【正文】 鋼鐵行業(yè)虧損系數(shù)看信貸特點(diǎn) ..................................................... 143 八、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)規(guī)?？葱刨J特點(diǎn) ............................................................. 144 IX 從企業(yè)發(fā)展情況看信貸特點(diǎn) ................................................................................ 146 一、 鋼鐵行業(yè)企業(yè)較好值、中間值、較差值指標(biāo)分析 ................................. 146 二、從鋼鐵行業(yè)龍頭企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析看信貸特點(diǎn) ..................................... 146 三、從鋼鐵行業(yè)龍頭企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析看信貸特點(diǎn) ..................................... 147 X 行業(yè)對(duì)銀行資金需求預(yù)測(cè)分析 ............................................................................. 149 企業(yè) ()大量管理資料下載 一、鋼鐵行業(yè)對(duì)銀行長(zhǎng)期資金需求預(yù)測(cè) ......................................................... 149 二、鋼鐵行業(yè)對(duì)銀行短期資金需求預(yù)測(cè) ......................................................... 150 三、銀行對(duì)鋼鐵行業(yè)中間業(yè)務(wù)量預(yù)測(cè) ............................................................. 150 1 鋼 鐵 初步結(jié)論 1 20xx 年， 在國(guó)家宏觀調(diào)控一系列政策指引下，鋼鐵工業(yè)正朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期目標(biāo)發(fā)展，并取得了明顯成效，總體運(yùn)行形勢(shì)依然是鋼鐵工業(yè)歷史上表現(xiàn)較好的年份之一。 企業(yè) 大量進(jìn)口鐵礦石，使得國(guó)際礦石貿(mào)易趨熱，鐵礦石和遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船只的供應(yīng)價(jià)格不斷上升。 所以說(shuō) 中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控舉措尚未抑制鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn) 。 3 鋼 鐵 I 鋼鐵行業(yè)基本知識(shí)信貸支持 一、鋼鐵行業(yè)概述 （一）鋼鐵行業(yè)的定義和細(xì)分 （ 1）鋼的定義 冶金行業(yè)分為黑色冶金和有色冶金兩大類(lèi)。其硫 (S)、磷 (P)雜質(zhì)元素含量一般控制在 %以下。主要用于制造一般結(jié)構(gòu)及機(jī)械結(jié)構(gòu)零、部件以及建筑結(jié)構(gòu)件和輸送流體用管道。 (3)低合金高強(qiáng)度結(jié)構(gòu)鋼 (GB/T15911994) 此類(lèi)鋼中除含有一定量硅或錳基本元素外，還含有其他適合我國(guó)資源情況的元素。該鋼多軋制成板材、型材、無(wú)縫鋼管等，被廣泛用于橋梁、船舶、鍋爐、車(chē)輛及重要建筑結(jié)構(gòu)中。在空氣中能抵抗腐蝕的鋼叫不銹鋼；在各種侵蝕性強(qiáng)烈的介質(zhì)中能抵抗腐蝕作用的鋼叫耐酸鋼。其制造的圓、板、帶 、管等被廣泛用于石油鋼鐵設(shè)備、電站鍋爐、氣輪機(jī)和工業(yè)用加熱爐構(gòu)件以及在高溫下工作的構(gòu)件。無(wú)縫鋼管分熱軋和冷軋 (撥 )無(wú)縫鋼管兩類(lèi)。熱軋鋼管以熱軋狀態(tài)或熱處理狀態(tài)交貨；冷軋以熱以熱處理狀態(tài)交貨。地質(zhì)鉆探及石油鉆控用無(wú)縫鋼管；為探明地下巖層結(jié)構(gòu)、地下水、石油、天然氣及礦產(chǎn)資源情況，利用鉆機(jī)打井。不銹鋼管：用各種不銹鋼熱軋，冷軋的不銹鋼管，廣泛應(yīng)用于石油、鋼鐵設(shè)備管道和各種用途的不銹鋼結(jié)構(gòu)零件，除應(yīng)保證化學(xué)成分和機(jī)械性能，凡用作承受流體壓力的鋼管要保證水壓試驗(yàn)合格。鋼管要進(jìn)行水壓、彎曲、壓扁等實(shí)驗(yàn)，對(duì)表面質(zhì)量有一定要求，通常交貨長(zhǎng)度為 410m，常要求定尺 (或倍尺 )交貨。 電線(xiàn)套管：也是普通碳素鋼電焊鋼管，用在混凝土及各種結(jié)構(gòu)配電工程，常用的公稱(chēng)直徑從 1376mm。 異型管：由普通碳結(jié)結(jié)構(gòu)鋼及 16Mn 等鋼帶焊制的方形管、矩形管、帽形管、空膠 鋼門(mén)窗用鋼管，主要用作農(nóng)機(jī)構(gòu)件、鋼窗門(mén)等。按吹氧位置不同又分底吹、側(cè) 吹和氧氣頂吹轉(zhuǎn)爐鋼三種。 合金鋼 是含有一種或多種適量合金元素的鋼種，具有良好和特殊性能。 (如下表 )。按加工工藝不同又可分無(wú)縫鋼管和焊管鋼管兩大類(lèi)。 鋼鐵是一個(gè) “ 中間產(chǎn)品 ” ，上連煤炭、鐵礦石、運(yùn)輸這樣的 “ 瓶鋼鐵 煤炭 鐵礦石 運(yùn)輸 汽車(chē) 裝備 家電 船舶 石油 電力 電氣電子 機(jī) 械制造 建筑 14 鋼 鐵 頸 ” 產(chǎn)業(yè)，下連汽車(chē)、家電、裝備工業(yè)、建筑等經(jīng)濟(jì) “ 支柱 ” 產(chǎn)業(yè)。此外，鋼鐵業(yè)投資布局的不合理，也使環(huán)境壓力陡增。機(jī)械行業(yè)的 持續(xù)發(fā)展，為鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)高端產(chǎn)品提供了廣闊的市場(chǎng)空間，也為鋼鐵行業(yè)創(chuàng)造了更大的盈利空間。眾多家電生產(chǎn)企業(yè)面臨開(kāi)工不足、無(wú)法按時(shí)交貨、生產(chǎn)成本急劇上漲以致發(fā)生虧損的嚴(yán)峻形勢(shì)。 （三）鋼鐵行業(yè)的特征分析 鋼鐵工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的支撐技術(shù)共有六大類(lèi) 32 項(xiàng)。 (7)商效連鑄和高作業(yè)率、高精度軋機(jī)裝備和操作工藝新技術(shù)。 （ 2）鋼鐵行業(yè)屬于周期性行業(yè)，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期影響較大 總體而言，世界鋼鐵市場(chǎng)的發(fā)展是周期性的。 鋼材消費(fèi)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的波動(dòng)關(guān)系，不同時(shí)期有所不同，鋼材消費(fèi)量與國(guó)民生產(chǎn)總值的彈性系數(shù)（鋼材消費(fèi)增長(zhǎng)率 /GNP 增長(zhǎng)率），50 年代呈上升趨勢(shì)， 60 年代呈下降趨勢(shì)， 1985 年以前一直大于 1，1986 年～ 1990 年小于 1， 1991 年～ 1993 年又大于 1， 1994 年以來(lái)小于 1。 20 鋼 鐵 鋼鐵生產(chǎn)單體裝備規(guī)模決定了鋼鐵 企業(yè)的大型化和規(guī)模化。板材尤其是附加值非常高的薄板消費(fèi)領(lǐng)域 (例如熱軋薄板、冷軋薄板、彩涂板與冷軋硅鋼片 )的國(guó)內(nèi)產(chǎn)能不足，不得不進(jìn)口以彌補(bǔ)不足，生產(chǎn)領(lǐng)域的板 (帶 )比嚴(yán)重滯后于消費(fèi)領(lǐng)域日益增長(zhǎng)的板 (帶 )比，這一勢(shì)頭預(yù)計(jì)將持續(xù)到 20xx 年才能緩解。 （四）我國(guó)鋼鐵行業(yè)中的科技創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步分析 我國(guó) 鋼材市場(chǎng)還有相當(dāng)極具潛力的一大 塊市場(chǎng)，這就是高技術(shù)含量、高附加值品種市場(chǎng)，尤其是薄規(guī)格品種的板材市場(chǎng)。 硅鋼片市場(chǎng)的緊俏，冷軋硅鋼片就成了一個(gè)嚴(yán)重供不應(yīng) 求的品種。 彩涂板生產(chǎn)線(xiàn)近幾年來(lái)投產(chǎn)比較多，產(chǎn)量增長(zhǎng)也比較 快，但多數(shù)是一般建筑和房蓋用等低檔次彩涂板機(jī)組， 20xx 年國(guó)產(chǎn)彩涂板自給率達(dá) %，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率為 %， 分別比上年增長(zhǎng) 15個(gè)百分點(diǎn)左右。但近年來(lái)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量增長(zhǎng)比較快， 20xx 年國(guó)內(nèi)生產(chǎn) 萬(wàn) 噸，比上年增長(zhǎng) %；進(jìn)口 萬(wàn)噸，出口 萬(wàn)噸，自給 率已達(dá)到 %，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率也達(dá) 到%。 主要因?yàn)槔?軋薄板機(jī)組建設(shè)投資大，一般都得幾十個(gè)億，沒(méi)有政府批準(zhǔn)立項(xiàng)，銀行貸不到款；建設(shè)期也長(zhǎng)，技術(shù)門(mén)檻更高，一般企業(yè)也不具有原料基板的條件，民營(yíng)投資也很難進(jìn)人。 20xx 年末已建成鍍鋅機(jī)組 32 條，總產(chǎn)能達(dá) 583 萬(wàn)噸。上半年完成投資 億元，同比增長(zhǎng) 51。 據(jù)統(tǒng)計(jì)， 19月全國(guó)鋼鐵行業(yè)投資額在 500 萬(wàn)元以上項(xiàng)目共完成投資 ] 億元，其中更新改造項(xiàng)目完成投資 億元，占全部鋼鐵投資比例為 %；基本建設(shè)項(xiàng)目完成投資占 %，其他投資項(xiàng)目完成投資占 %。 ，鋼鐵產(chǎn)量再創(chuàng)新高 。 28 鋼 鐵 20xx 年鋼鐵生產(chǎn)運(yùn)行中的一個(gè)顯著特點(diǎn)是，大型企業(yè)生產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，中小企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行隨市場(chǎng)需求變化而波動(dòng)較大，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供求關(guān)系平衡起到了 “ 調(diào)節(jié)器 ” 的作用。出現(xiàn)這種情況的主要原因：一是受?chē)?guó)際市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)差影響，抑制了鋼材進(jìn)口，刺激了鋼材出口。據(jù) CRU 發(fā)布的全球鋼材綜合價(jià)格指數(shù)， 1 月末為 點(diǎn)， 2月末 點(diǎn)， 3 月末 點(diǎn)， 4 月末 149 點(diǎn)， 5 月末 點(diǎn)， 6月末 點(diǎn)， 7 月末147， 2 點(diǎn)， 8 月末 點(diǎn)， 9月末 點(diǎn)。長(zhǎng)材平均價(jià)格下跌 30%左右。 10 月份粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng) %，日產(chǎn)達(dá)到 萬(wàn)噸新紀(jì)錄。均創(chuàng)歷史同期最好水平。從需求結(jié)構(gòu)看，建筑、機(jī)械、汽車(chē)、石油、家電、船舶制造、集裝箱和鐵路八大行業(yè)占消費(fèi)總量 81%，占增量的 %，是拉動(dòng)鋼材需求增長(zhǎng)的絕對(duì)力量，這其中，建筑在總量與增量中所占比重與 20xx 年基本持平，而汽車(chē)、石油和船舶均有較大幅度上升。 20xx 年以來(lái)，世界鋼材市場(chǎng)，受中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速 發(fā)展和鋼材需求激增的拉動(dòng)，世界鋼鐵業(yè)一反過(guò)去低迷的狀態(tài)，呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，中國(guó)和國(guó)際鋼材市場(chǎng)價(jià)格一路盤(pán)升。 10 月下旬世界鋼材價(jià)格指數(shù)，比 9月回落 個(gè)百分點(diǎn)。也使 20xx 年度開(kāi)始的世界鐵礦石的主流市場(chǎng)供應(yīng)價(jià)格上漲了 %。進(jìn)口鋼材預(yù)計(jì)在 3000萬(wàn)噸左右，出口鋼材將突破 1000 萬(wàn)噸，可達(dá) 1200 萬(wàn)噸。根據(jù)國(guó)家宏觀調(diào)控有保有壓的政策，主要用鋼行業(yè)對(duì)鋼材的需求情況將發(fā)生變化，受宏觀調(diào)控的影響，鋼鐵、水泥、有色、房地產(chǎn)等行業(yè)對(duì)鋼材的消費(fèi)將會(huì)下降，而石油、鋼鐵、鐵道、發(fā)電、煤炭、造船、集裝箱等行業(yè)對(duì)鋼材的消費(fèi)將會(huì)呈現(xiàn) 不同程度的增長(zhǎng)。 我國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入一個(gè)新的戰(zhàn)略機(jī)遇期 ， 20xx 年隨著我國(guó)新型工業(yè) 36 鋼 鐵 化、城鎮(zhèn)化、西部大開(kāi)發(fā)、和振興東北老工業(yè)基地等重大戰(zhàn)略措施的實(shí)施，將會(huì)進(jìn)一步拉動(dòng)對(duì)鋼鐵的需求， 20xx 年我國(guó)的鋼材市場(chǎng)仍將保持需求旺盛的態(tài)勢(shì)，但增速將有所回落。鋼鐵行業(yè) 20xx 年預(yù)計(jì)鐵產(chǎn)量達(dá)到 億噸，鋼的產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到 億噸，鋼材的產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到。 20xx 年世界鋼鐵原料供應(yīng)將出現(xiàn)緩和，特別是鐵礦石、焦炭 隨著新增產(chǎn)能的逐步釋放，在下半年供需將基本平衡，價(jià)格也將隨之而回落。與 20xx年同期相比，北美上升 %，亞洲上升 37%，歐洲上升 %。另一方面，由于焦炭等主要原材料價(jià)格以及運(yùn)輸費(fèi)用的上漲，行業(yè)的生產(chǎn)成本也將維持高位， 20xx 年全行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 1000 億元以上，基本與 20xx 年持平。受此影響， 20xx 年中國(guó)鋼材需求的增長(zhǎng)也將放緩，增長(zhǎng)速度將進(jìn)入平穩(wěn)變化階段。 ，實(shí)現(xiàn)利稅創(chuàng)歷史最高水平 宏觀調(diào)控促進(jìn)了鋼鐵行 業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量進(jìn)一步提高。 20xx 年以來(lái)，全球鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn) %，增幅環(huán)比回落 個(gè)百分點(diǎn)。隨后由于國(guó)家實(shí)施宏觀調(diào)控一系列政策措施效果逐步顯現(xiàn)，以及市 場(chǎng)預(yù)期心理產(chǎn)生恐慌等多種因素相互影響，致使 5月份鋼材價(jià)格出現(xiàn)暴跌的現(xiàn)象。分析 20xx 年鋼材市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行態(tài)勢(shì)，主要呈現(xiàn)三個(gè)特點(diǎn)：一是國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)特征，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格攀升。 20xx 年以來(lái)，我國(guó)鋼材進(jìn)出口貿(mào)易格局出現(xiàn)了新的變化：鋼材進(jìn)口數(shù)量近年來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，鋼材出口增速加快，出現(xiàn)了歷史性新突破。據(jù)此預(yù)測(cè)，全年產(chǎn)鋼 億噸以上，增長(zhǎng) 20%以上；產(chǎn)鋼材 億噸以上，增長(zhǎng) 22%以上。 19月鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資中，企業(yè)自籌資金 億元，占全部投資的 %，其中企業(yè)自有資金占 %；利用外資 億元，占 %；國(guó)內(nèi)銀行貸款 億元，占全部投資額的 %；國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金 億元，占全部投資額的 %。 認(rèn)真分析研究 20xx 年前 9個(gè)月鋼鐵行業(yè)投資情況，從投資主體、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、資金結(jié)構(gòu)都出現(xiàn)了新的變化，從而有利于鋼鐵行業(yè)健康發(fā)展。主要表現(xiàn)有以下六個(gè)特點(diǎn)： ○ 1 鋼鐵過(guò)度投資勢(shì)頭得到控制，固定資產(chǎn)投資增幅逐月回落，投資結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化 第一，鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度逐月回落，占全國(guó)投資比重下降。鍍鋅板這些年也上了一些項(xiàng)目，能 力也不小，但有一個(gè)檔次問(wèn)題。自給率與市場(chǎng)占有率均不足50%，而且比上 年又分別下降 6 個(gè)百分點(diǎn)以上，屬?lài)?guó)內(nèi)極為緊缺的品種。 冷軋不銹板 隨著人民生活水平的不斷提高以及城市化建設(shè)的加快、 高檔建筑設(shè)施的增加，我國(guó)冷軋不銹鋼板需求也不斷增長(zhǎng)。 20xx 年表觀消費(fèi)量達(dá) 254 萬(wàn)噸，比上年同期又增長(zhǎng) %；國(guó) 內(nèi)生產(chǎn) 萬(wàn)噸，增長(zhǎng)幅度高達(dá)近 90%。 20xx年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的硅鋼片中，熱軋硅鋼片約占 46%。 （ 5）外部經(jīng)濟(jì)不明顯，主要表現(xiàn)在環(huán)境污染 我國(guó)鋼鐵行業(yè)能耗高、環(huán)境污染嚴(yán)重，噸鋼能耗比世界先進(jìn)水平高出 20－ 30%，主要原因是鐵鋼比高，高爐余壓發(fā)電、干熄焦等大型有效的節(jié)能環(huán)保裝置配備率低，高爐、轉(zhuǎn)爐煤氣等余能余熱回收利用率低。特別是中國(guó)加入WTO 以后，中國(guó)鋼鐵工業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)不利的地位。而大型化、專(zhuān)業(yè)化和高效化，勢(shì)必要求有相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整。近幾年來(lái)，由于鋼材消費(fèi)增長(zhǎng)趨緩，鋼材市場(chǎng)出現(xiàn)供大于求，抑制了鋼材產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)。 鋼鐵作為重要的原材料，產(chǎn)品品種多、生產(chǎn)批量大，有十分廣闊的市場(chǎng)，廣泛應(yīng)用于建筑建材、機(jī)械制造、能源開(kāi)發(fā)、交通運(yùn)輸、石油鋼鐵、輕工紡織、醫(yī)藥衛(wèi)生、家電通訊等國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)防建設(shè)以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。 (5)生產(chǎn)清潔鋼的鐵水預(yù)處理、轉(zhuǎn)爐或電爐冶煉、爐外精煉系統(tǒng)整合的新技術(shù)。 16 鋼 鐵 金屬包裝： 由于鋼材漲價(jià)將使我國(guó)金屬包裝行業(yè)每年增加 20 億元的成本，并導(dǎo)致國(guó)家 億美元的外匯流失。 而 鋼鐵產(chǎn)業(yè)作為國(guó)家的支柱產(chǎn)業(yè)，也是許多行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上的重要一環(huán)，它的波動(dòng)將影響到很多方面。從產(chǎn)品的原料和性能來(lái)看，機(jī)械行業(yè)使用的鋼材大多是以合金鋼和優(yōu)碳鋼 15 鋼 鐵 為原料的高端產(chǎn)品，鋼材的各項(xiàng)性能指標(biāo)要求相對(duì)較高，很多情況下還會(huì)有特殊性能的要求。中國(guó)是優(yōu)質(zhì)鐵礦的貧國(guó)，新上的鋼鐵企業(yè)紛紛放眼海外，大量進(jìn)口鐵礦石，使得國(guó)際礦石貿(mào)易趨熱，鐵礦石和遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船只的供應(yīng)價(jià)格不