【正文】 還表示，民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域就是要打破壟斷，溫州試點(diǎn)的有些成功經(jīng)驗(yàn)要在全國(guó)推廣。但事實(shí)上到目前為止，我們整個(gè)的金融體系基本上就是 大銀行圍繞大企業(yè)去服務(wù)，而 99%以上的中小微企業(yè)根本和金融機(jī)構(gòu)本身沒(méi)有太大的關(guān)系。 第二個(gè)惡果是金融短缺，這么多年銀行業(yè)壟斷的結(jié)果造成了金融機(jī)構(gòu)非常少。 這個(gè)話從國(guó)務(wù)院總理溫家寶的嘴里說(shuō)出來(lái)，我們感覺(jué)到這個(gè)意義是非常重大的。他強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)準(zhǔn)入是 利率 市場(chǎng)化的前提條件， “民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入，大家通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)降低資金的成本，企業(yè)可以得到好處。 與會(huì)嘉賓、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)保育鈞認(rèn)為，隨著金融改革的推進(jìn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)和協(xié)作也應(yīng)隨之而變。溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)的設(shè)立是好消息，希望政府加快出臺(tái)實(shí)施細(xì)則。中遠(yuǎn)控股集團(tuán)已經(jīng)在保險(xiǎn)方面有所投資，未來(lái)會(huì)在條件允許的情況下投資銀 行。 感謝我 們的同學(xué)和朋友 ，在寫(xiě)論文的過(guò)程中給予 了很多你問(wèn)素材，還在論文的撰寫(xiě)和排版燈過(guò)程中提供熱情的幫助。中央國(guó)企的改革方向不會(huì)動(dòng)搖。 對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，其在融資方面的優(yōu)勢(shì)以及和政府之間的天然聯(lián)系，讓這種擔(dān)心顯得有點(diǎn)多余。其中， 8 制造業(yè)本身實(shí)現(xiàn)了民營(yíng)投資的兩個(gè)比重 60%，即除了制造業(yè)投資中民營(yíng)投資比重達(dá)到 %，制造業(yè)投資也吸引了 %的民營(yíng)投資。 保險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中具有穩(wěn)定器的作用，尤其在當(dāng)前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)趨短化日趨嚴(yán)峻的情況下意義更為重大。監(jiān)測(cè)指標(biāo)應(yīng)遵循科學(xué)性、充分性、動(dòng)態(tài)性、靈敏性、可測(cè)性、可控性和針對(duì)性等原則，在對(duì)所選擇的每一項(xiàng)指標(biāo)的長(zhǎng)期月度時(shí)間序列數(shù)據(jù)資料進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析的基礎(chǔ)上，參照《巴塞爾協(xié)議 III》和《中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng) 7 險(xiǎn)評(píng)價(jià)和預(yù)警指標(biāo)體系》的要求，將每一指標(biāo)取值劃分為綠、藍(lán)、紫、粉、白、黃和紅七個(gè)區(qū)間。事實(shí)已初步證明，微型金融的誕生對(duì)激活金融市場(chǎng)、完善金融體系和改進(jìn)金融服務(wù)產(chǎn)生了積極影響，大大提高了金融支持“三農(nóng)”和微小企業(yè)的力度。 （ 5） 促進(jìn)民間資本進(jìn)入微型金融領(lǐng)域后的可持續(xù)發(fā)展。只有公司運(yùn)作良好，原始股東愿意不斷增加投資，才能使投資者樹(shù)立信心，吸引新的資金進(jìn)入。一方面，部分城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社不良資產(chǎn)包袱沉重，長(zhǎng)期虧損，缺乏增資擴(kuò)股的吸引力，進(jìn)而阻礙了自身的改革進(jìn)程。作為中小銀行的主要股東必須滿(mǎn)足一定的監(jiān)管要求，而這些要求對(duì)許多民間資本來(lái)說(shuō)是無(wú)法達(dá)到的，進(jìn)而導(dǎo)致部分民間資本難以轉(zhuǎn)化為銀行資本。 針對(duì)民間資本轉(zhuǎn)化為銀行資本的問(wèn)題，傳統(tǒng)理論中，馬克思、恩格斯 、列寧都強(qiáng)調(diào)“通過(guò)擁有國(guó)家資本和獨(dú)享壟斷權(quán)的國(guó)家銀行，把信貸集中在國(guó)家手中”和“實(shí)行銀行國(guó)有化才能真正實(shí)行對(duì)全部經(jīng)濟(jì)生活的監(jiān)督”，而民間資本促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的認(rèn)識(shí)有待進(jìn)一步傳播和推廣。諾斯把阿瑟提出的技術(shù)變遷機(jī)制擴(kuò)展到制度變遷中，用“路徑依賴(lài)”概念描述過(guò)去的績(jī)效對(duì)現(xiàn)在和未來(lái)的巨大影響力，證明了制度變遷同樣具有報(bào)酬遞增和自我強(qiáng)化的機(jī)制。全國(guó)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)股本中的民間資本超過(guò) 2400億元，占其股本總額的比重超過(guò) 90%。 ............................................................................................................................ 7 （ 12）強(qiáng)化地方政府的監(jiān)管意識(shí)和責(zé)任。 ................................................................................................................. 5 （ 4）是吸收委托資金。s unique microfinance market, to achieve the rational use of private capital. Key words： Private capital, Microfinance markets, Microfinance, Rural credit Cooperatives, Rural bank 2 引言 .........................................................................................................................................3 （ 1）”非公 36 條”與”新 36 條” ............................................................................................................... 3 （ 2）銀監(jiān)會(huì)的解讀 .......................................................................................................................................... 3 ............................................................................................................................3 ...............................................................................................................................3 （ 1）路徑依賴(lài)問(wèn)題。 小額信貸，農(nóng)村信用社，村鎮(zhèn)銀行等微型金融機(jī)構(gòu)對(duì)民間資本的利用 問(wèn)題是我們 最關(guān)心的問(wèn)題。 ...................................................................................................................................... 4 （ 4）動(dòng)力不足問(wèn)題。 .......................................................................................................................... 6 （ 7）鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融行業(yè)。 （ 2）銀監(jiān)會(huì)的解讀 6 月 26 日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳 副主任楊少俊在上海市政府召開(kāi)的 20xx 陸家嘴論壇開(kāi)幕新聞發(fā)布會(huì)上，對(duì)此前銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》作了如下解讀：“入股村鎮(zhèn)銀行后若干年，銀行控制的 15%與其他資本，其比例是可以調(diào)整的。據(jù)權(quán)威人士透露，我國(guó)中小企業(yè)中的資金 85%來(lái)源于民間借貸，只有 15%來(lái)自正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，僅溫州地區(qū)的地下融資就有 4500 億元至 6000 億元左右。一旦進(jìn)入了“鎖定”狀態(tài)，要想脫出就變得十分困難，除非依靠政府或其他強(qiáng)大的外力推動(dòng)。這種傳 統(tǒng)理論和觀念是路徑依賴(lài)產(chǎn)生的重要原因，仍然深刻制約著民間資本進(jìn)入銀行業(yè)。民間資本分布散、實(shí)力弱，缺乏聚集民間資本的集合投資平臺(tái)， 5 獨(dú)立投資決策能力不足。 （ 5） 市場(chǎng)和非市場(chǎng)壁壘問(wèn)題。 （ 3）是申請(qǐng)正規(guī)金融批發(fā)貸款。要及時(shí)制定相關(guān)法規(guī)，明確界定非法吸收公眾存款與民間融資的政策界限，并按照《合同法》的有關(guān)要求對(duì)民間借貸主體雙方的權(quán)利義務(wù)、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面加以明確。為了建立完善的現(xiàn)代社會(huì)信用體系，需要進(jìn)一步健全銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)及外匯管理等金融領(lǐng)域的信用管理系統(tǒng)，加強(qiáng)金融部門(mén)之間的協(xié)調(diào)和合作，逐步建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺(tái)。 即 改善服務(wù)理念，提高服務(wù)質(zhì)量。 （ 12） 強(qiáng)化地方政府的監(jiān)管意識(shí)和責(zé)任 。李康認(rèn)為，國(guó)企偏離主業(yè)扎堆房地產(chǎn)，在推升泡沫加大國(guó)有資產(chǎn)自身風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，不僅形成房地產(chǎn)市場(chǎng)部分?jǐn)D出民間資本的事實(shí)，更有可能抑制民間資本未來(lái)的投資意愿。 （ 3） 最終論斷 ： 最近 4 年多來(lái)，代表企業(yè)國(guó)家隊(duì)的中央國(guó)企頻頻出擊民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，瓜分其領(lǐng)地與市場(chǎng)。 同時(shí)也十分感謝高杰英老師在初審的時(shí)候?qū)ξ覀冋撐奶岢龅脑u(píng)價(jià)與建議，讓我們明確了論文研究的正確方向。 專(zhuān)家表示，民間資本進(jìn)入金融業(yè)將促進(jìn)多層次金融系統(tǒng)的構(gòu)建，有助于 小微企業(yè)融資多元化，其風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視，亟待出臺(tái)試點(diǎn)的相關(guān)細(xì)則，法律法規(guī)、 利率 市場(chǎng)化等配套改革也應(yīng)穩(wěn)步推進(jìn)，以增強(qiáng)民間資本在金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。這實(shí)際上放開(kāi)了對(duì)民營(yíng)銀行的限制，有助于打破目前大銀行對(duì)金融的壟斷，實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性和市場(chǎng)化。最終解決小企業(yè)和小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，就要構(gòu)建多層次的金融體系，既要有銀行，也要有銀行以外的各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。應(yīng)該借著這次試點(diǎn)出臺(tái)細(xì)則，明確、理順各地金融辦和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)系。他說(shuō)， 利率 市場(chǎng)化不是哪一天銀行把存款 利率 的上限放開(kāi)，而是追求在資本市場(chǎng)、金融市場(chǎng)上供需雙方交易過(guò)程中形成市場(chǎng)化的價(jià)格。所以我們看到溫總理最后講到說(shuō)，要讓民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，本質(zhì)上就是要打破壟斷，他特別強(qiáng)調(diào)溫州試點(diǎn)的有些成功經(jīng)驗(yàn)要全國(guó)推廣。在金融短缺的情況下，大銀行的稀缺的金融資源只能選擇大企業(yè)大客戶(hù)， 而絕對(duì)不會(huì)流到中小企業(yè)的田里面去，這是中小企業(yè)融資的一個(gè)根本性的體制性的原因。 中國(guó)銀行業(yè)正處于歷史上最好時(shí)期，降低金融業(yè)的門(mén)檻，即使發(fā)生一些風(fēng)險(xiǎn)，也有承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)的能力。 以溫家寶總理所言的處于壟斷地位的銀行業(yè)的現(xiàn)實(shí)而言，金融壟斷導(dǎo)致了兩個(gè)無(wú)法回避的惡果：一是銀行業(yè)的巨額利潤(rùn)，用溫總理的話說(shuō)，就是賺錢(qián)太容易。 相關(guān)官員一直強(qiáng)調(diào)中國(guó)金融要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從這個(gè)角度而言，最理想的是形成一個(gè)無(wú)縫隙的結(jié)構(gòu)：大銀行為大企業(yè)服務(wù)，小額貸款公司為小企業(yè)服務(wù)，而其他一些金融機(jī)構(gòu)為中型企業(yè)服務(wù)。 福建匹克集團(tuán)董事長(zhǎng)許景南說(shuō)，目前企業(yè)雖然仍處于盈利中，但內(nèi)需不足，外需乏力。我們現(xiàn)在所以解決民營(yíng)資本進(jìn)入金融，根本來(lái)講，還 19 是要打破壟斷。盡管我們遇到困難，但是我們還是應(yīng)該抱有信心：對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)抱有信心，對(duì)企業(yè)的發(fā)展抱有信心。二要落實(shí)強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策。抓緊完善保障房建設(shè)、分配、管理、退出等制度。我知道今年最主要的形勢(shì)就是經(jīng)濟(jì)下行壓力大，再一個(gè)，企業(yè)虧損大。這一點(diǎn)是長(zhǎng)期困擾我們中小實(shí)體企業(yè)的一個(gè)問(wèn)題。 邱德波：聯(lián)系比較大。 馬蔚 華稱(chēng)，由于思想觀念、法律制度和市場(chǎng)的種種原因， 民間借貸 過(guò)去一直在地下進(jìn)行，一方面是各種需求呼聲日烈，另外是各種險(xiǎn)象環(huán)生，這是一個(gè)非常矛盾的現(xiàn)象。 “所以我覺(jué)得試驗(yàn)是要多層次市場(chǎng)化，既要滿(mǎn)足需求，又要減少公眾所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。 ” 同時(shí)，馬蔚華認(rèn)為民間金融機(jī)構(gòu)的議價(jià)能力也很強(qiáng)， “兩人一說(shuō)一拍即合，你能承擔(dān)，我能給，他就定價(jià)了。所以在我們招商銀行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的比例一直是最低的，但是按揭貸款應(yīng)該是發(fā)展的。 “ 金融體制需要進(jìn)一步開(kāi)放，要建立中小銀行存款保險(xiǎn)機(jī)制，金融業(yè)進(jìn)一步對(duì)內(nèi)開(kāi)放，讓民間資本來(lái)興辦小型金融機(jī)構(gòu)。 24 “ 利率市場(chǎng)化不是銀行把存款上限放開(kāi)，而要追求資本市場(chǎng)、金融市場(chǎng)的供需平衡，在交易中形成市場(chǎng)價(jià)格。但他也強(qiáng)調(diào)，溫州很多資金沒(méi)有用在本地，人民銀行溫州分行統(tǒng)計(jì)，溫州資金 35%投資實(shí)業(yè)， 65%并不投到實(shí)業(yè)上，這里有許多問(wèn)題要研究探討?；诜康禺a(chǎn) 的特點(diǎn)，對(duì)涉及房地產(chǎn)貸款，涉及房地產(chǎn)各種影子銀行的產(chǎn)品還是需要不同層次的監(jiān)管的。 Lara Wozniak： 您提到了房地產(chǎn)市場(chǎng)，有很多投資者進(jìn)入進(jìn)行投資，這方面是不是也應(yīng)該有更多的監(jiān)管，這樣使得資金可以進(jìn)入中小企業(yè)，而不是資金被拿去用于不適當(dāng)?shù)哪康模? 馬蔚華： 我覺(jué)得這是需要在不同層面進(jìn)行不同的監(jiān)管，就銀行來(lái)說(shuō)