【正文】 資本中債務(wù)資本比率變化帶來收益減少以及由此引發(fā)的債務(wù)償還危機(jī)的可能性。代表了項(xiàng)目占用資金預(yù)期可獲得的收益率，可以用來衡量投資的回報(bào)水平。它是考察項(xiàng)目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。 七、物流倉儲項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論 財(cái)務(wù)收益評價(jià)表明，在收益計(jì)算期內(nèi)，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 萬元，凈現(xiàn)值大于 0，同時(shí)內(nèi)部收益率為 %，大于風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率（ 10%），動(dòng)態(tài)投資回收期為 年，清償能力強(qiáng)，項(xiàng)目效益較可觀，大有市場潛力，由于受營業(yè)收入變化影響較大，故市場風(fēng)險(xiǎn)較大。 三、物流倉儲項(xiàng)目社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析 所謂社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，是指因個(gè)人或單位的行為，包括過失行為，不當(dāng)行為及故意行為對社會(huì)生產(chǎn)及人們生活造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，由于當(dāng)?shù)卣途用駥Ρ卷?xiàng)目的建設(shè)基本沒有反對意見，因此，本項(xiàng)目社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)較小。 2）信貸政策風(fēng)險(xiǎn) 針對于物流行業(yè)，其 與商品的消費(fèi)量緊密相關(guān)。 （ 2）市場風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這些因素來自公司外部，是公司無法控制和回避的。因此油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)對于物流行業(yè)來說不容小覷。如何減少管理風(fēng)險(xiǎn)是本項(xiàng)目運(yùn)行過程中必須予以關(guān)注的。 9）優(yōu)化人力資源管理，提升組織能力，確保戰(zhàn)略實(shí)施 10）全面收集、整理、分析和展現(xiàn)數(shù)據(jù)，支持管理決策。本項(xiàng)目建成后能夠帶動(dòng)當(dāng)?shù)厣唐焚Q(mào)易發(fā)展，提高當(dāng)?shù)鼐用窬蜆I(yè)水平。 43 。 二、物流倉儲項(xiàng)目推薦方案的優(yōu)缺點(diǎn)描述 1．優(yōu)點(diǎn) 本項(xiàng)目 經(jīng)濟(jì)效益好，投資回收期短，具有較強(qiáng)的市場針對性，從財(cái)務(wù)角度分析具有良好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。 7）實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與工作流整合，流程推動(dòng)業(yè)務(wù)，提高辦公效率。 本項(xiàng)目融資成功后，相應(yīng)在項(xiàng)目管理、資金運(yùn)籌等諸多方面對合作公司均提出了高的要求。由于本項(xiàng)目的盈利水平與其行業(yè)的市場需求情況密切相關(guān)，因此受商品需求的變動(dòng)，本項(xiàng)目的業(yè)績也會(huì)受到影響。而建筑行業(yè)歷來都是商品的一項(xiàng)重要的消費(fèi)市場。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)條件的變化，是指國家經(jīng)濟(jì)制度的變革、經(jīng)濟(jì)法規(guī)和經(jīng)濟(jì)政策的修改、產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整及經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的波動(dòng)。 2．物流倉儲項(xiàng)目各級組織對項(xiàng)目的態(tài)度及支持程度 本項(xiàng)目建設(shè)得到了當(dāng)?shù)卣块T的大力支持，當(dāng)?shù)卣硎荆敢鉃楸卷?xiàng)目的建設(shè)提供交通、電力、通訊、供水等基礎(chǔ)設(shè)施條件。 本項(xiàng)目內(nèi)部收益率為 %，選取固定資產(chǎn)、經(jīng)營成本以及營業(yè)收入作為變動(dòng)因素進(jìn)行內(nèi)部收益率 IRR 的敏感性分析。本項(xiàng)目投資回收期較短，說明項(xiàng)目能回收投資資金的能力強(qiáng)。 28 二、物流倉儲項(xiàng)目營業(yè)收入估算 表 1 項(xiàng)目營業(yè)收入及稅金估算表 單位：萬元 序號 項(xiàng)目 20xx 20xx 20xx 20xx 2017 2018 1 營業(yè)收入 480 960 960 960 960 960 倉儲收入 380 760 760 760 760 760 吊費(fèi)收入 100 200 200 200 200 200 2 營業(yè)稅金及附加 15 30 30 30 30 30 營業(yè)稅（ 5%） 24 48 48 48 48 48 城市維護(hù)建設(shè)稅（ 1%） 教育費(fèi)附加（ 3%） 表 2 項(xiàng)目銷售收入及稅金估算表續(xù)表 單位：萬元 序號 項(xiàng)目 2017 2018 2019 2020 2021 1 營業(yè)收入 960 960 960 960 960 倉儲收入 760 760 760 760 760 吊費(fèi)收入 200 200 200 200 200 2 營業(yè)稅金及附加 30 30 30 30 30 營業(yè)稅（ 5%） 48 48 48 48 48 城市維護(hù)建設(shè)稅（ 1%） 教育費(fèi)附加（ 3%） 三、物流倉儲項(xiàng)目成本費(fèi)用估算 表 3 總成本費(fèi)用估算表 單位：萬元 序號 項(xiàng)目 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 2017 1 經(jīng)營成本 50 100 100 100 100 100 營業(yè)費(fèi)用 25 50 50 50 50 50 管理費(fèi)用 15 30 30 30 30 30 燃料動(dòng)力費(fèi) 9 18 18 18 18 18 維護(hù)費(fèi) 10 10 10 10 10 其它 1 2 2 2 2 2 2 折舊費(fèi) 20 20 20 20 20 1+2 總成本費(fèi)用 50 230 230 230 230 230 29 表 4 總成本費(fèi)用估算表續(xù)表 單位：萬元 序號 項(xiàng)目 2018 2019 2020 2021 2022 1 經(jīng)營成本 100 100 100 100 100 營業(yè)費(fèi)用 50 50 50 50 50 管理費(fèi)用 30 30 30 30 30 燃料動(dòng)力費(fèi) 18 18 18 18 18 維護(hù)費(fèi) 10 10 10 10 10 其它 2 2 2 2 2 2 折舊費(fèi) 20 20 20 20 20 1+2 總成本費(fèi)用 230 230 230 230 230 四、物流倉儲項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表 1．物流倉儲項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 表 5 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 單位：萬元 序號 項(xiàng)目 20xx 20xx 20xx 20xx 2017 2018 1 現(xiàn)金流入 480 960 960 960 960 960 營業(yè)收入 480 960 960 960 960 960 回收固定資產(chǎn)余值 回 收流動(dòng)資金 2 現(xiàn)金流出 665 165 100 50 50 50 固定資產(chǎn)投資 700 流動(dòng)資金 50 50 0 0 0 0 經(jīng)營成本 50 100 100 100 100 100 營業(yè)稅金及附加 15 30 30 30 30 30 所得稅 50 100 100 100 100 100 3 凈現(xiàn)金流量 (12) 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 5 所得稅前凈現(xiàn)金流量 334. 374. 6 所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量 7 凈現(xiàn)金流量折現(xiàn) 8 累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn) 1533. 9 所得稅前凈現(xiàn)金流量折現(xiàn) 2555 10 累計(jì)稅前凈現(xiàn)金流量折現(xiàn) 1308 3862 30 表 6 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表續(xù)表 單位：萬元 序號 項(xiàng)目 2019 2020 2021 2022 2023 1 現(xiàn)金流入 960 960 960 960 960 營業(yè)收入 960 960 960 960 960 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 2 現(xiàn)金流出 50 50 50 50 50 固定資產(chǎn)投資 流動(dòng)資金 0 0 0 0 0 經(jīng)營成本 100 100 100 100 100 營業(yè)稅金及附加 30 30 30 30 30 所得稅 100 100 100 100 100 3 凈現(xiàn)金流量 (12) 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 1470. 5 所得稅前凈現(xiàn)金流量 6 所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流 量 7 凈現(xiàn)金流量折現(xiàn) 1115 8 累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn) 9 所得稅前凈現(xiàn)金流量折 現(xiàn) 10 累計(jì)稅前凈現(xiàn)金流量折 現(xiàn) 31 2．物流倉儲項(xiàng)目損益和利潤分配表 表 7 項(xiàng)目損益和利潤分配表 單位：萬元 序號 項(xiàng) 目 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 1 營業(yè)收入 480 960 960 960 960 2 營業(yè)稅金及附加 15 30 30 30 30 3 總成本費(fèi)用 50 100 100 100 100 4 利潤總額 (123) 5 所得稅 6 稅后利潤 (45) 7 可供分配利潤 盈余公積金 未分配利潤 8 累計(jì)未分配利潤 1225. 表 8 項(xiàng)目損益和利潤分配表續(xù)表 單位：萬元 序號 項(xiàng) 目 2017 2018 2019 2020 2021 1 營業(yè)收入 960 960 960 960 960 2 營業(yè)稅金及附加 30 30 30 30 30 3 總成本費(fèi)用 100 100 100 100 100 4 利潤總額 (123) 5 所得稅 6 稅后利潤 (45) 7 可供分配利潤 盈余公積金 未分配利潤 8 累計(jì)未分配利潤 32 五、物流倉儲項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指 標(biāo) 表 9 物流倉儲項(xiàng)目投資評價(jià)指標(biāo) 指標(biāo) 所得稅后 所得稅前 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % % 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 靜態(tài)投資回收期 動(dòng)態(tài)投資回收期 投資凈利率 % 1)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)在項(xiàng)目對經(jīng)濟(jì)周期的敏感性，市場需求與價(jià)格的變異性，項(xiàng)目的競爭能力和開拓能力，經(jīng)營狀況或環(huán)境變化的變動(dòng)性越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也越大。一般來說，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率可以參考政府發(fā)行的中長期國債的利率或同期銀行存款利率確定。 三、物流倉儲 項(xiàng)目投資估算 1．物流倉儲項(xiàng)目投入總資金估算匯總表 表 1 項(xiàng)目總投資估算表 單位：萬元 投資項(xiàng)目 投資計(jì)劃 備注 1 建設(shè)投資 600 建筑工程費(fèi) 370 鋼結(jié)構(gòu)廠房 120 室內(nèi)倉庫 150 室外道路建設(shè) 100 設(shè)備購置費(fèi) 170 吊車 100 輔助設(shè)備 50 辦公設(shè)備 20 土地費(fèi) 60 2 鋪底流動(dòng)資金 100 1+2 總投資 700 26 第十六章 物流倉儲項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià) 一、物流倉儲項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取 1．財(cái)務(wù)價(jià)格 根據(jù)項(xiàng)目規(guī)劃和行業(yè)情況，并原則上根據(jù)中國財(cái)政部頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度和有關(guān)的法律規(guī)定，對本項(xiàng)目進(jìn)行有關(guān)的財(cái)務(wù)預(yù)測。同時(shí)，進(jìn)一步完善用人機(jī)制，建立“能者上、庸者下” 的競爭觀念。 22 第十三章 物流倉儲項(xiàng)目組織機(jī)構(gòu)及人員配置 一、物流倉儲項(xiàng)目組織機(jī)構(gòu) 1．物流倉儲項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)組織方案和體系圖 本項(xiàng)目管理體系圖如下： 圖 1 項(xiàng)目管理體系圖 總 經(jīng) 理加 工 部 行 政 部財(cái) 務(wù) 部業(yè) 務(wù) 部 倉 儲 部物 流 部 總經(jīng)理：全面管理本項(xiàng)目事務(wù)； 業(yè)務(wù)部：負(fù)責(zé)物流倉儲業(yè)務(wù)的合作、洽談、簽單等； 物流部：負(fù)責(zé)商品吊運(yùn)及運(yùn)輸； 倉儲部：負(fù)責(zé)倉庫的日常管理及產(chǎn)品的進(jìn)出統(tǒng)計(jì)； 加工部：負(fù)責(zé)商品加工； 財(cái)務(wù)部：負(fù)責(zé)項(xiàng)目資金安排以及處理相關(guān)財(cái)務(wù)事務(wù)； 行政部：負(fù)責(zé)員工的招聘、培訓(xùn)、考核工作以及項(xiàng)目的其他日常管理事務(wù)。 四、環(huán)境保護(hù)投資 針對本項(xiàng)目主要的噪聲污染問題，選取噪聲較低的機(jī)器設(shè)備，另外加大場區(qū)內(nèi)的綠化投資，增強(qiáng)隔音效果。 20 （ 2）為減輕揚(yáng)塵對區(qū)域環(huán)境空氣質(zhì)量的不利影響，根據(jù)設(shè)計(jì)方案對規(guī)劃中的綠地進(jìn)行合理綠化，以減少表土的裸露。