【正文】 量占酒類消費(fèi)量比例一般在 4%6%左右。近年來，黃酒消費(fèi)已呈現(xiàn)該種趨勢(shì)。5）黃酒業(yè)的高端發(fā)展趨勢(shì)不變：近年來，為了擴(kuò)大黃酒消費(fèi)群體，改變低廉形象并順應(yīng)市場(chǎng)升級(jí)趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)知名黃 酒品牌由區(qū)域大眾消費(fèi)領(lǐng)域向時(shí)尚高端市場(chǎng)拓展。第六章 其他行業(yè)一、市場(chǎng)規(guī)模中國(guó)其他酒企業(yè) 2022 年共計(jì)其他酒銷售收入 億元，同比增長(zhǎng) 31%，利潤(rùn)近 億元。主要產(chǎn)品例如：清酒、米酒（醪糟）、奶酒等。 微弱化目前從事保健酒生產(chǎn)的企業(yè)約有 5000 家，每年新增企業(yè) 200 多家，品牌 1000 多個(gè)，并且還有大量的跟進(jìn)品牌不斷涌現(xiàn)。47 / 50? 市場(chǎng)運(yùn)作不規(guī)范，假劣產(chǎn)品充斥市場(chǎng)。2） 劣勢(shì)? 因?yàn)榧竟?jié)性銷售的緣故，保健酒廠家的渠道建設(shè)和維護(hù)有空白期出現(xiàn)。 隨著人們生活質(zhì)量的逐漸提高，消費(fèi)觀念和健康意識(shí)的日益增強(qiáng)，為保健酒行業(yè)帶來大量潛在消費(fèi)者，直接拉動(dòng)對(duì)保健酒的潛在需求。主要產(chǎn)品例如：白蘭地、威士忌、俄得克、朗姆酒、各種水果白蘭地和水果蒸餾酒等。因此，一旦龍頭企業(yè)的資源整合結(jié)束，其品牌、產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)將更為凸顯，盈利能力也隨之提升。在眾多白酒替代品中，由于黃酒具有低度、保健兩大健康優(yōu)勢(shì)，可以同時(shí)滿足酒類消費(fèi)者“飲用”和“健康”的兩大需求，因此黃酒具備了替代白酒的天然優(yōu)勢(shì)，將成為白酒最有潛力的替代者。3）黃酒行業(yè)具有全國(guó)化、差異化的發(fā)展趨勢(shì) 由于黃酒具有符合國(guó)人口感、文化品位較高的特點(diǎn)，且處于消費(fèi)升級(jí)、中高檔產(chǎn)品占比上升、口味多樣化的發(fā)展過程中，并且江浙滬地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，影響力較大，故隨著經(jīng)濟(jì)輻射和文化滲透，黃酒消費(fèi)習(xí)慣可在除江浙滬之外的黃酒非傳統(tǒng)消費(fèi)區(qū)域進(jìn)一步滲透。四省 2022 年產(chǎn)量占據(jù)了總產(chǎn)量的 85%，別的省份大部分消費(fèi)者都還不了解黃酒，給黃酒的發(fā)展提出了機(jī)遇和挑戰(zhàn)。從飲用接受度上，黃酒甚至不如保健酒。國(guó)家對(duì)黃酒曾做過規(guī)劃,到2022 年,全國(guó)飲用型黃酒產(chǎn)能要達(dá)到 280 萬噸,而目前飲用型黃酒的產(chǎn)能僅為 70 萬噸。2022 和 2022 年出口增長(zhǎng)速度放緩。在 20 世紀(jì)初，國(guó)外啤酒企業(yè)在對(duì)中國(guó)市場(chǎng)完成“跑馬圈地”后，中國(guó)啤酒產(chǎn)能急劇擴(kuò)張，以及過度競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致啤酒行業(yè)進(jìn)入微利時(shí)代。實(shí)際上，對(duì)于中國(guó)本土的區(qū)域性的地方品牌（小品牌、雜牌）已經(jīng)到了最嚴(yán)峻的時(shí)刻。如今，很多啤酒企業(yè)已經(jīng)戰(zhàn)略性鎖定農(nóng)村市場(chǎng)，并已成為未來市場(chǎng)開發(fā)的重要目標(biāo)。第二，農(nóng)村市場(chǎng)隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展也出現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)。外延式擴(kuò)張的關(guān)鍵是市場(chǎng)份額的擴(kuò)張，最終比拼的是資本，資本充沛的龍頭企業(yè)們優(yōu)勢(shì)更為明顯。青島啤酒 12 年銷量增長(zhǎng) %，收入和利34 / 50潤(rùn)增速分別為 %和 %，也說明龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額和話語權(quán)的提高。所處生命周期1）啤酒是規(guī)劃經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，美國(guó)和日本都經(jīng)歷過春秋戰(zhàn)國(guó)階段，最終行業(yè)集中度達(dá)到70%以上，目前我國(guó)也經(jīng)歷整合階段，且外部整合進(jìn)入末期，行業(yè)格局日趨穩(wěn)定。2022 年 1 月進(jìn)口啤酒大麥均價(jià)在 355 美元/噸，環(huán)比有所上漲，但同比下降 4%，雖然澳麥欠收，但歐洲、中國(guó)豐產(chǎn)，因此全年啤麥價(jià)格波動(dòng)不會(huì)太大。2022 年開始，啤酒行業(yè)的毛利率逐年下滑，2022年下滑為 %。這些對(duì)推動(dòng)葡萄酒行業(yè)向前發(fā)展有著積極作用。隨著進(jìn)口紅酒的不斷涌入，預(yù)計(jì) 5 年內(nèi)將占據(jù) 40%左右的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。 3. 產(chǎn)能和供應(yīng)推動(dòng)需求增長(zhǎng)從最初的甜酒、半汁葡萄等技術(shù)水準(zhǔn)相對(duì)較低的中低端產(chǎn)品為主的市場(chǎng)，發(fā)展成為以干紅干白為主流產(chǎn)品的市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)葡萄酒生產(chǎn)商生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步、生產(chǎn)原料的成熟功不可沒。不同于一線主流品牌，二線品牌陣營(yíng)主要特點(diǎn)是品牌數(shù)量多，區(qū)域市場(chǎng)表現(xiàn)突出。自 2022 年以來的 5 年收入、稅前利潤(rùn)年均增速分別達(dá) %，%，收入、利潤(rùn)增速居于各酒精飲料之前列。 1）我國(guó)葡萄酒市場(chǎng)仍有較大擴(kuò)展空間。2）我國(guó)擁有成為葡萄酒釀造大國(guó)的地理和氣候基礎(chǔ)。3） 《酒類及其他食品包裝用軟木塞》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn) 2022 年 12 月 1 日正式實(shí)施。據(jù)悉，新酒標(biāo)將從紅酒原料產(chǎn)區(qū)、品種、產(chǎn)量控制等 8 項(xiàng)大指標(biāo)，對(duì)不同級(jí)別檔次的紅葡萄酒作出劃分，讓酒標(biāo)更加科學(xué)可信。 23 / 50葡萄酒人均消費(fèi)情況對(duì)比及預(yù)期我國(guó)葡萄酒人均消費(fèi)量最近幾年快速增長(zhǎng)，2022 年我國(guó)人均葡萄酒消費(fèi)量達(dá)到 升，突破 1 升大關(guān)，2022 年我國(guó)人均葡萄酒消費(fèi)量排全球 15 名。 與餐飲渠道相比，另外一個(gè)重要的白酒消費(fèi)渠道——名煙名酒系統(tǒng)，在各種名酒專賣店的推動(dòng)下，市場(chǎng)也變得越來越小，消費(fèi)者為了尋求真品保障，越來越多的人選擇到名酒22 / 50專賣店系統(tǒng)去購買白酒。 21 / 50未來白酒三大發(fā)展趨勢(shì)：產(chǎn)業(yè)集中度越來越高，消費(fèi)理性越來越大，品牌個(gè)性越來越強(qiáng) 行業(yè)板塊整合：板塊集中度越來越高，品牌集中度越來越強(qiáng) 2022 年以來白酒產(chǎn)業(yè)在資本的推動(dòng)下，開始了跨區(qū)域、跨展業(yè)整合，以全面實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化，五糧液收購東北三溝酒業(yè)、聯(lián)想控股全面布局區(qū)域名酒產(chǎn)業(yè)、茅臺(tái)開始整治茅臺(tái)鎮(zhèn)商標(biāo)使用及規(guī)范等，白酒的產(chǎn)業(yè)面臨資本調(diào)整已經(jīng)無法避免。審視兩大發(fā)展要素：政治拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)推動(dòng)，推拉結(jié)合產(chǎn)業(yè)繁榮 白酒產(chǎn)業(yè)之所以能夠獲得這么好的發(fā)展，除了自身文化底蘊(yùn)深厚之外，更重要的是白酒產(chǎn)業(yè)作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，本身具有很好的消費(fèi)剛性，因此市場(chǎng)的潛力才能夠不斷被激發(fā)出來，但是推動(dòng)整個(gè)白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展的還是政治和經(jīng)濟(jì)兩大支柱。 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，2022 年全國(guó)白酒行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 億元，上交稅金 億元。為了爭(zhēng)搶市場(chǎng)，不惜投資巨額的廣告費(fèi)用來做品牌，于是每年的央視廣告招標(biāo)會(huì)就成了酒企們爭(zhēng)奪廣告資源的“集聚地” 。在高端酒的主消費(fèi)領(lǐng)域政務(wù)、商務(wù)兩大板塊方面，近年來的政務(wù)酒增長(zhǎng)明顯更快，這也是茅臺(tái)快速上升的一大緣由。16 / 50在各類銷售終端中，大中型酒店主要消費(fèi)中高檔白酒，并通過影響消費(fèi)者心理帶動(dòng)商超銷售；大型商超對(duì)于產(chǎn)品的面市率有一定的影響?！兑?guī)定》下達(dá)禁酒令：規(guī)定公務(wù)接待不喝酒，這個(gè)禁令本身是為了治理三公消費(fèi)，制止政府機(jī)關(guān)公款吃喝，這一政策對(duì)白酒企業(yè)尤其是高端白酒市場(chǎng)是一個(gè)不小的打擊。結(jié)合宏觀環(huán)境分析，可以預(yù)期白酒市場(chǎng)容量在未來相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)將繼續(xù)保持增長(zhǎng)。下沉到三四線城市及中小城鎮(zhèn)，擁有渠道優(yōu)勢(shì)以及地域性的強(qiáng)品牌酒類產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將有所加強(qiáng)。 食品的消費(fèi)支出仍將是農(nóng)民的主要支出，食品、居住和交通通訊的支出占農(nóng)民生活性消費(fèi)的比重較大，2022 年，這三項(xiàng)對(duì)額支出分別占農(nóng)民生活性消費(fèi)支出分別是 20%、12%和 8%。城鎮(zhèn)化帶來消費(fèi)升級(jí)和渠道下沉1）高房?jī)r(jià)阻礙中國(guó)城市化進(jìn)程，城鎮(zhèn)化成為趨勢(shì)一線城市房屋價(jià)格的持續(xù)上揚(yáng)，已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了城市化進(jìn)程。近期在勞動(dòng)力供求缺口不斷拉大的背景下，各地紛紛上調(diào)最低工資標(biāo)準(zhǔn)。與以往白酒消費(fèi)稅征收標(biāo)準(zhǔn)最大的不同是，新標(biāo)準(zhǔn)是按照銷售單位對(duì)外銷售價(jià)格征收，而非出廠價(jià)。壓縮和疏導(dǎo)過剩產(chǎn)能，加快淘汰落后產(chǎn)能，引導(dǎo)釀酒產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。其中，葡萄酒增速較快，年均增長(zhǎng) 20%左右，在飲料酒中的所占比例逐步增大；啤酒的產(chǎn)銷量由于基數(shù)較大，增速最緩，年均增長(zhǎng) 4%，在飲料酒中的所占比例逐步縮小。1）廠家分布及從業(yè)人員分布 4 / 50 酒類行業(yè)廠家數(shù)量分布酒類行業(yè)從業(yè)人員分布 布看，白酒廠家占比過半，是啤酒的兩倍多、萄酒的十倍，數(shù)量規(guī)模遠(yuǎn)超其他酒種；再比照從業(yè)人員的分布看，白酒占比要少一些，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他酒種；也可推知白酒單個(gè)廠家從業(yè)人數(shù)要低于其他酒種平均數(shù)，啤酒的廠家數(shù)占比為4%，從業(yè)人數(shù)達(dá) 37%，單個(gè)啤酒廠家從業(yè)人數(shù)較高于其他酒種。 啤酒制造：指以麥芽（包括特種麥芽）為主要原料，加酒花，經(jīng)酵母發(fā)酵釀制而成，含二氧化碳、起泡、低酒精度（體積分?jǐn)?shù)）%~% 的發(fā)酵酒產(chǎn)品的生產(chǎn)，以及啤酒專用原料麥芽的生產(chǎn)。 其他小酒種：包括配制酒、其他蒸餾酒和其他發(fā)酵酒。6 / 50酒類行業(yè)近五年廠家、從業(yè)人員變化趨勢(shì)2．酒類行業(yè)銷售收入及利潤(rùn)呈持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，行業(yè)整體景氣度較好。隨著人們保健意識(shí)的增強(qiáng)，黃酒作為健康飲料酒的消費(fèi)，將會(huì)加速增長(zhǎng)。9 / 50標(biāo)準(zhǔn)化與信息化：在加快信息化建設(shè)，帶動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級(jí)方面，要貫徹落實(shí)國(guó)家信息化發(fā)展戰(zhàn)略，推進(jìn)釀酒行業(yè)企業(yè)信息化建設(shè)和公共信息服務(wù)與資源共享平臺(tái)建設(shè)，進(jìn)一步完善釀酒行業(yè)信息中心，建立釀酒行業(yè)統(tǒng)計(jì)信息發(fā)布平臺(tái)，打造“網(wǎng)絡(luò)酒博會(huì)”宣傳平臺(tái)。五、宏觀環(huán)境繼續(xù)受益于我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)“調(diào)結(jié)構(gòu)、促銷費(fèi)”成為主題1）中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新階段 隨著人口紅利的消退，勞動(dòng)力、生產(chǎn)資料成本的上升，中國(guó)經(jīng)濟(jì)被迫進(jìn)入了調(diào)結(jié)構(gòu)的新發(fā)展階段，以轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)以及政府調(diào)節(jié)收入政策的落實(shí)，預(yù)計(jì)農(nóng)村居民的人均收入將會(huì)加快增長(zhǎng)的步伐。 以大城市為中心帶動(dòng)周邊的小城鎮(zhèn)，和諧發(fā)展，形成大中小城市在都市圈內(nèi)和諧發(fā)展的新格局。隨著物價(jià)的回升，以及政府對(duì)農(nóng)村消費(fèi)的補(bǔ)貼力度加大，預(yù)計(jì)未來縣及縣級(jí)以下的零售額同比增長(zhǎng)將會(huì)回升，中小城鎮(zhèn)消費(fèi)市12 / 50場(chǎng)的增長(zhǎng)空間巨大。新中國(guó)成立后的三次嬰兒潮，隨著工業(yè)化的進(jìn)程，逐漸加入到勞動(dòng)力人口中，改革開放 30 年的經(jīng)營(yíng)成果集中在這一人群手中，這批中國(guó)最具有消費(fèi)能力的人對(duì)食品行業(yè)的發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)。方案二:溢價(jià)達(dá)到 400%以上由國(guó)稅審批,溢價(jià) 200%以上則由當(dāng)?shù)厥?guó)稅審批。政府嚴(yán)控公款消費(fèi)使得多種高端白酒降價(jià)一半，高端白酒正在遭遇“寒冬”。近五年的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)目前處于一個(gè)上升周期，各項(xiàng)指標(biāo)顯現(xiàn)成長(zhǎng)期特征。但白酒發(fā)展黃金期還沒過去。充足的現(xiàn)金流促使企業(yè)在廣告宣傳、渠道等方面動(dòng)作頻頻，壓力加劇。但在“十二五第二年的 2022 年，我國(guó)生產(chǎn)白酒（折 65 度，商品量）產(chǎn)量達(dá) 萬千升，同比增長(zhǎng) %。在這種政治因素的指導(dǎo)下，政府部門帶頭采購白酒，并且推動(dòng)積極推動(dòng)白酒進(jìn)入政府宴用市場(chǎng)，使得中國(guó)白酒在政務(wù)商務(wù)市場(chǎng)上獲得了很好的發(fā)展，以至于洋品牌也很難進(jìn)入這塊市場(chǎng)。 這種板塊整合和組團(tuán)發(fā)展，可以從洋河整合雙溝和白酒金三角看出端倪，在這兩種實(shí)力的影響下，湖北開始發(fā)出鄂酒整合信號(hào)，而四川以六朵金花為主的白酒金三角連鎖渠道也迅速鋪向市場(chǎng)。只有不斷創(chuàng)新，這樣才能夠在未來的競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)，同時(shí)始終與消費(fèi)者站在一起。目前，產(chǎn)品分級(jí)不明，標(biāo)志不清是為制約我國(guó)葡萄酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素之一。由國(guó)家環(huán)保部頒布的該標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了葡萄酒制造企業(yè)在達(dá)到國(guó)家和地方污染物排放標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)當(dāng)前的行業(yè)技術(shù)、裝備水平和管理現(xiàn)狀進(jìn)行清潔生產(chǎn)。4） 《中國(guó)釀酒產(chǎn)業(yè)十二五(20222025 年)發(fā)展規(guī)劃》 該標(biāo)準(zhǔn)著眼于中國(guó)葡萄酒產(chǎn)業(yè)今后的發(fā)展，認(rèn)為有必要向國(guó)外展示中國(guó)的葡萄酒產(chǎn)業(yè)。在種植面積擴(kuò)大與單位面積產(chǎn)量提升雙重推動(dòng)下，我國(guó)釀酒葡萄產(chǎn)量與質(zhì)量將持續(xù)快速提升；而包裝、酒瓶等屬于完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，供應(yīng)充沛；所以說葡萄酒原材料供給將有較為充分的保障。 近五年葡萄酒廠家數(shù)量變化行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)有一定波動(dòng)（參見圖 20） ，但總體屬于上升趨勢(shì)。27 / 502）品牌影響力1. 一線品牌強(qiáng)勢(shì)。3）主要葡萄酒企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 葡萄酒行業(yè)四家上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)葡萄酒行業(yè)四家上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo) 2022年 單位：億元公 司 營(yíng)業(yè)收入 凈利潤(rùn) 凈資產(chǎn)收益率 自有種植面積（萬畝）張?jiān)?A % 25ST 中葡 % 15莫高股份 % 2通葡股份 % 六、行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) 葡萄酒行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)葡萄酒行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 2022年 單位：億元比率指標(biāo)收入增長(zhǎng)率利潤(rùn)增長(zhǎng)率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)成品資金占有率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率28 / 50(年率化)數(shù)值 % % % % %絕對(duì)值指標(biāo) 銷售收入 利潤(rùn)總額 應(yīng)收帳款 平均產(chǎn)成品 流動(dòng)資產(chǎn) 資產(chǎn)總計(jì)數(shù)值 七、行業(yè)驅(qū)動(dòng)及發(fā)展趨勢(shì)1）行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素1. 消費(fèi)觀念的改變將推動(dòng)葡萄酒市場(chǎng)的進(jìn)一步成長(zhǎng)媒體對(duì)于飲用葡萄酒有益健康的報(bào)導(dǎo)也對(duì)葡萄酒的消費(fèi)產(chǎn)生了推波助瀾的作用。 29 / 50進(jìn)口葡萄酒發(fā)展迅速 ，占據(jù)行業(yè)高端地位 世界其他葡萄酒主產(chǎn)區(qū)葡萄酒過剩，以法國(guó)、意大利和西班牙為代表的葡萄酒傳統(tǒng)生產(chǎn)國(guó)和以南非、澳大利亞、阿根廷、智利代表的“新世界”葡萄酒生產(chǎn)國(guó)，均出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的局面，近幾年這些國(guó)家葡萄酒的出口量逐年上升。短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)葡萄酒仍占主導(dǎo)國(guó)產(chǎn)品牌在品牌、管道、價(jià)格等各方面相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力依然很強(qiáng)，產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)提高，市場(chǎng)主導(dǎo)地位不會(huì)改變。第四章 啤酒行業(yè)30 / 50一、市場(chǎng)規(guī)模經(jīng)過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勝劣汰及企業(yè)間的并購整合，目前中國(guó)啤酒公司數(shù)量為 250 家左右，擁有工廠 550 家，以及 1500 個(gè)啤酒品牌。與原國(guó)標(biāo)相比，新標(biāo)準(zhǔn)修改了干啤酒、冰啤酒、低醇啤酒、小麥啤酒、渾濁啤酒的定義，并增加了無醇啤酒和果蔬類啤酒的定義。其中，國(guó)產(chǎn)啤酒大麥約為 92 萬噸，較去年下降 %；進(jìn)口啤酒大麥為 萬噸，較去年下降 %。 圖表 5 啤酒行業(yè)近五年廠商數(shù)量及虧損廠商數(shù)量變化01002003004005006002022 2022 2022 2022 2022廠 商 數(shù) 量虧 損 廠 商 數(shù) 量2)近五年行業(yè)銷售收入持續(xù)增加，但在銷售增長(zhǎng)率 11 年因成本漲價(jià)造成大幅度下滑，利潤(rùn)率趨于平穩(wěn)。2）競(jìng)爭(zhēng)要素。五、 行業(yè)財(cái)務(wù)資料圖表 8 啤酒行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)啤酒行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 2022年 單位：億元比率指標(biāo)收入增長(zhǎng)率利潤(rùn)增長(zhǎng)率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)成品資金占有率流動(dòng)