投資規(guī)劃ppt課件(2)(存儲(chǔ)版)
【正文】 獲取更高收益的機(jī)會(huì)。 ?投資者只要買入其中一個(gè)子基金，就可以在一定期間內(nèi)免費(fèi)在各基金中進(jìn)行轉(zhuǎn)換，基金公司不會(huì)收取額外的手續(xù)費(fèi) 。 指數(shù)基金（ Index Funds） ?指數(shù)基金是把資金投資到指數(shù)所包含的成分股的基金，它的收益與其跟蹤的指數(shù)的增長(zhǎng)率高度一致。 ５、ＥＴＦ是以某個(gè)市場(chǎng)指數(shù)為目標(biāo)指數(shù)，采用完全復(fù)制或統(tǒng)計(jì)抽樣等方法跟蹤該目標(biāo)指數(shù)，以期獲得與目標(biāo)指數(shù)相近的投資收益率； ６、ＥＴＦ具有交易成本低廉的優(yōu)勢(shì)。 ? 它集封閉式基金可以上市交易、開放式基金可以自由申購或贖回、指數(shù)基金高度透明的投資管理等優(yōu)點(diǎn)于一身，克服了封閉式基金折價(jià)交易、開放式基金不能上市交易并且贖回壓力較大、主動(dòng)性投資缺乏市場(chǎng)擇機(jī)和擇股能力等缺陷，同時(shí)又最大限度地降低了投資者交易成本。 ?優(yōu)點(diǎn)：流動(dòng)性管理 思考題 貨幣市場(chǎng)基金可能取代活期存款嗎？ 可轉(zhuǎn)債基金 ?興業(yè)可轉(zhuǎn)債混合型證券投資基金 ?興業(yè)基金管理公司 保本基金 ? 原理 –將資金一部分購買貼現(xiàn)債券，到期收回的本金正好可以保本。 專欄 ?滬 、 深證交所債券市場(chǎng) ?銀行間債券市場(chǎng) ?銀行柜臺(tái)交易市場(chǎng) 基金（ Fund） 共同基金（ Mutual Fund） —— 專家理財(cái) ?投資理財(cái)最重要的工具 ?實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的關(guān)鍵 ?基金 ?通過發(fā)行基金證券 ， 集中投資者的資金 ，由基金托管人托管 ， 基金管理人管理 ， 主要從事股票 、 債券等金融工具的投資 。兼具債券和股票的特性（亦股亦債）。 種類 ?發(fā)行主體 ?政府債券、金融債券、公司債券、國際債券 ?償還期限 ?短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券、永久債券 ?是否記名 ?記名債券、不記名債券 ?利率是否浮動(dòng) ?固定利率債券、浮動(dòng)利率債券 ?計(jì)息方式 ?附息債券、貼現(xiàn)債券（零息債券）、單利債券、累進(jìn)利率債券 ?有無抵押 ?信用債券、擔(dān)保債券 ?債券形態(tài) ?實(shí)物債券（無記名式債券） ?憑證式債券 ?記帳式債券 國債 ?憑證式國債（儲(chǔ)蓄式國債） ?銀行柜臺(tái)交易（國庫券收款憑證）。 ? ? 股票價(jià)格沿趨勢(shì)變動(dòng) – 股票市場(chǎng)作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，必然要遵循一定的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。 市盈率應(yīng)該是多少？ 股票價(jià)值分析 市凈率 ? 市凈率 (Price/Book Value Ratio)，是指股票的當(dāng)前市價(jià)與公司權(quán)益的每股賬面價(jià)值的比率，使用的是資產(chǎn)負(fù)債表里的有關(guān)數(shù)據(jù)。 – 當(dāng)前市盈率，根據(jù)公司在過去四個(gè)季度（十二個(gè)月）的每股收益計(jì)算得出； – 預(yù)期市盈率，按照分析師對(duì)公司未來十二個(gè)月內(nèi)的每股收益的估計(jì)計(jì)算得出。波特的 《 競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略 》 提出五種競(jìng)爭(zhēng)作用力共同決定了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度以及盈利能力，決定著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度和利潤(rùn)的最終潛力。整個(gè)行業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)指標(biāo)都處于行業(yè)的平均水平，大多表現(xiàn)出穩(wěn)健發(fā)展的特征。 – 初始階段 (Pioneer)。 行業(yè)分析及其作用 ? 行業(yè)分析為投資者提供詳盡的行業(yè)投資背景。 – 宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股票基本面的影響，是通過宏觀經(jīng)濟(jì)景氣因素作用于宏觀的行業(yè)因素或微觀的企業(yè)因素而影響上市公司的業(yè)績(jī) , 從而間接地作用于投資者的投資心理使股市量?jī)r(jià)關(guān)系發(fā)生明顯的變化 , 進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)的整體波動(dòng)。已知 CFP公司的每股市價(jià)為 ，投資者要求的股票收益率為 10％，那么該公司對(duì)投資者來講，每股價(jià)值是多少？ ? ? ? D1=D0 （ 1＋ 20％）＝ ? ? 由公式知：每股價(jià)值＝ ＝ 6元 ? ? 每股價(jià)值＞每股市價(jià)，投資者應(yīng)當(dāng)買入該公司股票。一般在股票市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳時(shí)進(jìn)行小規(guī)?；刭?； – 要約回購是指公司發(fā)出要約，以期在特定期間內(nèi)回購既定數(shù)量的股票。 ? ? 股票合并作為拆股的反向操作行為，又稱為“反分割”。 ? 增發(fā)新股對(duì)投資者來說有兩層含義： – 好的一面表明上市公司擴(kuò)張勢(shì)頭較強(qiáng)，資金需求旺盛。 ? ? 公司收購主要有兩種方式： – 協(xié)議收購是指收購者在證券交易所之外以協(xié)商的方式與被收購公司的股東簽訂收購其股份的協(xié)議，從而達(dá)到控制該上市公司的目的； – 要約收購是指收購者向目標(biāo)公司的所有股東發(fā)出公開通知，注明將以一定的價(jià)格在某一有效期之前買入全部或一定比例的目標(biāo)公司的股票。 ? ? 反收購的最終目的是使目標(biāo)公司變得不再具有吸引力，或讓收購者為取得目標(biāo)公司的控制權(quán)而必須付出高昂代價(jià)，以至于不可能取得目標(biāo)公司的控制權(quán)，以防止收購行為的發(fā)生，或挫敗已經(jīng)發(fā)生的收購行為。 ? 例如，對(duì)現(xiàn)有面值 1元的股票進(jìn)行 1： 2的拆股，則持有 100股舊股票的股東就會(huì)擁有 200股面值為。 股份回購 ? 股票回購是指公司利用現(xiàn)金方式從股市購回本公司已發(fā)行的部分股票的行為。通常情況下，公司享有在回購數(shù)量不足時(shí)取消回購計(jì)劃或延長(zhǎng)要約有效期的權(quán)利。 ? 投資者收到 CFP公司支付的每
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