融資融券業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識(1)(存儲版)
【正文】 券業(yè)務(wù)流程 2 融資融券重點概念 3 案例分析 4 Company Logo 融資融券業(yè)務(wù)概述 Company Logo 海外發(fā)展概況 ?海外證券市 場融資融券交易制度已有 相當(dāng) 長的歷史。 2023年 1月 8日 , 證監(jiān)會表示國務(wù)院已原則上同意開設(shè)融資融券業(yè)務(wù)試點。 放大了效益，也必然放大風(fēng)險。當(dāng)獲得利好或利空的內(nèi)幕信息時，由于融資融券的杠桿性及做空機(jī)制，內(nèi)幕交易者會立馬進(jìn)行融資或融券以獲取高額收益， 從而加劇市場的波動性，起到了助漲殺跌的作用。 該賬戶是證券公司在銀行開立的 “ 客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶 ” 的二級賬戶 ， 用于記載投資者交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù) 。 ? 現(xiàn)階段作為標(biāo)的證券的股票有：上證 180(180只）、深成 100（ 98只）。 維持擔(dān)保比例 =(現(xiàn)金 +信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和 )/(融資買入金額 +融券賣出證券數(shù)量 當(dāng)前市價＋利息及費用總和 ) 100% 維持擔(dān)保比例 1. 授信額度是指投資者提出融資 、 融券額度申請后 ， 證券公司評估投資者信用賬戶中的擔(dān)保物價值 ， 計算保證金可用余額 ， 在滿足保證金比例的前提下 ， 授予投資者的可融資或融券的最大額度 。 該標(biāo)的證券的融資余額 降低至 20%以下 時，本所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場公布。 Company Logo 案例二： 保證金可用余額的計算 某客戶向信用賬戶存入 100萬元 現(xiàn)金 和 100萬 市值 的 600036招商銀行（折算率 70%）， 融資買入 600030中信證券（折算率 65%） 20230股，成交價 30元 /股； 融券賣出 600028中國石化（折算率 70%） 20230股，成交價 10元 /股。 :49:0105:49Feb231Feb23 1故人江海別，幾度隔山川。 , February 1, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023年 2月 1日星期三 5時 49分 1秒 05:49:011 February 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 2023年 2月 1日星期三 上午 5時 49分 1秒 05:49: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 。 2023年 2月 1日星期三 5時 49分 1秒 05:49:011 February 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 , February 1, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。融券賣出所得現(xiàn)金 －（ 2023030） （ 1+） Company Logo 案例分析 Company Logo 客戶提交 5萬元現(xiàn)金和 40000股中信證券（ 600030）作為擔(dān)保物，假設(shè) 30元 /股，公司規(guī)定的折算率為 65%， 計算客戶信用賬戶的保證金金額及可融資買入中 信證券的最 大交易金額為多少？ （ 1）經(jīng)折算后 ，客戶信用賬戶保證金金額 為： 50000+（ 40000 30） 65% = 83（萬元） （ 2）融資買入 最大 金額 =保證 金 / 融資買入標(biāo)的證券保證金比例 =83/（ 1+） = （萬元） （ 3）若客戶的授信額度為 100萬元，與融資買入金額相比較，以兩者取孰低，故此時客戶融資開倉的最大交易金額為 。 ? 客戶信用賬戶普通賣出的股票與已有融資負(fù)債的股票相同時，系統(tǒng) 自動 將普通賣出款項用于 歸還 該融資負(fù)債。 保證金比例 保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的 保證金總額 ， 減去 投資者未了結(jié)融資融券交易 已用保證金 及相關(guān)利息、費用 的余額。 折算率 Company Logo 可充抵保證金證券 上市國債 ETF 其他上市債券 /基金 上證 180、深成 100 其他 A股 暫停上市 A股 折算率規(guī)定 特別處理 A股（ ST） 不超過 90% 不超過 80% 不超過 70% 不超過 65% 0% 0% 不超過 95% 折算率從證券 風(fēng)險與流動性 角度考慮 不超過不超過不超過不超過不超過不超過 不超過 不超過 不超過 不超過 對可充抵保證金證券折算率的規(guī)定 Company Logo 標(biāo)的證券：股票 ? （一）上市交易超過 3個月； ? （二）融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于 1億股或流通市值不低于 5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于 2億股或流通市值不低于 8億元； ? （三）股東人數(shù)不少于 4000人； ? （四）在過去 3個月內(nèi)沒有出現(xiàn)下列情形之一： 日均
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