【正文】 表1522 外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目合計(jì)計(jì) 算 期1234…n1燃料費(fèi)用燃料A費(fèi)用單價(jià)（含稅）數(shù)量進(jìn)項(xiàng)稅額……2動(dòng)力費(fèi)用動(dòng)力A費(fèi)用單價(jià)（含稅）數(shù)量進(jìn)項(xiàng)稅額……3外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)用合計(jì)4外購(gòu)燃料及動(dòng)力進(jìn)項(xiàng)稅額合計(jì)注：本表適用于新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目成本費(fèi)用的估算，以及既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目的“有項(xiàng)目”、“無(wú)項(xiàng)目”和增量外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)用的估算。用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）為：BEP（%）=年固定總成本/（年銷售收入年可變成本年銷售稅金及附加年增值稅）100%用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）產(chǎn)量為：BEP(%)=年固定總成本/（單位產(chǎn)品銷售價(jià)格單位產(chǎn)品可變成本單位產(chǎn)品銷售稅金及附加單位產(chǎn)品增值稅）兩者之間的換算關(guān)系為：BEP（產(chǎn)量）= BEP（%）設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)按項(xiàng)目投產(chǎn)后的正常年份計(jì)算，而不能按計(jì)算期內(nèi)的平均值計(jì)算。表中所列的不確定因素是可能對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)產(chǎn)生影響的因素，分析時(shí)可選用一個(gè)或多個(gè)因素。銀行等金融機(jī)構(gòu)決定是否貸款，需要考察企業(yè)的整體財(cái)務(wù)能力，評(píng)價(jià)既有企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和各筆借款的綜合償債能力。（3）“增量”數(shù)據(jù)，是指“有項(xiàng)目”數(shù)據(jù)減“無(wú)項(xiàng)目”數(shù)據(jù)的差額，用于增量分析。利息備付率可以按年計(jì)算，也可以按整個(gè)借款期計(jì)算。計(jì)算公式為：Pt =累積凈現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值的年份數(shù)1+上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量值投資回收期越短，表明項(xiàng)目的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力越好。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率可根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中凈現(xiàn)金流量，用試差法計(jì)算，也可采用專用軟件的財(cái)務(wù)函數(shù)計(jì)算。見(jiàn)附件4表153。總成本費(fèi)用是指在一定時(shí)期（如一年）內(nèi)因生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品發(fā)生的全部費(fèi)用。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的計(jì)算期一般不超過(guò)20年。（1）增值稅是對(duì)生產(chǎn)、銷售商品或者提供勞務(wù)的納稅人實(shí)行抵扣原則，就其生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)際發(fā)生的增值額征稅的稅種。生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期的投入品和產(chǎn)出品，應(yīng)根據(jù)具體情況選用固定價(jià)格或者變動(dòng)價(jià)格進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容與步驟如下：（1）選取財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)，包括主要投入品和產(chǎn)品財(cái)務(wù)價(jià)格、稅率、利率、匯率、計(jì)算期、固定資產(chǎn)折舊率、無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷年限，生產(chǎn)負(fù)荷及基準(zhǔn)收益率等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參數(shù)。變動(dòng)價(jià)格又分為兩種情況，一是考慮價(jià)格相對(duì)變動(dòng)引起的變動(dòng)價(jià)格；二是既考慮價(jià)格相對(duì)變動(dòng)，又考慮通貨膨脹因素引起的變動(dòng)價(jià)格。在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，一般按銷售額乘以消費(fèi)稅稅率計(jì)算。設(shè)定方法：一是參考本行業(yè)一定時(shí)期的平均收益水平并考慮項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素確定；二是按項(xiàng)目占用的資金成本加一定的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)確定。經(jīng)營(yíng)成本是指總成本費(fèi)用扣除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、礦山維簡(jiǎn)費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用后的成本費(fèi)用。（2）損益和利潤(rùn)分配表，用于計(jì)算項(xiàng)目投資利潤(rùn)率。3）投資各方收益率，是以投資各方出資額為計(jì)算基礎(chǔ)，考察投資各方可能獲得的收益水平。ROE=NP/ECX100%其中：NP—項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后正常年份的稅后凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)稅后年平均凈利潤(rùn),凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額所得稅； 　　EC—項(xiàng)目資本金。償債備付率可以按年計(jì)算，也可以按整個(gè)借款期計(jì)算。既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，應(yīng)按增量效益與增量費(fèi)用的數(shù)據(jù)，編制項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（見(jiàn)附件4表159）、資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（見(jiàn)附件4表1510）。通過(guò)分析、預(yù)測(cè)項(xiàng)目主要不確定因素的變化對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，找出敏感因素，分析評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)該因素的敏感程度，并分析該因素達(dá)到臨界值時(shí)項(xiàng)目的承受能力。計(jì)算公式為：E=ΔA/ΔF式中 ΔF—不確定因素F的變化率； ΔA—不確定因素F發(fā)生ΔF變化率時(shí)，評(píng)價(jià)指標(biāo)A的相應(yīng)變化率，%；E—評(píng)價(jià)指標(biāo)A對(duì)于不確定因素F的敏感度系數(shù)。這類項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法與盈利性項(xiàng)目有所不同，一般不計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期，對(duì)于使用借款又有收入的項(xiàng)目，可以計(jì)算借款償還期指標(biāo)。 ，必要時(shí)應(yīng)分別列出。評(píng)價(jià)方法一般是將預(yù)測(cè)的服務(wù)價(jià)格與消費(fèi)者承受能力和支付意愿，以及政府發(fā)布的指導(dǎo)價(jià)格進(jìn)行對(duì)比。臨界點(diǎn)可用專用軟件的財(cái)務(wù)函數(shù)計(jì)算，也可用敏感性分析圖直接求得近似值。（1）編制敏感性分析表和繪制敏感性分析圖敏感性分析圖如下圖所示。項(xiàng)目最大償債能力與項(xiàng)目債務(wù)實(shí)際還款方式和責(zé)任不同。評(píng)價(jià)步驟與內(nèi)容是：一般來(lái)說(shuō)，擬建項(xiàng)目是在企業(yè)現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)行的，涉及范圍可能是企業(yè)整體改造，也可能是部分改建，或者擴(kuò)建、建新項(xiàng)目。不足整年的部分可用內(nèi)插法計(jì)算。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于或者大于零，表明項(xiàng)目的盈利能力達(dá)到或者超過(guò)按設(shè)定的折現(xiàn)率計(jì)算的盈利水平。見(jiàn)附件4表158。（4）編制成本費(fèi)用估算表。編制銷售收入、銷售稅金及附加估算表，見(jiàn)附件4表151。采用固定利率的借款項(xiàng)目，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)直接采用約定的利率計(jì)算利息。本《指南》財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表均是含增值稅的價(jià)格設(shè)計(jì)的。（二）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取是否合理，直接影響財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的結(jié)論，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析計(jì)算之前，應(yīng)做好這項(xiàng)基礎(chǔ)工作。（6）編寫(xiě)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告。在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中計(jì)算銷售（營(yíng)業(yè)）收入及生產(chǎn)成本所采用的價(jià)格，可以是含增值稅的價(jià)格，也可以是不含增值稅的價(jià)格，應(yīng)在評(píng)價(jià)時(shí)說(shuō)明采用何種計(jì)價(jià)方法。借款利率是項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的重要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，用以計(jì)算借款利息。對(duì)不便于按詳細(xì)的品種分類計(jì)算銷售收入的，可采用折算為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的方法計(jì)算銷售收入。長(zhǎng)期借款利息應(yīng)視為固定成本，短期借款如果用于購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)，可能部分與產(chǎn)品產(chǎn)量、銷售量相關(guān)，其利息科士威半可變半固定成本，為簡(jiǎn)化計(jì)算，也可視為固定成本。（4）借款償還計(jì)劃表，用于反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年借款的使用、還本付息，以及償還資金來(lái)源，計(jì)算借款償還期或者償還債備付率、利息備付率等指標(biāo)。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是評(píng)價(jià)項(xiàng)目盈利能力的絕對(duì)指標(biāo)，它反映項(xiàng)目在滿足按設(shè)定折現(xiàn)率要求的盈利之外，獲得的超額盈利的現(xiàn)值。這項(xiàng)指標(biāo)可由借款償還計(jì)劃表推算。償還能力評(píng)價(jià)指標(biāo)，一般是按“有項(xiàng)目”后項(xiàng)目的償債能力計(jì)算，必要時(shí)也可按“有項(xiàng)目”后既有法人整體的償債能力計(jì)算。計(jì)算出的項(xiàng)目?jī)攤芰χ笜?biāo)，表示項(xiàng)目用自身的各項(xiàng)收益（包括折舊）抵償債務(wù)的最大能力，顯示項(xiàng)目對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況的影響。敏感性分析結(jié)果用敏感性分析表和敏感性分析圖表示。臨界點(diǎn)可用臨界點(diǎn)百分比或者臨界值分別表示某一變量的變化達(dá)到一定的百分比或者一定數(shù)值時(shí)，項(xiàng)目的效益指標(biāo)將從可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚小＿@項(xiàng)指標(biāo)是指向服務(wù)對(duì)象提供每單位服務(wù)收取的服務(wù)費(fèi)用，以此評(píng)價(jià)收費(fèi)的合理性。 。非盈利性項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)容與指標(biāo)如下：（或者單位使用效益）投資這項(xiàng)指標(biāo)是指建設(shè)單位使用功能所需的投資，如醫(yī)院每張病床的投資，學(xué)校每個(gè)就學(xué)學(xué)生的投資，辦公用房項(xiàng)目每個(gè)工作人員占用面積的投資。2）臨界點(diǎn)。一般將產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品質(zhì)量（生產(chǎn)負(fù)荷）、主要原材料價(jià)格、建設(shè)投匯率等作為考察的不確定因素。按“有項(xiàng)目”的效益與費(fèi)用數(shù)據(jù)，編制項(xiàng)目損益和利潤(rùn)分配表（附件4表1511）、資金來(lái)源于運(yùn)用表（見(jiàn)附件4表1512）、借款償還計(jì)劃表（見(jiàn)附件4表158）。償債備付息表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保證倍率。 資本金利潤(rùn)率高于同行業(yè)的利潤(rùn)率參考值，表明用項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率表示的項(xiàng)目的項(xiàng)目盈利能力滿足要求。項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）的判別依據(jù)，應(yīng)采用行業(yè)發(fā)布或者評(píng)價(jià)人員設(shè)定的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（ic），當(dāng)FIRR≥ic時(shí)，即認(rèn)為項(xiàng)目的盈利能力能夠滿足要求。表中損益欄目反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的銷售收入、總成本費(fèi)用支出、利潤(rùn)總額情況；利潤(rùn)分配欄目反映所得稅稅后利潤(rùn)以及利潤(rùn)分配情況。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用折舊費(fèi)礦山維簡(jiǎn)費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用（3）固定成本與可變成本估算。設(shè)定財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率時(shí)，應(yīng)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)采用的價(jià)格相一致，如果財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)采用變動(dòng)價(jià)格，設(shè)定基準(zhǔn)收益率則應(yīng)考慮通貨膨脹因素。（4）城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加是以增值稅、營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅為稅基乘以相應(yīng)的稅率計(jì)算。采用變動(dòng)價(jià)格是預(yù)測(cè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每年的價(jià)格都是變動(dòng)的。（2）計(jì)算銷售（營(yíng)業(yè)）收入，估算成本費(fèi)用。基于在投資估算中已經(jīng)預(yù)留了建設(shè)期漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，因此建筑材料和設(shè)備等投入品，可采用一個(gè)固定的價(jià)格計(jì)算投資費(fèi)用，其價(jià)格不必年年變動(dòng)。如有減免稅費(fèi)優(yōu)惠，應(yīng)說(shuō)明政策依據(jù)以及減免方式和減免金額。生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期，應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品壽命期（礦產(chǎn)資源項(xiàng)目的設(shè)計(jì)開(kāi)采年限）、主要設(shè)施和設(shè)備的使用壽命期、主要技術(shù)的壽命期等因素確定。（1）總成本費(fèi)用估算。（1）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，分為：1）項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，用于計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率及財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等評(píng)價(jià)指標(biāo)。其表達(dá)式為：式中 CI—現(xiàn)金流入量； CO—現(xiàn)金流出量；（CICO）t—第t年的凈現(xiàn)金流量；n—計(jì)算期年數(shù)。其表達(dá)式為：投資回收期可根據(jù)現(xiàn)金流量表計(jì)算，現(xiàn)金流量表中累積現(xiàn)金流量（所得稅前）由負(fù)值變?yōu)?時(shí)的時(shí)點(diǎn)，即為項(xiàng)目的投資回收期。（2）利息備付率利息備付率是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的稅息前利潤(rùn)與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值，即，利息備付率=稅息前利潤(rùn)（EBIT）/當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用(PI)其中 稅息前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+計(jì)入總成本費(fèi)用的利息費(fèi)用；當(dāng)期應(yīng)付利息是指計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息（PI）。（2）“無(wú)項(xiàng)目”數(shù)據(jù)，是預(yù)測(cè)在不實(shí)施該項(xiàng)目的情況下，原企業(yè)各年的效益與費(fèi)用狀況的數(shù)據(jù)。有的時(shí)候，雖然項(xiàng)目自身無(wú)償債能力，但是整個(gè)企業(yè)信譽(yù)好，償債能力強(qiáng)，銀行也可能給予貸款；有的時(shí)候，雖然項(xiàng)目有償債能力，但企業(yè)整體信譽(yù)差，負(fù)債高，償債能力弱，銀行也可能不予貸款。敏感性分析表如下所示。盈虧平衡點(diǎn)常用生產(chǎn)能力利用率或者產(chǎn)量表示。表1521 外購(gòu)原材