【正文】 □ 我國 股票發(fā)行實(shí)行 核準(zhǔn)制 。 承購包 銷 。 □ 承銷方式有 ： 包銷 。以超過票面金額的價(jià)格發(fā)行股票所得的溢價(jià)款列于公司的資本公積金 。 □短期貼現(xiàn)債券多采用單一價(jià)格的荷蘭式招標(biāo)， 長期付息債券多采用多種收益率的美式招標(biāo) 。交易所 以股份有限公司形式組織 并以 營利為目的 的 法人團(tuán)體 。 □ 股份有限公司申請股票上市應(yīng) 當(dāng)符合下列條件： 經(jīng)證件會(huì)核準(zhǔn)（一目了然） 公司股本總額不少于 3000 萬元 公開發(fā)行的股份達(dá)總數(shù)的 25%以上；公司股本總額超過人民幣 4 億元的，公開發(fā)行股份的比例為 10%以上 公司 3 年無違法 □ 公司申請 公司債券上市交易應(yīng) 符合： 公司債券的 期限 1 年以上 實(shí)際 發(fā)行額不少于 5000 萬元 符合法定的發(fā)行條件 □ 上市公司有下列情形之一，由 交易所決定暫停上市交易 ： 公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件 公司不按照規(guī)定公開財(cái)務(wù)狀況或作虛假記載 重大違法行為 (以上一目了然 ) 最近 3 年 連續(xù)虧損 其他規(guī)定 □ 上市公司有下列情形之一，由交易所決定 終止上市交易 ： 以上 1 條在規(guī)定時(shí)間內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件 以上 2 條拒絕糾正 以上 4 條，在 其后 1 個(gè)年度內(nèi) 未能恢復(fù)盈利 公司解散或宣布破產(chǎn) 其他規(guī)定 □ 公司 債券暫停上市 的有： 公司有重大違法行為 公司情況發(fā)生重大變化不符合上市條件 募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用 未按募集辦法履行 義務(wù) 公司近兩年虧損 以上情況無法按規(guī)定消除的終止上市 。 證券品種和經(jīng)營機(jī)構(gòu)眾多，以未能或無須在交易所上市的股票和債券為主 。（難點(diǎn)） 股價(jià)平均數(shù)或股價(jià)指數(shù)是衡量股票市場總體價(jià)格水品及其變動(dòng)趨勢的尺度，也是反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的靈敏信號(hào) 。 中證指數(shù)系列。（ 3） 中證規(guī)模指數(shù) 。（ 1）樣本指數(shù)：① 上證成分股指數(shù)，簡稱上證 180 指數(shù) 。 深圳股價(jià)指數(shù)。 □ 臺(tái)灣指數(shù)。 現(xiàn)在人們所說的道 瓊斯指數(shù)實(shí)際上是一組股價(jià)平均數(shù)，包括 5 組指標(biāo)： 工業(yè)股價(jià)平均數(shù) （ 30 家） 、運(yùn)輸業(yè)股價(jià)平均數(shù) （ 20 家） 、公用事業(yè)股價(jià)平均數(shù) （ 15家） 、股價(jià)綜合平均數(shù)（ 65 家） 和道 瓊斯公證市價(jià)指數(shù) （ 700家） 。 知識(shí)點(diǎn) 607（ P214218）：證券投資收益。 實(shí)際上是將當(dāng)年的留存收益資本化 。 股票買賣之間的差額就是資本利得，又稱資本損益 。 法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留成不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的 25%。（多選、判 斷） 一般而言，風(fēng)險(xiǎn)是指對投資者預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。 □ 利率風(fēng)險(xiǎn)對不同證券的影響是不同的 ： 其是固定收益證券的主要風(fēng)險(xiǎn)，特別是債券的主要風(fēng)險(xiǎn) ； 是政府債券的主要風(fēng)險(xiǎn) ；對長期債券的影響大于短期債券 。 信用風(fēng)險(xiǎn)是證券發(fā)行人到期無法還本付息而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) 。 第七章證券中介機(jī)構(gòu) 知識(shí)點(diǎn) 701（ P226228）：證券公司。 未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)審批，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。 證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔(dān)保 。 凈資本是在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，反映了凈資產(chǎn)中的高流動(dòng)性部分 。（ 2）凈資本 /營業(yè)部數(shù)量不得低于 500 萬。（單選） 是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。 證券持有人名冊登記及權(quán)益登記。 1999 年 7 月 1 日《中國證券法》實(shí)施， 2020年 1月 1日修訂后生效。 2020年《證券市場禁入規(guī)定 》 （ P286）： □ 違反法規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的，對有關(guān)責(zé)任人采取 35 年的證券市場禁入措施；行為惡劣的， 510 年禁入措施；情節(jié)特別嚴(yán)重的采取終身的禁入措施 。 □ 國際證監(jiān)會(huì)證券監(jiān)管三個(gè)目標(biāo)：一是保護(hù)投資者；二是保證證券市場的公 平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 信息披露基本要求：全面性、真實(shí)性、時(shí)效性 。 □ 下列信息皆屬內(nèi)幕信息 （ 重大事項(xiàng)都是 ）： 公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的 30%；公司的董事、 1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)。 證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于 1991 年。 □ 從業(yè)人員誠信信息記錄的內(nèi)容包括：基本信息、獎(jiǎng)勵(lì)信 息、警示信息和處罰處分信息 □ 證券從業(yè)人員行為規(guī)范的內(nèi)容包括：正直誠信、勤勉盡責(zé)、廉潔保密、自律守法 。股票應(yīng) 載明的事項(xiàng)主要有：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)。 證權(quán)證券 是指 證券 是權(quán)利的一種物化的外在形式，它 是權(quán)利的載體 ，權(quán)利是已經(jīng)存在 的。 股東 雖然是公司財(cái)產(chǎn)的所有人，但 對于公司的財(cái)產(chǎn)不能直接支配處理 ，所以不是物權(quán)證券。風(fēng)險(xiǎn)性是指股票 可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失 的特征。 參與性 。優(yōu)先股票是 一種特殊股票 ，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。（ □）特點(diǎn)：① 股東權(quán)利歸屬記名股東 。 無記名股票 。③轉(zhuǎn)讓相對簡便。（□）特點(diǎn)：① 可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例 。 中國不允許發(fā)行 這種股票。 賬面價(jià)值 。即 理論價(jià)值，即股票未來收益的現(xiàn)值 。其中， 供求關(guān)系是最直接的影響因素 ，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。公司盈利水平是影響股價(jià)的基本因素之一。⑤ 增資和減資 。 宏觀經(jīng)濟(jì)影響股價(jià) 的特點(diǎn)是波動(dòng)范圍廣、干擾程度深、作用機(jī)制復(fù)雜和股價(jià)波動(dòng)幅度較大 。（□）途徑：ⅰ、中央銀行 提高法定存款準(zhǔn)備金率 ，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊， 股價(jià)下降 ，反之亦然。⑤ 市場利率 。傳統(tǒng)理論認(rèn)為， 匯率下降，本幣升值，不利于出口而有利于進(jìn)口 ；上升不利于進(jìn)口而有利于出口。 知識(shí)點(diǎn) 210（ P4849）：普通股股東的權(quán)利。 (□ )股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或減少注冊資本的決議、公司合并分立解散或變更公司形式的決議，須 2/3 以上通過 。第一， 查閱，建議或質(zhì)詢 。三是， 不行使聽任失效 ?！鹾锰帲? 籌集長期穩(wěn)定的公司股本，又減輕股息的分派負(fù)擔(dān) 。 □依據(jù) 獲得固定的股息外能否參本期剩余盈利的分配 ，分為： 參與 優(yōu)先股。 不可轉(zhuǎn)換 優(yōu)先股票。一 般意義上的優(yōu)先股都是股息率固定優(yōu)先股 。 法人股 。是股份公司 向外國和我國港澳臺(tái)投資者發(fā)行 的股票。也采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購。非國有及國有控股單位和境內(nèi)自然人持有。 2/ 2/3。 債券 是債權(quán)的表現(xiàn) 。根據(jù)債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債權(quán)發(fā)行費(fèi)用等因素綜合考慮 。 與債券流通市場發(fā)育程度有關(guān) 。彌補(bǔ) 臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn) ，可以發(fā)行 短期 債券；滿足 長期資金 的需求，發(fā)行 中長期 債券。首先， 要規(guī)定幣種 。 □ 借貸雙方的債權(quán)關(guān)系 有：第一，所 借貸 貨幣資金 的數(shù)額 ；第二， 借貸的時(shí)間 ；第三，在借貸時(shí)間內(nèi)的資金成本或應(yīng)有的補(bǔ)償（債券的 利息 ）。流通轉(zhuǎn)讓不受限制。有：①國家股。 可用現(xiàn)匯存款 和外幣現(xiàn)鈔存款以及從境外匯入的外匯資金 從事 B 股交易， 不得使用外幣現(xiàn)鈔 。 社會(huì)公眾股 ?！?來源上主要有：第一，國有企業(yè)改組時(shí)的凈資產(chǎn)。 公司贖回必須在短期注銷 。 是一般意義上的優(yōu)先股票 。□特征： 股息率固定 股息分派優(yōu)先 剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先 一般無表決權(quán) 知識(shí)點(diǎn) 212（ P5253）：優(yōu)先股種類。 （股東的義務(wù)簡單瀏覽） 知識(shí)點(diǎn) 211（ P5051）：優(yōu)先股票的定義及特征。目的：一是 保證股東原有的持股比例 。 (□ )我國規(guī)定：公司繳納所得 稅后的利潤在支付普通股票的紅利之前，應(yīng)按如下順序分配：彌補(bǔ)虧損，提取法定公積金，提取任意公積金 。 行使這一權(quán)力的途徑是參加股東大會(huì)、行使表決權(quán)。 政府重大經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的制定、重要法規(guī)的頒布 等。⑥ 通貨膨脹 。④ 財(cái)政政策 。與股價(jià)的關(guān)系是： 復(fù)蘇 股價(jià)回升；高漲 股價(jià)上漲；危機(jī) 股價(jià)下跌；蕭條 股價(jià)低迷 。⑨ 公司改組或合并 。 與股價(jià)成正比 ，通常，股息高，股價(jià)漲。包括：① 公司資產(chǎn)凈值 。將股票的 期值按必要收益率和有效期限折算成今天的 價(jià)值，即為股票的 現(xiàn)值 。 清算價(jià)值 。又稱 面值 。 無面額股票 。 知識(shí)點(diǎn) 206（ P3940）：有面額股票和無面額股票（多選、判斷） □按 是否在股票票面上表明金額 ，股票分為： 有面額股票 。（□）特點(diǎn)：① 股東權(quán)利歸屬股票的持有人 。 ③ 轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制 。是指在 股票票面和股份公司的股東名冊上 記載 股東姓名 的股票。普通股票是 最基本、最常見的一種股票 。流動(dòng)性是股票可以在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或在經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的其他證券交易場所 轉(zhuǎn)讓的特征。 股息紅利 。（□） 股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債券證券，而是一種綜合權(quán)利證券。 股票是 要式證券 。同種類的每一股份應(yīng)當(dāng) 具有同等的權(quán)利 。 □ 具體表現(xiàn)： 對會(huì)員單位的自律管理；（ □） 對從業(yè)人員自律管理：從業(yè)資格管理、培訓(xùn)、從業(yè)人員準(zhǔn)則和道德規(guī)范、從業(yè)人員誠信信息管理 ； 代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行監(jiān)督管理 。 知識(shí)點(diǎn) 803（ P303316）：證券市場自律管理。 □ 證券法規(guī)定：“操縱市場的，沒收違法所得，并處以違法所得 15 倍罰款；沒有違法所得或 不足 30 萬元的，處以 30 萬元 300 萬元的 罰款。 經(jīng)濟(jì)手段。 保護(hù)投資者利益原則。 2020 年《證券 公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》 ： 證券公司應(yīng)當(dāng)每年結(jié)束之日起 4 個(gè)月內(nèi)報(bào)送年報(bào)；每月結(jié)束日起 7 個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送月報(bào)；證券公司股東的非貨幣財(cái)產(chǎn)出資總額不得超過證券公司注冊資本的 30%；持有或?qū)嶋H控制證券公司 5%以上股權(quán)要經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)；證券公司應(yīng)當(dāng)有 3 名以上從業(yè)滿 2 年的高級(jí)管理人員；高級(jí)管理人員離任的進(jìn)行審計(jì)， 2 個(gè)月內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì)。 知識(shí)點(diǎn) 704（ 247254）：證券服 務(wù)機(jī)構(gòu)。第四其他條件 。不達(dá)標(biāo)的，責(zé)令公司限期改正， 5 個(gè)工作日報(bào)送整改計(jì)劃，整改期限最長不超過 20 個(gè)工作日。 (3)凈資本與負(fù)債比例不低于 8%。 經(jīng)營四大業(yè)務(wù)中兩種業(yè)務(wù)的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì) 、審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) 。（大多一目了然） 證券公司主要業(yè)務(wù)（以上七大業(yè)務(wù)，相關(guān)內(nèi)容等交易再復(fù)習(xí)） 知識(shí)點(diǎn) 702（ P234244）：證券公司治理和內(nèi)部控制。 □ 設(shè)立證券公司應(yīng)當(dāng)具備 ： 公司章程（一目了然） 主要股東持續(xù)盈利， 3 年無違法違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于 2 億元 法定注冊資本 人員任職資格和從業(yè)資格 完善制度 合格場所和設(shè)施 其他 □ 注冊資本要求（多選、單選） ： 證券公司注冊資本最低限額與從事業(yè)務(wù)種類直接掛鉤 ： 經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問三業(yè)務(wù)，最低限額 5000 萬元。但不能盲目認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就一定越高 。 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 。 □ 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購買力風(fēng)險(xiǎn)等 。三是再投資收益。 我國規(guī)定，公司當(dāng)年利潤的 10%列入公司法定 公積金，累計(jì)為公司注冊資本 50%以上 可以不再提取。 （ 4）負(fù)債股息 。 □ 股息的具體形式：（ 1）現(xiàn)金股息。 □ 美國 NASDAQ。 2020 年美國芝加哥期權(quán)交易所推出 CBOE 中國指數(shù)及其期貨，并計(jì)劃推出其期權(quán) 。 □ 香港指數(shù)。⑤ 上證公司治理指數(shù)。（ 5） 滬深 300風(fēng)格指數(shù)系列 。 為指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件 。 加權(quán)股價(jià)指數(shù) ：① 基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又稱拉斯貝爾加權(quán)指數(shù) ，以 基期作為權(quán)數(shù) 。 為不能上市的證券品種提供了流通場所 。（多選） 在證券市場發(fā)展早期，許多證券買賣都是在柜臺(tái)進(jìn)行，因此成為柜臺(tái)市場或店頭市場。 我國上交所 1990 年 12月 19 日正式營業(yè)；深交所 1991年 7 月 3日正式營業(yè)，均會(huì)員制 。 我國規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人 。 首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià) 。證券公司 代發(fā) 行人發(fā)售 證券， 未售出的證券全部退還給發(fā)行人 。 證 券發(fā)行的最后環(huán)節(jié)是將證券推銷給投資者。 戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于 12 個(gè)月 。 我國規(guī)定， 公開發(fā)行股票、公司債券和認(rèn)定的其他證券，必須報(bào)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。私募發(fā)行有確定的投資者，發(fā)行手續(xù)簡單，可以節(jié)省發(fā)行時(shí)間和發(fā)行費(fèi)用，但投資者數(shù)量有限，證券流通性較差，不利于提高發(fā)行人的社會(huì)信譽(yù)。 □ 作用： 為資金需求者提供 籌措資金 的渠道。中國證監(jiān)會(huì) 1995 年加入了證監(jiān)會(huì)國際組織 。 2020年末，滬深 300股指期貨和融資融券業(yè)務(wù)。 1990年 10 月， 鄭州糧食批發(fā)市場 引入期貨交易機(jī)制，稱為 中國期貨交易的實(shí)質(zhì)性發(fā)端 。 1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。 1790 年成立了 美國第一個(gè)證券交易所費(fèi)城證券交易所 。是 國務(wù)院直屬 的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。 證券公司：證券公司又稱證券商，是指依照《公司法》、《證券法》規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。風(fēng)險(xiǎn)小的投資（ 60%）由社?；鹄硎聲?huì)直接運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)較高的投資（ 40%）則委托專業(yè)性