【正文】 無(wú)區(qū)別。 （ 2）根據(jù)資料二為乙企業(yè)完成下列任務(wù)： ① 按步驟建立總資產(chǎn)需求模型； ② 測(cè)算 20xx 年資金需求總量； ③ 測(cè)算 20xx 年外部籌資量。 該公司以提高權(quán)益凈利率（凈利潤(rùn) /平均所有者權(quán)益）同時(shí)降低總杠桿系數(shù)作為改進(jìn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的標(biāo)準(zhǔn)。預(yù)計(jì)更新設(shè)備需投資 200 萬(wàn)元，生產(chǎn)和銷(xiāo)售量不會(huì)變化，但單位變動(dòng)成本將降低至 100 元／件，固定成本將增加至 120 萬(wàn)元。 [該題針對(duì) “籌資管理概述 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 2 [答案 ]： A [解析 ]： 因?yàn)榻?jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率 /產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)率＝息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率 /10％＝3，所以息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝ 310%=30％。優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)屬于優(yōu)先股股東權(quán)利。所以，選項(xiàng) A 不正確。注意：本題中的 2 元是預(yù)計(jì)下次支付的每股股利（是 D1，而不是 D0），所以，答案不是 D，而是 A。 [該題針對(duì) “資金需要量預(yù)測(cè) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 4 [答案 ]： ABCD [解析 ]： 影響資本成本的因素包 括 （ 1）總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境 （ 2）資本市場(chǎng)條件 （ 3）企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況 （ 4）企業(yè)對(duì)融資規(guī)模和時(shí)限的需求。 [該題針對(duì) “融資租賃 ”知 識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 9 [答案 ]： ABCD [解析 ]： 可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點(diǎn)主要包括 （ 1）籌資靈活性 （ 2）資本成本較低，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，節(jié)約利息支出。 [該題針對(duì) “總杠桿效應(yīng) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核。通常采用企業(yè)留購(gòu)辦法，即以很少的 “名義價(jià)格 ”（相當(dāng)于設(shè)備殘值）買(mǎi)下設(shè)備。 [該題針對(duì) “股權(quán)籌資 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 3 [答案 ]： AC [解析 ]： 不變資金是指在一定的產(chǎn)銷(xiāo)量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的那部分資金，這部分資金包括：為維持營(yíng)業(yè)而占用的最低數(shù)額現(xiàn)金，原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，必要的成品儲(chǔ)備，廠(chǎng)房 .機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)占用的資金。 [該題針對(duì) “經(jīng)營(yíng)杠桿 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 13 [答案 ]： C [解析 ]： 企業(yè)只要在市場(chǎng)中經(jīng)營(yíng)就會(huì)存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，只要有負(fù)債就會(huì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 [該題針對(duì) “公司債券 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 10 [答案 ]： B [解析 ]： 經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)占銷(xiāo)售收入百分比＝ 500/1000＝ 50%，經(jīng)營(yíng)性負(fù)債占銷(xiāo)售收入百分比＝200/1000＝ 20%,外部籌集的資金＝增加的收入 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比－增加的收入 經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比－增加的留存收益＝ 50050%－ 50020%－ 1000（ 1+50%） 10%（ 140%）＝ 60（萬(wàn)元） 。 [該題針對(duì) “認(rèn)股權(quán)證 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 6 [答案 ]： A [解析 ]： 從該證券公司所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)可以判斷出它屬于經(jīng)紀(jì)類(lèi)的證券公司，最低注冊(cè)資本 是人民幣五千萬(wàn)元。 答案部分 一 、 單項(xiàng)選擇題 1 [答案 ]： B [解析 ]： 企業(yè)的籌資管理，不僅要合理選擇籌資方式，而且還要科學(xué)安排資本結(jié)構(gòu)。公司的資本結(jié)構(gòu)為： 500 萬(wàn)元負(fù)債（利息率 5％），普通股 50 萬(wàn)股 。 五 、 綜合題 1. 某公司年銷(xiāo)售額 1000 萬(wàn)元，變動(dòng)成本率 60%，全部固定成本和費(fèi)用 120 萬(wàn)元，平均總資產(chǎn) 2500 萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率 40%，負(fù)債的平均利息率 8%，假設(shè)所得稅率為 25%。 要求： （ 1）按賬面價(jià)值計(jì)算企業(yè)的平均資本成本； （ 2）按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算企業(yè)的平均資本成本。 （ ） 7. 資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的唯一標(biāo)準(zhǔn)。 ，企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu) 三 、 判斷題 1. 從時(shí)效來(lái)看，資本金在任何時(shí)候均不得從企 業(yè)收回，企業(yè)可以無(wú)限期地占用投資者的出資。 6. 與股權(quán)籌資相比，債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)有 （ ） 。 14. 某公司普通股目前 的股價(jià)為 10 元 /股，籌資費(fèi)率為 4％，股利固定增長(zhǎng)率 3％，所得稅稅率為 25％，預(yù)計(jì)下次支付的每股股利為 2 元，則該企業(yè)利用留存收益的資本成本為 （ ） 。 5000 萬(wàn) 10000 萬(wàn) 20xx0 萬(wàn) 50000 萬(wàn) 7. 下列權(quán)利中，不屬于普通股股東權(quán)利的是 （ ） 。 [該題針對(duì) “預(yù)算的編制方法與程序 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 四 、 計(jì)算題 1 [答案 ]： A＝ 40＋ 1010－ 1000＝ 50（萬(wàn)元） B＝ 50＋ 0＝ 50（萬(wàn)元） 根據(jù) 之間的關(guān)系 D＝ C6%3/12 又 C－ D＝ 所以 C－ C6%3/12＝ 解得 C＝ 20（萬(wàn)元） 所以 D＝ 206%3/12＝ （萬(wàn)元） E＝ ＋ ＝ 51（萬(wàn)元） F＝ 0－ －（－ 90）＝ （萬(wàn)元） G＝－ 20－ －（－ ）＝ 52（萬(wàn)元） H＝ 40（萬(wàn)元） I＝ 40＋ ＝ （萬(wàn)元） J＝ 60（萬(wàn)元） [解析 ]： [該題針對(duì) “預(yù)算編制 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 2 [答案 ] （ 1） 銷(xiāo)售預(yù)算 單位：元 季度 1 2 3 4 全年 銷(xiāo)售數(shù)量 1000 1500 20xx 1800 6300 預(yù)計(jì)單 位售價(jià)（元 /件） 100 100 100 100 100 銷(xiāo)售收入 100000 150000 20xx00 180000 630000 預(yù)計(jì)現(xiàn)金流入 單位：元 上年末應(yīng)收賬款 620xx 620xx 第一季度 10000060%＝ 60000 10000040%＝ 40000 100000 第二季度 15000060%＝ 90000 15000040%＝ 60000 150000 第三季度 20xx0060%＝ 120xx0 20xx0040%＝ 80000 20xx00 第四季度 18000060%＝ 108000 108000 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入合計(jì) 1220xx 130000 180000 188000 620xx0 （ 2） 20xx 年末應(yīng)收賬款＝第四季度銷(xiāo)售收入 （ 1－本期收現(xiàn)率） ＝ 180000（ 1－ 60%）＝ 720xx（元） [解析 ]： [該題針對(duì) “預(yù)算編制 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 五 、 綜合題 1 [答案 ] （ 1） 6 月份的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量 ＝ 6 月份的預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量＋預(yù)計(jì) 6 月末的產(chǎn)成品存貨量－ 6 月初的產(chǎn)成品存貨量 ＝ 15000＋ 20xx010%－ 1200 ＝ 15800（件） （ 2） 6 月份材料需用量 ＝ 158005 ＝ 79000（千克） 材料采購(gòu)量＝ 79000＋ 1500－ 20xx ＝ 78500（千克） （ 3） 6 月份的采購(gòu)金額＝ 78500＝ 183690（元） （ 4）根據(jù) “當(dāng)月購(gòu)貨款在當(dāng)月支付 70%，下月支付 30%”可知， 5 月末的應(yīng)付賬款 30000 元全部在 6 月份付現(xiàn)，所以 6 月份采購(gòu)現(xiàn)金支出＝ 18369070%＋ 30000＝ 158583（元）。 [該題針對(duì) “預(yù)算的概念與作用 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 3 [答案 ]： N [解析 ]： 各部門(mén)編制出對(duì)自己來(lái)說(shuō)是最好的計(jì)劃，而該計(jì)劃在其他部門(mén)不一定能行得通。 [該題針對(duì) “預(yù)算編制 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 7 [答案 ]： AB [解析 ]： 定期預(yù)算編制方法能夠使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相對(duì)應(yīng)，便于將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)進(jìn)行對(duì)比，也有利于對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。 [該題針對(duì) “預(yù)算的編制方法與程序 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 7 [答案 ]： C [解析 ]： 預(yù)計(jì)第四季度材料采購(gòu)量＝ 2120＋ 350－ 456＝ 20xx（千克），應(yīng)付賬款＝ 20xx10 50%＝ 10070（元） [該題針對(duì) “預(yù)算編制 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 8 [答案 ]： D [解析 ]： 直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、單位生產(chǎn)成本預(yù)算的編制均需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)，管理費(fèi)用多屬于固定成本，所以，一般是以過(guò)去的實(shí)際開(kāi)支為基礎(chǔ)，按預(yù)算期的可預(yù)見(jiàn)變化來(lái)調(diào)整。 [該題針對(duì) “預(yù)算編制 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 4 [答案 ]： A [解析 ]： 固定預(yù)算又稱(chēng)靜態(tài)預(yù)算，彈性預(yù)算是為彌補(bǔ)固定預(yù)算方法的缺陷而設(shè)計(jì)的，根據(jù)量、本、利之間的依存關(guān)系，考慮到計(jì)劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動(dòng)，編制出一套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費(fèi)用預(yù)算。 （ 5）支付流轉(zhuǎn)稅 120xx0 元。 季度 1 2 3 4 全年 銷(xiāo)售數(shù)量 1000 1500 20xx 1800 6300 預(yù)計(jì)單位售價(jià)（元 /件） 100 100 100 100 100 銷(xiāo)售收入 100000 150000 20xx00 180000 630000 上年末應(yīng)收賬款 620xx 620xx 第一季度 10000060%＝ 60000 10000040%＝ 40000 100000 第二季度 15000060%＝ 90000 15000040%＝ 60000 150000 第三季度 20xx0060%＝ 120xx0 20xx0040%＝ 80000 20xx00 第四季度 18000060%＝ 108000 108000 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入合計(jì) 1220xx 130000 180000 188000 620xx0 五 、 綜合題 1. A 公司生產(chǎn)和銷(xiāo)售甲產(chǎn)品， 6 月份現(xiàn)金收支的預(yù)計(jì)資料如下： （ 1） 6 月 1 日的現(xiàn)金余額為 520xx0 元。 （ ） 四 、 計(jì)算題 1. ABC 公司 20xx 年度設(shè)定的每季末預(yù)算現(xiàn)金余額的額定范圍為 50～ 60 萬(wàn)元，其中， 年末余額已預(yù)定為 60 萬(wàn)元。 三 、 判斷題 1. 在利用上加法進(jìn)行目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)算時(shí)，如果以股本為基礎(chǔ)按一定百分比計(jì)算分配股利時(shí)，只能這么計(jì)算凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)＝本年新增留存收益＋股利分配額。 2. 下列有關(guān)預(yù)算的概念和特征說(shuō)法正確的有 （ ） 。 3. 既 可 以 作 為 全 面 預(yù) 算 的 起 點(diǎn) ， 又 可 以 作 為 其 他 業(yè) 務(wù) 預(yù) 算 的 基 礎(chǔ) 的 是（ ） 。 [該題針對(duì) “財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 7 [答案 ]： N [解析 ]： 企業(yè)對(duì)外投資必須遵守的原則為：效益性、分散風(fēng)險(xiǎn)性、安全性、整體性及合理性。 [該題針對(duì) “企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 3 [答案 ]： N [解析 ]： 以相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。 [該題針對(duì) “財(cái)務(wù)管理體制 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 9 [答案 ]： BCD [解析 ]： 利潤(rùn)最大化的缺點(diǎn)是 （ 1）沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值 （ 2）沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 （ 3）沒(méi)有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系 （ 4）可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。一類(lèi)是經(jīng)驗(yàn)判斷法，另一類(lèi)是定量分析法。協(xié)調(diào)這一利益沖突的方式是解聘、接收、激勵(lì)。 [該題針對(duì) “企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 9 [答案 ]： B [解析 ]： 企業(yè)組織體制大體上有 U 型組織、 H 型組織和 M 型組織等三種組織形式。所以，選項(xiàng) C 的說(shuō)法不正確。（ ） 答案部分 一 、 單項(xiàng)選擇題 1 [答案 ]： A [解析 ]： 從聚合資源優(yōu)勢(shì) ，貫徹實(shí)施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的角度，集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制是最具保障力的財(cái)務(wù)管理體制。 （ ） 4. 在協(xié)調(diào)所有者和經(jīng)營(yíng)者利益沖突的方式中，解聘是一種通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者的方法，而接收是一種通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的方法。 包括計(jì)劃與預(yù)算、決策與控制、分析與考核 ，定量分析法是財(cái)務(wù)決策的方法之一 8. 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制將企業(yè)內(nèi)重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，而賦予各所屬單位自主經(jīng)營(yíng)權(quán)。 ，即貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng) 二 、 多項(xiàng)選擇題 1. 現(xiàn)代企業(yè)要做到管理科學(xué)，決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三權(quán)分立的制度必不可少，這一管理原則的作用 在 于 （ ） 。 例法和因素法 5. 下列關(guān)于集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的表述中，錯(cuò)誤的是 （ ） 。 ，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè) ，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富才能