【正文】 項(xiàng)目的成功 項(xiàng)目篩選 /扶植 價(jià)值實(shí)現(xiàn) /成熟業(yè)務(wù) 項(xiàng)目建立 起始階段 第一階段 第二階段 項(xiàng)目轉(zhuǎn)化 審核 審核 審核 把關(guān)式投資 指導(dǎo)思想 ? 采用把關(guān)式投資手段，設(shè)置多個(gè)各部門參與的審查決策點(diǎn) ? 以制定嚴(yán)格客觀的里程碑來保持監(jiān)控 ? 設(shè)定客觀的里程碑，加強(qiáng)早期中止項(xiàng)目的力度 ? 向下授予相應(yīng)的決定權(quán)，以增加實(shí)施速度與伸縮性 創(chuàng)業(yè)公司扶植 階段 1 階段 2 階段 n 里程碑 1 里程碑 2 里程碑 n1 48 Module und Variations_E 集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展部 投資管理：項(xiàng)目征集 戰(zhàn)略與結(jié)構(gòu) 退出 運(yùn)作支持 項(xiàng)目建立 項(xiàng)目篩選 項(xiàng)目征集 主要成功因素 描述 ? 和項(xiàng)目所在行業(yè)、企業(yè)和金融圈內(nèi)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)關(guān)系密切 ? 內(nèi)部催化新行業(yè)機(jī)遇的能力 ? 是外部項(xiàng)目的主要來源 ? 具有通過關(guān)系才能得到的市場(chǎng)機(jī)會(huì) ? 和擁有項(xiàng)目信息的中介機(jī)構(gòu)關(guān)系密切的企業(yè)能先于其他風(fēng)險(xiǎn)資本競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲取最佳機(jī)遇 ? 內(nèi)部產(chǎn)生新項(xiàng)目 ? 先于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，積極認(rèn)定有大量機(jī)遇存在的行業(yè) ? 必要時(shí)找出領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)家，聯(lián)合管理層、技術(shù)團(tuán)體等機(jī)構(gòu)創(chuàng)建業(yè)務(wù) 49 Module und Variations_E 集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展部 投資管理：項(xiàng)目篩選和項(xiàng)目建立 戰(zhàn)略與結(jié)構(gòu) 退出 運(yùn)作支持 項(xiàng)目建立 項(xiàng)目篩選 項(xiàng)目征集 ?初步篩選以確定機(jī)遇的吸引力 商業(yè)計(jì)劃篩選 初步會(huì)談 專題會(huì)談 深入調(diào)研及條款談判 投資決策 ?初步評(píng)審商業(yè)計(jì)劃書，分析評(píng)價(jià)新項(xiàng)目的市場(chǎng)前景，決定是否繼續(xù)下去，確定以后的討論專題 ?評(píng)審集團(tuán)開展新項(xiàng)目的資源能力，重點(diǎn)確定集團(tuán)開展項(xiàng)目的資源欠缺之處，以確定是否需要進(jìn)入深入調(diào)研階段 ?對(duì)投資機(jī)遇進(jìn)行徹底分析，對(duì)新項(xiàng)目的現(xiàn)金流進(jìn)行分析，保證新項(xiàng)目的盈利性，并就是否引入合作伙伴進(jìn)行決策 ?就股東協(xié)議、公司章程及認(rèn)購協(xié)議進(jìn)行明確，并簽約投資 子流程 主要活動(dòng) 50 Module und Variations_E 項(xiàng)目篩選和項(xiàng)目建立的細(xì)述 ? 投資評(píng)審委員會(huì)例會(huì) 工作量百分比 主要工作 決策方法 建議文件 5 15 30 40 ? 初選以確定是否進(jìn)一步探索 ? 了解業(yè)務(wù)概念 ? 判斷人員素質(zhì) ? 總結(jié)初步評(píng)估及議題 ? 決定進(jìn)一步會(huì)談 ? 就專題請(qǐng)專家參加咨詢 ? 會(huì)后取得專家評(píng)估結(jié)論 ? 綜合專家意見做出決策 ? 對(duì)議題清單中的所有問題進(jìn)行徹底分析，起草條款書 ? 就條款書，法律文本談判，并進(jìn)行投資 10 ? 投資評(píng)審委員會(huì)例會(huì) ? 投資評(píng)審委員會(huì)例會(huì)后決策 ? 投資評(píng)審委員會(huì)例會(huì) ? 正式商業(yè)計(jì)劃書 ? 討論文稿 ? 專家評(píng)估報(bào)告 ? 對(duì)正式商業(yè)計(jì)劃書意見 ? 投資條款書 ? 投資意見 初步會(huì)談 交流 決策 商業(yè)計(jì)劃篩選 投資決策 專題會(huì)談 交流 決策 深入調(diào)研及條款談判 深入調(diào)研 財(cái)務(wù)分析 條款書 ? 投資評(píng)審委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要 ? 投資授權(quán)書 ? 商業(yè)計(jì)劃初稿 ? 篩選清單 ? 初步會(huì)談小結(jié) ? 討論文稿 ? 投資評(píng)審委員會(huì)例會(huì)后決策 項(xiàng)目正式運(yùn)作 51 Module und Variations_E 集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展部 投資管理：項(xiàng)目運(yùn)作 投資評(píng)審委員會(huì) 項(xiàng)目投資 首輪投資后的發(fā)展 (成長(zhǎng)期 ) 業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展 (成熟期 ) 退出 ? 鑒定項(xiàng)目可行性及做投資決定 ? 審批項(xiàng)目工作計(jì)劃，設(shè)置進(jìn)展里程碑 ? 用預(yù)設(shè)里程碑來鑒定新公司進(jìn)展，做追加 /中止投資決定 ? 制定審批未來工作進(jìn)展里程碑 ? 協(xié)調(diào)解決運(yùn)作中重大問題 ? 決定包括內(nèi)部整合、兼并收購及上市在內(nèi)的策略 ? 制定與決定集團(tuán)退出策略 戰(zhàn)略發(fā)展部 ? 項(xiàng)目可行性深入調(diào)研 ? 下屬新公司去 /留決策前的深入調(diào)研 ? 與內(nèi)部整合、兼并收購、上市等有關(guān)的深入調(diào)研 ? 新公司運(yùn)作中的市場(chǎng)及客戶信息等 ? 與新公司退出策略有關(guān)的深入調(diào)研 錦隆公司 ? 請(qǐng)求總部職能部門給予下屬新公司的職能支持 ? 在業(yè)務(wù)成熟時(shí)，協(xié)助新公司建立自有重要職能部門 ? 協(xié)助下屬新公司的業(yè)務(wù)運(yùn)作，包括市場(chǎng)關(guān)系建立，營銷與客戶支持等 ? 協(xié)調(diào)與其它下屬新公司之間的關(guān)系與合作 ? 協(xié)助實(shí)施退出策略 工商注冊(cè) (或首輪投資 ) 追加 投資 追加 投資 ? 項(xiàng)目可行性深入調(diào)研 52 Module und Variations_E 在項(xiàng)目的運(yùn)作支持上，集團(tuán)對(duì)新項(xiàng)目的資源支持采用分階段投入的方式 ?審核資金要求，階段性里程碑和時(shí)間框架 ?批準(zhǔn)，發(fā)放資金支持 業(yè)務(wù)建立流程 創(chuàng)意 退出 業(yè)務(wù)孵化器 業(yè)務(wù)發(fā)展 價(jià)值實(shí)現(xiàn) 項(xiàng)目建立 項(xiàng)目孵化，新業(yè)務(wù)開展 新項(xiàng)目運(yùn)作和資源支持 新業(yè)務(wù)快速發(fā)展 可持續(xù)的收益增長(zhǎng) ?主要工作 ?重申商業(yè)計(jì)劃 –使戰(zhàn)略目標(biāo)與目前業(yè)務(wù)的目標(biāo)一致 ?確定最低的資金要求 ?制定短期，可經(jīng)市場(chǎng)考驗(yàn)的階段性里程碑和時(shí)間框架 制定階段性里程碑 實(shí)施 資金支持 跟蹤階段性里程碑 “去 /留”決定 ?企業(yè)自主實(shí)施商業(yè)計(jì)劃 ?跟蹤主要指標(biāo)（參照階段性里程碑） ?得到市場(chǎng)反饋 ?準(zhǔn)備業(yè)績(jī)報(bào)告和要求投資評(píng)審委員會(huì)解決的問題清單 ?根據(jù)實(shí)際業(yè)績(jī)審核階段性里程碑 ?如果沒有問題，批準(zhǔn)下一批資金支持 ?如果沒有達(dá)到階段性里程碑的要求，決定適當(dāng)?shù)难a(bǔ)救措施 ?投資評(píng)審委員會(huì)批準(zhǔn)重大決策 把關(guān)式投資流程 ?戰(zhàn)略發(fā)展部 ?錦隆公司 ?投資評(píng)審委員會(huì) ?錦隆公司 ?戰(zhàn)略發(fā)展部 ?投資評(píng)審委員會(huì) ?主要負(fù)責(zé)部門 53 Module und Variations_E 集團(tuán)在新創(chuàng)立公司 /新投資業(yè)務(wù)的不同發(fā)展階段采取不同的管理模式，把握控制的不同側(cè)重點(diǎn) 階段 成長(zhǎng)期 運(yùn)作型 成熟期 管理模式 管控型 管理內(nèi)容 ? 戰(zhàn)略 – 規(guī)劃 – 融資 ? 業(yè)務(wù)開拓 – 市場(chǎng) – 政府關(guān)系 ? 組織 – 結(jié)構(gòu)與崗位設(shè)置 – 人員招聘 ? 運(yùn)作 – 財(cái)務(wù) – 人事 – IT 直接操作 無參與 54 Module und Variations_E 集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展部 投資管理：新項(xiàng)目、新產(chǎn)業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)和退出 價(jià)值實(shí)現(xiàn)策略 放棄管控 保持管控 ?業(yè)務(wù)發(fā)展良好 ?但與集團(tuán)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)不大 ?集團(tuán)內(nèi)缺乏相應(yīng)資源支持其更大發(fā)展 ? 通過上市進(jìn)行退出 ?業(yè)務(wù)壯大 ?良好發(fā)展前途 ?與集團(tuán)現(xiàn)有業(yè)務(wù)有重大關(guān)聯(lián)優(yōu)勢(shì) ? 整合進(jìn)集團(tuán)現(xiàn)有業(yè)務(wù)群體 ? 把開展該業(yè)務(wù)的公司的管理權(quán)從錦隆公司轉(zhuǎn)入現(xiàn)有成熟業(yè)務(wù)的管理框架中，使之成為全資或控股的業(yè)務(wù)單元 ? 納入集團(tuán)正式的母子公司管理框架 ? 加強(qiáng)對(duì)新成立公司的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，幫區(qū)確立正規(guī)的組織構(gòu)架和流程制度 條件 方案 措施 ? 變現(xiàn)投資的可能性 ? 研究市場(chǎng)，尋找感興趣的收購方，出讓部分或全部股權(quán) ? 聘請(qǐng)投資銀行準(zhǔn)備上市發(fā)行 ? 出售 55 Module und Variations_E 集團(tuán)投資管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)：商業(yè)計(jì)劃書的評(píng)審 ?商業(yè)計(jì)劃書是集團(tuán)開展對(duì)外開展項(xiàng)目投資的重要說明性文件，商業(yè)計(jì)劃書的評(píng)審是投資管理的基礎(chǔ)工作； ?商業(yè)計(jì)劃書主要包含項(xiàng)目的市場(chǎng)前景、集團(tuán)的資源能力、公司具體運(yùn)作等方面信息，集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展部、投資評(píng)審委員會(huì)根據(jù)依據(jù)商業(yè)計(jì)劃書確定集團(tuán)對(duì)項(xiàng)目的投資金額、支持力度； ?商業(yè)計(jì)劃書的原則在于：客觀、真實(shí)、全面，商業(yè)計(jì)劃書評(píng)審的原則在于：評(píng)審制度完善、評(píng)審態(tài)度公正、評(píng)審要素全面 56 Module und Variations_E 評(píng)審商業(yè)計(jì)劃書的關(guān)鍵問題 產(chǎn)品或服務(wù) 管理隊(duì)伍 市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng) 營銷和銷售 業(yè)務(wù)系統(tǒng)和組織 實(shí)施時(shí)間表 機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn) 融資規(guī)劃和融資 內(nèi)容概述 ? 所建議成立的企業(yè)想達(dá)到什么目標(biāo) ? ? 提供什么產(chǎn)品 /服務(wù) ? 清晰地描述業(yè)務(wù) – 從客戶和供應(yīng)商的角度說明業(yè)務(wù)鏈的運(yùn)作方式如何 ? ? 客戶是那些人？客戶能取得何種價(jià)值 ? ? 可能的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是誰 ? ? 建議采用的組織結(jié)構(gòu)如何 ? ? 管理層有何專業(yè)知識(shí)及管理經(jīng)驗(yàn) ? ? 融資要求和計(jì)劃如何 ? ? 預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)和投資回報(bào)怎樣 ? ? 如何實(shí)施 ? 57 Module und Variations_E 評(píng)審商業(yè)計(jì)劃書的關(guān)鍵問題 ? 產(chǎn)品有何特色或功能？ ? 目標(biāo)客戶？ ? 產(chǎn)品向客戶提供何種價(jià)值定位？ (比如：把客戶未滿足的需求以及以產(chǎn)品滿足這些需求的方式制成表格 ) ? 收入模式如何？ ? 產(chǎn)品處于何種開發(fā)周期？為將業(yè)務(wù)創(chuàng)意轉(zhuǎn)化為有形產(chǎn)品或服務(wù)應(yīng)做些什么 ? ? 該業(yè)務(wù)模式在其它地方經(jīng)過證明嗎？有哪些成功先例 ? 產(chǎn)品或服務(wù) 管理隊(duì)伍 市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng) 營銷和銷售 業(yè)務(wù)系統(tǒng)和組織 實(shí)施時(shí)間表 機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn) 融資規(guī)劃和融資 內(nèi)容概述 58 Module und Variations_E 評(píng)審商業(yè)計(jì)劃書的關(guān)鍵問題 ? 發(fā)起人是誰？他們有什么資歷、經(jīng)驗(yàn)和以往的成功業(yè)績(jī)？ ? 創(chuàng)意者對(duì)企業(yè)以后取得成功有多重要？ ? 管理層如何共同承擔(dān)管理職責(zé)？（如，以表格的形式明確小組成員的職位和主要工作 /職責(zé)） ? 未來如何強(qiáng)化管理隊(duì)伍？（如，未來管理人員招聘計(jì)劃和所需的技能） 產(chǎn)品或服務(wù) 管理隊(duì)伍 市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng) 營銷和銷售 業(yè)務(wù)系統(tǒng)和組織 實(shí)施時(shí)間表 機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn) 融資規(guī)劃和融資 內(nèi)容概述 59 Module und Variations_E 評(píng)審商業(yè)計(jì)劃書的關(guān)鍵問題 ? 產(chǎn)品的潛在市場(chǎng)規(guī)模多大？（例如：從目標(biāo)客戶的數(shù)量、售出的數(shù)量、銷售額等進(jìn)行的計(jì)算） ? 所期望的市場(chǎng)增長(zhǎng)是多少？影響市場(chǎng)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素是什么？ ? 誰是可能的競(jìng)爭(zhēng)者？他們提供什么？ ? 競(jìng)爭(zhēng)者的優(yōu)勢(shì)、弱點(diǎn)是什么？與對(duì)手相比，您的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)如何？（比如：競(jìng)爭(zhēng)者及其在關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目（如啟動(dòng)時(shí)間、技術(shù)能力、獲得專有技術(shù)的能力、與供應(yīng)商及客戶的特殊關(guān)系，等）的評(píng)分表） 產(chǎn)品或服務(wù) 管理隊(duì)伍 市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng) 營銷和銷售 業(yè)務(wù)系統(tǒng)和組織 實(shí)施時(shí)間表 機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn) 融資規(guī)劃和融資 內(nèi)容概述 60 Module und Variations_E 評(píng)審商業(yè)計(jì)劃書的關(guān)鍵問題 ? 產(chǎn)品推廣的具體計(jì)劃是什么 ? ? 如何分銷產(chǎn)品？在分銷渠道中需要哪些合作伙伴 ? ? 定價(jià)戰(zhàn)略怎樣 ?(例如，對(duì)不同的客戶細(xì)分，數(shù)量等應(yīng)如何收費(fèi) ) 產(chǎn)品或服務(wù) 管理隊(duì)伍 市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng) 營銷和銷售 業(yè)務(wù)系統(tǒng)和組織 實(shí)施時(shí)間表 機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn) 融資規(guī)劃和融資 內(nèi)容概述 61 Module und Variations_E 評(píng)審商業(yè)計(jì)劃書的關(guān)鍵問題 ? 建議的組織架構(gòu)是怎樣的 ? ? 這一組織架構(gòu)將如何有助于實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)目標(biāo) ? ? 需要哪些技能和怎樣的招聘計(jì)劃 ? (如，以表格的方式明確職位總數(shù)，崗位職能描述，每個(gè)部門前 3個(gè)職位所需的技能 ) ? 業(yè)務(wù)范圍有多大 ? 即哪些業(yè)務(wù)由企業(yè)自主經(jīng)營，哪些業(yè)務(wù)需要外包 ? ? 是否已經(jīng)確定戰(zhàn)略伙伴關(guān)系 ? 如果是，如何維護(hù)這些戰(zhàn)略伙伴關(guān)系 ? 如果不是，有哪些獲得合作伙伴的計(jì)劃 ? ? 是否已經(jīng)確定了主要的供應(yīng)商 ?如果是，如何維護(hù)這些供應(yīng)關(guān)系?如果不是，有哪些獲得供應(yīng)商的計(jì)劃 ? 產(chǎn)品或服務(wù) 管理隊(duì)伍 市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng) 營銷和銷售 業(yè)務(wù)系統(tǒng)和組織 實(shí)施時(shí)間表 機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn) 融資規(guī)劃和融資 內(nèi)容概述 62 Module und Variations_E 評(píng)審商業(yè)計(jì)劃書的關(guān)鍵問題 ? 具體的短期實(shí)施計(jì)劃如何？（如，標(biāo)出了每個(gè)月的具體工作的先后順序） 每項(xiàng)工作由誰負(fù)責(zé)？ 主要的里程碑是什么？ 各項(xiàng)工作之間的獨(dú)立性及相關(guān)性如何？ ? 五年實(shí)施計(jì)劃如何？ （如，標(biāo)出了每個(gè)季度的具體工作的規(guī)劃圖） 每項(xiàng)工作由誰負(fù)責(zé)？ 主要的里程碑是什么？ 業(yè)務(wù)長(zhǎng)期方案是否現(xiàn)實(shí)、可行？ 產(chǎn)品或服務(wù) 管理隊(duì)伍 市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng) 營銷和銷售 業(yè)務(wù)系統(tǒng)和組織 實(shí)施時(shí)間表