAPP A i n P A? ? ?? ? ?????末初答 ： (1)， ， 元 ， ， 元 遞延年金終值與現(xiàn)值的計算 遞延年金又稱“延期年金”，是指在最初若干期沒有收付款項的情況下，后面若干期等額的系列收付款項。 廣州松田職業(yè)學院教案 16 授課內(nèi)容 附注 資本回收額：是指在給定的年限內(nèi)等額回收或清償初始投入的資本或所欠的債務，這里的等額款項為年資本回收額。每一間隔期，有期初和期末兩個時點，由于普通年金是在期末這個時點上發(fā)生收付，故又稱 后付年金 。 【例題 3】 企業(yè)投資某基金項目，投入金額為 1， 280， 000元，該基金項目的投資年收益率為 12%，投資的年限為 8 年，如果企業(yè)一次性在最后一年收回投資額及收益，則企業(yè)的最終可收回多少資金 ? ? ?( / , , )=12 8 00 00 / , 12 %, 8 =128 0000 2 .476031 69 28 0 ( )F P F P i nFP????答 ： 元 廣州松田職業(yè)學院教案 14 授課內(nèi)容 附注 【例題 4】 某企業(yè)需要在 4 年后有 1， 500， 000 元的現(xiàn)金，現(xiàn)在有某 投資基金的年收益率為 18%，如果，現(xiàn)在企業(yè)投資該基金應投入多少元 ? ? ?( / , , ) =15 000 00 / , 18 % , 415 000 00 8 773 7 00( )P F P F i nPF??? ? ?答 ：　 　 元 （二）年金終值與現(xiàn)值的計算 年金是指一定時期內(nèi)，每隔相同的時間，收入或支出相同金額的系列款項。 例如，現(xiàn)在將一筆 10 000元的現(xiàn)金存入銀行， 5 年后一次性取出本利和。 這一概念需從以下幾方面理解： 資金時間價值表現(xiàn)形式：（ 1）絕對數(shù)，如利息、利潤等。 教學 目標 【職業(yè)技能能力目標】 理解 資金時間價值和風險價值 。 交 易工具：一類是金融市場參與者為籌資、投資而創(chuàng)造的工具，如股票、債券 、票據(jù)、可轉讓存單、借款合同、抵押契約；另一類是金融市場參與者為保值、投機等目的而創(chuàng)造的工具，如期貨合同、期權合約、互換交易等。 宏觀經(jīng)濟運行狀況：復蘇、繁榮、衰退、蕭條。 政府經(jīng)濟政策好壞：如稅收政策、貨幣政策、財政政策等。 二、財務管理的方法 財務管理方法是財務管理人員，針對企業(yè)經(jīng)營目標，借助經(jīng)濟數(shù)學和電子計算機的手段，運用運籌論、系統(tǒng)論和信息論的方法，結合財務管理活動的具體情況，對企業(yè)資金的籌集、生產(chǎn)資金的投入、產(chǎn)品成本費用的形成等企 業(yè)經(jīng)營管理活動進行財務預測、財務決策、財務控制、財務計量、財務分析、財務報告和財務監(jiān)督的技術，它是財務人員完成既定財務管理任務的主要手段。 ③ 該目標反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求。 資本利潤率最大化或每股收益（盈余）最大化 = 1 0 0 %?凈 利 潤資 本 利 潤 率 資 本 額 = 凈 利 潤每 股 收 益 （ 凈 利 潤 ） 普 通 股 股 數(shù) 資本利潤率與每股盈余是一個投入產(chǎn)出比，它考 慮了所獲利潤與投入資本間的關系。 獲利。 模塊二 財務管理目標 財務管理目標是指企業(yè)組織財務活動，處理財務關系所要達到的根本目的。 二、財務管理的內(nèi)容 籌資管理 籌資管理就是分析研究企業(yè)如何以較少的代價籌集到足夠的資金，以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要。 狹義的分配則僅指對凈利潤的分配 。主要有發(fā)行股票、債券 、 吸收直接投資 、 長期借款等籌資方式。 如何理解財務管理的環(huán)境？ 教學后記 廣州松田職業(yè)學院教案 2 授課內(nèi)容 附注 【課程介紹】 《財務管理》課程是一門綜合性、應用性較強的經(jīng)濟管理學科，是 會計專業(yè)、工商管理、財務管理、市場營銷專業(yè)的主干課，是 會計電算化 專業(yè)的 專業(yè)必修 課。 教學 目標 【職業(yè)技能能力目標】 【知識目標】 【職業(yè)素質(zhì)目標】 【職業(yè)技能證書考核要求】 課程 重點 課程 難點 作業(yè) 要求 教材 主要參考 書 邵天營，陳復昌 .財務管理學 [M].上海：立信會計出版社， 2020. 楊雄勝 .財務基本理論研究 [M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社， 2020. 谷祺，劉淑蓮 .財務管理 [M].大連：東北財經(jīng)大學出版社， 2020. 王化成 .高級財務管理學 [M].北京：中國人民大學出版社， 2020. 課程 性質(zhì) 專業(yè)必修課 備注 或 其他 多媒體課件 考 核 方式 閉卷 廣州松田職業(yè)學院教案 1 教 案 首 頁 授課題目 認識財務管理 教學 主要 內(nèi)容 （工作任務或教學單元或模塊） 財務管理的概念和內(nèi)容 財務管理的目標、方法和原則 財務管理的環(huán)境 授課題目 類 型 講授與 討論相結合 周 次 第 1 周 學 時 3 授課時間 班級（人數(shù)） 12 會計 7 班，共 271 人。本教材共涵蓋了 10個項目 36個模塊，內(nèi)容涉及認識財務管理、資金時間價值與風險價值、籌資管理、項目投資、證券投資管理、流動資產(chǎn)管理、利潤分配管理、財務預算、財務控制、財務分析。 教學難點 財務管理的目標、環(huán)境。 （一）企業(yè)財務活動 財務活動是指企業(yè)為了達到既定目標所進行的籌集資金、運用資金和收益分配的活動，是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金運動的總稱。 包括三個方面： 首先，企業(yè)要采購材料或商品，以便從事生產(chǎn)和銷售活動，同時還要支付工資和其他營業(yè)費用； 其次，企業(yè)把產(chǎn)品或商品售出后，便可取得收入，收回資金 。 企業(yè)與債權人之間的財務關系 嚴格履行借款合同，按時支付利息和歸還本金。 廣州松田職業(yè)學院教案 5 授課內(nèi)容 附注 股利分配管理 企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤，由企業(yè)所有者擁有分配的控制權。收能抵支、到期能償債。 ② 沒有考慮利潤與投入資本之間的關系。貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法按以下公式計算企業(yè)價值： 式中： V0代表企業(yè)價值； Pt 代表企業(yè)在第 t年獲得的預期報酬，一般用企業(yè)未來的現(xiàn)金流量來 表示； i 表示對每年所獲報酬進行折現(xiàn)時所用的貼現(xiàn)率； t 代表取得報酬的時間； n 代表取得報酬的持續(xù)時間。 ② 為了控股或穩(wěn)定購銷關系，現(xiàn)代企業(yè)不少采用環(huán)形持股的方式，相互持股。 （五）財務分析法 主要有對比分析法、比率分析法和綜合分析法。 三、經(jīng)濟環(huán)境 經(jīng)濟管理體制：計劃體制和市場體制下企業(yè)財務管理工作有著很大區(qū)別。 （ 2）非銀行金融機構： 保險公司、證券公司、信托公司、財務公司、租賃公司等 金融工具：商業(yè)匯票、商業(yè)本票、支票、股票、債券、信用證等 。 【作業(yè)布置】 教材 P28 第四題的第 4 小題。 教學方法 講解、組織學生討論。 資金時間價值的本質(zhì)是勞動者創(chuàng)造的剩余價值。 在財務管理中，一般按復利來計算 。 年金根據(jù)每次收付發(fā)生的時點不同，可分為普通年金、預付年金、遞延年金 和永續(xù)年金四種。 已知年金終值，反過來求每年支付的年金數(shù)額，是年金終值的逆運算。所以，預付年金終值的計算公式如下：（計息期數(shù)加 1，系數(shù)減 1。由于永續(xù)年金持續(xù)期無限，沒有終止時間，因此沒有終值，只有現(xiàn)值。風險是由風險因素、風險事故和風險損失等要素組成。 （ 2）社會屬性： 不同的社會環(huán) 境下，風險的內(nèi)容不同。例如股市風險、信用風險、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營風險等，都可能造成相關的經(jīng)濟損失。 財務風險：由于舉債而給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。