市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)第3章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理1(存儲(chǔ)版)
【正文】 的國(guó)家，中國(guó)年度性貸款，最主要方式， 1年，最長(zhǎng)不超過(guò) 2年。 銀行承兌匯票可以多次被轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，這樣既便利了銀行隨時(shí)回收資金，增強(qiáng)銀行應(yīng)付突然事件的能力，又有利于銀行充分使用資金。由于回購(gòu)協(xié)議的交易雙方都存在一些風(fēng)險(xiǎn)，因此交易通常在相互高度信任的機(jī)構(gòu)間進(jìn)行，并且期限一般很短。58優(yōu)點(diǎn)歐洲貨幣市場(chǎng)不受任何國(guó)家政府管制和納稅限制存款利率相對(duì)較高，放款利率相對(duì)較低，存放款利率差額較小歐洲貨幣市場(chǎng)資金調(diào)度靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便歐洲貨幣市場(chǎng)的借款利率由交易雙方依據(jù)倫敦同業(yè)拆借利率具體商定（ 除了中行，其他銀行并未真正參與 ）59大面額存單大面額存單是銀行負(fù)債證券化的具體表現(xiàn)，也是西方商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行短期金融債券籌集資金的主要形式。 第二，金融債券除利率較高外，還要承擔(dān)相應(yīng)的發(fā)行費(fèi)用，籌資成本較高， 受 銀行成本負(fù)擔(dān)能力的制約 。如不想轉(zhuǎn)為股票，則可繼續(xù)持有，直至期滿。通常以 國(guó)際通用貨幣標(biāo)價(jià) （如美元），所籌資金的使用范圍廣泛，因而是一種主要的國(guó)際金融債券。當(dāng)法律保護(hù)不足時(shí)，投資者會(huì)采用更高的契約來(lái)維護(hù)自身權(quán)益，比如較多的限制性條款、較短的期限以及更高的利率等Qi, Yaxuan, Roth, L., and Wald, ., 2023, How Legal Environment Affect the Use of Bond Covenants, Journal of International Business Studies, 42: 235262.Miller, ., and N. Reisel, 2023, Do Countrylevel Investor Protection Affect Securitylevel Contract Design? Evidence from Foreign Bond Covenants, Review of Financial Studies, 25: 408438. 77商業(yè)銀行負(fù)債的渠道 同業(yè)拆借向央行借款 歐洲貨幣市場(chǎng)借款存款儲(chǔ)蓄 金融債券負(fù)債渠道活期定期回購(gòu)協(xié)議 借款短期長(zhǎng)期轉(zhuǎn)貼現(xiàn)78本章結(jié)束79靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 一月 218:58 下午 一月 2120:58January 23, 20231行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 23 一月 20238:58:37 下午 20:58:37一月 211楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 20:58:3720:58:3720:58Saturday, January 23, 20231知人者智，自知者明。 8:58:37 下午 8:58 下午 20:58:37一月 21MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感謝您的下載觀看專(zhuān) 家告 訴。 20:58:3720:58:3720:581/23/2023 8:58:37 PM1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 20:58:3720:58:3720:58Saturday, January 23, 20231不知香積寺，數(shù)里入云峰。 23 一月 20238:58:37 下午 20:58:37一月 211比不了得就不比，得不到的就不要。債券發(fā)行銀行除向投資者支付利息外，還要承擔(dān)一定的發(fā)行費(fèi)用。 日本人民幣債券。這種資本性的長(zhǎng)期債券與優(yōu)先股有著某種相似之處，所不同的是它一般要付出比優(yōu)先股更高的利息，還有到期歸還的限制商業(yè)銀行過(guò)多持有這種債券對(duì)銀行信譽(yù)是不利的，故《巴賽爾協(xié)議》對(duì)附屬債務(wù)資本有著嚴(yán)格的數(shù)量限制。最后，發(fā)行金融債券作為商業(yè)銀行長(zhǎng)期資金的主要途徑，使銀行能根據(jù)資金運(yùn)用的項(xiàng)目需要，有針對(duì)性地籌集長(zhǎng)期資金，使資金來(lái)源和資金運(yùn)用在期限上保持對(duì)稱(chēng)，成為商業(yè)銀行推行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要工具。歐洲貨幣市場(chǎng)的資金規(guī)模極其龐大。在發(fā)達(dá)國(guó)家，只要資金供應(yīng)者接受，任何資產(chǎn)都可搞回購(gòu)交易。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率可由雙方協(xié)定，也可以貼現(xiàn)率為基礎(chǔ)或參照再貼現(xiàn)率來(lái)確定。 1996年 1月 4日： 公布全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)利率 CHIBOR（缺陷：根據(jù)已有交易進(jìn)行定價(jià)） 。 51 1996年 1月 4日 對(duì)外公布同業(yè)拆借市場(chǎng)利率（ China Interbank Offered Rate —— CHIBOR ） 形成二級(jí)網(wǎng)： 一級(jí)網(wǎng)絡(luò)：國(guó)有商業(yè)銀行總行 區(qū)域性商業(yè)銀行總行 資產(chǎn)較大的城市合作銀行 35家融資中心 二級(jí)網(wǎng)絡(luò)： 35家融資中心 商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu) 非銀行金融機(jī)構(gòu) ⑦ 1998 年 2月，融資中心退出拆借市場(chǎng)，二級(jí)網(wǎng)絡(luò)終止。 自 2023年 7月 1日起銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)被要求取消了 34項(xiàng)收費(fèi)，但此后銀行收費(fèi)項(xiàng)目仍呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì) 中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)去年公布的通報(bào)稱(chēng)，與 2023年比較，大型商業(yè)銀行 2023年有償服務(wù)產(chǎn)品和項(xiàng)目 662個(gè)，較 2023年增加 338項(xiàng)， 7年來(lái)增長(zhǎng)了 104%，股份制商業(yè)銀行 2023年有償服務(wù)產(chǎn)品和項(xiàng)目 354個(gè)，增長(zhǎng)了 55%銀行 手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入（億） 增幅（ %）中 農(nóng) 49工 1015 建 870 交 3544存款規(guī)模控制影響銀行存款水平的因素宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平金融當(dāng)局的貨幣政策及其目標(biāo)金融法制法規(guī)的建設(shè)與修繕宏觀因素存款利率金融服務(wù)的項(xiàng)目和質(zhì)量服務(wù)收費(fèi)銀行網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置和營(yíng)業(yè)實(shí)施銀行資信銀行形象和雇員形象等等微觀因素45四、存款規(guī)?？刂拼婵羁傤~的適度性的指標(biāo)為：存款總額同國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比企業(yè)存款總額同企業(yè)銷(xiāo)售總額或流動(dòng)資金占用總額之比居民存款總額和居民收入總額之比等 標(biāo)準(zhǔn) =正常狀態(tài)下均值 +離差46從銀行角度看，并非越多越好，應(yīng)限制在其貸款的可發(fā)放程度及吸收存款的成本和管理負(fù)擔(dān)承受能力范圍內(nèi)以存款資金在多大程度上被實(shí)際運(yùn)用于貸款和投資為判斷標(biāo)準(zhǔn)西方： 20世紀(jì) 70年代主動(dòng)負(fù)債思想，通過(guò)金融市場(chǎng)主動(dòng)購(gòu)買(mǎi)資金來(lái)支持貸款和投資，擺脫一味依靠存款的模式，存貸比甚至超過(guò) 100%，風(fēng)險(xiǎn)加大（ 金融危機(jī)期間倒閉 穩(wěn)健經(jīng)營(yíng) ）我國(guó)：長(zhǎng)期以來(lái)主要依靠存貸利差，被動(dòng)負(fù)債為主立足 “存款立行 ”， 存貸比控制在 75%以下對(duì)于我國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制具有重要意義短期內(nèi)不會(huì)選擇借入資金替代存款的籌資模式，但在風(fēng)險(xiǎn)可控條件下，積極探索適合自身的主動(dòng)負(fù)債產(chǎn)品應(yīng)是創(chuàng)新方向四、存款規(guī)?？刂?7第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營(yíng)管理一、短期借款的特征和意義二、短期借款的主要渠道三、短期借款的經(jīng)營(yíng)策略和管理重點(diǎn)48一、短期借款的特征和意義主要特征對(duì)時(shí)間和金額上的流動(dòng)性需要明確對(duì)流動(dòng)性的需要相對(duì)集中面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn)主要用于短期頭寸不足的需要意義提供了絕大多數(shù)非存款資金來(lái)源滿足銀行周轉(zhuǎn)金需要的重要手段提高了商業(yè)銀行的資金管理效率擴(kuò)大銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、加強(qiáng)外部的聯(lián)系和往來(lái) 49二、短期借款的主要渠道同業(yè)拆借 （
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