投資項(xiàng)目可行性研究指南范本(存儲(chǔ)版)
【正文】 格。（一）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)容及步驟財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是在確定的建設(shè)方案、投資估算和融資方案的基礎(chǔ)上進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性研究。（5）進(jìn)行不確定性分析，包括敏感性分析和盈虧平衡分析。（1）固定價(jià)格。進(jìn)行償還能力分析，預(yù)測(cè)計(jì)算期內(nèi)可能存在較為嚴(yán)重的通貨膨脹時(shí)，應(yīng)采用包括通貨膨脹影響的變動(dòng)價(jià)格計(jì)算償還能力指標(biāo)，反映通貨膨脹因素對(duì)償還能力的影響。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的銷售收入和成本估算均含增值稅，項(xiàng)目應(yīng)繳納的增值稅等于銷項(xiàng)稅減進(jìn)項(xiàng)稅。（6）所得稅是按應(yīng)稅所得額乘以所得稅稅率計(jì)算。有些項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)壽命很長(zhǎng)，如水利樞紐，其主體工程是永久性工程，其計(jì)算期應(yīng)根據(jù)評(píng)價(jià)要求確定。生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多項(xiàng)服務(wù)的，應(yīng)分別估算各種產(chǎn)品及服務(wù)的銷售收入?？偝杀举M(fèi)用的構(gòu)成及估算通常采用以下兩種方法：1）產(chǎn)品制造成本加企業(yè)期間費(fèi)用估算法，計(jì)算公式為：總成本費(fèi)用=制造成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用其中：制造成本=直接材料費(fèi)+直接燃料和動(dòng)力費(fèi)+直接工資+其他直接支出+制造費(fèi)用2）生產(chǎn)要素估算法，是從估算各種生產(chǎn)要素的費(fèi)用入手，匯總得到總成本費(fèi)用?？勺兂杀臼侵鸽S產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量增減而成正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用，主要包括原材料、燃料、動(dòng)力消耗、包裝費(fèi)和生產(chǎn)人員工資等。2)資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，用于計(jì)算資本金收益率指標(biāo)。見(jiàn)附件4表157。按分析范圍和對(duì)象不同，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率分為項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、資本金收益率（即資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率）和投資各方收益率（即投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率）。計(jì)算公式為：式中 CI—現(xiàn)金流入量； CO—現(xiàn)金流產(chǎn)量； (CICO)t—第t年的凈現(xiàn)金流量 n—計(jì)算器年數(shù)ic—設(shè)定的折現(xiàn)率。投資回收期的判別標(biāo)準(zhǔn)時(shí)基準(zhǔn)投資回收期，其取值可根據(jù)行業(yè)水平或者投資者的要求設(shè)定。（1）借款償還期借款償還期是指以項(xiàng)目投產(chǎn)后獲得的可用于還本付息的資金，還清借款本息所需的時(shí)間，一般以年為單位表示。利息備付率表示項(xiàng)目的利潤(rùn)償付利息的保證倍率。（五）既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要區(qū)別，在于他的盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)，前者是按“有項(xiàng)目”和“無(wú)項(xiàng)目”對(duì)比，采取增量分析方法計(jì)算。進(jìn)行“有項(xiàng)目”與“無(wú)項(xiàng)目”對(duì)比時(shí)，效益與費(fèi)用的計(jì)算范圍、計(jì)算期應(yīng)保持一致，具有可比性。根據(jù)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表，計(jì)算借款償還期或者利息備付率和償債備付率，分析擬建項(xiàng)目自身償還債務(wù)的能力。為了滿足債權(quán)人要求，企業(yè)不僅需要提供項(xiàng)目建設(shè)期前3～5年企業(yè)的主要財(cái)務(wù)報(bào)表，還需要編制企業(yè)在擬建項(xiàng)目建設(shè)期和投產(chǎn)后3～5年內(nèi)的損益和利潤(rùn)分配表、資金來(lái)源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表、企業(yè)借款償還計(jì)劃表，分析企業(yè)償債能力。通常只要求進(jìn)行單因素敏感分析。不確定因素的變化范圍可自行設(shè)定。例如當(dāng)產(chǎn)品價(jià)格下降到某值時(shí)，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率將剛好等于基準(zhǔn)收益率，此點(diǎn)稱為產(chǎn)品價(jià)格下降的臨界點(diǎn)。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中常使用盈虧平衡分析圖表示分析結(jié)果，如下圖所示：敏感性分析可以幫助找到關(guān)鍵的不確定性因素，但不能回答這些不確定因素變化發(fā)生的概率。單位運(yùn)營(yíng)成本=年運(yùn)營(yíng)費(fèi)用/年服務(wù)總量其中 年運(yùn)營(yíng)費(fèi)用=運(yùn)營(yíng)直接費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+折舊費(fèi)用年服務(wù)總量指擬建項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模中設(shè)定的服務(wù)量。表1523 工資及福利費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目合計(jì)計(jì) 算 期1234…n1工人人數(shù)人均年工資工資額2技術(shù)人員人數(shù)人均年工資工資額3管理人員人數(shù)人均年工資工資額4工資總額5福利費(fèi)合計(jì)注：本表適用于新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目成本費(fèi)用的估算，以及既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目的“有項(xiàng)目”、“無(wú)項(xiàng)目”和增量工資及福利費(fèi)用的估算。表159 項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目） 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目合計(jì)計(jì) 算 期1234…n1有項(xiàng)目現(xiàn)金流入銷售（營(yíng)業(yè)）收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資金其他現(xiàn)金流入2有項(xiàng)目現(xiàn)金流出建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）流動(dòng)資金經(jīng)營(yíng)成本銷售稅及附加增值稅其他現(xiàn)金流出3有項(xiàng)目4累計(jì)資金盈余計(jì)算指標(biāo)： 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % 項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic= %） 萬(wàn)元 投資回收期 年表1511 損益和利潤(rùn)分配表（既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目） 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目建設(shè)起點(diǎn)年計(jì) 算 期1234…n1產(chǎn)品銷售（營(yíng)業(yè)）收入2銷售稅金及附加3增值稅4總成本費(fèi)用5利潤(rùn)總額（1234）6其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)7對(duì)外投資收益8營(yíng)業(yè)外凈收入9利潤(rùn)總額（5+6+7+8）10彌補(bǔ)以前年度虧損11應(yīng)納稅所得額（910）12所得稅13稅后利潤(rùn)（912）14提留法定盈余公積金15提留公益金16提留任意盈余公積金17可供分配利潤(rùn)（13141516）18應(yīng)付利潤(rùn)（股利分配）19未分配利潤(rùn)（1718）20累積未分配利潤(rùn)表1512 資金來(lái)源與運(yùn)用表（既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目） 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目建設(shè)起點(diǎn)年計(jì) 算 期1234…n1資金流入銷售（營(yíng)業(yè)）收入長(zhǎng)期借款短期借款發(fā)行債券資本金(權(quán)益性資金)收回對(duì)外投資處置資產(chǎn)收入對(duì)外投資收益其他2資金流出經(jīng)營(yíng)成本銷售稅金及附加增值稅所得稅建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）流動(dòng)資金各種利息支出償還債務(wù)本金分配股利或利潤(rùn)對(duì)外投資其他3資金盈余（12）4累計(jì)資金盈余表161 國(guó)名經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)投資調(diào)整表 單位：萬(wàn)元、萬(wàn)美元序號(hào)項(xiàng) 目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)比財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)增減（%）外幣人民幣合計(jì)外幣人民幣合計(jì)1建設(shè)投資建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)工器具購(gòu)置費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用其中：土地費(fèi)用專利及專有技術(shù)費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)建設(shè)期利息2流動(dòng)資金項(xiàng)目投入總資金（1+2）表162 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用調(diào)整表 單位：元、萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目單位年耗量財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)單價(jià)年費(fèi)用單價(jià)年費(fèi)用1外購(gòu)原材料原材料A原材料B原材料C……2外購(gòu)燃料機(jī)動(dòng)力煤
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