【正文】 同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。
A: 最多低20
B: 最少低20
C: 最多低30
D: 最少低30
參考答案[A]
: 假設(shè)某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手，價格9902。如果某投機者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（ ）。
參考答案[正確]
: 各基金行業(yè)參與者之間身份是嚴格區(qū)分的，F(xiàn)CM不能同時為CPO或TM，否則會受到CFTC的查處。
參考答案[錯誤]
: 一般情況下，模擬指數(shù)選用的成份股越少，節(jié)約的交易成本越多，帶來的模擬誤差越小。
參考答案[正確]
: 如果期貨價格上升，則基差一定下降。
參考答案[正確]
: 在開盤價集合競價中，高于開盤價的買入申報將全部成交，低于開盤價的賣出申報也將全部成交。
參考答案[錯誤]
: 遠期交易收取多少保證金由交易雙方商定，甚至雙方可以商定不收保證金。
A: 對期貨經(jīng)紀公司財務(wù)進行監(jiān)控
B: 慎重選擇經(jīng)紀公司
C: 規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險意識和心理承受力
D: 制定正確投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險降低至可以承受的程度
參考答案[BCD]
: 按期貨交易環(huán)節(jié)劃分有以下風(fēng)險（ 　 ）。若要獲利100個點，則標的物價格應(yīng)為（ ）。
A: 主要趨勢
B: 次要趨勢
C: 短暫趨勢
D: 無趨勢
參考答案[ABC]
: 基本分析法的特點是分析（?。?。
A: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢具有“趨同性”
B: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的基差等于零
C: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢不一致
D: 當期貨合約臨近交割時,現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致
參考答案[AD]
: 期貨投機與賭博的主要區(qū)別表現(xiàn)在：（ ）。
A: 基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸
B: 基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸
C: 基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸
D: 基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸
參考答案[AD]
: 銅期貨市場出現(xiàn)反向市場的原因可能有（ ）。
A: 風(fēng)險揭示
B: 簽署合同
C: 繳納保證金
D: 下單交易
參考答案[ABC]
: 現(xiàn)代期貨市場建立了一整套完整的風(fēng)險保障體系，其中包括（ ）。
A: 大連商品交易所
B: 紐約期貨交易所
C: 倫敦金屬交易所
D: 芝加哥商業(yè)交易所
參考答案[AD]
: 已經(jīng)在某些交易所上市，實現(xiàn)了期貨合約無基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場的衍生品種有（ ）。
A: 經(jīng)濟全球化
B: 競爭日益激烈
C: 場外交易發(fā)展迅猛
D: 業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移
參考答案[ABC]
: 以下說法中描述正確的是( )。
A: 中國證監(jiān)會
B: 中國期貨業(yè)協(xié)會
C: 期貨交易所
D: 期貨經(jīng)紀公司
參考答案[B]
: 假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場預(yù)期收益率為20%，無風(fēng)險收益率4%，這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為（ ）。則其損益平衡點為（ ）美分/蒲式耳。
A: CBOT
B: KCBT
C: NYMEX
D: CME
參考答案[D]
: 目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是（ ）。A: 收盤價B: 開盤價C: 最高價D: 最低價參考答案[A]: 以下指標能基本判定市場價格將上升的是（ ）。半年后，該工廠以$，并以$，則該工廠凈進貨成本為＄( )/加侖。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。A: 英國B: 美國C: 荷蘭D: 日本參考答案[D]: 我國實物商品期貨合約的最后交易日是指某種期貨合約在交割月份中進行交易的最后一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須進行（ ）。A: 1元/噸B: 2元/噸C: 5元/噸D: 10元/噸參考答案[A]: 當會員或是客戶某持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量的（ ）時，應(yīng)該執(zhí)行大戶報告制度。A: 消除風(fēng)險B: 轉(zhuǎn)移風(fēng)險C: 發(fā)現(xiàn)價格D: 交割實物參考答案[B]: 期貨結(jié)算機構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨有的（ ）方式免除合約履約義務(wù)。單選題2222: 1975年10月，芝加哥期貨交易所上市（ ）期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。A: 實物交割B: 現(xiàn)金結(jié)算交割C: 對沖平倉D: 套利投機參考答案[C]: 現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所是( )。A: 60％B: 70％C: 80％D: 90％參考答案[C]: 6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當日結(jié)算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天須繳納的保證金為（ ）。A: 實物交割B: 對沖平倉C: 協(xié)議平倉D: 票據(jù)交換參考答案[A]: 上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為15500元/噸，買入價格為15510元/噸，前一成交價為15490元/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（ ）元/噸。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費用忽略）為( )。A: B: C: D: 參考答案[A]: 判定市場大勢后分析該行情的幅度及持續(xù)時間主要依靠的分析工具是 ( )。A: MA走平，價格從上向下穿越MAB: KDJ處于80附近
C: 威廉指標處于20附近
D: 正值的DIF向上突破正值的DEA
參考答案[D]
: 下面關(guān)于交易量和持倉量一般關(guān)系描述正確的是（ ）。
A: 外匯期貨
B: 利率期貨
C: 股指期貨
D: 股票期貨
參考答案[C]
: 以下說法正確的是（ ）。
A: 290
B: 284
C: 280
D: 276
參考答案[B]
: 以相同的執(zhí)行價格同時賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于( )。
A: %
B: 5%
C: %
D: %
參考答案[D]
: 基差交易是指按一定的基差來確定（ ），以進行現(xiàn)貨商品買賣的交易形式。
A: 證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險定價
B: 期貨市場的基本功能是規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格
C: 證券交易與期貨交易的目的都是規(guī)避市場價格風(fēng)險或獲取投機利潤
D: 證券市場發(fā)行市場是一級市場，流通市場是二級市場；期貨市場中，會員是一級市場，客戶是二級市場
參考答案[AB]
: 由股票衍生出來的金融衍生品有（ ）。
A: 股票指數(shù)期貨
B: 商品指數(shù)期貨
C: 天氣指數(shù)
D: 自然災(zāi)害指數(shù)
參考答案[CD]
: 全球主要的鋁期貨交易市場是（ ）。
A: 漲跌停板制度
B: 每日無負債結(jié)算制度
C: 強行平倉制度
D: 大戶報告制度
參考答案[ABCD]
: 以下可以進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)的情況有（ ）。
A: 智利大型銅礦工人罷工
B: 銅現(xiàn)貨庫存大量增加
C: 某銅消費大國突然大量買入銅
D: 替代品的出現(xiàn)
參考答案[AC]
: 期貨交易成本有（?。?。
A: 風(fēng)險機制不同
B: 參與人員不同
C: 運作機制不同
D: 經(jīng)濟職能不同
參考答案[ACD]
: 期貨投機的原則有（ ）。
A: 價格變動長期趨勢
B: 宏觀因素
C: 價格變動根本原因
D: 價格短期變動趨勢
參考答案[ABC]
: 以下關(guān)于趨勢線的說法正確的是（ ）。
A: 9400
B: 9500
C: 11100
D: 11200
參考答案[AC]
: 以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說法中正確的有（ ）。
A: 代理風(fēng)險
B: 交易風(fēng)險
C: 交割風(fēng)險
D: 客戶風(fēng)險
參考答案[ABC]
: 下面對風(fēng)險準備金制度描述正確的是（ ）。
參考答案[正確]
第二章
: 無論價格漲跌,套期保值總能實現(xiàn)用現(xiàn)貨市場的盈利部分或全部沖抵期貨市場的虧損。
參考答案[正確]
: 我國期貨交易所必須每月公布各指定交割倉庫經(jīng)交易所核定的可用于期貨交割的庫容量和已占用庫容量及標準倉單數(shù)量。
參考答案[錯誤]
: 期貨投機主張橫向投資分散化，而證券投資主張縱向投資多元化。
參考答案[錯誤]
: 在進行基差交易時，不管現(xiàn)貨市場上的實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差，正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)完全套期保值，取得完善的保值效果。
參考答案[錯誤]
: 在對期貨投資基金監(jiān)管的分工上，證券交易委員會（SEC）的主要職責(zé)是側(cè)重于對