【正文】 入 26, 39, 其他業(yè)務(wù)收入 二、營(yíng)業(yè)總成本 26, 39, 1, 其中：營(yíng)業(yè)成本 26, 36, 其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 26, 36, 其他業(yè)務(wù)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 1, 2, 項(xiàng) 目 20xx 20xx 20xx 一、營(yíng)業(yè)總收入 26, 39, 其中：營(yíng)業(yè)收入 26, 39, 其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 26, 39, 其他業(yè)務(wù)收入 二、營(yíng)業(yè)總成本 26, 39, 1, 其中：營(yíng)業(yè)成本 26, 36, 其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 26, 36, 其他業(yè)務(wù)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 1, 2, 銷(xiāo)售費(fèi)用 管理費(fèi)用 1, 其中：業(yè)務(wù)招待費(fèi) 研究與開(kāi)發(fā)費(fèi) 財(cái)務(wù)費(fèi)用 2, 1, 其中：利息支出 3, 2, 利息收入 6, 3, 匯兌凈損失 資產(chǎn)減值損失 投資收益 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：營(yíng)業(yè)外收入 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得 減：所得稅費(fèi)用 五、凈利潤(rùn) 10 銷(xiāo)售費(fèi)用 管理費(fèi)用 1, 其中：業(yè)務(wù)招待費(fèi) 研究與開(kāi)發(fā)費(fèi) 財(cái)務(wù)費(fèi)用 2, 1, 其中：利息支出 3, 2, 利息收入 6, 3, 匯兌凈損失 0 資產(chǎn)減值損失 30 投資收益 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：營(yíng)業(yè)外收入 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得 減：所得稅費(fèi)用 五、凈利潤(rùn) 表五： 盈利能力分析表 盈利能力指標(biāo) 20xx 20xx 20xx 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 % % % 資產(chǎn)利潤(rùn)率 % % % 權(quán)益 凈利潤(rùn) % % % 表 六： 償債能力分析表 短期償債能力分析指標(biāo) 20xx 20xx 20xx 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 現(xiàn)金比率 資本周轉(zhuǎn)率 清算價(jià)值比率 長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo) 20xx 20xx 20xx 資產(chǎn)負(fù)債率 % % % 權(quán)益乘數(shù) 產(chǎn)權(quán)比率 11 表 七： 營(yíng)運(yùn)能力分析表 營(yíng)運(yùn)能力 20xx 20xx 20xx 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款與收入比 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 1 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨與收入比 1 非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 非流動(dòng)資產(chǎn)與收入比 以上財(cái) 務(wù)數(shù)據(jù)說(shuō)明，天房投資有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率在同行業(yè)中處于中上等水平，資產(chǎn)負(fù)債率在 20xx 年僅為 %、流動(dòng)比率為 、速動(dòng)比率為 ，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)，一方面企業(yè)主要從事 限價(jià)商品房建設(shè) ，市場(chǎng)需求較大，存貨消化速度快，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為 天。目前，項(xiàng)目正進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)踏勘工作 。 20xx年已拿到立項(xiàng)報(bào)告、節(jié)能評(píng)估報(bào)告、建設(shè)用地規(guī)劃許可證、修建性詳細(xì)規(guī)劃、規(guī)劃建筑方案、人防審批、消防備案、建筑工程規(guī)劃許可證及地名證等相關(guān)手續(xù)。 從西青大寺新家園保障房的建設(shè)項(xiàng)目看，首先西青區(qū) 作 為天津市新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)區(qū)域，今后將不斷的擴(kuò)大新興產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)，這將極大地吸引更多的人們選擇到此就業(yè)、居住，形成圍繞天津中心的集產(chǎn)業(yè)、居住、生活一體的集團(tuán)區(qū)域 。四區(qū)各有功能側(cè)重，同時(shí)相互補(bǔ)充完善，有機(jī)統(tǒng)一在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大格局中。 5 注：上圖新家園生活區(qū)即為本項(xiàng)目用地所在區(qū)域 西青區(qū)位于天津市西南郊，在環(huán)城四區(qū)內(nèi)發(fā)展比 較早，從最早的中北鎮(zhèn)建設(shè)開(kāi)始，到如今的地鐵在西青沿線的建設(shè)，整個(gè)區(qū)域發(fā)展脈絡(luò)已經(jīng)初具規(guī)模，各項(xiàng)配套也在逐步發(fā)展和完善。 （ 1）、項(xiàng)目用地 127 地塊 計(jì)劃 總投資共【 177,】萬(wàn)元。天津天房投資有限公司希望由湖南省信托有限公司提供融資服務(wù)，發(fā)行【 80000】萬(wàn)元集 合信托計(jì)劃發(fā)放 項(xiàng)目 建設(shè)貸款。 （ 1）、 天房投資設(shè)立資金監(jiān)管賬戶(hù) A，該賬戶(hù)由我司加蓋印鑒實(shí)施監(jiān)管。地塊交通便利，有發(fā)達(dá)快速、縱橫交錯(cuò)的公路網(wǎng)連接各主要市區(qū)和通往全國(guó)各地的高 速 路。 西青經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)（國(guó)家級(jí)）和天津微電子工業(yè)區(qū) （三星、現(xiàn)代等產(chǎn)品生產(chǎn)基地）位于 大寺鎮(zhèn) 內(nèi) ，兩園區(qū)匯集了中芯國(guó)際、飛思卡爾、三星、松下、寶潔等眾多世界500 強(qiáng)企業(yè)，是國(guó)家首批命名的電子信息產(chǎn)業(yè)基地之一。 ” 從天津的發(fā)展趨勢(shì)看，天津經(jīng)濟(jì)形勢(shì)正進(jìn)入一個(gè)大的發(fā)展時(shí)期，在與北京“半小時(shí)經(jīng)濟(jì)圈”形成的過(guò)程中，天津正迅速的發(fā)展成為北方經(jīng)濟(jì)中心和環(huán)渤海的 經(jīng)濟(jì)發(fā)展中心。限價(jià)商品住房應(yīng)當(dāng)合理控制套型面積標(biāo)準(zhǔn)，住房套型建筑面積控制在 90 平方米以下，一居室 50 平方米左右，兩居室 70 平方米左右。 海川園市場(chǎng)定位為高端客戶(hù)群體，房型為別墅、洋房和高檔公寓。 嘉春園項(xiàng)目 該項(xiàng)目位于天津市東麗區(qū)津?yàn)I大道南側(cè)，交通便捷，設(shè)施齊全，環(huán)境優(yōu)美。1988 年在建設(shè)開(kāi)發(fā)公司的基礎(chǔ)上，成立了天津市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)集團(tuán)。 寶坻學(xué)府新城：土地規(guī)模 平方公里，投資 12 億元人民幣。 寧河七里海項(xiàng)目：項(xiàng)目總體占地 400 平方公里。 天房發(fā)展上市以來(lái)，積極參與舊城區(qū)改造等城市建設(shè)項(xiàng)目，大力開(kāi)發(fā)建設(shè)經(jīng)濟(jì)適用房，努力開(kāi)發(fā)建設(shè)受百姓歡迎的住宅產(chǎn)品。 5）天津政通建設(shè)開(kāi)發(fā)有限公司。 9）天津市天房物業(yè)管理有限公司。注冊(cè)資本 萬(wàn)元，法人 代表：崔奕，主要經(jīng)營(yíng)范圍：對(duì)企業(yè)項(xiàng)目投資與資產(chǎn)管理、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā) 。注冊(cè)資本 1100 萬(wàn)元，法人代表：張勇，主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍：受托管理股權(quán)投資基金，從事投融資管理及相關(guān)咨詢(xún)服務(wù)。 存貨明細(xì)表 預(yù)付賬款： 天房集團(tuán) 使用預(yù)付賬款科目暫記土地整理成本， 沒(méi)有 按照單位進(jìn)行核算，其中 ： 團(tuán)泊 湖土 地整 理成 本 1,223,930, 元， 大港 土地 整理 成 本269,490, 元，寶坻土地整理成本 64,695, 元。 19 合 并 現(xiàn) 金 流 量 表 編制單位：天津市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)集團(tuán)有限公司 金額單位：元 項(xiàng) 目 20xx 20xx 20xx 20xx 年增長(zhǎng)率 20xx 年增長(zhǎng)率 一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 8,260,794, 7,888,462, 3,693,390, % % 收到的稅費(fèi)返還 255, 23,987, 33,315, % % 收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 19,375,347, 13,246,282, 7,160,507, % % 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 27,636,397, 21,158,733, 10,887,212, % % 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 9,857,456, 13,102,890, 5,281,630, % % 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 260,318, 221,836, 161,883, % % 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 660,207, 690,184, 262,678, % % 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 16,622,990, 9,420,734, 4,924,992, % % 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 27,400,972, 23,435,647, 10,631,184, % % 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 235,424, 2,276,913, 256,028, % % 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金 流量： 收回投資收到的現(xiàn)金 2,475, 52,605, 337,000, % % 取得投資收益收到的現(xiàn)金 34,562, 113,705, 46,127, % % 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 173,915, 19,557, 187,293, % % 處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位 收到的現(xiàn)金凈額 66,594, % 收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 41, % 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 210,953, 252,462, 570,462, % % 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 72,285, 80,761, 139,207, % % 投資支付的現(xiàn) 金 1,000, 2,040,169, 156,922, % % 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 1,205,970, 159,770, % 20 支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 2, 31, 95,391, % % 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 1,279,259, 1,961,190, 961,983, % % 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 1,068,306, 1,708,728, 391,521, % % 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金 124,350, 1,476,867, 204,060, % % 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金 124,350, 1,476,867, 100% % 取得借款所收到的現(xiàn)金 13,568,370, 8,882,290, 6,654,300, % % 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 333,065, 209,634, 1,290,757, % % 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 14,025,786, 10,568,791, 8,149,117, % % 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 10,583,025, 5,346,672, 4,741,408, % % 分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金 1,133,892, 801,814, 647,305, % % 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn) 24,718, 746, % % 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 749,280, 144,258, 1,706,045, % % 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 12,466,198, 6,292,745, 7,094,759, % % 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 1,559,588, 4,276,046, 1,054,358, % % 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn) 金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響 1, 1, % % 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 726,706, 290,402, 1,489,326, % % 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 3,782,539, 3,492,136, 2,002,809, % % 六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 4,509,245, 3,782,539, 3,492,136, % % 從上表中可以看出， 20xx 年當(dāng)年的現(xiàn)金凈增加值為 億，期末現(xiàn)金及現(xiàn)等價(jià)物余額 億元人民幣，所以天房集團(tuán)的現(xiàn)金流充足；從 20xx 年、 20xx 年、 20xx 年期末現(xiàn)金流增長(zhǎng)趨勢(shì)和絕對(duì)值來(lái)看，天房集團(tuán)的巨額現(xiàn)金流沉淀是歷年投資經(jīng)營(yíng)結(jié)果綜合 ， 由此可以看出 天房集團(tuán)的 現(xiàn)金凈增加值足以覆蓋本次信托貸款本息。 、項(xiàng)目基本情況 大寺新家園限價(jià)商品房 12 128 地塊項(xiàng)目位于天津市西青區(qū)大寺鎮(zhèn)，新家園 項(xiàng)目 東至梨雙路、南至賽達(dá)二大道、西至津港公路，北至愛(ài)迪生道。全區(qū)總?cè)丝?31 萬(wàn)人，其中 農(nóng)業(yè)人口 24 萬(wàn)人。地塊周邊的房屋價(jià)格目前保持相對(duì)穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)中已開(kāi) 盤(pán)銷(xiāo)售 的 項(xiàng)目?jī)r(jià)格如下 ： 26 寶安江南城： 11000 元 /㎡ 河畔磬居： 8800 元 /㎡ 麗江花園： 14500 元 /㎡ 欣欣家園： 9134 元 /㎡ 靠近外環(huán)區(qū)域的高檔居住園區(qū)，價(jià)格在 11000 元 — 14000 元 /㎡ 項(xiàng)目評(píng)價(jià) 、 優(yōu)勢(shì)： 大寺新家園限價(jià)房項(xiàng)目為天津市重點(diǎn)保障房項(xiàng)目 ，天津市、西青區(qū)市區(qū)兩級(jí)政府高度重視。 北京信托參與項(xiàng)目企業(yè)的資金回款賬戶(hù)的監(jiān)管，我司如計(jì)劃監(jiān)管資金回款賬戶(hù)，只能是與北京信托一同監(jiān)管，待北京信托撤出監(jiān)管后實(shí)行 單獨(dú)監(jiān)管 ； 本次信托計(jì)劃 ，項(xiàng)目方不提供 實(shí)物 抵押 擔(dān)保措施 ； 、 風(fēng)險(xiǎn)控制措施 資金賬戶(hù)監(jiān)管方面，我們與北京信托雙方共管賬戶(hù)，在北京信托退出監(jiān)管的同時(shí)，我司 單獨(dú) 監(jiān)管 賬戶(hù)。銷(xiāo)售回款總額能夠覆蓋信托本金及收益 ； 交易對(duì)手為天津市最大的國(guó)有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司， 承擔(dān)天津市大量的城市基礎(chǔ)建設(shè)任務(wù)、是天津市最大的保障房和限價(jià)商品房建設(shè)單位，天。 大寺新家園的銷(xiāo)售定價(jià)根