【正文】 在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)履行該期權(quán)合約的義務(wù)。歐式期權(quán)是期權(quán)的持有者只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)。　?。?）金融期權(quán)的交易策略　　金融期權(quán)有四種基本的交易策略，即買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)、賣(mài)出看漲期權(quán)、買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)、賣(mài)出看跌期權(quán)。期權(quán)賣(mài)出者最大利潤(rùn)是出售期權(quán)所得到的期權(quán)費(fèi)，最大損失隨著基礎(chǔ)金融工具價(jià)格的下跌水平而定，從理論上講，損失無(wú)限，但發(fā)生巨額損失的概率有限。首先，為了達(dá)成交易，互換合約的一方必須找到愿意與之交易的另一方。廣義的外匯還包括外幣有價(jià)證券，如股票、債券等?！　?外匯市場(chǎng)的分類(lèi)　　　　有形市場(chǎng)：指由一些指定銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶共同參與組成的外匯交易場(chǎng)所。目的：　　（1）彌補(bǔ)銀行與客戶交易的差額　?。?）為交易差額進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避　　（3）為自主性交易進(jìn)行調(diào)節(jié)　　零售外匯市場(chǎng)：是指企業(yè)和個(gè)人為了自身需要而進(jìn)行外匯交易的場(chǎng)所，主要為當(dāng)事人通過(guò)貨物買(mǎi)賣(mài)、提供勞務(wù)或旅游等產(chǎn)生的外幣收支活動(dòng)。　　　　 保險(xiǎn)市場(chǎng)　　 保險(xiǎn)市場(chǎng)概述（熟悉）　　1. 保險(xiǎn)的概念　　是指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故及相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)，承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為。是投保人根據(jù)保險(xiǎn)合同的有關(guān)規(guī)定，為被保險(xiǎn)人或收益人取得因約定保險(xiǎn)事故發(fā)生所造成的經(jīng)濟(jì)損失的補(bǔ)償所預(yù)先支付的費(fèi)用?！　。?）保險(xiǎn)金額?！　。?）商業(yè)保險(xiǎn)是基于自愿原則與眾多面臨同樣風(fēng)險(xiǎn)的投保人簽訂合同，以營(yíng)利為目的的保險(xiǎn)方式?！　”ｋU(xiǎn)標(biāo)的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量。黃金稀有而且珍貴，具有儲(chǔ)藏、保值、獲利等金融屬性，極易變現(xiàn)，這是當(dāng)代黃金的貨幣和金融屬性的一個(gè)突出表現(xiàn)?！　。?）國(guó)際主要黃金市場(chǎng)　　影響較大的有倫敦、紐約、蘇黎世、香港等。價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性高。　?。?）房地產(chǎn)租賃?！　。?）政策風(fēng)險(xiǎn)?！　⊥顿Y者要求的回報(bào)類(lèi)型對(duì)其投資決策也有很大影響。　　3. 紀(jì)念幣和郵票　　紀(jì)念幣是各國(guó)政府或央行為某一紀(jì)念題材而限量發(fā)行的具有一定面值的貨幣?！　芜x題：　　下列關(guān)于藝術(shù)品投資的說(shuō)法，不正確的是（　）?！　∷囆g(shù)品投資具有較大風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在：流通性差，保管難，價(jià)格波動(dòng)較大?！　?. 房地產(chǎn)投資在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用　　房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)房產(chǎn)收益高于借款成本時(shí)，這種杠桿投資的價(jià)值優(yōu)勢(shì)十分明顯。房地產(chǎn)與個(gè)人的其他資產(chǎn)相比有其自身的特點(diǎn)：固定性、有限性、差異性和保值增值性?！　【哂袃?nèi)在價(jià)值和實(shí)用性，抗系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，但也存在市場(chǎng)不充分風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)?！　?　　　　 　　、保值、獲利等金融屬性　　『正確答案』C　　『答案解析』本題考查貴金屬黃金的基礎(chǔ)知識(shí)?！　　　　　　　　　　赫_答案』C　　『答案解析』本題考查投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品。此類(lèi)產(chǎn)品的費(fèi)用較高，流動(dòng)性相對(duì)較弱?！　。?）融通資金。是指人身保險(xiǎn)合同中由被保險(xiǎn)人或者投保人指定的享有保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)的人。是指與投保人訂立保險(xiǎn)合同，并承擔(dān)賠償或者給付保險(xiǎn)金責(zé)任的保險(xiǎn)公司。另一種非交易類(lèi)外匯理財(cái)產(chǎn)品一般是商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品，大多是期次類(lèi)產(chǎn)品?！　。ㄎ覈?guó)）和國(guó)際性外匯市場(chǎng)　　　　　　批發(fā)外匯市場(chǎng)是指銀行間外匯市場(chǎng)，決定外匯的價(jià)格?！　?. 外匯市場(chǎng)的功能　?。?）充當(dāng)國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐　?。?）形成外匯價(jià)格體系　?。?）調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求　?。?）實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算　?。?）運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)　　單選題：　　以下關(guān)于外匯市場(chǎng)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（?。??！　　　　　?，如果沒(méi)有雙方的同意，互換合約是不能單方面更改和終止的　　，交易所對(duì)交易雙方都提供了履約保證，而互換市場(chǎng)則沒(méi)有人提供這種保證　　『正確答案』A　　『答案解析』本題考查金融互換的相關(guān)內(nèi)容。金融互換是通過(guò)銀行進(jìn)行的場(chǎng)外交易?！　≠I(mǎi)方的收益=C（如果P＞X）　　買(mǎi)方的收益=XPC（如果P≤X）　?、苜u(mài)出看跌期權(quán)　　與買(mǎi)入看跌期權(quán)相對(duì)應(yīng)的交易策略是賣(mài)出看跌期權(quán)。　　單選題：　　下列不是現(xiàn)貨期權(quán)的是（?。?。相反，叫做看跌期權(quán)?！　。?）金融期權(quán)的要素　?、倩A(chǔ)資產(chǎn)，或稱(chēng)標(biāo)的資產(chǎn)，是期權(quán)合約中規(guī)定的雙方買(mǎi)賣(mài)的資產(chǎn)或期貨合同。是指在投資者打算將來(lái)買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)而同時(shí)擔(dān)心將來(lái)該資產(chǎn)價(jià)格上漲的情況下，提前買(mǎi)入期貨的操作策略。交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額?！　∨袛囝}：　　金融期貨合約的交易量很大，最終都要通過(guò)實(shí)物交割履約。　　，給合約的流通造成了較大的不便　　，不利于形成統(tǒng)一的價(jià)格　　　　　　『正確答案』D　　『答案解析』本題考查金融遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)?！　〗鹑谶h(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。　?。?）提高交易效率。由于允許保證金交易，交易主體在支付少量保證金后就簽訂衍生交易合約，利用少量資金就可以進(jìn)行名義金額超過(guò)保證金幾十倍的金融衍生交易，產(chǎn)生“以小博大”的杠桿效應(yīng)?！　?金融衍生品市場(chǎng)　　 金融衍生品市場(chǎng)概述　　金融衍生工具是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具?！　〉胤秸畟l(fā)行利率略高于國(guó)債?！　。?）債券的交易　　債券的市場(chǎng)交易價(jià)格：取決于公眾對(duì)該債券的評(píng)價(jià)、市場(chǎng)利率以及人們對(duì)通脹率的預(yù)期等?！　“雌泵胬什煌?，可分為零息債券、定息債券和浮息債券。（?。　　赫_答案』錯(cuò)　　『答案解析』B股是在中國(guó)境內(nèi)上市的外資股?！　∽C券交易遵循時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先的原則。優(yōu)先股收益不受公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響?！　∨袛囝}：　　在銀行承兌匯票中，銀行是第一債務(wù)人。　　　　單選題：　　從本質(zhì)上說(shuō)，回購(gòu)協(xié)議是一種（?。??！　　　∈谴蠊緸榱嘶I措資金，以貼現(xiàn)（貼付一定的利息，一般高于同期銀行存款利率）方式出售給投資者的一種短期（一般9個(gè)月以下）無(wú)擔(dān)保信用憑證?！　?、低收益　　　　　　　　『正確答案』D　　『答案解析』本題考查貨幣市場(chǎng)的特征?！　×硗?，金融市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)也取得較大成果?！　　　?金融市場(chǎng)的發(fā)展　　 國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展　　全球金融市場(chǎng)的波動(dòng)性、不確定性以及風(fēng)險(xiǎn)的傳染性，促使各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)國(guó)際間的合作與協(xié)調(diào)，規(guī)范和統(tǒng)一金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)。包括股票、中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和證券投資基金市場(chǎng)。購(gòu)買(mǎi)者一般為機(jī)構(gòu)投資者，購(gòu)買(mǎi)量很大，價(jià)格也會(huì)低于二級(jí)市場(chǎng)。　　服務(wù)中介：這類(lèi)機(jī)構(gòu)本身不是金融機(jī)構(gòu)，但卻是金融市場(chǎng)上不可或缺的，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資顧問(wèn)咨詢(xún)公司和證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等?！　芜x題：　　關(guān)于客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（?。??！　〈_定/不確定性偏好法。（?。　　赫_答案』錯(cuò)　　『答案解析』定性評(píng)估方法主要是通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶的必要信息，但沒(méi)有對(duì)所搜集的信息給予量化。風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估不是為了讓金融理財(cái)師將自己的意見(jiàn)強(qiáng)加給客戶，可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平應(yīng)該由客戶自己來(lái)確定，金融理財(cái)師的角色是幫助客戶認(rèn)識(shí)自我，以做出客觀的評(píng)估和明智的決策?！　、谕顿Y對(duì)象：更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品?！　、埏L(fēng)險(xiǎn)態(tài)度上，有一定冒險(xiǎn)精神，不滿足于平均收益，如有機(jī)會(huì)，不放過(guò)高收益機(jī)會(huì)，但不會(huì)冒太高風(fēng)險(xiǎn)。　?、诳蛻舳酁槿鄙贂r(shí)間和專(zhuān)業(yè)知識(shí)打理投資事務(wù)的人?！　。?）資金的投資期限　　如果資金可以長(zhǎng)期投資而無(wú)須考慮短期內(nèi)變現(xiàn)，這項(xiàng)投資可承受的風(fēng)險(xiǎn)能力就強(qiáng)。　　 客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性　　　　客戶的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是理財(cái)人員對(duì)客戶在理財(cái)活動(dòng)中所面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的歸類(lèi)和鑒別的過(guò)程。投資決策保守，對(duì)自己計(jì)劃的投資過(guò)程自信，難以接受別人的不同建議。　　 客戶理財(cái)價(jià)值觀與行為金融學(xué)　　　　客戶對(duì)不同理財(cái)目標(biāo)優(yōu)先順序的主觀評(píng)價(jià)?！　「哔Y產(chǎn)凈值客戶需滿足以下條件之一：　　（1）單筆認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品最低金額不少于100萬(wàn)元的自然人。　　單選題：　　下列關(guān)于個(gè)人資產(chǎn)配置中投資產(chǎn)品主要特性的說(shuō)法，正確的是（　）。　　　　　　　　　　『正確答案』B　　『答案解析』本題考查市場(chǎng)有效的三個(gè)層次。風(fēng)險(xiǎn)大，收益大?！　《噙x題：　　用于保障家庭基本開(kāi)支的費(fèi)用一般可以選擇（　）等產(chǎn)品?！　?，還與各證券之間報(bào)酬率的協(xié)方差有關(guān)　　，證券組合風(fēng)險(xiǎn)可降低為零　　　　，隨著更多證券加入到投資組合中，整體風(fēng)險(xiǎn)降低的速度會(huì)越來(lái)越慢　　　　『正確答案』ACD　　『答案解析』本題考查證券組合風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容?！　、圩钚》讲罱M合　　任意給定預(yù)期收益有最小的風(fēng)險(xiǎn)，并且任意給定風(fēng)險(xiǎn)水平有最大的預(yù)期收益，該資產(chǎn)組合的集合叫馬柯維茨有效集或有效邊緣?！　、偻顿Y者的個(gè)人偏好?！　　　≠Y產(chǎn)組合的協(xié)方差表示兩個(gè)變量協(xié)同變動(dòng)的程度，記為Cov（R1，R2）。風(fēng)險(xiǎn)用波動(dòng)性或離散度來(lái)衡量。方差越大，說(shuō)明數(shù)據(jù)波動(dòng)越大，風(fēng)險(xiǎn)越大?！　?，4年后的本利和是6200元　　，　　，　　，　　，　　『正確答案』ABCD　　『答案解析』　　以單利計(jì)算4年后的本利和（終值）　　FV=5000*（1+6%*4）=6200　　以復(fù)利計(jì)算4年后的本利和（終值）　　FV=5000（1+6%）4=　　若每半年付息一次，F(xiàn)V=5000[1+（）24=　　若每季度付息一次，F(xiàn)V=5000[1+（）44=　　（4）年金的計(jì)算　　年金是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同的現(xiàn)金流?！　V=1000000*（1+5%）20=2653298?！　　　。?）基本參數(shù)　　現(xiàn)值：貨幣今天的價(jià)值，通常用PV表示。　　、減少負(fù)債　　、追求穩(wěn)定收益　　　　、高等級(jí)的債券、優(yōu)先股等　　，厭惡風(fēng)險(xiǎn)　　『正確答案』BCD　　『答案解析』本題考查生命周期理論和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃?！　〖彝ド芷诟麟A段特征及財(cái)務(wù)狀況　家庭形成期家庭成長(zhǎng)期家庭成熟期家庭衰老期特征結(jié)婚到子女出生從子女出生到完成學(xué)業(yè)從子女完成學(xué)業(yè)到夫妻均退休從夫妻均退休到夫妻一方過(guò)世（空巢期）資產(chǎn)資產(chǎn)有限，年輕，可承受較高的投資風(fēng)險(xiǎn)可積累的資產(chǎn)逐年增加，要適當(dāng)控制投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)，保障退休金的安全逐年變現(xiàn)資產(chǎn)來(lái)應(yīng)付退休后的生活費(fèi)開(kāi)銷(xiāo)，投資應(yīng)以固定收益工具為主負(fù)債信用卡透支或消費(fèi)貸款若已購(gòu)房，為交付房貸本息、降低負(fù)債余額的階段在退休前把所有的負(fù)債還清無(wú)新增負(fù)債　　單選題：　　某夫婦處于事業(yè)上升期，收入逐年增加，孩子在上小學(xué)，已經(jīng)貸款購(gòu)置了住房，根據(jù)這些描述，他們處于生命周期的（?。╇A段?！　〔襟E三：制訂個(gè)人理財(cái)規(guī)劃　　采取何種方式和手段實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。　　步驟二：制定個(gè)人理財(cái)目標(biāo)　　個(gè)人理財(cái)?shù)膭?dòng)力，長(zhǎng)期短期。　　家庭生命周期：家庭形成期（建立家庭生養(yǎng)子女）、家庭成長(zhǎng)期（子女長(zhǎng)大就學(xué)）、家庭成熟期（子女獨(dú)立和事業(yè)發(fā)展到巔峰）和家庭衰老期（退休到終老而使家庭消滅）的整個(gè)過(guò)程。　　個(gè)人生命周期各階段的理財(cái)活動(dòng)期間探索期建立期穩(wěn)定期維持期高原期退休期對(duì)應(yīng)年齡1524歲2534歲3544歲4554歲5560歲60歲以后家庭形態(tài)以父母家庭為生活重心擇偶結(jié)婚、有學(xué)前子女子女上小學(xué)、中學(xué)子女進(jìn)入高等教育階段子女獨(dú)立以夫妻兩人為主理財(cái)活動(dòng)求學(xué)深造、提高收入銀行貸款、購(gòu)房?jī)斶€房貸、籌教育金收入增加、籌退休金負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休享受生活規(guī)劃遺產(chǎn)投資工具活期、定期存款、基金定投活期存款、股票、基金定投自用房產(chǎn)投資、股票、基金多元投資組合降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)固定收益投資為主保險(xiǎn)計(jì)劃意外險(xiǎn)、壽險(xiǎn)壽險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄險(xiǎn)養(yǎng)老險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)養(yǎng)老險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)長(zhǎng)期看護(hù)險(xiǎn)、退休年金領(lǐng)退休年金至終老　　多選題：　　處于中年穩(wěn)健期的理財(cái)客戶的特征是（　）。　　，貨幣時(shí)間價(jià)值越大　　，貨幣時(shí)間價(jià)值越大　　　　，貨幣時(shí)間價(jià)值越大　　『正確答案』B　　『答案解析』通脹率越高，貨幣時(shí)間價(jià)值越大?！　±纾簭埾壬F(xiàn)有資產(chǎn)100萬(wàn)元（PV=1000000），未來(lái)20年（t=20）的通脹率是5%（r=5%），那么他這筆錢(qián)就相當(dāng)于20年后的2653298元。下列說(shuō)法正確的是（　）。收益（%）105510概率　　（3）風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)定　?、俜讲睿阂唤M數(shù)據(jù)偏離其平均值的程度?！　　　　?　　　 　　『正確答案』A　　『答案解析』期望收益率是用來(lái)衡量投資收益的?！　。?）資產(chǎn)組合的收益、風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)系數(shù)　　資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率就是組成資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率的加權(quán)平均值，其權(quán)數(shù)等于各種資產(chǎn)在整個(gè)組合中所占的價(jià)值比例。　?。?）最優(yōu)資產(chǎn)組合　　一般而言，投資者在選擇資產(chǎn)組合過(guò)程中遵循兩條基本原則：在最小風(fēng)險(xiǎn)水平下獲得既定的期望收益，或在風(fēng)險(xiǎn)水平既定條件下，獲得最大期望收益率?！　　　?，只關(guān)注收益率；極端激進(jìn)　　，只關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)；極端保守　　，所以c更保守，因?yàn)樗麑?duì)同樣的風(fēng)險(xiǎn)增加需要更多的收益來(lái)補(bǔ)償?！　《噙x題：　　下列有關(guān)證券組合風(fēng)險(xiǎn)的表述，正確的有（?。??！　〉谖宀?，建立多元化的產(chǎn)品組合。安全性高，適合成熟市場(chǎng)　　④梭鏢型：幾乎全是高風(fēng)險(xiǎn)高收益投資?！　芜x題：　　如果市場(chǎng)中的大多數(shù)投資者選擇購(gòu)買(mǎi)指數(shù)基金以建立一個(gè)充分分散的投資組合，那么這個(gè)市場(chǎng)中的投資者認(rèn)為這個(gè)市場(chǎng)是（?。┦袌?chǎng)?！　。?）高風(fēng)險(xiǎn)、高收益產(chǎn)品組合：金融衍生品、外匯寶、對(duì)沖基金、彩票，閑置多余資金，一般不超過(guò)家庭資產(chǎn)總額的10%?！　°y監(jiān)會(huì)對(duì)私人銀行客戶的規(guī)定：金融凈資產(chǎn)達(dá)到600萬(wàn)元及以上。（?。　　赫_答案』錯(cuò)　　『答案解析』銀監(jiān)會(huì)對(duì)私人銀行客戶的規(guī)定是金融凈資產(chǎn)達(dá)到600萬(wàn)元及以上?！　∮杏?jì)