【正文】 下屬企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況統(tǒng)計(jì) – 下屬企業(yè)日常業(yè)務(wù)協(xié)調(diào) – 協(xié)調(diào)下屬企業(yè)的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略 – 控股公司的日常事務(wù)管理 風(fēng)險(xiǎn)控制部 – 控股公司和下屬公司日常業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 – 控股公司和下屬公司重大業(yè)務(wù)決策的風(fēng)險(xiǎn)控制 – 下屬公司的財(cái)務(wù)審計(jì) – （近期內(nèi)）期貨公司整合 人力資源部 – 控股公司的人力資源發(fā)展規(guī)劃與實(shí)施 – 控股公司的薪酬方案制定 財(cái)務(wù)部 – 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估，融資方案設(shè)計(jì)與實(shí)施 – 組織實(shí)施全面預(yù)算、年終決算和財(cái)務(wù)分析 – 控股公司與下屬企業(yè)的會(huì)計(jì)核算、經(jīng)營(yíng)統(tǒng)計(jì)、報(bào)表編制 86 關(guān)于部門(mén)設(shè)置的一些考慮 近期 ? 在選拔 、 招募到適當(dāng)?shù)墓芾砣藛T之前 ， 部門(mén)總經(jīng)理可以兼任 ? 在人員按編制配備完成之前 ， 一些部門(mén)的職能可以暫時(shí)由其它部門(mén)先行承擔(dān) 遠(yuǎn)期 ? 視業(yè)務(wù)發(fā)展需要 ， 可以將部門(mén)下的各崗位發(fā)展為二級(jí)部門(mén) 87 目錄 182。 ?通用電器資本服務(wù)公司（ GE Capital）； ?美林證券（ Merril Lynch）； ?新疆德??； ?首創(chuàng)國(guó)際； 25 根據(jù)國(guó)內(nèi)環(huán)境和五礦金融板塊的實(shí)際 ， 投資和投行業(yè)務(wù)的開(kāi)展有其特殊性 ? 證券投資 （ 自營(yíng) ） ； ? 證券投資 （ 代客理財(cái) ） ； ? 產(chǎn)業(yè)投資； ? 風(fēng)險(xiǎn)投資； 投資 投行 ? 財(cái)務(wù)顧問(wèn)； ? 收購(gòu) /兼并； ? 股票和債券發(fā)行； ? 杠桿收購(gòu)； 26 由于金融業(yè)務(wù)與貿(mào)易業(yè)務(wù)在經(jīng)營(yíng)內(nèi)容上的區(qū)別 ， 使得金融板塊必須具有融資功能 ， 否則無(wú)法開(kāi)展經(jīng)營(yíng) ， 也無(wú)法發(fā)揮增強(qiáng)集團(tuán)融資能力的功能 ? 與貿(mào)易不同 ， 金融業(yè)務(wù)主要經(jīng)營(yíng)的就是資金；融資活動(dòng)事實(shí)上是金融業(yè)務(wù)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng) ? 融資功能也是人民銀行授權(quán)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的法定業(yè)務(wù) ? 除了在財(cái)務(wù)總部統(tǒng)一預(yù)算管理之下獲得銀行貸款外 ， 金融控股公司也需要自主向銀行貸款解決經(jīng)營(yíng)中的資金需求 ? 自身經(jīng)營(yíng)需要所進(jìn)行的融資活動(dòng)同樣接受總公司相關(guān)職能部門(mén)的統(tǒng)一計(jì)劃指導(dǎo)和預(yù)先安排 ? 金融機(jī)構(gòu)通常具有同業(yè)拆借 、吸收存款 、 吸收保證金 、 發(fā)行債券等融資功能 ， 應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮這些功能 ， 放大集團(tuán)整體融資能力 ? 成為總公司的另一個(gè)融資窗口 ，包括在海內(nèi)外發(fā)行長(zhǎng)期債券 ? 通過(guò)金融控股公司為集團(tuán)融資 ，其決策權(quán)在總公司 ， 金融控股公司作為執(zhí)行的工具和載體 自身經(jīng)營(yíng)需要 融資窗口功能 27 金融控股公司財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) （ 合并報(bào)表 ） 2023 2023 2023 2023 資金需求 60,000 總公司投入 20,000 收入 9,241 12,703 19,848 26,321 利潤(rùn) 1,410 3,387 8,042 10,768 單位：萬(wàn)元（人民幣） 說(shuō)明：由于不能合并報(bào)表，所以本表中不含證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù) 28 期貨 行業(yè)研究、內(nèi)部診斷、發(fā)展策略 29 商品期貨：經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期治理整頓 ， 開(kāi)始步入規(guī)范發(fā)展時(shí)期 歷史 現(xiàn)狀 趨勢(shì) ? 非理性繁榮 （ 19901995）：鼎盛期交易額超過(guò) 10萬(wàn)億元（包含國(guó)債期貨），遠(yuǎn)高于同期 GDP ? 治理整頓 （ 19932023）：期貨公司數(shù)量劇減，交易額在1995年達(dá)到頂峰后一路下滑； 2023年全國(guó)184家期貨公司利潤(rùn)總額僅 1330萬(wàn)元 ? 市場(chǎng)回暖 ：截止 2023年 10月，客戶(hù)保證金、成交量、成交額同比增長(zhǎng) 6080% ? 政策扶持 ：期貨公司分類(lèi)管理辦法即將出臺(tái)，石油、大米等大品種的商品期貨即將推出 ? 戰(zhàn)略投資者介入 ：上市公司、證券公司開(kāi)始收購(gòu)期貨公司 ? 品種多樣化 ：除即將推出的石油、大米等大品種的商品期貨外，交易品種將逐步與國(guó)際接軌 ? 競(jìng)爭(zhēng)加劇 ：由于金融期貨推出，導(dǎo)致強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)者加入 ? 預(yù)計(jì)到 2023年中國(guó)將成為亞洲有色金屬期貨交易中心 ?云南銅業(yè)擬用自有資金 2023萬(wàn)元參與組建云晨期貨經(jīng)紀(jì)公司 ?廈門(mén)國(guó)貿(mào)將下屬?gòu)B門(mén)國(guó)貿(mào)期貨經(jīng)紀(jì)公司增資擴(kuò)股至 1億元，同時(shí)對(duì)該公司增加現(xiàn)金投資 6800萬(wàn)元。 通過(guò)企業(yè)改革 ， 使我們不但擁有大公司的實(shí)力 ，還具有小型企業(yè)的靈活和靈魂 —— GE， 80年代 ? 使公司從一個(gè)國(guó)防合同商轉(zhuǎn)型成全球最好的多元化高技術(shù)企業(yè) —— 羅克韋爾公司 ， 1995年 ? 做西部的哈佛 —— 斯坦福大學(xué) ， 40年代 世界級(jí)企業(yè)或組織的愿景 7 吸引國(guó)際優(yōu)秀人才 ， 建立新業(yè)務(wù)平臺(tái) ， 積極并購(gòu)擴(kuò)張 ， 發(fā)揮協(xié)同效應(yīng) ， 獲取細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)先地位 ， 在2023年成為中國(guó)著名金融控股公司 。機(jī)密 此報(bào)告供客戶(hù)內(nèi)部使用。如期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位；擁有行業(yè)中唯一的全國(guó)性金融租賃牌照 促進(jìn)集團(tuán)整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升 ?外貿(mào)經(jīng)營(yíng)權(quán)放開(kāi)后壟斷優(yōu)勢(shì)消失，金融板塊提供的多種金融服務(wù)可產(chǎn)生新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ?增強(qiáng)集團(tuán)的融資能力 ?金融板塊能為貿(mào)易板塊在產(chǎn)業(yè)內(nèi)的縱向整合提供資本服務(wù) ?金融板塊與貿(mào)易板塊之間資金頭寸的相互支持 加入 WTO后金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放迫使五礦金融板塊不進(jìn)則退 ?金融業(yè) 5年保護(hù)期是國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)軍金融業(yè)最后的良機(jī) ?保護(hù)期內(nèi)能利用外資搶先進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的需要，尋求與國(guó)際資本的戰(zhàn)略合作 ?保護(hù)期內(nèi)能利用國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入金融業(yè)的需要，充分發(fā)揮五礦金融牌照較為齊全的優(yōu)勢(shì)，尋求戰(zhàn)略合作 3 金融板塊在五礦集團(tuán)內(nèi)部的定位 ? 集團(tuán)第一業(yè)務(wù)層面支柱產(chǎn)業(yè) ，在五年內(nèi)成集團(tuán)的重要利潤(rùn)來(lái)源 ， 占總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的主要部分 ， 未來(lái)十年保持高增長(zhǎng)率；力爭(zhēng)在長(zhǎng)期成為集團(tuán)的龍頭產(chǎn)業(yè) ? 提供內(nèi)部服務(wù) ：為集團(tuán)成員單位提供與資本相關(guān)的服務(wù) ? 增強(qiáng)融資功能 ：增強(qiáng)集團(tuán)整體融資功能 ? 資金體內(nèi)循環(huán) ：促進(jìn)集團(tuán)資金的體內(nèi)循環(huán) ? 支持集團(tuán)發(fā)展 ：依托并促進(jìn)集團(tuán)現(xiàn)有業(yè)務(wù) ，對(duì)集團(tuán)發(fā)展提供支持 ， 促進(jìn)整體競(jìng)爭(zhēng)力的提高 主 要 支 柱 產(chǎn) 業(yè) 資 本 服 務(wù) 中 心 金融板塊在集團(tuán)內(nèi)部的定位 4 金融控股公司是集團(tuán)發(fā)展金融板塊的理想模式 ? 集團(tuán) “ 集約多元 ” 戰(zhàn)略在組織模式上體現(xiàn)為 “ 分板塊管理 ， 分板塊考核 ” ? 金融板塊成立控股公司符合集團(tuán)戰(zhàn)略要求 成立金融控股公司是國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)軍金融行業(yè)的主要方式 平安集團(tuán)、首創(chuàng)集團(tuán)、光大集團(tuán)、中信集團(tuán)、招商局集團(tuán)等企業(yè)都采取了金融控股公司模式 符合集團(tuán)板塊化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 發(fā)揮金融板塊整體優(yōu)勢(shì) 利于專(zhuān)業(yè)化管理與資本運(yùn)營(yíng) ? 利于整體融資 、 資本放大 ? 有助于開(kāi)展跨業(yè)務(wù)創(chuàng)新 ? 塑造統(tǒng)一品牌形象 吸引優(yōu)秀人才的事業(yè)平臺(tái) 強(qiáng)化責(zé)權(quán)利統(tǒng)一 ? 利于考核 ? 有效的風(fēng)險(xiǎn)約束 ? 金融業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)性強(qiáng) 、 高風(fēng)險(xiǎn) 、 高回報(bào) ， 有必要設(shè)立統(tǒng)一機(jī)構(gòu)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化管理和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制 ? 有助于開(kāi)展資本運(yùn)營(yíng) ? 穩(wěn)定的分權(quán)模式 ， 能較好地調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者積極性 ? 發(fā)揮人才創(chuàng)造性的更大舞臺(tái) 5 金融控股公司作為集團(tuán)的一個(gè)利潤(rùn)中心 ， 不行使集團(tuán)的管理職能 ? 金融控股公司為集團(tuán)的融資是在總公司職能部門(mén)的預(yù)算管理 、 資金計(jì)劃和指令 、以金融控股公司下屬企業(yè)為載體 、 并由其具體實(shí)施的 ? 金融控股公司承擔(dān)的集中結(jié)算 、 完成總公司委托貸款等功能是在財(cái)務(wù)總部的指令 、 指導(dǎo) 、 監(jiān)督下完成的 ? 金融控股公司的融資功能旨在放大整個(gè)集團(tuán)的融資能力 ? 金融控股公司自身日常性業(yè)務(wù)需要的融資在財(cái)務(wù)總部統(tǒng)一預(yù)算和計(jì)劃指導(dǎo)下 、根據(jù)金融控股公司與財(cái)務(wù)總部預(yù)先達(dá)成的安排進(jìn)行 金融板塊不承擔(dān)任何總公司的管理職能，而僅作為工具和載體完成總公司的某些管理職能的操作和實(shí)施 6 愿景 —— 可持續(xù)追求的遠(yuǎn)大目標(biāo) 成為擁有多元領(lǐng)先業(yè)務(wù)的中國(guó)著名金融控股公司 愿景 ? 成為世界上最強(qiáng)大 、 最具服務(wù)意識(shí) 、 最廣泛的金融機(jī)構(gòu) —— 花旗銀行 ， 1915年 ? 成為全球最知名的企業(yè) ， 改變?nèi)毡井a(chǎn)品在世界上的劣質(zhì)形象 —— 索尼 ， 50年代初 ? 在民用飛機(jī)領(lǐng)域中成為舉足輕重的人物 ， 并把世界帶入噴氣機(jī)時(shí)代 —— 波音公司 ， 1950年 ? 在我們所服務(wù)的每一個(gè)市場(chǎng)中數(shù)一數(shù)二 。 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與融資方案 21 控股公司自身業(yè)務(wù) 金融板塊診斷、投資及投行業(yè)務(wù)發(fā)展策略 22 五礦金融板塊目前資金 、 人才的基礎(chǔ)相當(dāng)薄弱 1. 重視不足 ：五礦集團(tuán)歷史上進(jìn)入金融領(lǐng)域帶有很強(qiáng)的隨機(jī)性 ， 雖然擁有了多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)牌照 ， 但在集團(tuán)總體戰(zhàn)略確定之前 ， 金融沒(méi)有被視為集團(tuán)的重要業(yè)務(wù) 2. 未發(fā)揮整體優(yōu)勢(shì) ：集團(tuán)下屬金融業(yè)務(wù)分散在集團(tuán)內(nèi)不同層面和板塊 ， 而金融又未得到充分重視 ， 造成事實(shí)上沒(méi)有對(duì)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一管理的機(jī)構(gòu) ， 無(wú)法制定全局的 、 協(xié)調(diào)的金融業(yè)務(wù)戰(zhàn)略 ， 也無(wú)法從整體考慮如何創(chuàng)造價(jià)值 3. 未建立核心技能 ：集團(tuán)下屬金融業(yè)務(wù)涉及行業(yè)廣泛 ， 但絕大多數(shù)沒(méi)有形成規(guī)模和行業(yè)地位 ， 也沒(méi)有建立起核心能力 4. 資本規(guī)模有限 ：盡管在金融領(lǐng)域的投資在集團(tuán)的總投資當(dāng)中占了相當(dāng)大的比重 ， 但作為發(fā)展金融業(yè)務(wù)來(lái)看 ， 資本規(guī)模還相對(duì)較小 5. 人才嚴(yán)重不足 ：除與集團(tuán)貿(mào)易業(yè)務(wù)關(guān)系密切的期貨外 ， 集團(tuán)在金融方面的人才嚴(yán)重不足 ， 與貿(mào)易人才的充足形成鮮明對(duì)比 資料來(lái)源：內(nèi)部訪談 23 金融板塊的發(fā)展也存在許多有利條件 擁有大量金融業(yè)務(wù)牌照 ? 人壽保險(xiǎn) ? 證券經(jīng)紀(jì) ? 期貨經(jīng)紀(jì)（潛在綜合類(lèi)） ? 金融租賃 ? 財(cái)務(wù)公司 ? 證券經(jīng)紀(jì)承銷(xiāo)（香港） 在某些領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì) ? 在期貨行業(yè)，旗下公司業(yè)務(wù)量總和在全國(guó)位居前列，幾家公司都具備相當(dāng)?shù)膶?shí)力和聲譽(yù) ? 壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)擁有全球第一大保險(xiǎn)公司作為合作伙伴 金融子行業(yè)還有很大發(fā)展空間 ? 行業(yè)格局尚未成形 ? 存在許多幾近空白的細(xì)分市場(chǎng) ? WTO可能帶來(lái)變局 ? 某些事件可能會(huì)影響行業(yè)結(jié)構(gòu) 集團(tuán)有能力提供大量支持 ? 提供業(yè)務(wù)量支持 ? 行業(yè)背景 ? 品牌 ? 海內(nèi)外網(wǎng)絡(luò) ? 國(guó)際化人才 24 投資和投行業(yè)務(wù)應(yīng)作為五礦金融控股的核心業(yè)務(wù) ， 堅(jiān)持不懈地開(kāi)展 ? 證券投資 （ 自營(yíng) ） 是金融控股公司完成初期資本積累 、 擴(kuò)大規(guī)模的主要手段； ? 產(chǎn)業(yè)投資是為中期金融控股公司發(fā)起建立產(chǎn)業(yè)投資基金的有益嘗試； ? 財(cái)務(wù)顧問(wèn)是金融控股公司完成初期整合的必要技能； ? 兼并 /收購(gòu)是金融控股公司實(shí)施細(xì)分市場(chǎng)戰(zhàn)略 ， 實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期快速增長(zhǎng)的核心能力； 投行 投資 同時(shí)，國(guó)內(nèi)外大量成功案例表明：投資和投行業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展是金融集團(tuán)的關(guān)鍵成功因素。 實(shí)施方案 182。 金融控股公司有可能因?qū)Ｗ?nèi)部整合問(wèn)題而忽視對(duì)外部機(jī)會(huì)的把握 ? 政策變化 ：某些政策 （ 如 1+1政策 ） 的變化也會(huì)為整合帶來(lái)不確定性 ? 變革阻力 ：傳統(tǒng)思維方式的影響和內(nèi)部利益格局調(diào)整等因素可能會(huì)形成強(qiáng)大的變革阻力 ，從而增加整合難度 、 延長(zhǎng)整合過(guò)程 ? 業(yè)務(wù)受損 ：整合造成的人員流失 、 注意力轉(zhuǎn)移 、 軍心不穩(wěn)等問(wèn)題有可能使原有業(yè)務(wù)受到損害 風(fēng)險(xiǎn) ? 高層下大決心推動(dòng) ：整合過(guò)程中高層決心非常關(guān)鍵 。 實(shí)施方案 182。長(zhǎng)發(fā)兩全保險(xiǎn)” () ?團(tuán)體保險(xiǎn) –平安：團(tuán)體退休金投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品() –中國(guó)人壽：“國(guó)壽團(tuán)體年金保險(xiǎn)” –中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司：團(tuán)體萬(wàn)能壽險(xiǎn)產(chǎn)品 《 國(guó)務(wù)院關(guān)于建立城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度的決定 》 (1998年年底 ) 平安：平安個(gè)人住院安心（ 99型）、平安個(gè)人住院費(fèi)用保險(xiǎn)（ 99型）、團(tuán)體高額醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)（ A、 B）、團(tuán)體住院安心保險(xiǎn)（ 99型）等五個(gè)新險(xiǎn) () 社保政策 保險(xiǎn)公司舉措 養(yǎng)老保險(xiǎn) 醫(yī)療保險(xiǎn) 通過(guò)養(yǎng)老基金和人壽保險(xiǎn)所管理的金融資產(chǎn)正在迅速地增長(zhǎng)，并且日益對(duì)資本市場(chǎng)的擴(kuò)張和深化起到顯著的推進(jìn)作用 44 WTO將給我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)先進(jìn)的管理技術(shù)和創(chuàng)新的產(chǎn)品 ， 同時(shí)也將改變國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局 時(shí)間 內(nèi)容 2023年 2023年 2023年 2023年 企業(yè)設(shè)立形式 ?允許外國(guó)非壽險(xiǎn)公司在華設(shè)立分公司或合資公司 ， 合資公司外資股比可以達(dá)到 51％ ?合資壽險(xiǎn)公司外資股比不超過(guò) 50％ ?合資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司外資股比可以達(dá)到50％ ?允許外國(guó)非壽險(xiǎn)公司設(shè)立獨(dú)資子公司 ?合資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司外資股比不超過(guò) 51％ ?允許成立獨(dú)資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司 地域限制 ?開(kāi)放上海 、 廣州 、 大連 、