短期資產(chǎn)管理(存儲版)
【正文】 意義上的營運資本，即短期資產(chǎn)減去短期負債的凈營運資本。 再訂貨點 = 平均每日存貨的正常耗用量 訂貨時間 存貨規(guī)劃 再訂貨點 時間 數(shù)量 交貨時間 （ 3）保險儲備 (S) 是 為防止存貨使用量突然增加或交貨延誤等不確定性情況所持有的存貨儲備。 存貨管理的功能及成本 存貨規(guī)劃 存貨控制 六、存貨規(guī)劃及控制 ? 存貨的成本 ? 采購成本 ? 訂貨成本 ? 儲存成本 ? 短缺成本 存貨管理的功能及成本 ?指構(gòu)成存貨本身價值的進價成本 ?包括買價、運雜費等 ?與采購數(shù)量成正比 ?企業(yè)為組織訂購存貨而發(fā)生的費用 ?如差旅費、通信費、郵資等 ?變動性訂貨成本與訂貨次數(shù)成正比 ?企業(yè)為儲存存貨而發(fā)生的費用 ?如保管費、存貨殘損、變質(zhì)損失等 ?變動性儲存成本與儲存存貨數(shù)量成正比 ?由于存貨儲備不足給企業(yè)造成的損失 ?因此造成的停工損失、銷售中斷損失 ?與存貨儲備數(shù)量成反比 存貨的功能： ?保證企業(yè)正常經(jīng)營 ?有利于銷售 ?節(jié)約企業(yè)的采購成本 ?防止意外事件造成的損失 存貨管理的功能及成本 存貨的類型： ?原材料存貨 ?在產(chǎn)品存貨 ?產(chǎn)成品存貨 存貨規(guī)劃 怎樣采購？ 訂多少？ 何時訂？ ? 經(jīng)濟批量 ? 再訂貨點 ? 保險儲備 ? 考慮不確定性的存貨成本 ? 經(jīng)濟批量（ EOQ） 指一定時期訂貨成本與儲存成本之和最低的采購批量。 舉 例 : 某企業(yè)預測的 2023年賒銷額為 3600萬元，其信用條件是： n/30，變動成本率為 60%，資金成本率（或有價證券利息率）為 10%。 n 壞賬成本： 應收賬款基于商業(yè)信用而產(chǎn)生，存在無法收回的可能性，由此而給應收賬款持有企業(yè)帶來的損失，即為壞賬成本。含應收帳款和存貨占用資金的機會成本。 通常以預期的壞賬損失率作為判別標準。 ? 功能： 促進銷售；減少存貨 應收賬款的功能、成本與管理目標 n成本： ?機會成本：指資金用在應收賬款而喪失其他投資收益。 從企業(yè)開出支票， 收票人收到支票并存入 銀行，至銀行將款項劃 出企業(yè)賬戶，中間需要 一段時間。通常是固定的，與持有量無關(guān)。 投資投機 ?企業(yè)原意承擔風險的程度； ?企業(yè)臨時舉債能力的強弱； ?企業(yè)對現(xiàn)金流量預測的可靠程度 現(xiàn)金管理的動機與內(nèi)容 ? 現(xiàn)金管理的內(nèi)容 編制現(xiàn)金收支計劃 企業(yè)現(xiàn)金收支數(shù)量 進行現(xiàn)金日常管理 確定最佳現(xiàn)金余額 當現(xiàn)金短缺時采用短期融資策略 當現(xiàn)金多余時采用還款或投資有價證券策略 現(xiàn)金管理的動機與內(nèi)容 ? 現(xiàn)金預算的編制方法 收支預算法 現(xiàn)金預算管理 ?計算預算期內(nèi)現(xiàn)金收入 ?計算預算期內(nèi)現(xiàn)金支出 ?計算現(xiàn)金不足或結(jié)余 ?現(xiàn)金融通 預算期內(nèi) 現(xiàn)金結(jié)余 = 預算期初 現(xiàn)金余額 預算期內(nèi) 現(xiàn)金流入 預算期內(nèi) 現(xiàn)金流出 預算期末 現(xiàn)金余額 + 目標： 216。 短期資產(chǎn)政策對公司風險和收益的影響 現(xiàn)金管理的動機與內(nèi)容 現(xiàn)金預算管理 現(xiàn)金持有量決策 現(xiàn)金的日?？刂? 三、現(xiàn)金管理 ? 現(xiàn)金 指企業(yè)占用在各種貨幣形態(tài)上的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣。即是通常所指的營運資本。 營運資本的概念 營運資本與現(xiàn)金周轉(zhuǎn) 訂貨 收到貨物 銷售 對方付款 收到現(xiàn)金 采購原料 支付命令 付出現(xiàn)金 存貨周轉(zhuǎn) 應收賬款周轉(zhuǎn) 應付賬款周轉(zhuǎn) 轉(zhuǎn)帳 轉(zhuǎn)帳 ————————— 90天 —————— ————— 30天 ————— ? 認真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運資本的需要數(shù)量 ? 在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使用資金 ? 加速營運資本的周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效率 ? 合理安排短期資產(chǎn)與短期負債的比例關(guān)系，保障企業(yè)有足夠的短期償債能力 營運資本管理的原則 短期資產(chǎn)的特征與分類 短期資產(chǎn)的持有政策 短期資產(chǎn)政策對公司風險與收益的影響 二、短期資產(chǎn)管理 短期資產(chǎn)： 也稱流動資產(chǎn)，指可以在 1年以內(nèi)或者超過 1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、短期有價證券、應收及預付款項、存貨等。具有很強的流動性 216。 步驟：編制預計利潤表，求出預算期的凈收益； 逐筆處理影響損益及現(xiàn)金收支的各會計事項； 計算預算期現(xiàn)金余額。 ? 機會成本 =現(xiàn)金持有量 有價證券利率 現(xiàn)金持有量決策 ? 成本分析模型 成本 最低成本 最佳持有量 現(xiàn)金持有量 短缺成本 機會成本 總成本 0 現(xiàn)金持有量決策 ? 存貨模型（鮑曼模型） ? 原理：將存貨的經(jīng)濟訂貨批量模型用于確定目標現(xiàn)金持有量 ? 運用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量的假設前提： ? 企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過證券變現(xiàn)取得，證券變現(xiàn)的不確定性很??； ? 企業(yè)預算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預測； ? 現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定、波動較小、而且每當現(xiàn)金余額降至零時，均通過部分
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