投資規(guī)劃ppt課件(2)(存儲版)
【正文】 獲取更高收益的機會。 ?投資者只要買入其中一個子基金，就可以在一定期間內免費在各基金中進行轉換，基金公司不會收取額外的手續(xù)費 。 指數(shù)基金（ Index Funds） ?指數(shù)基金是把資金投資到指數(shù)所包含的成分股的基金，它的收益與其跟蹤的指數(shù)的增長率高度一致。 ５、ＥＴＦ是以某個市場指數(shù)為目標指數(shù)，采用完全復制或統(tǒng)計抽樣等方法跟蹤該目標指數(shù)，以期獲得與目標指數(shù)相近的投資收益率； ６、ＥＴＦ具有交易成本低廉的優(yōu)勢。 ? 它集封閉式基金可以上市交易、開放式基金可以自由申購或贖回、指數(shù)基金高度透明的投資管理等優(yōu)點于一身，克服了封閉式基金折價交易、開放式基金不能上市交易并且贖回壓力較大、主動性投資缺乏市場擇機和擇股能力等缺陷，同時又最大限度地降低了投資者交易成本。 ?優(yōu)點：流動性管理 思考題 貨幣市場基金可能取代活期存款嗎？ 可轉債基金 ?興業(yè)可轉債混合型證券投資基金 ?興業(yè)基金管理公司 保本基金 ? 原理 –將資金一部分購買貼現(xiàn)債券，到期收回的本金正好可以保本。 專欄 ?滬 、 深證交所債券市場 ?銀行間債券市場 ?銀行柜臺交易市場 基金（ Fund） 共同基金（ Mutual Fund） —— 專家理財 ?投資理財最重要的工具 ?實現(xiàn)財務自由的關鍵 ?基金 ?通過發(fā)行基金證券 ， 集中投資者的資金 ，由基金托管人托管 ， 基金管理人管理 ， 主要從事股票 、 債券等金融工具的投資 。兼具債券和股票的特性（亦股亦債）。 種類 ?發(fā)行主體 ?政府債券、金融債券、公司債券、國際債券 ?償還期限 ?短期債券、中期債券、長期債券、永久債券 ?是否記名 ?記名債券、不記名債券 ?利率是否浮動 ?固定利率債券、浮動利率債券 ?計息方式 ?附息債券、貼現(xiàn)債券（零息債券）、單利債券、累進利率債券 ?有無抵押 ?信用債券、擔保債券 ?債券形態(tài) ?實物債券（無記名式債券） ?憑證式債券 ?記帳式債券 國債 ?憑證式國債（儲蓄式國債） ?銀行柜臺交易（國庫券收款憑證）。 ? ? 股票價格沿趨勢變動 – 股票市場作為一種經濟現(xiàn)象，必然要遵循一定的經濟規(guī)律。 市盈率應該是多少？ 股票價值分析 市凈率 ? 市凈率 (Price/Book Value Ratio)，是指股票的當前市價與公司權益的每股賬面價值的比率，使用的是資產負債表里的有關數(shù)據(jù)。 – 當前市盈率，根據(jù)公司在過去四個季度（十二個月）的每股收益計算得出； – 預期市盈率，按照分析師對公司未來十二個月內的每股收益的估計計算得出。波特的 《 競爭戰(zhàn)略 》 提出五種競爭作用力共同決定了行業(yè)的競爭強度以及盈利能力，決定著行業(yè)競爭的激烈程度和利潤的最終潛力。整個行業(yè)發(fā)展的各項指標都處于行業(yè)的平均水平，大多表現(xiàn)出穩(wěn)健發(fā)展的特征。 – 初始階段 (Pioneer)。 行業(yè)分析及其作用 ? 行業(yè)分析為投資者提供詳盡的行業(yè)投資背景。 – 宏觀經濟對股票基本面的影響，是通過宏觀經濟景氣因素作用于宏觀的行業(yè)因素或微觀的企業(yè)因素而影響上市公司的業(yè)績 , 從而間接地作用于投資者的投資心理使股市量價關系發(fā)生明顯的變化 , 進而導致市場的整體波動。已知 CFP公司的每股市價為 ，投資者要求的股票收益率為 10％，那么該公司對投資者來講，每股價值是多少？ ? ? ? D1=D0 （ 1＋ 20％）＝ ? ? 由公式知：每股價值＝ ＝ 6元 ? ? 每股價值＞每股市價，投資者應當買入該公司股票。一般在股票市場表現(xiàn)欠佳時進行小規(guī)?；刭?； – 要約回購是指公司發(fā)出要約，以期在特定期間內回購既定數(shù)量的股票。 ? ? 股票合并作為拆股的反向操作行為，又稱為“反分割”。 ? 增發(fā)新股對投資者來說有兩層含義： – 好的一面表明上市公司擴張勢頭較強，資金需求旺盛。 ? ? 公司收購主要有兩種方式： – 協(xié)議收購是指收購者在證券交易所之外以協(xié)商的方式與被收購公司的股東簽訂收購其股份的協(xié)議，從而達到控制該上市公司的目的； – 要約收購是指收購者向目標公司的所有股東發(fā)出公開通知，注明將以一定的價格在某一有效期之前買入全部或一定比例的目標公司的股票。 ? ? 反收購的最終目的是使目標公司變得不再具有吸引力，或讓收購者為取得目標公司的控制權而必須付出高昂代價，以至于不可能取得目標公司的控制權，以防止收購行為的發(fā)生，或挫敗已經發(fā)生的收購行為。 ? 例如，對現(xiàn)有面值 1元的股票進行 1： 2的拆股，則持有 100股舊股票的股東就會擁有 200股面值為。 股份回購 ? 股票回購是指公司利用現(xiàn)金方式從股市購回本公司已發(fā)行的部分股票的行為。通常情況下，公司享有在回購數(shù)量不足時取消回購計劃或延長要約有效期的權利。 ? 投資者收到 CFP公司支付的每
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