交易細(xì)則及風(fēng)險(xiǎn)管理辦法講座(存儲版)
【正文】 制度安排差異性 上期所、鄭商所第四個(gè)交易暫停交易，并視市場情況是否進(jìn)行強(qiáng)制減倉 ? 強(qiáng)制減倉前提條件 ? 強(qiáng)制減倉方法 限倉制度 ? 限倉意義 為防范少數(shù)投資者或會員憑借大比例持倉的優(yōu)勢，操縱市場或價(jià)格；防止持倉過度集中于少數(shù)投資者，在價(jià)格出現(xiàn)不利變動(dòng)時(shí)可能引發(fā)巨額損失風(fēng)險(xiǎn)，對會員或投資者的持倉實(shí)行限倉制度。 風(fēng)險(xiǎn)警示制度 ? 什么是風(fēng)險(xiǎn)警示 ? 風(fēng)險(xiǎn)警示的情形 風(fēng)險(xiǎn)警示意義 ? 期貨價(jià)格出現(xiàn)異常變動(dòng)等情形，警示和化解風(fēng)險(xiǎn) ? 當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。 強(qiáng)制減倉 ? 強(qiáng)制減倉意義 釋放市場風(fēng)險(xiǎn)，避免巨額虧損客戶棄倉走人，市場風(fēng)險(xiǎn)加劇。 ? 價(jià)格為漲跌停板時(shí)，強(qiáng)平、平倉和開倉三者優(yōu)先級依次為：強(qiáng)平、平倉、開倉。 注意事項(xiàng) ? 不同交易指令適合不同類型投資者 ? 止損（盈）指令觸發(fā)的條件 ? 各種交易指令有效委托時(shí)間 競價(jià)原則 ? 競價(jià)原則 ? 集合競價(jià)原則 ? 連續(xù)競價(jià)原則 ? 平倉原則 競價(jià)原則 ? 價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先 集合競價(jià)原則 ? 集合競價(jià)采用最大成交量原則 ，即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。 基本交易指令有效委托時(shí)間 ?集合競價(jià)階段： 支持： 無屬性的限價(jià)指令和市價(jià)指令、市價(jià)止損（盈）指令、限價(jià)止損（盈）指令 不支持： 附加 FOK、 FAK的限價(jià)指令和市價(jià)指令 基本交易指令有效委托時(shí)間 ?連續(xù)交易階段： 支持： 限價(jià)指令（無屬性、 FOK 、 FAK） 市價(jià)指令（無屬性、 FOK 、 FAK） 市價(jià)止損（盈）指令（無屬性） 限價(jià)止損（盈）指令（無屬性） 套利交易指令 ? 適用套利交易指令的合約 可使用套利交易指令的合約由交易所指定，成分合約比例關(guān)系為 1:1，投資者不能自定義套利交易合約。席位 B可使用資金額度為 196萬 , 即： 200萬 10萬 +5萬 +1萬 =196萬。席位可用資金不得超過會員實(shí)際可用資金，如果不設(shè)置信用額度，其可用資金為會員全部可用資金。 交易席位類型 ? 交易席位分為： 場內(nèi)交易席位 和 遠(yuǎn)程交易席位 交易席位增加或撤銷申請 ? 交易席位增加 ︿ 申請表 ︿ 協(xié)議書（一式四份） ︿ 增加遠(yuǎn)程交易席位申請，須提交營業(yè)場內(nèi)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，遠(yuǎn)程交易系統(tǒng)軟硬環(huán)境綜合情況 、計(jì)算機(jī)技術(shù)人員組成 、計(jì)算機(jī)軟件配置情況 、計(jì)算機(jī)硬件配置情況 ︿ 增加交易所所內(nèi)遠(yuǎn)程交易席位申請，須提交 營業(yè)場所租用合同 ? 交易席位撤銷 ︿ 申請表 交易席位使用費(fèi)
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