【正文】 表1522 外購燃料動力費用估算表 單位：萬元序號項 目合計計 算 期1234…n1燃料費用燃料A費用單價（含稅）數(shù)量進項稅額……2動力費用動力A費用單價（含稅）數(shù)量進項稅額……3外購燃料及動力費用合計4外購燃料及動力進項稅額合計注：本表適用于新設項目法人項目成本費用的估算，以及既有項目法人項目的“有項目”、“無項目”和增量外購燃料動力費用的估算。用生產能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）為：BEP（%）=年固定總成本/（年銷售收入年可變成本年銷售稅金及附加年增值稅）100%用產量表示的盈虧平衡點（BEP）產量為：BEP(%)=年固定總成本/（單位產品銷售價格單位產品可變成本單位產品銷售稅金及附加單位產品增值稅）兩者之間的換算關系為：BEP（產量）= BEP（%）設計生產能力盈虧平衡點應按項目投產后的正常年份計算，而不能按計算期內的平均值計算。表中所列的不確定因素是可能對評價指標產生影響的因素，分析時可選用一個或多個因素。銀行等金融機構決定是否貸款，需要考察企業(yè)的整體財務能力，評價既有企業(yè)的財務狀況和各筆借款的綜合償債能力。（3）“增量”數(shù)據(jù)，是指“有項目”數(shù)據(jù)減“無項目”數(shù)據(jù)的差額，用于增量分析。利息備付率可以按年計算，也可以按整個借款期計算。計算公式為：Pt =累積凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)1+上年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量值投資回收期越短，表明項目的盈利能力和抗風險能力越好。財務內部收益率可根據(jù)財務現(xiàn)金流量表中凈現(xiàn)金流量，用試差法計算，也可采用專用軟件的財務函數(shù)計算。見附件4表153?？偝杀举M用是指在一定時期（如一年）內因生產和銷售產品發(fā)生的全部費用。財務評價的計算期一般不超過20年。（1）增值稅是對生產、銷售商品或者提供勞務的納稅人實行抵扣原則，就其生產、經營過程中實際發(fā)生的增值額征稅的稅種。生產運營期的投入品和產出品，應根據(jù)具體情況選用固定價格或者變動價格進行財務評價。財務評價的主要內容與步驟如下：（1）選取財務評價的基礎數(shù)據(jù)與參數(shù)，包括主要投入品和產品財務價格、稅率、利率、匯率、計算期、固定資產折舊率、無形資產和遞延資產攤銷年限，生產負荷及基準收益率等基礎數(shù)據(jù)和參數(shù)。變動價格又分為兩種情況，一是考慮價格相對變動引起的變動價格；二是既考慮價格相對變動，又考慮通貨膨脹因素引起的變動價格。在財務評價中，一般按銷售額乘以消費稅稅率計算。設定方法：一是參考本行業(yè)一定時期的平均收益水平并考慮項目的風險因素確定；二是按項目占用的資金成本加一定的風險系數(shù)確定。經營成本是指總成本費用扣除固定資產折舊費、礦山維簡費、無形資產及遞延資產攤銷費和財務費用后的成本費用。（2）損益和利潤分配表，用于計算項目投資利潤率。3）投資各方收益率，是以投資各方出資額為計算基礎，考察投資各方可能獲得的收益水平。ROE=NP/ECX100%其中：NP—項目達到設計生產能力后正常年份的稅后凈利潤或運營期內稅后年平均凈利潤,凈利潤=利潤總額所得稅； 　　EC—項目資本金。償債備付率可以按年計算，也可以按整個借款期計算。既有項目法人項目財務評價，應按增量效益與增量費用的數(shù)據(jù)，編制項目增量財務現(xiàn)金流量表（見附件4表159）、資本金增量財務現(xiàn)金流量表（見附件4表1510）。通過分析、預測項目主要不確定因素的變化對項目評價指標的影響，找出敏感因素，分析評價指標對該因素的敏感程度，并分析該因素達到臨界值時項目的承受能力。計算公式為：E=ΔA/ΔF式中 ΔF—不確定因素F的變化率； ΔA—不確定因素F發(fā)生ΔF變化率時，評價指標A的相應變化率，%；E—評價指標A對于不確定因素F的敏感度系數(shù)。這類項目的財務評價方法與盈利性項目有所不同，一般不計算項目的財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期，對于使用借款又有收入的項目，可以計算借款償還期指標。 ，必要時應分別列出。評價方法一般是將預測的服務價格與消費者承受能力和支付意愿，以及政府發(fā)布的指導價格進行對比。臨界點可用專用軟件的財務函數(shù)計算，也可用敏感性分析圖直接求得近似值。（1）編制敏感性分析表和繪制敏感性分析圖敏感性分析圖如下圖所示。項目最大償債能力與項目債務實際還款方式和責任不同。評價步驟與內容是：一般來說，擬建項目是在企業(yè)現(xiàn)有基礎上進行的，涉及范圍可能是企業(yè)整體改造，也可能是部分改建，或者擴建、建新項目。不足整年的部分可用內插法計算。財務凈現(xiàn)值等于或者大于零，表明項目的盈利能力達到或者超過按設定的折現(xiàn)率計算的盈利水平。見附件4表158。（4）編制成本費用估算表。編制銷售收入、銷售稅金及附加估算表，見附件4表151。采用固定利率的借款項目，財務評價直接采用約定的利率計算利息。本《指南》財務評價報表均是含增值稅的價格設計的。（二）財務評價基礎數(shù)據(jù)與參數(shù)選取財務評價的基礎數(shù)據(jù)與參數(shù)選取是否合理，直接影響財務評價的結論，在進行財務分析計算之前，應做好這項基礎工作。（6）編寫財務評價報告。在財務評價中計算銷售（營業(yè)）收入及生產成本所采用的價格，可以是含增值稅的價格，也可以是不含增值稅的價格，應在評價時說明采用何種計價方法。借款利率是項目財務評價的重要基礎數(shù)據(jù)，用以計算借款利息。對不便于按詳細的品種分類計算銷售收入的，可采用折算為標準產品的方法計算銷售收入。長期借款利息應視為固定成本，短期借款如果用于購置流動資產，可能部分與產品產量、銷售量相關，其利息科士威半可變半固定成本，為簡化計算，也可視為固定成本。（4）借款償還計劃表，用于反映項目計算期內各年借款的使用、還本付息，以及償還資金來源，計算借款償還期或者償還債備付率、利息備付率等指標。財務凈現(xiàn)值是評價項目盈利能力的絕對指標，它反映項目在滿足按設定折現(xiàn)率要求的盈利之外，獲得的超額盈利的現(xiàn)值。這項指標可由借款償還計劃表推算。償還能力評價指標，一般是按“有項目”后項目的償債能力計算，必要時也可按“有項目”后既有法人整體的償債能力計算。計算出的項目償債能力指標，表示項目用自身的各項收益（包括折舊）抵償債務的最大能力，顯示項目對企業(yè)整體財務狀況的影響。敏感性分析結果用敏感性分析表和敏感性分析圖表示。臨界點可用臨界點百分比或者臨界值分別表示某一變量的變化達到一定的百分比或者一定數(shù)值時，項目的效益指標將從可行轉變?yōu)椴豢尚?。這項指標是指向服務對象提供每單位服務收取的服務費用，以此評價收費的合理性。 。非盈利性項目財務評價內容與指標如下：（或者單位使用效益）投資這項指標是指建設單位使用功能所需的投資，如醫(yī)院每張病床的投資，學校每個就學學生的投資，辦公用房項目每個工作人員占用面積的投資。2）臨界點。一般將產品價格、產品質量（生產負荷）、主要原材料價格、建設投匯率等作為考察的不確定因素。按“有項目”的效益與費用數(shù)據(jù)，編制項目損益和利潤分配表（附件4表1511）、資金來源于運用表（見附件4表1512）、借款償還計劃表（見附件4表158）。償債備付息表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保證倍率。 資本金利潤率高于同行業(yè)的利潤率參考值，表明用項目資本金凈利潤率表示的項目的項目盈利能力滿足要求。項目財務內部收益率（FIRR）的判別依據(jù)，應采用行業(yè)發(fā)布或者評價人員設定的財務基準收益率（ic），當FIRR≥ic時，即認為項目的盈利能力能夠滿足要求。表中損益欄目反映項目計算期內各年的銷售收入、總成本費用支出、利潤總額情況；利潤分配欄目反映所得稅稅后利潤以及利潤分配情況。計算公式為：經營成本=總成本費用折舊費礦山維簡費無形資產及遞延資產攤銷費財務費用（3）固定成本與可變成本估算。設定財務基準收益率時，應與財務評價采用的價格相一致，如果財務評價采用變動價格，設定基準收益率則應考慮通貨膨脹因素。（4）城市維護建設稅和教育費附加是以增值稅、營業(yè)稅和消費稅為稅基乘以相應的稅率計算。采用變動價格是預測生產運營期內每年的價格都是變動的。（2）計算銷售（營業(yè)）收入，估算成本費用?；谠谕顿Y估算中已經預留了建設期漲價預備費，因此建筑材料和設備等投入品，可采用一個固定的價格計算投資費用，其價格不必年年變動。如有減免稅費優(yōu)惠，應說明政策依據(jù)以及減免方式和減免金額。生產運營期，應根據(jù)產品壽命期（礦產資源項目的設計開采年限）、主要設施和設備的使用壽命期、主要技術的壽命期等因素確定。（1）總成本費用估算。（1）財務現(xiàn)金流量表，分為：1）項目財務現(xiàn)金流量表，用于計算項目財務內部收益率及財務凈現(xiàn)值等評價指標。其表達式為：式中 CI—現(xiàn)金流入量； CO—現(xiàn)金流出量；（CICO）t—第t年的凈現(xiàn)金流量；n—計算期年數(shù)。其表達式為：投資回收期可根據(jù)現(xiàn)金流量表計算，現(xiàn)金流量表中累積現(xiàn)金流量（所得稅前）由負值變?yōu)?時的時點，即為項目的投資回收期。（2）利息備付率利息備付率是指項目在借款償還期內，各年可用于支付利息的稅息前利潤與當期應付利息費用的比值，即，利息備付率=稅息前利潤（EBIT）/當期應付利息費用(PI)其中 稅息前利潤=利潤總額+計入總成本費用的利息費用；當期應付利息是指計入總成本費用的全部利息（PI）。（2）“無項目”數(shù)據(jù)，是預測在不實施該項目的情況下，原企業(yè)各年的效益與費用狀況的數(shù)據(jù)。有的時候，雖然項目自身無償債能力，但是整個企業(yè)信譽好，償債能力強，銀行也可能給予貸款；有的時候，雖然項目有償債能力，但企業(yè)整體信譽差，負債高，償債能力弱，銀行也可能不予貸款。敏感性分析表如下所示。盈虧平衡點常用生產能力利用率或者產量表示。表1521 外購原材