【正文】 益率，到期收益率，提前贖回收益率。2匯率的標(biāo)價(jià)方法包括：直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。3世界上最大的黃金產(chǎn)地是南非，其產(chǎn)量占資本主義世界黃金總產(chǎn)量的70%左右。4香港黃金市場有三個(gè)組成部分，即傳統(tǒng)的香港金銀貿(mào)易場，當(dāng)?shù)貍惗亟鹗袌?，黃金期貨市場。51994年11月，深圳證券交易所認(rèn)股權(quán)證交易掀起熱潮，但由于我國金融市場上開展衍生金融工具的各方面條件不成熟，導(dǎo)致期市失常，在1995年國債期貨市場出現(xiàn)“3 27”風(fēng)波之后于5月暫時(shí)停止。60、證券投資基金按照募集與流通方式分為私募和公募基金，上市基金和不上市基金。6按照我國目前的發(fā)行方式，上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行手續(xù)費(fèi)由上交所，%0提取。我國從1998年發(fā)行封閉式新基金后，經(jīng)歷了一個(gè)從溢價(jià)到折價(jià)的過程。8資本市場線公式中，第一部分用無風(fēng)險(xiǎn)利率表示投資的機(jī)會成本補(bǔ)償，第二部分表示投資的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。9企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析中經(jīng)常使用的財(cái)務(wù)比率包括：流動性比率，資產(chǎn)效率比率，財(cái)務(wù)杠桿比率，贏利能力比率，市場價(jià)值比率。9我國金融市場上的行業(yè)自律主要通過證券交易所，銀行業(yè)協(xié)會，證券業(yè)協(xié)會等機(jī)構(gòu)來發(fā)揮作用。10商業(yè)銀行的債券回購業(yè)務(wù)必須通過全國統(tǒng)一同業(yè)拆借市場進(jìn)行。11許多國家和地區(qū)的金融市場都以LIBOR作為基準(zhǔn)利率。121987年10月爆發(fā)了“紐約股票十月風(fēng)潮”。 　　(二)簡答 　　1. 政府債券發(fā)行的目的 　　(1) 平衡財(cái)政預(yù)算 　　(2) 為政府投資籌集基金 　　(3) 解決臨時(shí)性資金需要 　　(4) 歸還債務(wù)本息 　　2. 金融債券發(fā)行的目的： 　　(1) 改善負(fù)債結(jié)構(gòu) 　　(2) 獲得長期資金來源 　　(3) 擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù) 　　3. 企業(yè)債券發(fā)行的目的： 　　(1) 多渠道籌集基金 　　(2) 調(diào)節(jié)負(fù)債規(guī)模 　　4. 債券發(fā)行市場的主要參與者 　　(1) 發(fā)行人 (2) 投資人 (3) 中介機(jī)構(gòu) (4) 簽證人 (5) 保證人 　　5. 債券發(fā)行條件包括什么內(nèi)容： 　　(1) 債券利率 　　(2) 計(jì)息方式 。穆迪在《鐵路投資分析》一文中首先運(yùn)用了債券評級的分析 方法。 　　. 債券的期貨交易，既是為了回避和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)債券的套期保值，同時(shí)也是一種 投機(jī)交易，要承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。 　　5. 在不兌換紙幣流通條件下影響匯率波動的因素：　　(1) 國際收支差額 　　(2) 利率水平 　　(3) 通貨膨脹 　　(4) 財(cái)政貨幣政策 　　(5) 投機(jī)成本 　　(6) 政府的市場干預(yù) 　　(7) 一國經(jīng)濟(jì)實(shí)力 　　(8) 其他因素 　　6. 除了供求關(guān)系外影響黃金價(jià)格的因素主要有： 　　(1) 世界經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展趨勢的影響 　　(2) 政治局勢與事件的影響 　　(3) 通貨膨脹與利率對比關(guān)系的影響 　　(4) 外匯價(jià)格變動的影響 　　(5) 石油價(jià)格變動的影響 　　(三)選擇 　　外匯市場的形式 有形 無形 　　從組織形式看，外匯市場大體上可以分為倆類：一類是有固定的交易場所的有形外匯市場 （巴黎 法蘭克福 布魯塞爾。蘇黎世三大銀行本身參與黃金實(shí)物交易 并掌握巨額黃金儲備 　　（三） 美國黃金市場 　?。ㄋ模┫愀埸S金市場 　　香港黃金市場始于 1910 年 1974 年港英當(dāng)局取消《禁止黃金進(jìn)出口條例》 目前是僅次于倫敦和蘇黎世的第三大世界黃金市場 　　香港黃金市場有三個(gè)組成部分 即傳統(tǒng)的香港金銀貿(mào)易場，當(dāng)?shù)貍惗亟鹗袌?，黃金期貨市場。 　　(3) 違約風(fēng)險(xiǎn)：期貨合約履行由交易所或清算公司提供擔(dān)保，違約風(fēng)險(xiǎn)很小。 　　6. 金融期。遠(yuǎn)期交易的相關(guān)條件都是根據(jù)雙方需要確定的。 　　三 黃金市場的交易方式 　　黃金市場 可以分為現(xiàn)貨市場 在同業(yè)間通過電話聯(lián)系交易的歐洲型市場 和期貨市場（美國型 ） 　　現(xiàn)貨交易市場上，分為定價(jià)交易和報(bào)價(jià)交易 　　四 黃金市場上的交易種類 　　黃金有生金和熟金之分，計(jì)量單位采用“盎司”（ 1 盎司 =31 。 　　(二)簡答 　　1. 現(xiàn)代外匯市場的特征 　　(1) 全球化 (2) 復(fù)雜化 (3) 一體化 　　2. 外匯市場的作用 　　(1) 實(shí)現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移 　　(2) 為國際經(jīng)濟(jì)交易融通資金 　　(3) 提供外匯保值和投機(jī)的場所 　　3. 外匯市場的主要參與者： 　　(1) 商業(yè)銀行 　　(2) 中央銀行及政府主管外匯的機(jī)構(gòu) 　　(3) 外匯經(jīng)紀(jì)人 　　(4) 外匯交易商 　　(5) 外匯的實(shí)際供應(yīng)者和需求者 　　(6) 外匯投機(jī)者 　　4. 影響匯率變動的因素 　　(1) 金本位制度下匯價(jià)的決定，兩國貨幣含金量之比就是匯率決定的基礎(chǔ)。后因監(jiān)管乏力，交易不規(guī)范，出現(xiàn)了以”3 ，27“風(fēng)波為突出代表的市場混亂，交易所于1995年6月停止了國債期貨交易。 按是否印制，交付有形債券分為有債發(fā)行和無債發(fā)行。 　　4. 回購協(xié)議交易：指債券買賣雙方按預(yù)先簽定的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時(shí)間再以特定價(jià)格買回這筆債券，并按商定的利率付息。1紐約資本市場包括：債券市場，股票市場，紐約證券交易所。11倫敦貨幣市場包括：貼現(xiàn)市場，平行貨幣市場，衍生工具市場。10面向城鄉(xiāng)居民個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，其面額為1萬元，2萬元，5萬元。9金融市場監(jiān)管的一般原則包括：全面性原則，效率性原則，公開，公平，公正原則。8行業(yè)分析的主要內(nèi)容包括：行業(yè)的周期敏感性分析，行業(yè)生命周期分析，行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)和業(yè)績。8貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值就越低。76按照發(fā)行環(huán)節(jié)的不同，封閉式基金分為自辦發(fā)行和代理發(fā)行。5證券投資基金按照投資對象分為股票基金，國債基金，債券基金，貨幣市場基金，期貨基金，期權(quán)基金。50、1992年，上海外匯調(diào)劑中心率先創(chuàng)辦了上海外匯期貨市場，開辦人民幣匯率期貨交易，同年12月上海證券交易所推出第一張國債期貨合約。4蘇黎世黃金市場以零售業(yè)務(wù)為主，包括金幣交易，而倫敦黃金市場則以大宗批發(fā)業(yè)務(wù)為主。3掉期交易按照交易方式可以分為：即期對遠(yuǎn)期掉期交易，遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期交易，隔日掉期交易。3遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)方式有兩種：直接報(bào)出遠(yuǎn)期外匯市場的買價(jià)和賣價(jià)，不直接報(bào)遠(yuǎn)期匯率，而是報(bào)出即期匯率和升水或貼水點(diǎn)數(shù)，據(jù)此再計(jì)算遠(yuǎn)期匯率。2按照參與外匯買賣雙方的性質(zhì)，外匯市場分為零售市場和批發(fā)市場。1銀行間債券交易主要包括：債券的直接買賣和債券的回購交易。債券按照是否事先確定發(fā)行總額分為賣出發(fā)行和定額發(fā)行。三、選擇債券發(fā)行市場的主要參與者包括：發(fā)行人，投資人，中介機(jī)構(gòu)，簽證人，保證人。（4）持有股票面值人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人，個(gè)人持有股票面值不少于人民幣1000元。2我國規(guī)定禁止哪些回購行為（1）禁止任何金融機(jī)構(gòu)挪用個(gè)人或機(jī)構(gòu)委托其保管的債券進(jìn)行回購交易或作其他用途。（2）金融市場上各類機(jī)構(gòu)及行業(yè)組織進(jìn)行的自律性管理。（3）流動性高，變現(xiàn)力強(qiáng)。1金融互換與掉期交易的區(qū)別（1）表現(xiàn)形式：互換以合約形式表現(xiàn)，是一種衍生工具。3）有的認(rèn)股權(quán)證是無期限的，股票看漲期權(quán)都是有期限的。2）兩者都可以轉(zhuǎn)讓（2）區(qū)別（5）價(jià)格確定方式：期貨交易買賣雙方通過經(jīng)濟(jì)人公開競價(jià)，遠(yuǎn)期交易有交易雙方談判確定。1金融期貨交易的特征（1）期貨合約均在有嚴(yán)密組織的交易所中進(jìn)行，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算所或?qū)ＴO(shè)的清算公司結(jié)算。它們的共同點(diǎn)是：債券的安全性、穩(wěn)定性和利息收益會受到經(jīng)濟(jì)中不穩(wěn)定因素的影響，投資有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但收益水平可能較高，對這類債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。5金邊債券：即政府債券，具有最大的安全性，由政府保證債券的本息，因債券鑲有金邊而得名，是政府對國家財(cái)政赤字提供融資的一種重要手段。4證券市場監(jiān)管：證券管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用法律的，經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對證券的募集，發(fā)行，交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。3金融監(jiān)督：金融主管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面的，經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健經(jīng)營，健康發(fā)展。2利息：借款人由于借入資金而付給投資人的代價(jià)或者報(bào)酬，也是貸款人由于讓渡資金使用權(quán)而索取的報(bào)酬。1封閉式基金：又稱固定式基金，是指基金證券的預(yù)定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)資金規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金。1掉期交易：外匯交易者在買進(jìn)（或賣出）即期外匯的同時(shí)，賣出（或買入）數(shù)額基本相同的遠(yuǎn)期外匯。其一般適用于間接發(fā)行的包銷。10各國場外交易的形式主要有三種：柜臺交易，第三市場交易，第四市場交易。100、綜合類證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)注冊資本最低限額為5億元人民幣。9我國回購交易多使用國債和央行票據(jù)做抵押品。8中國人民銀行發(fā)行央行票據(jù)的目的是為了提高公開市場業(yè)務(wù)操作的靈活性和效率。7信用拆借可分為直接拆借和間接拆借兩種。6衍生金融工具的功能包括：保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。60、金融債券的券面利率要比企業(yè)債券低，比國家債券高。5債券按照有無抵押品或擔(dān)保，可分為抵押債券，擔(dān)保債券，信用債券。4按照公眾對公司股票的評價(jià)，劃分為藍(lán)籌股票，周期性股票，成長性股票，防守性股票，投機(jī)性股票。3按照股東權(quán)益的差異，劃分為普通股票和特殊股票兩大類。2金融市場的中介一般包括交易中介和信息中介。2場內(nèi)，場外兩種市場組織形式在證券市場上的同步發(fā)展，在現(xiàn)代各類金融市場中最為典型。1金融市場發(fā)展的新特點(diǎn)是：電子化，自由化，虛擬化，全球化。1981年，國家開始發(fā)行國庫券。（2）雙方議定交易價(jià)格。1期貨交易的特點(diǎn)（1）成交和交割不同步。1股票發(fā)行的目的（1）為股份公司的成立而發(fā)行股票。（4）投資方式不同：與股票，債券的投資者不同，基金證券是一種間接的證券投資方式。1基金證券，股票和債券的共同點(diǎn)（1）基金證券，股票和債券的投資均為證券投資。（4）優(yōu)先股票是特殊股票中最主要的一種，在公司贏利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上享有優(yōu)先權(quán)。因此，不能將貨幣，股票，債券簡單的稱為金融資產(chǎn)，而應(yīng)稱之為金融工具。（2）合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進(jìn)資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移。（3）交易方式具有特殊性。（3）提高了金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。4零股交易商：專門從事不足一個(gè)成交單位的股票交易的證券商。3股票指數(shù)期權(quán)交易：買賣以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)的期權(quán)合約。2預(yù)發(fā)行市場：現(xiàn)實(shí)中有一種國庫券交易并不是在發(fā)行完成以后進(jìn)行，而是在宣布發(fā)行的消息后立即交易，這種交易市場也稱為預(yù)發(fā)行市場。2自由外匯：無需經(jīng)過發(fā)行貨幣國的批準(zhǔn)，即可在外匯市場上自由買賣，自由兌換為其他國家的貨幣，它們在國際經(jīng)濟(jì)交往中被廣泛地用作支付手段和流通手段。1償債基金公司債：這種債券規(guī)定發(fā)行公司要在債券到期之前，定期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委托的信托公司或金融機(jī)構(gòu)保管，逐步積累以保證債券到期一次償還。優(yōu)先股票：股份公司發(fā)行的在公司收益和剩余資產(chǎn)分配方面比普通股東具有優(yōu)先權(quán)的股票?！≈髦v人：閣明俊一、名詞解釋廣義的金融市場：泛指資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具，通過各種途徑進(jìn)行的全部金融性交易活動，包括金融機(jī)構(gòu)與客戶之間，各金融機(jī)構(gòu)之間，資金供求雙方之間所有的以貨幣為交易對象的金融活動，如存款，貸款，信托，租賃，保險(xiǎn)，票據(jù)抵押與貼現(xiàn)，股票和債券買賣，黃金外匯交易等。普通股票：股份公司發(fā)行的一種基本股票，是最標(biāo)準(zhǔn)的股票。1重整公司債：經(jīng)過改組整頓的公司，為了減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)而發(fā)行的一種利率較低的債券。2中央銀行票據(jù)：由中國人民銀行發(fā)行的短期債券，期限從3個(gè)月到1年不等。3股票指數(shù)期貨交易：以股票價(jià)格指數(shù)為對象的期貨交易，其目的在于減少股票投資的風(fēng)險(xiǎn)，增加股票投資的吸引力。4證券自營商：又稱交易廳交易商，他們只辦理自營業(yè)務(wù)，不辦理委托業(yè)務(wù)。（2）安全性高。（2）交易對象是貨幣資金或其衍生物。金融市場的功能和作用（1）便利投資和籌資。如，中央銀行所發(fā)行的貨幣和企業(yè)所發(fā)行的股票，債券，就不能說它們是金融資產(chǎn)，因?yàn)閷Πl(fā)行者而言，貨幣，股票，債券是它們的負(fù)債。（3）普通股股東不能退股，只能在二級市場上變現(xiàn)，而優(yōu)先股股東可依照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款要求公司將股票贖回。（3）當(dāng)金融市場利率過高時(shí)政府發(fā)行長期債券付息負(fù)擔(dān)過重，故先發(fā)行短期庫券調(diào)度資金，待日后市場利率變化后再發(fā)行低利長期公債。（3）收益情況不同：股票的收益最高，基金證券其次，債券收益最低。（3）存單使商業(yè)銀行的資金來源的穩(wěn)定性提高。（6）其他，如公司改制或合并。1場外交易的特點(diǎn)：（1）交易對象比較廣泛。金融市場的價(jià)格通常表現(xiàn)為各種利率和金融工具的交易價(jià)格。12001年10月，上海黃金交易所成立。金融市場的組織形式可分為兩種：集中交易的場內(nèi)市場和分散交易的場外市場。2我國政府，中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會是金融市場的主要監(jiān)管組織。3在我國上海證券交易所和深圳證券交易所流通的股票的面值均為每股1元。4按照股票票面上是否記載股東姓名，劃分為記名股票和無記名股票兩類。5債券按照償還期限不同，可分為1年以內(nèi)的短期債券，1—5年的中期債券，5年以上的長期債券。5我國的企業(yè)債券在20世紀(jì)80年代初期開始出現(xiàn)。6金融互換的主要種類包括：利率互換和貨幣互換。7同業(yè)拆借市場的交易方式采用無擔(dān)保的信用拆借方式。8中央銀行票據(jù)自2003年4月推出以來，其發(fā)行頻率高，發(fā)行量較大，到2003年9月發(fā)行總量已達(dá)到5000億元。9回購協(xié)議的期限很短，一般是隔夜，7天，14天等。9根據(jù)股票認(rèn)購者是否實(shí)際繳納股金來劃分，發(fā)行方式包括有償增資，無償增資和搭配增資