短期資產(chǎn)管理(存儲(chǔ)版)
【正文】 意義上的營(yíng)運(yùn)資本，即短期資產(chǎn)減去短期負(fù)債的凈營(yíng)運(yùn)資本。 再訂貨點(diǎn) = 平均每日存貨的正常耗用量 訂貨時(shí)間 存貨規(guī)劃 再訂貨點(diǎn) 時(shí)間 數(shù)量 交貨時(shí)間 （ 3）保險(xiǎn)儲(chǔ)備 (S) 是 為防止存貨使用量突然增加或交貨延誤等不確定性情況所持有的存貨儲(chǔ)備。 存貨管理的功能及成本 存貨規(guī)劃 存貨控制 六、存貨規(guī)劃及控制 ? 存貨的成本 ? 采購(gòu)成本 ? 訂貨成本 ? 儲(chǔ)存成本 ? 短缺成本 存貨管理的功能及成本 ?指構(gòu)成存貨本身價(jià)值的進(jìn)價(jià)成本 ?包括買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)等 ?與采購(gòu)數(shù)量成正比 ?企業(yè)為組織訂購(gòu)存貨而發(fā)生的費(fèi)用 ?如差旅費(fèi)、通信費(fèi)、郵資等 ?變動(dòng)性訂貨成本與訂貨次數(shù)成正比 ?企業(yè)為儲(chǔ)存存貨而發(fā)生的費(fèi)用 ?如保管費(fèi)、存貨殘損、變質(zhì)損失等 ?變動(dòng)性儲(chǔ)存成本與儲(chǔ)存存貨數(shù)量成正比 ?由于存貨儲(chǔ)備不足給企業(yè)造成的損失 ?因此造成的停工損失、銷售中斷損失 ?與存貨儲(chǔ)備數(shù)量成反比 存貨的功能： ?保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng) ?有利于銷售 ?節(jié)約企業(yè)的采購(gòu)成本 ?防止意外事件造成的損失 存貨管理的功能及成本 存貨的類型： ?原材料存貨 ?在產(chǎn)品存貨 ?產(chǎn)成品存貨 存貨規(guī)劃 怎樣采購(gòu)？ 訂多少？ 何時(shí)訂？ ? 經(jīng)濟(jì)批量 ? 再訂貨點(diǎn) ? 保險(xiǎn)儲(chǔ)備 ? 考慮不確定性的存貨成本 ? 經(jīng)濟(jì)批量（ EOQ） 指一定時(shí)期訂貨成本與儲(chǔ)存成本之和最低的采購(gòu)批量。 舉 例 : 某企業(yè)預(yù)測(cè)的 2023年賒銷額為 3600萬(wàn)元，其信用條件是： n/30，變動(dòng)成本率為 60%，資金成本率（或有價(jià)證券利息率）為 10%。 n 壞賬成本： 應(yīng)收賬款基于商業(yè)信用而產(chǎn)生，存在無(wú)法收回的可能性，由此而給應(yīng)收賬款持有企業(yè)帶來(lái)的損失，即為壞賬成本。含應(yīng)收帳款和存貨占用資金的機(jī)會(huì)成本。 通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判別標(biāo)準(zhǔn)。 ? 功能： 促進(jìn)銷售；減少存貨 應(yīng)收賬款的功能、成本與管理目標(biāo) n成本： ?機(jī)會(huì)成本：指資金用在應(yīng)收賬款而喪失其他投資收益。 從企業(yè)開(kāi)出支票， 收票人收到支票并存入 銀行，至銀行將款項(xiàng)劃 出企業(yè)賬戶，中間需要 一段時(shí)間。通常是固定的，與持有量無(wú)關(guān)。 投資投機(jī) ?企業(yè)原意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度； ?企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱； ?企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度 現(xiàn)金管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容 ? 現(xiàn)金管理的內(nèi)容 編制現(xiàn)金收支計(jì)劃 企業(yè)現(xiàn)金收支數(shù)量 進(jìn)行現(xiàn)金日常管理 確定最佳現(xiàn)金余額 當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采用短期融資策略 當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用還款或投資有價(jià)證券策略 現(xiàn)金管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容 ? 現(xiàn)金預(yù)算的編制方法 收支預(yù)算法 現(xiàn)金預(yù)算管理 ?計(jì)算預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金收入 ?計(jì)算預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金支出 ?計(jì)算現(xiàn)金不足或結(jié)余 ?現(xiàn)金融通 預(yù)算期內(nèi) 現(xiàn)金結(jié)余 = 預(yù)算期初 現(xiàn)金余額 預(yù)算期內(nèi) 現(xiàn)金流入 預(yù)算期內(nèi) 現(xiàn)金流出 預(yù)算期末 現(xiàn)金余額 + 目標(biāo)： 216。 短期資產(chǎn)政策對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響 現(xiàn)金管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容 現(xiàn)金預(yù)算管理 現(xiàn)金持有量決策 現(xiàn)金的日?？刂? 三、現(xiàn)金管理 ? 現(xiàn)金 指企業(yè)占用在各種貨幣形態(tài)上的資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣。即是通常所指的營(yíng)運(yùn)資本。 營(yíng)運(yùn)資本的概念 營(yíng)運(yùn)資本與現(xiàn)金周轉(zhuǎn) 訂貨 收到貨物 銷售 對(duì)方付款 收到現(xiàn)金 采購(gòu)原料 支付命令 付出現(xiàn)金 存貨周轉(zhuǎn) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn) 轉(zhuǎn)帳 轉(zhuǎn)帳 ————————— 90天 —————— ————— 30天 ————— ? 認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，合理確定營(yíng)運(yùn)資本的需要數(shù)量 ? 在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，節(jié)約使用資金 ? 加速營(yíng)運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效率 ? 合理安排短期資產(chǎn)與短期負(fù)債的比例關(guān)系，保障企業(yè)有足夠的短期償債能力 營(yíng)運(yùn)資本管理的原則 短期資產(chǎn)的特征與分類 短期資產(chǎn)的持有政策 短期資產(chǎn)政策對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)與收益的影響 二、短期資產(chǎn)管理 短期資產(chǎn)： 也稱流動(dòng)資產(chǎn)，指可以在 1年以內(nèi)或者超過(guò) 1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、短期有價(jià)證券、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。具有很強(qiáng)的流動(dòng)性 216。 步驟：編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，求出預(yù)算期的凈收益； 逐筆處理影響損益及現(xiàn)金收支的各會(huì)計(jì)事項(xiàng)； 計(jì)算預(yù)算期現(xiàn)金余額。 ? 機(jī)會(huì)成本 =現(xiàn)金持有量 有價(jià)證券利率 現(xiàn)金持有量決策 ? 成本分析模型 成本 最低成本 最佳持有量 現(xiàn)金持有量 短缺成本 機(jī)會(huì)成本 總成本 0 現(xiàn)金持有量決策 ? 存貨模型（鮑曼模型） ? 原理：將存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量 ? 運(yùn)用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量的假設(shè)前提： ? 企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過(guò)證券變現(xiàn)取得，證券變現(xiàn)的不確定性很??； ? 企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè)； ? 現(xiàn)金的支出過(guò)程比較穩(wěn)定、波動(dòng)較小、而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，均通過(guò)部分
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