【正文】 和“賣空”其實就是融資融券，“空”表示你手上沒有對價物但卻想要參與交易，那就只能借，你想買就借錢，想賣就借股票。“買空”、“賣空”是負債經營無論是投資者進行“買空”交易還是“賣空”交易，都需要向證券公司交納一定的保證金，投資者向證券公司提交的保證金可以是現金或者可沖抵保證金的證券。(三)、融資融券有助于證券內在價格的發(fā)現，維護證券市場的穩(wěn)定融資融券交易有助于投資者表達自己對某種股票實際投資價值的預期，引導股價趨于體現其內在價值，并在一定程度上減緩了證券價格的波動，維護了證券市場的穩(wěn)定。(二)、融得資金的用途融資融券中的融資，獲得的資金通常必須用來購買上市證券，增強了證券市場的流動性，在一定條件下加快了證券市場價值發(fā)現功能。由于融資融券所獲得的資金或證券都有專門的賬戶記錄，因此監(jiān)控其市值變化、測算風險程度和要求追加保證金相對都是比較容易的。相對于普通證券投資來說，融資融券最為顯著的特征在于通過保證金支撐為投資者提供了“以小博大”的機會，起到了財務杠桿的作用。反之，如果股票A在買入后市值下跌了10%，此時，其損失就是20%。如果融券賣出的股票A股在賣出后上漲了10%，其市值由原來的200元變成了220元，此時，投資損失為20%。這就是杠桿投資原理下的新風險與收益概率。此外，融資融券交易需要支付利息費用?！皬膰鈦砜矗谫Y融券是普通帳戶的買空賣空，實際操作起來很少人會動用尤其是融券這種功能。目前國內針對融資融券的共識還是采取一慢、二看、三通過的思路，這主要因為監(jiān)管層認為，在短期來看融資融券和市場波動性的增加存在一定的聯系。相對于股指期貨，其對市場的影響比較中性、平穩(wěn)。這些監(jiān)管措施將對從事融資融券交易的投資者產生影響，投資者應留意監(jiān)管措施可能造成的潛在損失，密切關注市場狀況、提前預防。融資融券交易中可能面臨的主要風險包括：（一）、杠桿交易風險融資融券交易具有杠桿交易特點，投資者在從事融資融券交易時，如同普通交易一樣，要面臨判斷失誤、遭受虧損的風險。而當融券賣出的股票上漲到一定程度、維持擔保比例下降至130%時，投資者還被要求及時追加保證金。（二）、融券案例分析：融券時收益與虧損的放大假如某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融券賣出股票A，融券保證金比例為50%，則該投資者理論上可融券賣出200元市值(100元保證金247。50%)的股票A。融資用來購買的股票或者融券可獲得的股票都在一定范圍之內，等等。同時，確立了證券金融公司向證券公司提供轉融通的制度。“買空”交易同樣發(fā)揮了市場的緩沖器作用。但是，融資融券的這種杠桿效應也是一把“雙刃劍”，在放大了收益的同時，必然也放大了風險。什么是“賣空”?“賣空”，其實就是融券交易，是指自有證券不足時，投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數量的證券并賣出的交易行為。投資者從事普通證券交易時，風險完全由其自行承擔，所以幾乎可以買賣所有在證券交易所上市交易的證券品種(少數特殊品種對參與交易的投資者有特別要求的除外)。三、融資融券交易與普通證券交易有何區(qū)別(一)、保證金要求不同。滬深交易所規(guī)定，融券保證金比例不得低于50%。同時融券交易具有杠桿特性，將進一步放大風險。主力資金潛伏股票免費看!某些股割肉出逃肯定會后悔 突發(fā)暴漲很可能不期而至 股民福音：套牢股票有救了!融券交易是指，投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數量的證券并賣出的交易行為。（2）現在（從2011年12月5號起）融資融券標的股：上證180指數全部180只成分股及深證100指數成分股中除深圳能源和粵電力A的98只股票，總計278只個股。六、融資融券需要的條件：首先是那個證券公司得有這個資格，一般大型的才有！其次是開戶要有18個月，現在是暫定，以后可能會調低的，所以要是你先走券商不可以的話，趕快去別的可以的證券公司開一個普通賬戶內資產50w以上，沒有設立任何抵押和擔保；在以往交易中無重大違約，社會信用記錄良好；通過融資融券業(yè)務知識測試和風險測評。（2）合約的時間是180天無法延期；合同是1年，到期客戶無異議，順延一年。第四篇：融資融券一、融資融券利息（1）融資融券手續(xù)費用：融資融券的交易手續(xù)費和普通交易手續(xù)費是一樣的標準。業(yè)務管理風險。□交易所在每個交易日開始前，向市場公布：（1）前一交易日單只標的證券融資融券交易信息（2）前一交易日市場融資融券交易總量信息。當低于130%時，2個交易日內追加，最低比例提高到150%。（基準指數是上證綜合指數、深證綜合指數和中小板指數）股票已完成股權分置改革股票未被特別處理交易所按從嚴到寬、從少到多、逐步擴大的原則，根據試點進展，從上述規(guī)定內的證券選取標的證券的名單公布。未了結相關融券交易前，客戶融券賣出價款除買券還券外不得他用。知識點707（P230233）：融資融券交易操作。知識點705（P224228）：融資融券業(yè)務合同與風險揭示。知識點704（P223224）：客戶的申請、征信與選擇應有客戶本人向證券公司營業(yè)部提出融資融券業(yè)務申請。用于客戶交存的擔保資金的變化。公司在登記結算機構開立：融券專用證券賬戶。原則上按“董事會—業(yè)務決策機構—業(yè)務執(zhí)行部門—分支機構”的構架運行。獲批后，公司向公司登記機關申請業(yè)務范圍的變更登記，向證監(jiān)會申請換發(fā)經營證券業(yè)務許可證。證券公司經營融資融券應具備：（答案一目了然）。健全的各項制度。（3）負責人員名單及聯絡方式知識點702（P220222）：融資融券業(yè)務的基本原則。獨立運行原則。（只涉及用于擔保目的的證券，當然只能在登記結算機構開戶）信用交易證券交收賬戶。記錄客戶作擔保用的證券明細的賬戶，要和結算公司開立的客戶信用交易擔保證券賬戶對賬，是該賬戶的二級證券賬戶。誠信記錄。證券公司向客戶融資只能使用融資專用資金賬戶內的資金；向客戶融券只能使用融券專用賬戶內的證券。簽訂合同時，客戶本人應向證券公司申報其本人及關聯人持有的全部證券賬戶；融券期間賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應當自發(fā)生之日起3個交易日內向證券公司申報?？蛻羧谫Y買入、融券賣出的證券不得超出交易所規(guī)定的范圍（即“標的證券”），包括符合規(guī)定的股票、基金、債券和其他證券。□沖抵保證金的有價證券應按規(guī)定進行折算：成分股股票（上證180和深圳100）折算率最高70%，其他股票最高65%ETF不超過90%國債不超過95%其他上市基金和債券不超過80%交易所公布初期可沖抵保證金證券的名單。權益處理原則：客戶融資買入證券的權益歸客戶所有，客戶融券賣出證券的權益歸證券公司所有?！踝C券公司融資融券的風險：客戶信用風險。市場風險控制：單只標的證券的融資余額或融券余量達到該上市可流通部分的25%時，交易所可在次一交易日暫停其融資買入或融券賣出；當降低到20%以下時，次一交易日再恢復。注意：此利率為人民銀行的半年活期貸款利率分別加三個百分點和五個百分點，按實際情況隨時調整。三、客戶融資或融券的當天可以用這筆資金或證券直接