工程項(xiàng)目投資與融資概述(ppt56頁)(存儲版)
【正文】 ? 除具備良好的客觀條件外 ， 要想獲得項(xiàng)目融資成功 ，還要求必須熟悉項(xiàng)目融資的基本原理及運(yùn)作程序 ， 掌握相應(yīng)的法律和金融知識 ， 具備靈活的談判技巧 。 ? 在項(xiàng)目融資中，必須盡早明確主要投資者，并使其有充分的利益需求而投入足夠的資源承擔(dān)起管理責(zé)任。 2023/3/282023/3/282023/3/282023/3/283/28/2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023/3/282023/3/282023/3/28Tuesday, March 28, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023/3/282023/3/282023/3/28Mar2328Mar23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023/3/282023/3/28March 28, 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2023/3/282023/3/28Tuesday, March 28, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023/3/282023/3/282023/3/283/28/2023 12:04:54 PM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 2023/3/282023/3/282023/3/28Mar2328Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。這種做法有利于充分發(fā)揮合資方的長處。 英國石油公司 銀行 %所有權(quán) %所有權(quán) 2. 100%控制 英國石化貿(mào)易公司 英國石化開發(fā)公司 6. 石油銷售收入 北海石油 項(xiàng)目公司 可證轉(zhuǎn)讓合同 項(xiàng)目融資的階段與步驟 ?宏觀經(jīng)濟(jì)形勢判斷 ?工業(yè)部門（技術(shù)、市場）分析 ?項(xiàng)目在行業(yè)中的競爭性分析 ? 項(xiàng)目可行性研究 ?投資決策 ——初步確定項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu) ?選擇項(xiàng)目的融資方式 —決定是否采用項(xiàng)目融資 ?任命項(xiàng)目融資顧問 —明確融資任務(wù)和具體目標(biāo)要求 ?評價(jià)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素 ?設(shè)計(jì)項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu) —修正項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu) ?選擇銀行、發(fā)出項(xiàng)目融資建議書 ?組織貸款銀團(tuán) ?起草融資法律文件 ?融資談判 ?簽署項(xiàng)目融資文件 ?執(zhí)行項(xiàng)目投資計(jì)劃 ?貸款銀團(tuán)經(jīng)理人監(jiān)督并參與項(xiàng)目決策 ?項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理 第一階段 投資決策分析 第二階段 融資決策分析 第三階段 融資結(jié)構(gòu)分析 第四階段 融資談判 第五階段 項(xiàng)目融資執(zhí)行 反 饋 項(xiàng)目融資成功的基本條件 ? 一個(gè)項(xiàng)目融資最終是否成功 ， 在很大程度上取決于它所具備的 主 、 客觀條件 。 ? 這些擔(dān)?？梢允?直接的財(cái)務(wù)保證 ，如完工擔(dān)保、成本超支擔(dān)保、不可預(yù)見費(fèi)用擔(dān)保；也可以是 間接的或非財(cái)務(wù)性的擔(dān)保 ，如長期購買項(xiàng)目產(chǎn)品的協(xié)議、技術(shù)服務(wù)協(xié)議、以某種定價(jià)公式為基礎(chǔ)的長期供貨協(xié)議等。 ? 設(shè)計(jì)項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)是投資者所聘請的融資顧問 (通常由投資銀行來擔(dān)任 )的重點(diǎn)工作之一。 ? 在制造業(yè) ， 項(xiàng)目融資多用于工程上比較單純或某個(gè)工程階段中已使用待定技術(shù)的制造業(yè)項(xiàng)目 ， 另外也適用于委托加工生產(chǎn)的制造業(yè)項(xiàng)目 。 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目 ? 鐵路 、 公路 、 港口 、 電信和能源等項(xiàng)目的建設(shè) ? 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目是項(xiàng)目融資應(yīng)用最多的領(lǐng)域 。其成員包括北京城建集團(tuán)有限責(zé)任公司、美國金州控股集團(tuán)公司和國安岳強(qiáng)有限公司。 ? 新頒布的 《 擔(dān)保法 》 、 《 保險(xiǎn)法 》 、 《 信托法》 、 《 證券法 》 、 《 招標(biāo)投標(biāo)法 》 等法律，為項(xiàng)目融資提供了必要的法律保障。 ? 90年代中期，項(xiàng)目融資在我國得到較大發(fā)展 目前國內(nèi)已有一些項(xiàng)目采用 BOT方式進(jìn)行融資，其中已建成或正在建設(shè)的項(xiàng)目主要是電廠、交通和環(huán)保項(xiàng)目。這種方法可以視為賣方提前賣出即將生產(chǎn)出來的石油，是賣方節(jié)稅對策中一種有利的支付方法。 項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)融資的比較 從以上項(xiàng)目融資的基本特征 ， 可以看出項(xiàng)目融資比傳統(tǒng)融資具有很多的優(yōu)點(diǎn) 。公司將因此無法籌措新的資金，影響未來的發(fā)展能力。 ? 為了實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目融資的有限追索，對于與項(xiàng)目有關(guān)的各種 風(fēng)險(xiǎn)要素 ，需要以某種形式在項(xiàng)目投資者 (借款人 )、與項(xiàng)目開發(fā)有直接或間接利益關(guān)系的其它參與者和貸款人之間進(jìn)行 分擔(dān) 。 進(jìn)一步 ， 項(xiàng)目融資的貸款期限可以根據(jù)項(xiàng)目的具體需要和經(jīng)濟(jì)生命期來安排設(shè)計(jì) ， 做到 比一般商業(yè)貸款期限長 ， 有的項(xiàng)目貸款期限可以長達(dá) 20年之久 。 。增建 C廠的資金籌集方式有兩種： 第一種 ： 借來的款項(xiàng)用于建設(shè) C廠，而歸還貸款的款項(xiàng)來源于 A、 B、 C三個(gè)電廠的收益。 CLIFFORD CHANCE 編著 《 項(xiàng)目融資 》 一書的定義： “項(xiàng)目融資”是指代表廣泛的、但具有一個(gè)共同特征的融資方式，該共同特征是： ? 第一，在一定程度上依賴于項(xiàng)目的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量，貸款人對項(xiàng)目的發(fā)起人沒有完全的追索權(quán)； ? 第二，貸款人需要對項(xiàng)目的技術(shù)和經(jīng)濟(jì)效益、項(xiàng)目發(fā)起人和經(jīng)營者的實(shí)力進(jìn)行評估，并對正在建設(shè)或運(yùn)營中的項(xiàng)目本身進(jìn)行監(jiān)控； ? 第三，貸款和擔(dān)保文件很復(fù)雜，并且經(jīng)常需要對融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新； ? 第四，貸款人因承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)（經(jīng)常是政治風(fēng)險(xiǎn)）而要求較高的資金回報(bào)和費(fèi)用。 ? （同學(xué)課下復(fù)習(xí)掌握 —— 投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析知識和項(xiàng)目投資決策知識 —— 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)容） ? 公司融資的目的是為了投資，融資是為投資服務(wù)的，只有有效的投資才有可能在為投資人帶來收益的同時(shí)也給貸款人帶來回報(bào)。 ? ：是根據(jù)其建設(shè)要求、生產(chǎn)運(yùn)營、對外投資及調(diào)整資金結(jié)構(gòu)等活動對資金的需求， 以 工程項(xiàng)目 的資產(chǎn)、預(yù)期收益或權(quán)益為抵押，通過一定的渠道，采取適當(dāng)方式，獲取一種 無追索權(quán)或有限追索權(quán) 資金的一種經(jīng)濟(jì)行為。
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