【正文】 期貨基金在設立登記、發(fā)行、運作的監(jiān)管，而商品期貨交易委員會（CFTC）主要職責是側重于對商品基金經(jīng)理（CPO）和商品交易顧問（CTA）的監(jiān)管。
A: 9月份大豆合約的價格保持不變，11月份大豆合約的價格漲至2050元/噸
B: 9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價格保持不變
C: 9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價格漲至1990元/噸
D: 9月份大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月份大豆合約的價格漲至2150元/噸
參考答案[D]
: 6月5日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某農場對該價格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農場擔心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。當日30年期國債期貨合約結算價為9816，則該投資者當日盈虧狀況（不考慮手續(xù)費、稅金等費用）為（ ）美元。9月時，相關期貨合約價格為150美元/噸， 請計算該投資人的投資結果（每張合約1噸標的物，其他費用不計）
A: 30美元/噸
B: 20美元/噸
C: 10美元/噸
D: 40美元/噸
參考答案[B]
169.
題干: 某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。
A: 2250美元
B: 6250美元
C: 18750美元
D: 22500美元
參考答案[C]
: 某投資人在5月2日以20美元/噸的權利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。該進口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價（ ）元/噸可保證至少30元/噸的盈利（忽略交易成本）。
參考答案[錯誤]
計算題
: 7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950元/噸。
參考答案[錯誤]
: 期權交易的賣方由于一開始收取了權利金，因而面臨著價格風險，因此必須對其保證金進行每日結算；而期權交易的買方由于一開始就支付了權利金，因而最大損失有限，不用對其進行每日結算。
參考答案[正確]
: 實際利率與名義利率比較，名義利率大于實際利率。
參考答案[錯誤]
: 在期轉現(xiàn)交易中，交易雙方可以用倉單期轉現(xiàn)，也可以用倉單以外貨物進行期轉現(xiàn)。
參考答案[錯誤]
: 上海期貨交易所對銅、鋁期貨合約的交割月份規(guī)定是一樣的。
參考答案[錯誤]
: 1995年3月19日發(fā)生的“319”事件和1995年3月27日發(fā)生的國債期貨“327”事件，使國務院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。
A: 建立由董事會、高層管理部門和風險管理部門組成的風險管理系統(tǒng)
B: 制定合理的風險管理過程
C: 建立相互制約的業(yè)務操作內部監(jiān)控機制
D: 加強高層管理人員對內部風險監(jiān)控的力度
參考答案[ABCD]
: 客戶可采取的風險防范措施有（ ）。
A: 看漲期權是指期貨期權的賣方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內，按事先約定的價格向期權買方買入一定數(shù)量的相關期貨合約，但不負有必須買入的義務
B: 美式期權的買方既可以在合約到期日行使權利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權利
C: 美式期權在合約到期日之前不能行使權利
D: 看跌期權是指期貨期權的買方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內，按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數(shù)量的相關期貨合約，但不負有必須賣出的義務
參考答案[AC]
: 某投資者在2月份以300點的權利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權，同時，他又以200點的權利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10000點的恒指看跌期權。
A: 經(jīng)濟周期
B: 天氣情況
C: 利率水平
D: 投資者對市場的信心
參考答案[ABCD]
: 按道氏理論的分類，趨勢分為（ ）等類型。
A: 甲小麥貿易商不能實現(xiàn)套期保值目標
B: 甲小麥貿易商可實現(xiàn)套期保值目標
C: 乙面粉加工商不受價格變動影響
D: 乙面粉加工商獲得了價格下跌的好處
參考答案[BD]
: 在期貨市場中，套期保值能夠實現(xiàn)的原理是（ ）。
A: 基差是衡量期貨價格與現(xiàn)貨價格關系的重要指標
B: 基差等于持倉費
C: 在正向市場上基差為負值
D: 理論上基差最終會在交割月趨向于零
參考答案[ACD]
: 在（ ）的情況下，買進套期保值者可能得到完全保護并有盈余。
A: 有的交易所是以合約交割配對日的結算價為交割結算價
B: 有的交易所以該期貨合約最后交易日的結算價為交割結算價
C: 有的交易所以交割月份第一個交易日到最后交易日所有結算價的加權平均價為交割結算價
D: 交割商品計價以交割結算價為基礎
參考答案[ABCD]
: 期貨經(jīng)紀公司為客戶開設賬戶的基本程序包括（ ）。
A: 節(jié)約交易成本，提高交易效率
B: 為投資者期貨合約的履行提供擔保，從而降低了投資者交易風險
C: 提高投資者交易的決策效率和決策的準確性
D: 較為有效地控制投資者交易風險，實現(xiàn)期貨交易風險在各環(huán)節(jié)的分散承擔
參考答案[ACD]
: 以下（ ）的結算機構是設立在期貨交易所內的內部機構。
A: 交割時間
B: 交易對象
C: 交易目的
D: 結算方式
參考答案[ABCD]
: 國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是( ) 。
A: 價格將大幅波動
B: 投機成分過高
C: 有人操縱市場
D: 期貨價與現(xiàn)貨價偏離程度加大
參考答案[A]
: 在我國，對期貨交易實施行業(yè)自律管理的機構是（ ）。
A: 200點
B: 180點
C: 220點
D: 20點
參考答案[C]
: 某投資者買進執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權，權利金為15美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為11美分/蒲式耳。
A: 1000
B: 2000
C: 1500
D: 150
參考答案[C]
: 在美國，股票指數(shù)期貨交易主要集中于（ ）。A: 上升（或下降）的4個過程和下降（或上升）的4個過程B: 上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的4個過程C: 上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程D: 上升（或下降）的6個過程和下降（或上升）的2個過程參考答案[C]: K線圖的四個價格中，（ ）最為重要。A: ＞30B: ＜30C: ＜30D: ＞30參考答案[B]: 某工廠預期半年后須買入燃料油126,000加侖，目前價格為$，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價為$。A: 正生產現(xiàn)貨商品準備出售B: 儲存了實物商品C: 現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無法買進實物商品，但需要將來買進D: 沒有足夠的資金購買需要的實物商品參考答案[C]: 良楚公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。A: 16500B: 15450C: 15750D: 15650參考答案[B]: 一節(jié)一價制的叫價方式在（ ）比較普遍。A: 利率期貨B: 股指期貨C: 國債期貨D: 外匯期貨參考答案[D]: 目前我國某商品交易所大豆期貨合約的最小變動價位是（ ）。A: 通過期貨交易形成的價格具有周期性B: 系統(tǒng)風險對投資者來說是不可避免的C: 套期保值的目的是為了規(guī)避價格風險D: 因為參與者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價格的功能參考答案[A]: 期貨交易中套期保值的作用是（ ）。A: 政府國民抵押協(xié)會抵押憑證B: 標準普爾指數(shù)期貨合約C: 政府債券期貨合約D: 價值線綜合指數(shù)期貨合約參考答案[A]: 期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質區(qū)別是（ ）。A: 高度組織化和規(guī)范化的服務組織B: 期貨交易活動必要的參與方C: 影響期貨價格形成的關鍵組織D: 期貨合約商品的管理者參考答案[A]: 選擇期貨交易所所在地應該首先考慮的是（ ）。A: 44600元B: 22200元C: 44400元D: 22300元參考答案[A]: 以下有關實物交割的說法正確的是（ ）。A: 15505B: 15490C: 15500D: 15510參考答案[C]: 期貨交易中套期保值者的目的是（ ）。A: