【正文】 饑渴和軟預(yù)算約束的情況下，貨幣供求的失衡則難以避免。5． 市場供求失衡與價(jià)格波動(dòng)在總供給給定前提下，市場供求失衡的直接后果，在典型的市場經(jīng)濟(jì)中是物價(jià)水平的變動(dòng)；在典型的集中計(jì)劃體制下，并不能直接由價(jià)格表現(xiàn)出來，但矛盾也會(huì)促使計(jì)劃價(jià)格做必要的調(diào)整。2. 國際收支項(xiàng)目包括四大項(xiàng)目：經(jīng)常項(xiàng)目、資本和金融項(xiàng)目、儲(chǔ)備資產(chǎn)變動(dòng)以及凈誤差與遺漏。具體調(diào)節(jié)手段：財(cái)政政策、匯率政策、利率政策、國際信貸、外匯管理和謀求國際經(jīng)濟(jì)合作等。2. 國際資本流動(dòng)的發(fā)展歷程了解現(xiàn)代國際資本流動(dòng)迄今大致經(jīng)歷的四個(gè)階段。6. 我國的境外投資意義重大。4. 開放經(jīng)濟(jì)下我國的貨幣供給模型NFA＋NDC = Ms （172. 匯率對總供求的影響以匯率折算的外匯價(jià)值與出口商品原來的本幣價(jià)值的比較結(jié)果對社會(huì)總供求的影響。這些指數(shù)各有其特點(diǎn)。惡性通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)社會(huì)危機(jī)。不少國家還將緊縮性的收入政策作為治理通貨膨脹的重要手段之一。 2. 通貨緊縮的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)通貨緊縮對投資、消費(fèi)、收入再分配、工資、經(jīng)濟(jì)成長等的影響。對目標(biāo)不應(yīng)作過分機(jī)械的論證。第二節(jié)　貨幣政策工具1. 一般性政策工具的再透視包括法定準(zhǔn)備率、再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)。（1）早期凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論M→r→I→E→Y特點(diǎn)是對利息這一環(huán)節(jié)的特別重視。（3）貨幣供應(yīng)量。第四節(jié)　貨幣政策效應(yīng)1. 貨幣政策的時(shí)滯概念。8. 必須有其他金融政策的配合如信貸政策、匯率政策、資本管制政策以及金融監(jiān)管等的配合。蒙代爾認(rèn)為在堅(jiān)持“財(cái)政政策追求內(nèi)部均衡目標(biāo)、貨幣政策追求外部均衡目標(biāo)”的原則下，仍可以實(shí)現(xiàn)全面均衡。也應(yīng)注意監(jiān)管的內(nèi)容、方式、手段等要適時(shí)調(diào)整。3. 對中央銀行監(jiān)管地位的不同觀點(diǎn)中央銀行能否兼任實(shí)施貨幣政策和金融監(jiān)管兩項(xiàng)職責(zé)是個(gè)頗具爭議的問題。該協(xié)議的三大支柱：最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管和市場紀(jì)律。3. 貨幣與流動(dòng)性“流動(dòng)性”多被當(dāng)成貨幣的同義語。第七節(jié) 國際貨幣體系1. 什么是國際貨幣體系 規(guī)則秩序、國際安排與國際貨幣體系。對貨幣制度主權(quán)的挑戰(zhàn)。4. 信用關(guān)系中的企業(yè)總體上看，通常是資金需求大于供給。5．消費(fèi)信用概念、方式及功能。2．金融體系現(xiàn)代金融體系的五個(gè)構(gòu)成要素。利率 = 機(jī)會(huì)成本補(bǔ)償水平 + 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平 3．實(shí)際利率與名義利率 二者概念及相互關(guān)系。4.　利率與收益率第四節(jié) 利率的決定1．馬克思的利率決定論 是以剩余價(jià)值在不同資本家之間的分割作為起點(diǎn)?，F(xiàn)實(shí)生活中的利息率都是以某種具體形式存在的，形形色色、種類繁多。2 . 現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生與金融范疇的形成當(dāng)貨幣與信用不可分割地聯(lián)系在一起時(shí)，便產(chǎn)生了“金融”范疇。3. 銀行信用概念及特點(diǎn)、銀行券的簽發(fā)、間接融資與直接融資。3. 信用關(guān)系中的個(gè)人作為整體，是盈余部門，是貨幣的主要貸出者。6. 美元化一個(gè)國家以美元代替本國的本幣進(jìn)行流通的現(xiàn)象。2. 金本位的發(fā)展史金幣、金塊、金匯兌本位；金本位制下的銀行券發(fā)行。3. 紙幣、信用貨幣、外匯存在的種種形態(tài)4. 電子計(jì)算機(jī)的運(yùn)用與“無現(xiàn)金社會(huì)”第四節(jié) 貨幣的職能1 . 貨幣的系列職能2 .貨幣單位、價(jià)格波動(dòng)、貨幣購買力3 . 國際交往中的貨幣職能、匯率 第五節(jié) 貨幣的界說1. 從職能視角的貨幣界說價(jià)值尺度與流通手段的統(tǒng)一。2. 《有效銀行監(jiān)管的核心原則》了解出臺背景及其主要內(nèi)容。金融監(jiān)管體制大致可劃分為單一監(jiān)管體制和多頭監(jiān)管體制。監(jiān)管涉及金融的各個(gè)領(lǐng)域。固定匯率制度（匯率政策無效）下，若國際收支逆差與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)蕭條并存，則財(cái)政貨幣政策若要同時(shí)實(shí)現(xiàn)內(nèi)外均衡，必然在政策取向上左右為難。7. 對治理通貨膨脹與治理通貨緊縮所起的作用迥然有別利用貨幣政策治理通貨膨脹，成效顯著。屬于典型的短期中介指標(biāo)。屬于長期中介指標(biāo)。有時(shí)也采取優(yōu)惠利率政策、專項(xiàng)貸款、利息補(bǔ)貼和特種存款等行政色彩較濃的辦法。8. 貨幣政策與中央銀行的獨(dú)立性賦予中央銀行在貨幣政策領(lǐng)域以獨(dú)立決策的權(quán)限是必要的。4. 對“穩(wěn)定”的詮釋穩(wěn)定的目標(biāo)不可能是絕對惟一、全然排他的。 第六節(jié) 通貨緊縮 1. 對通貨緊縮的種種解釋經(jīng)濟(jì)學(xué)家對通貨緊縮的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)存在分歧。3. 有沒有不存在通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)成長不可機(jī)械理解零通貨膨脹經(jīng)濟(jì)成長的概念。4. 中國改革以來對通貨膨脹成因的若干觀點(diǎn)這里的一個(gè)共同點(diǎn)是緊密結(jié)合中國的實(shí)際提出的需求拉上說、成本推動(dòng)說、結(jié)構(gòu)說、體制說、磨擦說以及混合類型說等。集中計(jì)劃體制下的隱蔽性通貨膨脹。第六節(jié)　對外收支與市場總供求1. 外匯收支與市場總供求（1）商品進(jìn)出口、資本流出入和非貿(mào)易收支等都構(gòu)成影響總供求的新因素。（2）浮動(dòng)匯率制度下，外匯收支逆差或順差可能只是一種短暫現(xiàn)象，不致引起貨幣供給量的長期擴(kuò)張或收縮。其他因素。（3）外匯儲(chǔ)備的管理首先要考慮資金安全性，其次要保持流動(dòng)性；在上述前提下也應(yīng)注意收益性的需要。爭取國際收支平衡時(shí)，既要考慮年度收支平衡，又要放眼長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略性安排。指一定時(shí)期內(nèi)與國外全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。微觀主體的貨幣需求有其獨(dú)立性，其總和在實(shí)際上并不總是等于由市場總供給決定的貨幣需求量。2． 中國集中計(jì)劃體制下的貨幣供求對比狀況收入變量Y是貨幣需求的最主要決定因素，利率對貨幣供求則起不了什么作用。判斷國債規(guī)模是否適度須結(jié)合國情。2． 貨幣主義的外生變量論及反對意見現(xiàn)代貨幣主義認(rèn)為中央銀行能夠直接決定H，間接決定D/R和D/C；而反對者認(rèn)為D/C和D/R常常隨經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而變動(dòng)，不應(yīng)被當(dāng)成貨幣供給方程式中的固定參數(shù)。5． 存款貨幣銀行行為與貨幣供給銀行影響貨幣供給的兩種行為：一是調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金的比率；二是調(diào)節(jié)向中央銀行借款的規(guī)模。（1）公開市場操作概念。了解在貨幣層次劃分方面產(chǎn)生的新問題及調(diào)整和擴(kuò)大口徑的意見。2． 現(xiàn)金發(fā)行與貨幣供給貨幣供給指經(jīng)濟(jì)生活中所有貨幣的集合，現(xiàn)金存量只是貨幣供給的構(gòu)成部分。（3）資產(chǎn)選擇。4. 金融資產(chǎn)交易的需求應(yīng)如何納入貨幣需求模型服務(wù)于金融資產(chǎn)交易的貨幣，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的客觀存在。觀察的貨幣口徑逐步由窄到寬、視角出發(fā)點(diǎn)從宏觀總量到微觀行為主體的動(dòng)機(jī)以及由此引申出關(guān)于貨幣需求決定的更廣泛而深入的探索，諸如財(cái)富保有、利率影響等?？煞謩e表達(dá)為：　　　　　　　 (13⑵　　　　　Md ＝kPY (13⑵　基礎(chǔ)貨幣的創(chuàng)造層次：中央銀行的集中決策與宏觀調(diào)控。因而統(tǒng)稱為基礎(chǔ)貨幣。⑵　要使準(zhǔn)備存款總額增加，必須有中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的增加。3. 存款貨幣創(chuàng)造的乘數(shù)銀行存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款總額，其最大擴(kuò)張倍數(shù)稱為派生倍數(shù)，也稱為派生乘數(shù)。4. 中國的中央銀行獨(dú)立性問題《中國人民銀行法》中的原則性規(guī)定。4. 國家的銀行國家的銀行的含義。5. 中央銀行的組織結(jié)構(gòu)包括權(quán)力分配結(jié)構(gòu)、內(nèi)部職能結(jié)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)設(shè)置等方面。但國有商業(yè)銀行及其經(jīng)營環(huán)境的許多特點(diǎn)使其面對著不少在市場經(jīng)濟(jì)國家中并不存在的矛盾。實(shí)踐中的反面結(jié)果使對于存款保險(xiǎn)制度有著極不相同的評價(jià)。第八節(jié) 網(wǎng)絡(luò)銀行（略）第九節(jié) 不良債權(quán)1. 不良債權(quán)及其不可避免性各種風(fēng)險(xiǎn)的必然存在使銀行不良債權(quán)的發(fā)生不可避免。2. 避免風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新背景。表外業(yè)務(wù)是近年來西方國家商業(yè)銀行發(fā)展的重點(diǎn)。2. 貼現(xiàn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)形式上是票據(jù)的買賣，實(shí)際上是信用業(yè)務(wù)。全部資金來源包括自有資金和吸收外來資金兩部分。第三節(jié) 我國金融中介體系1. 體系的構(gòu)成掌握中國人民銀行、政策性銀行、國有商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、其他商業(yè)銀行、投資銀行（券商）、農(nóng)村信用合作社、城市信用合作社、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、投資基金、在華外資金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)或業(yè)務(wù)特點(diǎn)。2． 中央銀行3． 存款貨幣銀行4． 政策性銀行5． 投資銀行投資銀行的概念及其主要業(yè)務(wù)特點(diǎn)。5．有效資產(chǎn)組合有效資產(chǎn)組合是風(fēng)險(xiǎn)相同但預(yù)期收益率最高的資產(chǎn)組合，即效益邊界。3．股票價(jià)值評估優(yōu)先股與普通股的價(jià)值評估方式略有不同。第七節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資與創(chuàng)業(yè)板市場一般了解風(fēng)險(xiǎn)資本、風(fēng)險(xiǎn)投資的內(nèi)涵、風(fēng)險(xiǎn)投資的退出途徑及創(chuàng)業(yè)板市場的概念。公司型基金則分為封閉式和開放式兩種。4. 我國證券市場現(xiàn)階段的主要特征上市公司主要是國企、股權(quán)分置、政府角色錯(cuò)位等，以及由此產(chǎn)生的相關(guān)特點(diǎn)及問題。4．可轉(zhuǎn)讓大額存單市場可轉(zhuǎn)讓大額存單及其市場的特點(diǎn)。2．人民幣匯率的市場化應(yīng)將人民幣匯率的市場化理解為實(shí)現(xiàn)人民幣完全可兌換這一終極目標(biāo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。4. 匯率與產(chǎn)出和就業(yè)由于改變了資源的流向與配置，匯率變動(dòng)會(huì)間接影響國內(nèi)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和就業(yè)水平。認(rèn)為匯率要受兩國貨幣供給量的制約，將匯率與貨幣政策聯(lián)系起來。強(qiáng)調(diào)國際收支差額通過外匯市場影響匯率變動(dòng)。4. 人民幣匯率制度現(xiàn)階段我國實(shí)行的是“以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度”。根據(jù)是否存在兌換其他貨幣的限制性規(guī)定，分為可兌換貨幣和不完全可兌換貨幣。3．到期收益率到期收益率的涵義及影響因素。2．西方經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于利率決定的分析西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中關(guān)于利率決定的理論全都著眼于利率變動(dòng)取決于怎樣的供求對比。8）復(fù)利的計(jì)算公式：　　　　　　　  (44)4．固定利率與浮動(dòng)利率根據(jù)在借貸期內(nèi)是否調(diào)整利率，利率可分為固定利率與浮動(dòng)利率。現(xiàn)實(shí)生活中的利息率都是以某種具體形式存在的，形形色色、種類繁多。3 . 對金融范疇的界定凡涉及貨幣，又涉及信用，以及以貨幣與信用結(jié)合為一體的形式生成、運(yùn)作的所有交易行為的總和。第六節(jié) 股份公司1. 股份公司與信用 股份有限公司這種組織形式的存在以信用關(guān)系的普遍發(fā)展為前提條件，即（1）存在有巨大的貨幣資金市場；（2）出資人對公司的行為只負(fù)有限責(zé)任。局限性：規(guī)模限制；嚴(yán)格的方向性。 5. 信用關(guān)系中的政府政府一般是貨幣資金的需求者，赤字普遍存在且數(shù)量可觀。 第二節(jié) 高利貸（略）第三節(jié) 信用活動(dòng)的基礎(chǔ)1.“信用經(jīng)濟(jì)”債權(quán)債務(wù)關(guān)系普遍存在：企業(yè)；政府；個(gè)人。6. 美元化一個(gè)國家以美元代替本國的本幣進(jìn)行流通的現(xiàn)象。規(guī)則秩序、國際安排與國際貨幣體系。通常從充當(dāng)流通手段和支付手段的角度出發(fā)來確定界限。2. 一般等價(jià)物貨幣是商品世界中排他性地起一般等價(jià)物作用的特殊商品。貨幣給出價(jià)格；貨幣媒介交易。3 .價(jià)格波動(dòng)價(jià)格是價(jià)值的貨幣表現(xiàn)。7. 可簽發(fā)支票的存款支票存款賬戶?！敖疸y天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”。第一章 貨幣與貨幣制度第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)生活中處處有貨幣1. 經(jīng)濟(jì)生活中處處有貨幣家庭與個(gè)人的貨幣收支。2. 幣材作為貨幣的商品應(yīng)具有四個(gè)特征：價(jià)值高、易于分割、易于保存、便于攜帶。兩者的區(qū)別。價(jià)格單位與自然單位的分離。6. 價(jià)值尺度與流通手段的統(tǒng)一是貨幣貨幣兩個(gè)最基本的職能就是價(jià)值尺度和流通手段。10. 國際交往中的貨幣職能、匯率第五節(jié) 貨幣的界說1. 從職能視角的貨幣界說價(jià)值尺度與流通手段的統(tǒng)一。7. 從控制貨幣的要求出發(fā)定義貨幣通過對貨幣的控制實(shí)現(xiàn)對整個(gè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的干預(yù)和調(diào)節(jié)，便有貨幣統(tǒng)計(jì)問題。第七節(jié) 國際貨幣體系1. 什么是國際貨幣體系 貨幣在國際交往中涉及的問題。香港的聯(lián)系匯率制度通常也歸入貨幣局制度范圍，但有其特點(diǎn)（或區(qū)別）：它只是在發(fā)行儲(chǔ)備上規(guī)定有港元與美元的剛性比率，市場交易中則實(shí)行浮動(dòng)匯率制度。3. 實(shí)物借貸與貨幣借貸隨著商品貨幣關(guān)系的發(fā)展，貨幣越來越成為借貸的主要對象。4. 信用關(guān)系中的企業(yè)企業(yè)從總體上看，資金需求方面與資金供給方面兩相比較，通常是需求大于供給。③ 商業(yè)信用的作用和局限性存在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的工商企之間的商業(yè)信用活動(dòng)，潤滑著整個(gè)在生產(chǎn)流通過程，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。3．國際信用的特征四大特征：規(guī)模大；風(fēng)險(xiǎn)大；復(fù)雜性；不對稱性。2．金融體系現(xiàn)代金融體系的五個(gè)構(gòu)成要素：貨幣流通；金融機(jī)構(gòu)；金融市場；金融工具；制度和調(diào)控機(jī)制。2)5. 資本的價(jià)格第二節(jié) 利率及其種類1．利率及其系統(tǒng)利率概念。3．實(shí)際利率與名義利率二者概念及相互關(guān)系：(47）　　　 （4利息率的變化范圍是在“零”與平均利潤率之間；變化則取決于供求狀況等。2．即期利率與遠(yuǎn)期利率即期利率與遠(yuǎn)期利率的概念、原理及計(jì)算公式。思考題 第五章 外匯與匯率第一節(jié)　外匯1. 外匯界說再釋外匯是以外幣表示的金融資產(chǎn)，可用作國際間結(jié)算的支付手段。3. 根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)匯率可以分為不同種類根據(jù)經(jīng)濟(jì)生活中使用的匯率數(shù)量，有“單一匯率”或“復(fù)匯率”制度；根據(jù)匯率形成機(jī)制，有市場匯率、官方匯率和黑市匯率；根據(jù)匯率能否隨市場供求變化而自由波動(dòng)以及波動(dòng)范圍是否存在限制，有浮動(dòng)匯率和固定匯率，等等。（2）國際借貸說。（1）貨幣分析說。若預(yù)期本幣將貶值，外匯市場上就會(huì)拋售本幣、搶購?fù)鈪R，發(fā)生資本外逃，引起本幣貶值；若預(yù)期本幣升值，則大量資本流入，促使本幣升值。1994年外匯體制改革后進(jìn)入“以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率”的規(guī)范軌道。3．國庫券市場國庫券市場的特點(diǎn)；其流動(dòng)性在貨幣市場中是最高的，幾乎所有的金融機(jī)構(gòu)以及一些非金融的公司、企業(yè)都參與這個(gè)市場的交易；中央銀行參與交易在于實(shí)現(xiàn)貨幣政策的調(diào)控目標(biāo)。3．初級市場與二級市場初級市場：含義、特點(diǎn)、功能、發(fā)行方式；二級市場：含義、特點(diǎn)、功能；初級市場與二級市場有著緊密的相互依存關(guān)系。契約型基金在實(shí)際運(yùn)作中還分為單位型與基金型兩種。第六節(jié) 外匯市場與黃金市一般了解外匯市場的主要業(yè)務(wù)及我國外匯市場與黃金市場的基本情況。2．債券價(jià)值評估債券價(jià)值評估的幾個(gè)要素：債券的未來現(xiàn)金流，債券的貼現(xiàn)率，債券的持有期限等。（略）4．投資分散化與風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無法消除，分散投資可以適當(dāng)分散或消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，從而降低整體風(fēng)險(xiǎn)